Анализ финансового состояния предприятия

    Коэффициент утраты платежеспособности (за три месяца) (Кутраты):

                                                   Кт.л.к.г. + 3/12(Кт.л.к.г. – Кт.л.н.г.)

                                    Кутраты =                                                  .                  (23)

                                                                       2

    Данный  коэффициент характеризует возможность  организации утратить свою платежеспособность.

    Данные  показатели рассчитывают на начало и  конец года и сравнивают их с нормативными.

    Необходимо  также выявить изменение доли чистых оборотных активов (ЧОА) в общей величине чистых активов (ЧА) организации. Последние формируются из средств только собственного капитала, а, следовательно, они должны быть равны между собой, т.е. СК = ЧА. Для этого проводят расчет чистых активов на начало и конец года, находят изменение и темпы роста. Полученную величину чистых активов сравнивают с данными собственного капитала (стр. 490, ф. № 1).

    Все показатели ликвидности оборотных  активов и оценки структуры баланса  организации в определенной степени  характеризуют и ее платежеспособность.

    Платежеспособность означает способность и возможность организации эффективно использовать средства и своевременно погашать все свои долги, в том числе и кредиты. Платежеспособность характеризуется степенью ликвидности оборотных активов.

    Ниже  приводится перечень показателей, которые  можно использовать для оценки платежеспособности организации:

    - коэффициент абсолютной ликвидности;

    - коэффициент срочной ликвидности;

    - коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по состоянию на определенную дату;

    -период инкассирования дебиторской задолженности:

                                                                             ДЗ

                                                           Период инкассирования ДЗ  =         ;                                  (24)

                                                                              N

    продолжительность оборачиваемости кредиторской задолженности:

                                                                                   КЗ

                  Продолжительность оборачиваемости КЗ =                 * 360;                       (25)

                                                                            N

    коэффициент соотношения собственного и заемного капитала;

    коэффициент платежеспособности (Кплат.): 

                                                 ДС на начало периода + ДС поступило

                                     Кплат. =                                                    ;                 (26)

                                                                ДСизрасходовано 

    коэффициент покрытия чистыми активами всех обязательств или заемного капитала (Кпокр 1): 

                                                        ЧА                ЧА

                                      Кпокр 1 =                     =          ;                                (27)                 

                                                     КО + ДО         ЗК 

    коэффициент обеспеченности оборотных активов  собственными средствами:

    коэффициент соотношения чистых оборотных активов с чистыми активами.

    Предложенная  система показателей позволяет  в комплексе изучить представление  о платежеспособности организации  и тенденциях ее развития.

    Коэффициенты  рассчитываются на начало и конец  периода, находится их изменение и темпы роста.

    Таким образом, анализ финансового состояния – это тема, которая широко исследована в экономической литературе[34, С. 154].

    За  последние годы изданы монографии, учебники,  учебные пособия по проблеме проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности  предприятий. Имеются переводы на русский язык зарубежной литературы, где раскрываются сущность, содержание и особенности анализа и оценки финансового положения экономических субъектов рыночных отношений в различных странах.

    По  мнению одних российских ученых, цель финансового анализа состоит в оценке «текущего и перспективного финансового состояния предприятия,… в прогнозировании положения предприятия на рынке капиталов» [12, с. 53]. Другие полагают, что целью анализа является, «…получение наибольшего числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия»[25, с. 5]. Зарубежные ученые считают, что цель финансового анализа состоит в том, «… чтобы вынести правильные суждения о прошлом, текущем и будущем состоянии бизнеса и эффективности управления им»    [24, с. 51] или анализ «…заключается в применении аналитических приемов и техники вычислений к данным отчетности для получения полезной информации,… которая отражает результаты и последствия ранее принятых управленческих решений  и служит источником прогнозирования показателей будущих периодов» [8, с. 48].

    В квалификационной работе мы использовали методику анализа финансового состояния Л.Т. Гиляровской.

    Она определяет анализ финансового состояния  как систему способов исследования хозяйственных процессов о финансовом положении предприятия и финансовых результатах его деятельности, складывающихся под воздействием объективных и субъективных факторов, по данным бухгалтерской отчетности и некоторых других видов информации (организационно-правовой, нормативно-справочной, статистической и др.).

