Венчурный бизнес

    3 этап. С 2006 – 2009 гг.

    2006 год ознаменовался новым этапом  в развитии венчурной индустрии  России. Стартовала государственная  программа поддержки венчурных  фондов, за пять лет в России было создано более 20 частно-государственных венчурных фондов по программе Министерства экономического развития РФ, силами Российской венчурной компании и РОСНАНО.

    Так же, в 2006 г. по распоряжению правительства  РФ была создана ОАО «Российская венчурная компания» (ОАО «РВК»). Изначально РВК позиционировалась исключительно как фонд фондов, предназначенных для насыщения рынка деньгами, и при этом концентрировалась на конкретной части технологического процесса обеспечения финансирования инноваций — фондах ранней и средней стадии. ²⁵

    Кроме этого сюда можно отнести появление  сетей бизнес - ангелов. Среди всех венчурных бизнесменов "ангелы" по праву занимают особое место, поскольку  имеют ряд характерных особенностей и преимуществ.  Например, в своих действиях бизнес ангел отвечает только перед самим собой, а потому может себе позволить такой риск, который неприемлем для остальных инвесторов венчурного капитала. Даже если его инвестиция окажется неуспешной, он потеряет лишь небольшую часть своих собственных денег, что для него значит не очень много. Тем более, что часто, вкладывая средства в новую компанию, он руководствуется не только экономическими соображениями. Не меньшее значение для него имеет возможность испытать чувство азарта, получить удовольствие от участия в увлекательном процессе роста компании.²⁶

    Елена Антонова, представитель информационной службы Российской ассоциации венчурного инвестирования, отмечает, что на Западе бизнес - ангелы - это, как правило, предприниматели  «на пенсии». У которых бизнес состоялся, но «душа требует дела». Это стремление подогревается хорошим вознаграждением. «У нас большинство предпринимателей - действующие. У них тоже есть свободные личные средства, но есть и основной бизнес, который требует постоянного внимания. Поэтому возможности по «патронажу» новичков ограничены», - утверждает она.²⁷

    В 2006 г. при содействии Российской ассоциации прямого и венчурного инвестирования (РАВИ) и Торгово-промышленной палаты РФ было создано Национальное содружество  бизнес-ангелов России (СБАР). На СБАР были возложены функции управления бизнес-ангельской сети (органа, ориентированного на облегчение взаимодействия бизнес-ангелов, соискателей и реципиентов инвестиций) и представительного органа бизнес-ангельского движения России. Основные направления деятельности СБАР - создание благоприятных условий деятельности бизнес-ангелов России, участие в разработке законодательных инициатив, защита интересов сообщества бизнес-ангелов путем активного взаимодействия с органами государственной власти, подготовка малых инновационных компаний к инвестированию, поиск выгодных объектов инвестирования для бизнес-ангелов, создание комфортных условий "совместного проживания" бизнес-ангелов и проинвестированных ими компаний, повышение квалификации инвесторов и инновационных предпринимателей, содействие объединению капиталов и соинвестированию. Также важнейшими приоритетами являются формирование этических норм и стандартов взаимоотношений в бизнес-ангельской отрасли, создание позитивного имиджа "бизнес-ангелов" в российском обществе.²⁸

    4 этап. 2009 г. – настоящее время.

    В настоящее время происходит гармонизация секторов инфраструктуры государственной  поддержки. В частности это проявляется  в принятии и реализация новой  концепции Российской венчурной  Компании. В июне 2010 г. была утверждена новая стратегия развития Российской венчурной компании (РВК). По словам нового гендиректора РВК Игоря Агамирзяна: «Главная задача, которая ставится перед государственной венчурной компанией, - обеспечить поддержку инновационных компаний на всех стадиях развития: от идеи до самостоятельного прибыльного бизнеса».²⁹ Теперь РВК расширяет направления деятельности. РВК собирается заняться экспертизой проектов, обеспечить инновационным проектам частное финансирование и наладить связь с потенциальными поставщиками идей, то есть создать некую инфраструктуру, которая будет выдавать на-гора инновационные идеи, имеющие реальные бизнес-перспективы. Отсюда три основных блока, на которых теперь сосредоточится РВК: капитал, инфраструктура, экспертиза.

