Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

     По  данным таблицы 4.1 видно, что ликвидность  баланса отличается от оптимальной. Все три года у организации не достаточно денежных средств для выполнения наиболее срочных обязательств перед своими кредиторами. Но анализ отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность же свидетельствует о неплатежеспособности на ближайший промежуток времени. И это связано с малым количеством денежных средств в наличии. В общем же организация имеет быстро реализующие активы.

     Для оценки перспектив платежеспособности определим относительные показатели ликвидности.

     Коэффициент абсолютной ликвидности

 

     Кла = ДС + КрФВ/Кп,                    (1.1)

где ДС – денежные средства, тыс.р.;

      КрФВ – краткосрочные финансовые вложения, тыс.р.;

      Кп – краткосрочные пассивы, краткосрочные обязательства за минусом  доходов будущих периодов, резервов и прочих пассивов, тыс.р.

 

     2006 год: Кла = 67 + 0/490409 – 446088 – 5315 = 67/39006 =  0,0017

     2007 год: Кла = 53+0/468113+0 – 434188 - 3574 = 53/30351 = 0,0017

     2008 год: Кла = 90+0/446246 - 424432 = 90/21814 = 0,0041

     Принято считать, что нормальный уровень  коэффициента абсолютной ликвидности должен быть равен 0,2-0,5.

     Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности организация может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.

 

     Клб = (ДС + КрФВ + ДБ)/КП,               (1.2)

где ДБ – дебиторская  задолженность, тыс.р.

 

2006 год: Клб = 67+0+60429/490409+0 – 446088 – 5315 = 60496/39006 = 1,55

2007 год: Клб = 53+0+41593/468113+0 – 434188 - 3574 = 41646/30351 = 1,37

2008 год: Клб = 90+0+26818/446246+0 – 424432 = 26908/21814 = 1,23

     Нормальным  уровнем считается коэффициент, равный 0,7-1,0, что характеризует платежеспособность организации на перспективу 15-30 дней.

     Коэффициент текущей ликвидности (или общий коэффициент покрытия)

 

     Кло = (З + ДЗ + ДС + КрВФ)/КП,           (1.3)

     где З – запасы, тыс.р.

 

     Этот  показатель позволяет установить, в  какой степени оборотные активы, покрывают краткосрочные обязательства.

2006 год: Кло = 29897+67+0+60429+0/490409+0 – 446088 – 5315 = 90393/39006 = 2,32

2007 год: Кло = 25500+53+0+41593+33/468113 – 434188 – 3574 = 67179/30351 = 2,21

2008 год: Кло = 34124+90+0+26818+9/446246+0 – 424432  = 61041/21814 = 2,8

     Принято считать, что нормальный уровень  коэффициента общего покрытия должен быть 1,5-3,0 и не должен опускаться ниже 1.

 
 
 

Таблица 4.2 –  Коэффициенты ликвидности

 
 

      Коэффициент абсолютной ликвидности не соответствуют норме, что подтверждает вывод, сделанный по таблице 4.1. Но в анализируемом периоде он имеет тенденцию роста. Коэффициент быстрой ликвидности соответствует норме, но с 2006 года он снизился. Текущая ликвидность с каждым годом растёт и близка к максимальному значению.

      В общем можно сделать вывод, что  организация достаточно надёжный партнер в части выполнения своих обязательств.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Оценка  кредитоспособности организации

 

     Кредитоспособность  – это возможность, имеющаяся  у организации для своевременного погашения кредита, и способность  оплатить по нему проценты.

     Бухгалтерская отчетность позволяет определить финансовое состояние организации и класс  её кредитоспособности. Унифицированного подхода к оценке кредитоспособности заемщиков не существует. Вместе с  тем отдельные банки используют методику рейтинговой оценки кредитоспособности заемщиков, суть которой заключается в следующем: в основе систематизированных критериев, определяющих кредитоспособность заемщиков, применяется рейтинговая оценка, которая базируется на нескольких показателях. Каждый банк пользуется своей методикой. В большинстве случаев эти методы опираются на определённые относительные показатели.

     Необходимо  определить основные показатели, по которым  можно оценить кредитоспособность организации.

     В зависимости от значений полученных показателей и отраслевой принадлежности организации можно определить класс кредитоспособности организации, взяв за основу следующую классификацию организаций:

     - класс кредитоспособных организаций  – это высший уровень ликвидности  и обеспеченности собственными  средствами;

      - класс организации с достаточной степенью надежности;

      - класс не кредитоспособных организаций  (неликвидность баланса и низкая  обеспеченность собственными средствами).

