Анализ финансового состояния предприятия

 

     

     Вывод:

     Представленные  в таблице 1 данные показывают, что общая стоимость имущества ОАО «СамТелеком», равная валюте баланса на начало и конец периода, выросла на 1.910.013 тыс. руб. или на 4%.

     Прирост имущества предприятия произошел, в основном, за счет прироста внеоборотных активов (84,8% к изменению итога). За весь период абсолютный размер внеоборотных активов увеличился на 1.619.760 тыс. руб., однако удельный вес практически не изменился и составил на конец отчетного периода 86,5%.

     Прирост имущества предприятия за счет оборотных  активов составил 15,2%, причем этот прирост  обусловлен в большей степени  увеличением дебиторской задолженности (52,4%). Абсолютный размер запасов за весь период уменьшился на 111.305 тыс. руб. или на 0,3%. Доля денежных средств на конец отчетного периода увеличилась на 0,05% и составила на конец периода 1,02%.

     Участие краткосрочных обязательств предприятия  в увеличении имущества предприятия  составило 296,36% к изменению итога, абсолютная величина краткосрочных обязательств на конец года составила 16.554.452 тыс. руб. или 33,4%. Основную долю краткосрочных пассивов составили краткосрочные кредиты банка – 268,7% к изменению итога. Однако участие долгосрочных обязательств составило -283,3%, доля долгосрочных пассивов за отчетный период уменьшилась на 5.412.193 тыс. руб. или на 12,24% и составила на конец года 11.011.961 тыс. руб. (22,2%). Т.о., общая величина заемных средств, равная сумме итогов разделов 4 и 5 баланса, выросла на 248.442 тыс. руб. и доля их участия в увеличении имущества предприятия составила 13% к изменению итога.

     Увеличение  имущества предприятия произошло  в основном за счет собственного капитала (87% к изменению итога). Доля собственного капитала организации в пассиве баланса выросла на 1.661.571 тыс. руб. (8,16%) и составила на конец отчетного периода 22.021.816 тыс. руб. (44,4%).

 

      ГЛАВА 3. Оценка состава и структуры имущества ОАО «СамТелеком» (по данным актива бухгалтерского баланса)

     Таблица 2. Состав и структура имущества ОАО «СамТелеком»

       

     Вывод:

     Представленные  в таблице 2 данные показывают, что  стоимость имущества ОАО «СамТелеком» увеличилась за отчетный период на 1.910.013 тыс. руб. или на 4%. Наибольшая доля в стоимости имущества приходится на внеоборотные активы (86,5%). Они увеличились за отчетный период на 3,9%. На оборотные активы в стоимости имущества приходится 13,55% (на конец года). За отчетный период оборотные активы выросли на 4,5%.

     Наибольшая  доля оборотных активов приходится на дебиторскую задолженность. На конец года на дебиторскую задолженность приходится 67,3% от всех оборотных активов. Дебиторская задолженность выросла за отчетный период на 28,5%, что является отрицательной тенденцией. Причем, просроченная дебиторская задолженность уменьшилась на 0,13%.

     На  запасы в оборотных активах приходится всего 17% (на конец года), причем объем  запасов за отчетный период сократился на 29,7%.

     Доля  денежных средств в оборотных  активах – 15,68% на конец отчетного  периода. Денежные средства за отчетный пе6риод уменьшились на 17,7%. Прочие оборотные активы также уменьшились на 27,86%.

     Т.о., увеличение оборотных активов приходится за счет дебиторской задолженности, что является отрицательной тенденцией.

     В целом можно сделать вывод, что  состав и структура имущества ОАО «СамТелеком» сформирована нерационально.

 

      ГЛАВА 4. Оценка состава и структуры источников формирования имущества ОАО «СамТелеком» (по данным пассива бухгалтерского баланса)

     Таблица 3. Анализ состава и структуры  источников средств ОАО «СамТелеком»

       

 

     СОС = Собственный капитал  – Внеоборотные активы

     СОС _н.г. = 20 360 245руб. – 41 245 971руб. = - 20 885 726руб.

     СОС _к.г. = 22 021 816руб. – 42 865 731руб. = - 20 843 915руб.

     СОК = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) – Внеоборотные активы

     СОК _н.г. = (20 360 245руб. + 16 424 154руб.) - 41 245 971руб. = - 4 461 572 руб.

     СОК _к.г. = (22 021 816руб. + 11 011 961руб.)– 42 865 731руб. = - 9 831 954руб. 

     Вывод:

     Представленные  в таблице 3 данные показывают, что стоимость имущества ОАО «СамТелеком» увеличилась за отчетный период на 1.910.013 тыс. руб. или на 4%. Наибольшая доля в стоимости имущества приходится на заемный капитал. Он уменьшился за отчетный период на 1,7% и составил на конец года 55,6%. Доля собственного капитала, соответственно увеличилась на 1,7% и составила к концу года 44,4%.

     Для анализируемого предприятия характерно отрицательное значение собственных  оборотных средств. Следовательно, все оборотные активы и часть  внеоборотных активов, количественно равная недостатку собственных оборотных средств, формируется за счет краткосрочных заемных источников. Это свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии и неплатежеспособности предприятия.

     Расчет  собственных оборотных средств  по уточненному варианту также выявляет отрицательное значение этого показателя, что свидетельствует о недостатке собственных и долгосрочных источников даже для покрытия внеоборотных активов.

     Соотношение краткосрочных и долгосрочных обязательств за отчетный период изменилось. За отчетный период доля долгосрочных обязательств уменьшилась на 20%, а доля краткосрочных обязательств увеличилась на 20%. На конец отчетного периода доля долгосрочных обязательств – 40%, а краткосрочных – 60%. Повышение доли краткосрочных обязательств приходится в основном за счет увеличения доли краткосрочных займов, которые увеличились за отчетный период на 18,5% и составили к концу отчетного периода 34,3% к заемному капиталу.