    Серьезным подтверждением высокого научно-технического уровня российских специалистов является активная деятельность на территории нашей страны зарубежных компаний, специализирующихся на трансферте технологий. Наибольший интерес к российским разработкам проявляют фирмы США, Израиля, Германии, Японии, Китая, Южной Кореи. Так, например, в мае 2010 г. впервые за всю историю современной России Москву посетила делегация из 20 глав ведущих венчурных фондов США. Основная цель поездки — оценить инновационный потенциал страны и возможности венчурного инвестирования в российский высокотехнологический бизнес. Поездка включала в себя встречи с официальными представителями органов государственной власти, представителями крупного бизнеса, российскими инвесторами и предпринимателями. Визит делегации венчурных фондов был организован Российской корпорацией нанотехнологий (РОСНАНО) и Американской бизнес-ассоциацией русскоязычных профессионалов (AmBAR).

    10 октября 2010 г. состоялся визит делегации американских венчурных капиталистов во главе с губернатором Калифорнии Арнольдом Шварценеггером.

    Их  фонды контролируют более 100 миллиардов долларов. Целью инвесторов было ознакомление с работой Российской венчурной  компании, "Роснано", Фонда проекта "Сколково". По словам президента Международного технологического симпозиума и управляющего партнера совместного Российско-американского инвестиционного венчурного фонда Александры Джонсон, «Во всем мире сейчас большой интерес к альтернативной энергетике, и в России сейчас есть интересные разработки на эту тему. В стране сильное материаловедение, в том числе и в области нанотехнологий. Наше сотрудничество должно быть поставлено на постоянную основу, чтобы при желании российские предприниматели имели выход на инвесторов Силиконовой долины».³⁰

    Исходя  из этого, венчурный капитал является одним из эффективных источников финансирования инновационной деятельности, и поэтому создание развитой венчурной индустрии на основе эффективного партнерства малых, крупных предприятий, финансовых институтов и государства - важная задача для развития экономики нашей страны и  научно-технического прогресса. 
 

2. 2 Проблемы  и их решение в венчурном бизнесе в России

    Благодаря активной деятельности, предпринятой сообществом венчурной индустрии  , мы можем говорить значительном прогрессе в нашей стране с этой точки зрения. Но ,всё же  в российском венчурном бизнесе имеется ряд проблем , которые мешают ему развиваться динамически :

      1. Отсутствие в законодательстве адекватной организационно-правовой формы для регулирования деятельности фондов прямых и венчурных инвестиций. Зарубежное корпоративное право значительно гибче. Права акционеров «у нас» и «там» сильно отличаются. Иностранное право позволяет заключать акционерные соглашения, благодаря которым миноритарий может получить больше прав, чем владелец контрольного пакета. Важное преимущество для венчура, который стремится всячески защитить свои инвестиции. По российским законам права владельца компании в первую очередь определяются долей его участия в уставном капитале.

    2. Излишняя зарегулированность и  негибкость существующих правовых  форм для стартапов.

    3. Серьезным препятствием для развития инноваций с точки зрения бизнеса выступают и недоработанность законодательства по защите интеллектуальной собственности.

    4. Кроме того, А. Дворникова – президента Американской Бизнес – ассоциации российских профессионалов, считает, что в числе ключевых проблем российского венчурного инвестирования можно упомянуть отсутствие культуры и организованности предпринимательской среды в области инноваций. Молодым ребятам из университетов сложно найти друг друга и потенциальных инвесторов. У них нет формальной или даже неформальной, но постоянно действующей площадки для общения.³¹

    5. проблема невозможности создания коммерческих предприятий при вузах и НИИ. Решение этого вопроса — задача чиновников. Большие надежды инвесторы возлагали на поправки к федеральному закону N 127 "О науке и государственной научно-технической политике". С 15 августа 2009 года они вступили в силу, но результатов пока не видно.

