Внешний долг

Содержание

Введение                                                                                                           3 

Глава 1.   Определение и формирование  внешней задолженности

России                                                                                                                5                

1. Понятие внешнего долга                                                                       5
2. Динамика внешнего долга России                                                       6

Глава 2. Заемщики и источники внешнего долга России                            10 

2.1. Структура  внешнего долга России                                                           10

2.2. Кредиторы  России                                                                                    13

Глава 3. Проблемы урегулирования внешнего долга России                       16

 Заключение                                                                                                        21

Список  использованной литературы                                                                 23

Приложение                                                                                                        24 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

     Многие  страны мира нередко оказываются  в положении, связанном с невозможностью не только погашать полученные займы, кредиты, ссуды, но и нормально их обслуживать. Таким образом, в мировой экономике возникает проблема внешнего долга, которая является одной из ключевых проблем внутриэкономического и внешнеэкономического развития мировой экономики начала XXI в.

     В последние десятилетия проблема внешнего долга стала одной из актуальных проблем, стоящих перед мировым экономическим сообществом. Несмотря на реализацию ряда мер, и инициатив, направленных на сдерживание его роста, размеры мирового внешнего долга продолжают расти. При этом увеличение объемов внешнего долга наблюдается не только в развивающихся странах, испытывающих недостаток собственных ресурсов, но и в ряде развитых стран, имеющих значительные внутренние сбережения [6, 32]

     Проблема  внешней задолженности требует  постоянного контроля, поскольку  может оказывать очень серьезное  негативное влияние на развитие страны в долгосрочной перспективе. Нельзя забывать, что глубокий более чем десятилетний кризис в Латинской Америке, сопровождавшийся длительным спадом производства и исключительно высокой инфляцией, был спровоцирован именно крупными внешними долгами.

     Для российской экономики эта проблема особенно важна, так как  является одной из ключевых проблем внутри- и внешнеэкономического развития России на современном этапе. Причины этого – стремительный рост абсолютных и относительных размеров российской задолженности в 90-х годах и увеличение параметров обслуживания долга, происходящее в текущем десятилетии [1, 182].

     Актуальность  работы. Проблема долговой зависимости  государства и, прежде  всего перед  иностранными кредиторами, во все времена имела актуальное значение, поскольку полная реализация суверенитета государства возможно лишь при определенной экономической его независимости. 

     Цель  курсовой работы: показать проблематику внешней задолженности России, ее зависимость от этого долга и  перспективы развития ситуации.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1.Определение и формирование  внешней задолженности России 

1. Понятие внешнего долга

     Долг  – денежная сумма, взятая взаймы (на срок и на определенное время).

     Внешний долг  - это совокупный объем финансовых средств, взятый в долг:

1. правительством страны и субъектами федерации (руководством областей и городов)
2. кредитно-финансовыми организациями (банками, фондами и т. п.).
3. напрямую крупными предприятиями страны.

     ВНЕШНИЙ ДОЛГ - это суммарные денежные обязательства страны, выражаемые денежной суммой, подлежащей возврату внешним кредиторам на определенную дату, то есть общая задолженность страны по внешним займам и невыплаченным по ним процентам. Внешний государственный долг есть совокупная задолженность государства международным банкам, правительствам других стран, частным иностранным банкам. Различают текущий внешний долг данного года, который надо вернуть в нынешнем году, и общий (накопленный) государственный внешний долг, который предстоит вернуть в текущем году и в последующие годы. К внешнему долгу обычно относят долги, платежи по которым производятся в иностранной валюте либо в товарах и услугах, и которые влияют на платежный баланс [7, 216].

     Внешний долг может образовываться, когда  государство берет кредит у другого государства, либо прибегает к услугам международных кредитных организаций. Самой влиятельной из них является Международный валютный фонд (International Monetary Fund). Вердикт именно этой организации может стать своего рода зеленым цветом для государства, желающего стать кредиторам какой-нибудь страны, или красным - когда государство, желающее получить кредит, не является кредитоспособным, по мнению специалистов из МВФ. Отрицательные последствия государственного долга связаны с тем, что выплаты процентов по внутреннему долгу увеличивают неравенство в доходах и требуют повышения налогов, что подрывает экономические стимулы развития производства, а также могут повышать общий уровень процентных ставок и вытеснять частное инвестиционное финансирование. Наибольшим бременем на страну ложится внешний долг, так как в этом случае страна вынуждена отдавать наиболее ценные товары, оказывать определенные услуги, чтобы оплатить проценты и погасить долг. Кроме того, получение зарубежных займов и кредитов связано обычно с выполнением определенных условий, диктуемых кредитором.