     В целом можно сделать вывод, что  хотя наблюдается положительная  тенденция увеличения доли собственного капитала в структуре баланса, соотношение собственного капитала и заемного капитала – 44,4% / 55,6%, следовательно, структура источников средств ОАО «СамТелеком» сформирована нерационально. Отрицательное значение собственных оборотных средств также свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии и неплатежеспособности предприятия.

 

      ГЛАВА 5. Анализ финансовой устойчивости ОАО «СамТелеком» 

     Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости предприятия от внешних заёмных источников и его устойчивости к внешним факторам. 

     5.1 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости 

     Таблица 4. Динамика показателей финансовой устойчивости по данным анализируемого предприятия

       

     1) Коэффициент финансовой автономии  (независимости)  

     К1 = Собственный капитал (с.490 ф.№1) / Стоимость имущества (с.300 ф.№1)

     К1 н.г. = 20 360 245 руб. / 47 678 216 руб. = 0,43 < 0,5

     К2 к.г. = 22 021 816 руб. / 49 588 229 руб. = 0,44 < 0,5 

     2) Коэффициент финансового левериджа (риска)  

     К2 = (Долгосрочные обязательства (с.590 ф.№1) + Краткосрочные обязательства (с. 690. ф.№1)) / Собственный капитал (с.490 ф.№1)

     К2 н.г. = (16 424 154руб. + 10 893 817руб.) / 20 360 245руб. = 1,34 > 1

     К2 к.г. = (11 011 961руб. + 16 554 452руб.) / 22 021 816руб. = 1,25 > 1 

     3) Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (финансовой устойчивости)  

     К3 = (Собственный капитал (с.490 ф.№1) + Долгосрочные обязательства (с.590 ф.№1)) / Стоимость  имущества (с.700 ф.№1)

     К3 н.г. = (20 360 245руб. + 16 424 154руб.) / 47 678 216руб. = 0,77 > 0,7

     К3 к.г. = (22 021 816руб. + 11 011 961руб.) / 49 588 229руб. = 0,67 < 0,7 

     4) Коэффициент маневренности собственного  капитала  

     К4 = (Собственный капитал (с.490 ф.№1) – Внеоборотные активы (с.190 ф.№1)) / Собственный капитал (с.490 ф.№1)

     К4 н.г. = (20 360 245руб. – 41 245 971руб.) / 20 360 245руб. = - 1,03 < 0,1- 0,5

     К4 к.г. = (22 021 816руб. – 42 865 731руб.) / 22 021 816руб. = - 0,95 < 0,1- 0,5 

     5) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

 

      К5 = (Собственный капитал (с.490 ф.№1) – Внеоборотные активы (с.190 ф.№1)) / Оборотные активы (с.290 ф.№1)

     К5 н.г. = (20 360 245руб. – 41 245 971руб.) / 6 432 245руб. = - 3, 3 < 0,1

     К5 к.н. = (22 021 816руб. – 41 245 971руб.) / 6 722 498 = - 2,9 < 0,1 

     6) Коэффициент реальной стоимости  основных средств 

     К6 = Основные средства (с.120 ф.№1) / Стоимость имущества (с.300 ф.№1)

     К6 н.г. = 33 288 904руб. / 47 678 216руб. = 0,70 ≥ 0,1

     К6 к.г. = 35 885 960руб. / 49 588 229руб. = 0,72 ≥ 0,1 

     7) Коэффициент реальной стоимости  средств производства 

     К7 = (Основные средства (с.120 ф.№1) + Запасы (с.210 ф.№1)) / Стоимость имущества (с.300 ф.№1)

     К7 н.г. = (33 288 904руб. + 1 034 453руб.) / 47 678 216руб. = 0,72 " 0,5

     Кг  к.г. = (35 885 960руб. + 923 148руб.) / 49 588 229руб. = 0,74 " 0,5 

     Вывод:

     Для предприятия характерно значение коэффициента финансовой автономии, приближенное к нормальному значению (0,5) - 0,44 на конец отчетного периода. Коэффициент финансовой автономии показывает, что на конец отчетного периода за счет собственных источников сформировано только 44% имущества предприятия, а 56% приходится на заемные источники.

     Не  в пользу компании говорит высокий  уровень коэффициента финансового  левериджа, при котором на 1 руб. собственного капитала ОАО «ЦентрТелеком» к концу отчетного периода привлекало 1,25 руб. заемного капитала, в результате чего можно сделать вывод, что компания в случае непредвиденного и нежелательного снижения прибыльности не сможет покрыть свои обязательства собственным капиталом.

     Доля  источников, привлекаемых на долгосрочной основе в общей величине источников на конец отчетного периода на 10% меньше, чем в начале отчетного периода и составляет 67%, что приближено к нормальному значению (норматив для коэффициента долгосрочной финансовой независимости (финансовой устойчивости) > 0,7).

     ОАО «ЦентрТелеком» характеризуется отрицательным значением коэффициента маневренности собственного капитала, что обусловлено отрицательным показателем собственных оборотных средств предприятия.

     Акционерное общество не обеспечено собственными оборотными средствами, т.к. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = -2,9.

     Доля  основных средств в имуществе предприятия составляет 70%, что на 2% больше, чем в начале отчетного периода, а доля основных и оборотных средств в имуществе предприятия - 74%, что также на 2% больше, чем в начале отчетного периода.

     Следовательно, на предприятии ощущается существенный недостаток собственных источников формирования запасов и затрат, что  делает финансовое положение предприятия  крайне неустойчивым.