Анализ финансового состояния предприятия

      Если  СОС > 0, это означает, что недостатка собственных оборотных средств предприятие не испытывает. Оно имеет больше постоянных источников (ресурсов), чем это необходимо для финансирования постоянных активов.

      Если  СОС < 0, то у предприятия наблюдается  недостаток собственных оборотных  средств, то есть постоянные пассивы недостаточны для финансирования постоянных активов.

      Традиционно уменьшение СДОС оценивается как  негативное явление для предприятия, а увеличение – позитивное. Но вполне возможна ситуация, когда уменьшение СДОС вызвано погашением (возвратом) долгосрочных займов и кредитов кредиторам. Уменьшение суммы долгосрочных обязательств, несмотря на вызываемое ими уменьшение СДОС, является финансовым достижением предприятия.

      Показатель  ЗИЗ не может характеризовать  однозначно, его увеличение должно быть оптимальным для предприятия. Чрезмерное увеличение ЗИЗ свидетельствует о проблемах со сбытом, больших остатках готовой продукции и товаров, значительных складских расходах на их содержание. Резкое уменьшение ЗИЗ ниже установленного оптимального уровня свидетельствует о проблемах со снабжением, которые могут привести к остановке производства.

      В зависимости от значений Ф1, Ф2 и Ф3 выделяются четыре типа финансовой устойчивости предприятия.

      1. Абсолютная устойчивости (если Ф1, Ф2 и Ф3 больше 0). Это значит, что предприятие имеет излишек всех источников формирования ЗИЗ, обладает платежеспособностью в любой момент времени и не допускает задержек расчетов и платежей.

      2. Нормальная (относительная) устойчивость (Ф1 меньше 0, а Ф2 и Ф3 больше 0) характеризует относительно стабильное финансовое состояние на рынке. Предприятие имеет излишек СДОС и ООС и испытывает (возможно, лишь периодически) недостаток СОС. Такое предприятие обладает платежеспособностью, но вынуждено прибегать к долгосрочным заемным источникам финансирования для оплаты первоочередных платежей.

      3. Неустойчивое финансовое состояние  (показатели Ф1 и Ф2 меньше  нуля, а Ф3 больше нуля) характеризуется  периодически возникающими задержками  по обязательным платежам и  расчетам, долгами перед работниками по заработной плате, хронической нехватке «живых» денег. Предприятие испытывает недостаток СОС и СДОС. В общем случае неустойчивое финансовое состояние является пограничным между нормальной (относительной) устойчивостью и кризисным финансовым состоянием, причем эта грань достаточно хрупка.

      4. Кризисное финансовое состояние  характеризуется отрицательными  значениями трех показателей  Ф1, Ф2 и Ф3. Все управленческие  решения в кризисном состоянии  предприятия должны быть направлены  на увеличение показателей СОС, СДОС и ООС при одновременном уменьшении до оптимального уровня показателя ЗИЗ. Каждое предприятие должно разрабатывать собственную программу по выходу из кризиса с привлечением специалистов и всех заинтересованных сторон (прежде всего кредиторов и собственников).

Таблица 3.5 - Коэффициентный анализ.

      В ходе коэффициентного анализа видно, что у предприятия наблюдается снижение собственных оборотных средств. А это негативная тенденция, так как у предприятия уменьшается количество свободных денежных средств для погашения своей задолженности.

     Собственные и долгосрочные заемные средства на конец отчетного периода увеличились, а это положительная тенденция.

     Увеличение  в нашем случае общей величины основных источников формирования запасов  и затрат связано с тем, что  предприятие берет предоплату за оказанные услуги.

     В ходе проведенного анализа можно  сказать, что на предприятии стабильное финансовое состояние. Это доказывает то, что Ф1<0, а Ф2 и Ф3 больше нуля. Предприятие имеет излишек СДОС и ООС и испытывает  недостаток в собственных оборотных средствах. Этот факт доказывает то, что предприятие вынуждено прибегать к долгосрочным заемным источникам финансирования для оплаты первоочередных платежей.