       Управление предприятием в условиях кризиса (общий кризис экономики или кризис отдельной отрасли и предприятия) является предметом заботы не только его руководителей и собственников, а множества взаимодействующих с ним предприятий и организаций. Кризисное управление по своей природе – управление, возлагающее дополнительные риски на множество экономических структур, без участия которых предприятие не может выжить. В первую очередь – это коммерческие банки, обслуживающие предприятие.

     До  последнего времени коммерческие банки  были более всех вовлечены в финансовый анализ предприятий – своих клиентов и были, в известной мере, вершителями  их судеб. И за банками – основными регуляторами денежных потоков – сохранится ведущая роль в финансовом анализе предприятий на всех стадиях их жизни, от рождения до ликвидации.

     Банк  осуществляет расчетное и кассовое обслуживание предприятий. В этом случае ему необходимо знать о каждом обслуживаемом предприятии:

     · среднюю величину денежных средств, ожидаемых на счетах предприятия;

     · вероятные отклонения величины денежных средств;

     · ожидаемое количество сделок в единицу  времени.

     Эти данные позволяют банкам предопределить минимальные и средние денежные средства, которым он может располагать, и объем работы по обслуживанию клиента. Анализ баланса предприятия за несколько периодов позволяет получить представление об остатках денежных средств на счетах предприятия. Для получения других данных необходим анализ первичной бухгалтерской отчетности.

     Банку может потребоваться принять  решение о выдаче краткосрочного кредита потребителю. При решении  вопроса о кредитовании под оборот необходимо оценить абсолютную ликвидность  баланса предприятия и другие показатели покрытия. При выдаче кредита под конкретную сделку необходимо определить ее надежность и эффективность.

     Методы, глубина анализа состояния клиента  банка, его заемщика могут варьироваться  в зависимости от намечаемой цели анализа. Такими целями могут быть:

     · предварительный материал для переговоров  с потенциальным клиентом, заемщиком;

     · помощь заемщику, например в выборе вариантов инвестиций;

     · плановый анализ состояния клиентской сети банка и ее тенденции;

     · решение об участии в сложных  проектах покупки или продажи  предприятий, их санации.

     Аналогично  должны быть предусмотрены цели анализа, если его делают, например, собственники предприятия или вышестоящие органы, налоговые службы, фондовые биржи, потенциальные покупатели данного предприятия.

     Специфические аналитические задачи возникают  в связи с введением института  банкротства в России. У собственников  предприятия, его кредиторов – финансовых и коммерческих, прокуратуры и Федерального управления по банкротству с введением в действие Закона о банкротстве и сопутствующих нормативных документов появился новый инструмент регулирования судеб предприятий.

     Оценка  текущей и перспективной платежеспособности предприятия, затрат, необходимых для поддержки предприятия, его санации внутренних резервов, могущих обеспечивать успешное внешнее управление; оценка общего финансового положения – вот те задачи, которые придется решать на различных стадиях внесудебной или судебной процедуры банкротства.

     Финансовый  анализ может выявить резервы, а  также ошибки руководителей или  даже преднамеренные искажения отчетности

     При помощи анализа абсолютных и относительных  показателей финансовой устойчивости можно выявить сильные и слабые позиции различных предприятий, фирм. Менеджеры используют эти данные для контроля деятельности предприятия, чтобы не допустить банкротства. Важным является и то, что анализ коэффициентов дает возможность лучше понять взаимосвязь активов и пассивов баланса.

     Кредиторы внимательно следят за этими показателями, чтобы быть уверенными, что предприятие может оплатить свои краткосрочные долговые обязательства и покрыть зафиксированные платежи доходами.

     Банки в значительной мере строят свою кредитную политику на основе соответствующих коэффициентов. Финансовые эксперты используют их для сравнения относительных преимуществ различных предприятий.

     Анализируя  финансовую устойчивость предприятия, можно прийти к выводу, что владельцы предприятия всегда отдают преимущество разумному росту доли заемных средств; кредиторы наоборот – отдают преимущества предприятиям с высокой долей собственного капитала.

     Таким образом, анализ финансовой устойчивости предприятия дает возможность оценить, насколько предприятие готово к погашению своих долгов и ответить на вопрос, насколько оно является независимым с финансовой стороны, увеличивается или уменьшается уровень этой независимости, отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия целям его хозяйственной деятельности.

    Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

    Цели  анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая  задача представляет собой  конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором, в конечном счете, является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия - это лишь «сырая информация», подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.