     В экономической теории: внешний долг, на погашение которого уходит вся  прибыль страны (за определенный период времени), так, что необходимые текущие  затраты погашаются за счет суммы очередного долга – определение главного механизма современной колонизации. В современной редакции Бюджетного кодекса Российской Федерации, под внешним долгом понимаются все долги в иностранной валюте. Однако следует особо отметить, что зачастую такие долги могут передаваться регионам, в том числе виде государственных программ. В данном случае долг подсчитывается при первичной передаче, чтобы избежать учета одного заимствования повторно.  

 1.2     Динамика внешнего долга России

     Исторически внешний долг Российской Федерации сформировался из двух частей. Первую очередь – долг бывшего СССР – Россия целиком приняла на себя, включая свою долю и долю остальных бывших союзных республик.  Вторая часть – новый российский долг – долговые обязательства перед нерезидентами, возникшие за время существования новой России. Долг бывшего СССР, если не считать временных колебаний из-за издержек платежей и курсовых переоценок,  в принципе должен сокращаться. Величина нового российского долга зависит от потребностей заемщиков и возможностей их доступа к мировым кредитным ресурсам.

     Три этапа прослеживаются в динамике российского внешнего долга (табл. 1).

       Первый этап (1992-1998). Острота проблемы внешнего долга для России определяется наследством, доставшимся от Советского Союза. После распада СССР в конце 1991г. России в срочном порядке пришлось взять на себя долговые обязательства перед иностранными кредиторами. Внешний долг России, составлявший на начало 1992 года 96,6 млрд. дол. достиг в конце 1993 года 117,9 млрд. дол. Причинами стремительного роста задолженности стали: дефицитность государственного бюджета и заметное ухудшение ценовых условий внешней торговли в совокупности с сокращением экспорта. К концу этапа общая сумма долга превысила 188 млрд. дол. США, т. е. почти удвоилась. Прирост в размере около 92 млрд. в подавляющей массе пришелся на долю новых долгов (свыше 90 млрд. дол.), да и долг бывшего СССР не только не сократился, но несколько возрос.

       Второй этап (1999-2001 гг.) – период после валютно-финансового кризиса и дефолта, когда России как неплатежеспособной стране фактически перекрыли доступ к мировым кредитным ресурсам. Новые заимствования свелись к минимуму, а по прежним займам так или иначе приходилось платить. В итоге за три года новый российский долг уменьшился на четверть – с 90 до 68 млрд. дол. Благодаря реструктуризации и частично списанию долг бывшего СССР также сократился еще на 20 млрд. дол. (до 78 млрд.), так что общий внешний долг Российской Федерации снизился до 146 млрд. дол. (против прежнего максимума – на 42 млрд. дол., или на 22 %). Заметем, что это сокращение происходило на фоне существенного роста (в три раза) валютных резервов, так что к концу 2001 г. внешний долг превосходил последние всего в 4 раза.

     Улучшилось  и соотношение «долг/ВВП», хотя при продолжающемся падении валютного курса рубля величина внешнего долга в рублевом выражении не только не уменьшилось, но, напротив, возросло с 3,9 до 4,4 трлн. деноминированных руб., т.е. на 11 % . Рост ВВП с учетом инфляции был гораздо более значительным (в 3,4 раза), и в итоге указанное соотношение упало до 49%. 

     Третий, нынешний этап (начиная с 2002 г.) отличается беспрецедентным нарастание внешнего долга России, причем исключительно за счет новых заимствований. За период 2002-2007 гг. долг бывшего СССР в результате регулярных выплат и досрочного списывания уменьшился на 54 млрд. дол. до отметки ниже 25 млрд. дол. (против максимального уровня – более чем в 4 раза), что составило лишь 5 % общей суммы долга. Напротив, новый долг в условиях улучшения международного кредитного рейтинга России увеличился за это время до 439 млрд. дол. (на 371 млрд., или почти в 6,5 раза), что довело величину общего внешнего долга до 464 млрд. дол. Этот рост продолжается и в текущем году: на 1 апреля 2008 г. внешний долг Российской Федерации оценивался в 477 млрд. дол. Заметим, однако, что из-за повышения валютного курса рубля величина внешней задолженности страны в рублевом выражении росла, не так быстро – она поднялась с 4,4 трлн. до 11,4 трлн. руб., или в 2,6 раза.

     Таким образом, данные о динамике внешнего долга Российской Федерации за период 1994-2007 гг. показывают следующее. Общая сумма долга при колебаниях вверх и вниз выросла, в конечном счете, почти на 346 млрд. дол., или без малого в 4 раза. За это время долги бывшего СССР перестали играть главенствующую роль в проблеме внешней задолженности страны. Они уменьшились на 80 млрд. дол., а их доля в общей сумме долга упала с 89 до 5%. Теперь проблема сконцентрировалась на новом российском долге, который вырос на 425 млрд. дол., т. е. почти в 33 раза, при увеличении его доли в общей сумме долга с 11 до 95%. [2, 15-16] 

      Таблица 1

      Внешний долг Российской Федерации (конец периода)