      Финансовая  устойчивость отражает стабильность характеристик, полученных при анализе финансового  состояния предприятия в свете  долгосрочной перспективы и связана  с общей структурой финансов и зависимостью предприятия от кредиторов и инвесторов. Финансовая устойчивость определяется соотношением собственных и заемных средств предприятия в составе источников средств.

Таблица 3.6 - Показатели финансовой устойчивости

 

      В таблице 3.7 предоставлены расчеты:

Таблица 3.7 - Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Альянс-групп»

      В результате анализа видно, что предприятие более финансово устойчиво в начале года. Он выше норматива. Однако на конец периода он снизился. Это негативно сказывается на деятельности предприятия. Рекомендуемый критерий для К5 – не ниже 0,6. Вместе с К6 должен составлять 1 (или 100%).

      Также за отчетный период наблюдается увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Он увеличился с 0,20 до 0,69.

      Рост  К7 с 0,25 до 2,22  в динамике свидетельствует  об усилении зависимости предприятия  от внешних кредитов и инвесторов, о снижении финансовой устойчивости.

      В целом же можно сказать, что предприятие  нестабильно и зависимо от внешних  кредиторов, доля заемных средств  увеличилось на конец периода, что  сделало предприятие еще более  зависимым от инвесторов и снизило финансовую устойчивость. 

3.3 Анализ платежеспособности и ликвидности

     Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия необходимо провести анализ ликвидности баланса  и рассчитать коэффициенты ликвидности.

      В условиях экономической обособленности и самостоятельности хозяйствующие субъекты обязаны в любое время иметь возможность срочно погашать свои внешние обязательства, т.е. быть платежеспособным, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидным.

     Организация считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства.

     Основными условиями платежеспособности являются:

• Отсутствие просроченной кредиторской задолженности;
• Наличие денежных средств в кассе и на р/с.

     В отечественной практике анализ платежеспособности и ликвидности предприятия осуществляется сравнением средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. По существу, ликвидность предприятия означает ликвидность его баланса.

     Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств предприятием его активами, срок превращения которых в денежную форму, совпадает со сроками погашения обязательств по пассиву.

     Для проведения анализа актив и пассив разбивают на 4 группы. В активе в  зависимости от сроков превращения  их в денежную форму, в пассиве  в зависимости от сроков погашения  обязательств.

       Баланс  считается абсолютно ликвидным при выполнении следующих условий:

       А1≥П1, т.е. наиболее ликвидные активы (деньги в кассе, на счетах, краткосрочные  финансовые вложения – стр. 250+260) должны быть больше либо равны наиболее срочным  обязательствам (кредиторской задолженности  – стр. 620),

       А2≥П2, т.е. быстро реализуемые активы (дебиторская  задолженность, платежи по которой  ожидаются в течение 12 мес. после  отчетной даты – стр. 240) – больше или равны краткосрочным пассивам (краткосрочные кредиты и займы  – стр. 610 + стр. 660).

     А3≥П3, т.е. медленно реализуемые активы (запасы и затраты 2 раздела за исключением расходов будущих периодов стр. 210+стр.220+стр.230+стр.270) – больше либо равны долгосрочным пассивам (долгосрочные кредиты и займы – стр. 590+стр.630+стр.640+стр.650).

     А4≤П4, т.е. трудно реализуемые активы (внеоборотные активы за минусом инвестиций в дочерние и зависимые предприятия – стр. 190) должны быть меньше либо равны постоянным пассивам (источникам собственных средств – стр. 490-стр.390).

     В случае, если одно или несколько условий не выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе компенсируется их избытком в другой.

     Для анализа ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву (таблица 3.8). Анализ ликвидности баланса ООО «Альянс-Групп» сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств. 
 
 
 
 

Таблица 3.8 - Анализ ликвидности баланса ООО «Альянс-Групп»