     Для оценки кредитоспособности воспользуемся  показателями, характеризующими кредитоспособность организации. Это коэффициенты соотношения объемов реализации к чистым активам, к собственному капиталу и дебиторской задолженности, заемных средств к собственному капиталу, соотношение ликвидных активов и краткосрочных обязательств.

     Как известно, под ликвидными активами подразумеваются оборотные активы за минусом запасов и других позиций активов, которые не могут немедленно трансформироваться в денежные средства, т.е. стать абсолютно платежеспособным средством. Для определения показателя – соотношения объема реализации и чистых текущих активов, определим величину чистых текущих активов.

     Чистые  текущие активы – это разность между собственным капиталом  организации и его внеоборотными  активами. Так чистый оборотный капитал  составит:

• в 2006 г     105638. + 5315  – 487517 = -376564 тыс.р.
• в 2007 г     127818 + 3574 – 526319 = -394927 тыс.р.
• в 2008 г     127290 + 0 – 508868 = -381578 тыс.р.

     Как видно из расчёта …..

     Собственные оборотные активы организации в  анализируемом периоде  по годам  следующие:

• в 2006 г     105638 + 5315 + 446088 + 0 + 0 – 487517 = 69524 тыс.р.
• в 2007 г     127818 + 3574 + 434188 + 0 + 0 – 526319 = 39261 тыс.р.
• в 2008 г     127290 + 0 + 424432 + 0 + 0 – 508868 = 42854 тыс.р.

     Результаты  расчёта всех коэффициентов представлены в аналитической таблице 5.1.

 

Таблица 5.1 –  Оценка кредитоспособности

 
 
 

      Судя  по показателям таблицы 5.1, кредитоспособность организации варьирует. Например, показатель отношение объёма реализации к чистым текущим активам отрицателен и сохраняется на стабильном уровне. Показатель отношение объема реализации к собственному капиталу низкий, что характеризует низкую оборачиваемость собственных источников финансирования. Но отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу гораздо ниже, что показывает то, что организация может расплатиться со всеми кредиторами. Четвёртый показатель характеризует величину времени, затраченного на получение причитающихся с покупателя денег. В 2006 году он составил 32 дня. Но к 2008 году снизился до 13 дней – это значит повышение кредитоспособности организации. Пятый коэффициент, отношение ликвидных активов в краткосрочной задолженности, имеет очень низкий показатель. Это опять подтверждает то, что у организации нет денежных средств для погашения срочной краткосрочной задолженности, т.е. организация по абсолютному показателю неликвидна.   Но,  учитывая наличие у организации собственных оборотных активов в 2006-2007 годах, можно сделать заключение, что организация входит в класс организаций, характеризуемый достаточной степенью надёжности.

 
 
 
 
 

3. Оценка  финансовой устойчивости организации

 

     Финансовая  устойчивость организации формируется  в процессе всей производственно-хозяйственной  деятельности и является главным  компонентом общей устойчивости организации.

     Анализ  устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответь на вопрос: насколько правильно организация управляла финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития организации, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации и отсутствию у неё средств для развития производства, и избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты организации излишними запасами и резервами.

     Показатели  финансовой устойчивости рассчитываются по данным на определенную отчетную дату, либо средние за период.

     Понятие «финансовая устойчивость» более  широкое, чем понятие «платежеспособность» и «кредитоспособность». Данное понятие включает в себя оценку разных сторон финансово-хозяйственной деятельности организации, более того, если платежеспособность и кредитоспособность организации определяется на определенный момент времени, т.е. на определенную дату, то финансовая отчетность организации определяется в течение определенного периода в течение года или нескольких лет. В целом более объективной оценки перспектив дальнейшего развития организации проведём анализ финансового состояния МУАД за 2006-2008 гг. и дадим оценку финансовой устойчивости организации за анализируемый период.

     Как отмечено во втором разделе, показатели финансовой устойчивости организации  характеризуют структуру используемого  организацией капитала с позиции  ее платежеспособности и финансовой стабильности развития.

     На  первом этапе анализа определим  финансовую устойчивость организации  относительными показателями, используя  алгоритмы расчёта этих показателей  освещенные в данном подразделе курсовой работы.

     Кроме того, исчислим средние показатели некоторых статей баланса, необходимые для исчисления показателей, характеризующих финансовую устойчивость организации. Рассчитанные показатели представим в таблице 6.1. Показатели, представленные в данной таблице, будут использованы и в дальнейшем при проведении анализа.