    В связи  с данными проблемами  большую роль играет политика государства  в отношении  венчурного бизнеса  и законодательная база. В июле 2010 г. президент России Дмитрий Медведев, открывая заседание Комиссии по модернизации и технологическому развитию экономики России, предложил ряд решений данных проблем , для развития венчурного бизнеса в нашей стране:

    Во-первых, необходимы новые эффективные организационно-правовые формы, поскольку переход к инновационной  экономике усложняет формы ведения бизнеса.

    Во-вторых, нужно развивать систему экспертиз  и целый набор сервисных услуг. Это касается прежде всего юридического, информационного и бухгалтерского сопровождения. "Любой старт-ап без  такого сопровождения, без умения цивилизованно  вести бизнес обречен на неудачу", - отметил глава государства. А если только зародившемуся инновационному бизнесу приходится самому нанимать штат юристов и бухгалтеров, то это неизбежно ведет к краху.

    Третья  мера - расширение направлений, финансируемых  Фондом содействия развитию малых форм предприятий.

    Четвертое: «Нужно не только активно привлекать иностранные инвестиции, но и развивать  отечественный финансовый рынок, создать  такие условия, которые позволят оставаться в российских компаниях  привлеченному капиталу, независимо от обстоятельств на международных рынках», - считает Медведев.

    В-пятых, Дмитрий Медведев призвал обеспечить непрерывность работы всех звеньев  инновационной цепочки и координацию  институтов развития. Пока же у президента нет ощущения, что венчурная и  инновационная деятельность работают, как система. "Есть ощущение некоторой фрагментарности", - отметил он. Чаще молодые люди просто удачно встречаются в нужном месте и каким-то образом находят средства для реализации своей идеи.³²

    Кроме того, в России появляются реальные истории успеха. Их количество год от года растет. Ниже перечислены только несколько успешных примеров коммерциализации российских технологий и венчурных инвестиций. Большинство из этих компаний были созданы с помощью частных и венчурных инвестиций, и в течение последней «фазы роста» (2004-07) было достигнуто много успешных выходов, особенно в сфере ИКТ, включая: Mail.ru (оценочная стоимость $866 млн.), Odnoklasniki ($33 млн.), Yandex ($1-5 млрд.), PetroAlliance ($650 млн.), Rambler ($570 млн.), Corbina Telecom ($345 млн.), ВКонтакте (~$20 млн.), Aelita ($115 млн.), Emmet ($30 млн.), Rutube ($15 млн.), KvazarMicro ($40 млн.), LiveJournal ($30 млн.), МедиаСети ($10 млн.), Golden Line ($10 млн.), «Био Система» ($6 млн.), Солис ($5 млн.), Рематель ($3,5млн.)и ряд др.

    Таким образом, у России есть огромный потенциал и хорошие перспективы стать центром венчурного капитала наравне с другими развитыми государствами подняв при этом свой экономический уровень технологический уровень.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

    В заключении можно подвести  общий итог со следующими выводами:

1. Во время изучения сущности венчурного предпринимательства, удалось выяснить, что венчурный бизнес – это инновационный сектор малого предпринимательства, связанный с реализацией рисковых проектов, рисковых инвестиций, главным образом, в области научно-технических новинок. Этот вид бизнеса связан с большим риском, поэтому его часто называют рисковым.
2. Венчурное предпринимательство, имеет огромное значение для развития страны в целом, т. к. оно стимулирует и активизирует экономику, а так научную деятельность. Зачастую венчурные проекты становились основой для научных открытий и достижений. Исключительную значимость развития венчурной составляющей бизнеса доказывает тот факт, что большая часть открытий и прорывов в высокотехнологичных областях сделана за счет венчурного капитала и венчурных предприятий.
3. В ходе изучения истории венчурного предпринимательства было выяснено, что родиной этого бизнеса являются США. В этой стране, и, впоследствии, в Европе, венчурное предпринимательство возникло стихийно, т. е. оно не было инициировано государством.
4. Изучая историю венчурного бизнеса в России, удалось выделить основные этапы его становления. В результате удалось узнать, что в нашей стране, в отличии от  других стран, возникновение венчурного предпринимательства произошло по инициативе государства, т. к. правительством была осознано важность и необходимость данного вида бизнеса.
5. Кроме того, в результате анализа проблем венчурного бизнеса в России, выяснилось , что, несмотря на существующие проблемы, которые тормозят развитие данного сектора малого предпринимательства в нашей стране, у России есть необходимый потенциал для развития венчурного предпринимательства. И принятие определенных мер позволит нашей стране стать центром венчурного капитала наравне с другими развитыми государствами.

  СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Международный менеджмент : учебник для ВУЗОВ/ под ред. Пивоварова С. Э. - 2-е изд., испр. и доп. – СПб.: издательский дом «Питер»,  2001 г. - 481 с. 
2. Инновационный менеджмент : учебник для вузов / под ред. С.Д. Ильенковой. - 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ, 2003. - 342 с.
3. Инновационная экономика: монография /  под ред. А.А. Дынкина и Н.И. Ивановой. - 2-е изд., испр. и доп. – М.: Наука, 2004. - 351 с.
4. Евдокимов Е. Венчурный бизнес России в 2003-2004 гг. / Е. Евдокимов // Рынок ценных бумаг. - 2004. - № 18. - С. 54-56.
5. Заславская О. Деньги для инноваторов. Государственная венчурная компания меняет курс [Текст] / О. Заславская // Российская Бизнес-газета. – 2009. -  №711 (27). – С. 25-34.
6. Каширин А. Бизнес-ангелы и венчурное инвестирование в России / А. Каширин // Рынок ценных бумаг. – 2007. - № 4. – С. 45-60.
7. Кузьмин В. Венчурная история. Дмитрий Медведев провел заседание комиссии по модернизации  / В. Кузьмин // Российская газета - Центральный выпуск. – 2010. - №5244 (165). – С. 78-85.
8. Кукол Е. Зачем к нам приехал Шварценеггер / Е. Кукол // Российская газета - Федеральный выпуск. - 2010. - №5308 (229). – С. 89 – 92.
9. Цихан Т. Роль венчурной индустрии в формировании национальной инновационной системы / Т. Цихан // Теория и практика управления. - 2004 г. - № 11 С. 96-104.  
10. Чижов А. П. Чего не хватает сегодня венчурным инвесторам в России больше всего?  / А. П. Чижов // Бизнес-журнал. – 2010. - №5. – С. 125-129.
11. Гладких И., Никоннен А. Новые успехи и новые вопросы – прошлое, настоящее и будущее Российской Венчурной Ярмарки : всероссийский информационно – аналитический портал Венчурная Россия. – М.: 20. 09 2009. – Режим доступа: http://www.allventure.ru/articles/47/#replies_page1
12. Гулькин П. Рождение «венчурной индустрии» спровоцировал Советский Союз : публикация П. Гулькина. – М.:  23. 05. 2003. – Режим доступа: http://stra.teg.ru/lenta/innovation/575
13. Дубова Н. Новый старт Российской венчурной компании  Российская венчурная компания : Российская венчурная компания. - М.: 15. 09. 2009. – Режим доступа: http://www.rusventure.ru/ru/press-service/massmedia/detail.php?ID=275
14. Зверев В. Венчурный бизнес в России  / В. Зверев //интернет  – журнал  Ценные бумаги. – 2007. -  № 5. М.: 02. 07. 2007.
15. Режим доступа:http://gaap.ru/articles/52907/ 
16. Никконен А., Антонец О. Венчурный бизнес в России.                                 Часть 1 : электронный журнал. М.: 2003. – Режим доступа: http://www.directorinfo.ru/Article.aspx?id=13459&iid=566
17. Рагимова С. Бизнес-ангелы: на кого рассчитывать гениальному изобретателю : интернет – журнал Point. М.: 29. 01. 2007. – Режим доступа: http://www.point.ru/news/stories/3780/ 
18. Венчурный капитал: 10 лет в России. – : Вестник Российской Ассоциации Венчурного Инвестирования № 17. – М.: 2003. Режим доступа: http://www.rvca.ru/rus/
19. Источники венчурного капитала. Бизнес - ангелы компании : портал "Все инвестиции России". Режим доступа: http://www.allinvestrus.com/cons/vf6.html