Валютная система и валютный рынок

К числу  СКВ относится валюта той страны, законами которой отменены и не предусматриваются  какие-либо ограничения по любым  видам операций с ней. Например, доллар, фунт стерлингов, японская йена, канадский  доллар и др. 

Особой  категорией конвертируемой валюты является резервная валюта. Она выполняет  функции международного платежного и резервного средства, служит базой  определения валютного паритета и валютного курса для других стран, широко используется для проведения валютной интервенции с целью  регулирования курса валют стран-участниц мировой валютной системы. В рамках Бреттонвудской валютной системы статус резервной валюты имел доллар США  и фунт стерлингов. В рамках Ямайской валютной системы доллар фактически сохранил статус резервной валюты, и в этом качестве на практике использовалась марка ФРГ, затем с 1999 года - евро и японская йена.[5] 

Предпосылки приобретения статуса резервной  валюты: 

- господствующие  позиции страны в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов,  в золотовалютных резервах; 

- развитая  сеть кредитно-банковских учреждений, в том числе за рубежом; 

- организованный  и емкий рынок ссудных капиталов,  либерализация валютных операций; 

- свободная  обратимость валюты, внедрение ее  в международный оборот через  банки и международные валютно-кредитные  и финансовые организации. 

Преимущества  страны-эмитента резервной валюты: 

- возможность  покрывать дефицит платежного  баланса национальной валютой; 

- содействие  укреплению позиций национальных  экспортеров в конкурентной борьбе  на мировом рынке. 

2) Частично  конвертируемая валюта (ЧКВ) - это  валюта стран, в которых существуют  валютные ограничения для резидентов  и по отдельным видам валютных  операций. ЧКВ обладает внутренней  конвертируемостью. Примером является  российский рубль.[6] 

3)3амкнутая (неконвертируемая) валюта: 

- функционирует  только в пределах одной страны, 

- не  обменивается на иностранные  валюты (запрет), 

- в странах  существуют различные ограничения  и запреты по ввозу и вывозу, покупке и продаже, обмену национальной  и иностранной валют. 

4) Клиринговые  валюты - это расчетные валютные  единицы, которые существуют только  в идеальной (счетной) форме  в виде бухгалтерских записей  банковских операций по взаимным  поставкам товаров и оказанию  услуг странами-участницами платежного  соглашения. Примером является до 2002 г. - евро, сейчас - СДР.[7] 

 

1.2 Элементы  национальной и мировой (региональной) валютных систем. 

Валюта  в широком содержании слова - любой  товар, способен выполнять денежную функцию средства обмена на международной  арене; в узком содержании - имеющаяся  часть денежной массы, которая циркулирует  из рук у руки в форме денежных банкнот и монет. 

Валюта  разделяется в зависимости от  ее принадлежности: 

- на  национальную валюту - законное платежное  средство на территории выпускающих  ее стран (доллар в США, рубль  в России, угия в Мавритании); 

- иностранную  валюту - платежное средство других  стран, законно или незаконно  используемое на территории данной  страны (доллар в России, рубль  на Украине, панцири в Латвии). 

По сфере  и режиму применения валюта делится  на свободно конвертируемую, частично конвертируемую, замкнутую (неконвертируемую). 

Вильна  конвертируемая валюта (СКВ) - валюта, которая  свободно и неограниченно обменивается на другие иностранные валюты. Она  широко употребится для осуществления  платежей по международным соглашениям, активно продается и покупается на главных валютных рынках. С 1999 г. к свободно конвертируемому относят  четыре валюты: доллар США, японская иена, английский фунт стерлингов и евро. 

Частично  конвертируемая валюта - валюта тех  стран, в которых применяются  валютные ограничения для определенных собственников и по отдельным  видам обменных операций. К этой валюте относится валюта большинства  стран, которые развиваются.[8] 

Замкнутая валюта - это валюта, которая функционирует  в пределах одной страны и не обменивается на другие. 

Валюты  стран мира могут быть также разделенные  на группы на основе разных признаков. 

Резервная валюта - валюта, в которой страны держат свои ликвидные международные  резервные активы, используемые для  покрытия отрицательного сальдо платежного баланса. 

Твердая валюта - валюта, которая характеризуется  стабильным валютным курсом. Иногда понятие  твердой валюты употребится как  синоним конвертируемой валюты, однако стабильность валютного курса - это  только одна из важных предпосылок  конвертируемости валюты. 

Соответственно   Закону Российской Федерации от 09.10.1992 г. "О валютном регулировании и  валютном контроле" под "валютой  Российской Федерации" понимаются: 

- находящиеся  в обращении, а также изъятые  или изымать из обращения, но  подлежащему обмену рубли в  виде банковских билетов (банкнот)  Центрального банка РФ и монеты; 

- средства  в рублях на счетах в банках  и других кредитных учреждениях  в РФ; 

- средства  в рублях на счетах в банках  и других кредитных учреждениях  за пределами РФ на основании  соглашения, которое содержит Правительством  РФ и Центральным банком РФ  с соответствующими органами  иностранного государства об  использовании на территории  данного государства валюты РФ  в качестве законного платежного  средства. 

Международные валютно-кредитные и финансовые отношения - составная часть и  самая сложная сфера рыночного  хозяйства. В них фокусируются проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых исторически идет параллельно и тесно переплетаясь. В меру интернационализации хозяйственных  связей увеличиваются международные  потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов. 

Международные валютные отношения - это совокупность общественного отношения, которое  составлялось при функционировании валюты в мировом хозяйстве и  обслуживающем взаимном обмене результатами деятельности национальных хозяйств. 

Состояние валютных отношений зависит от развития национальной и мировой экономики, политической обстановки, соотношение  сил между странами и двух тенденций, присущий международным отношениям, - партнерства и противоречий:. Поскольку  во внешнеэкономических связях, в  том числе валютных, переплетаются  политика и экономика, дипломатия и  коммерция, промышленное производство и торговля, валютные отношения занимают особое место в национальном и  мировом хозяйстве. Включение мирового рынка в процесс кругооборота капитала означает преобразование части  денежного капитала из национальных денег в иностранную валюту, и  наоборот. Это происходит при международных  расчетных, валютных, кредитных и  финансовых операциях.[9] 

Международные валютные отношения постепенно приобрели  определенные формы организации  на основе интернационализации хозяйственных  связей. Валютная система - это форма  организации и регулирование  валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными  соглашениями. Различаются национальная, мировая, международная (региональная) валютные системы. 

1.Международная  валютная система - закрепленная  в международных соглашениях  форма организации валютно-финансовых  отношений, которые функционируют  самостоятельно или обслуживают  международное движение товаров  и факторов производства. Она  состоит из двух групп элементов. 

2. Валютные  элементы - национальные валюты, условия  их взаимной конвертируемости  и обороты, валютный паритет,  валютный курс и национальные  и международные механизмы его  регулирования. 

3. Финансовые  элементы - международные финансовые  рынки. 

4. Мировая  валютная система базируется  на функции мировых денег. Они  служат мировым платежным средством,  мировым покупательным средством  и материальным воплощением общественного  богатства. 

На протяжении  продолжительного исторического периода  в роли мировых денег выступало  золото. В современных условиях золото выполняет функции денег опосредованно. 

Национальная  валютная система - форма организации  валютных отношений страны, закрепленная национальным законодательством. Национальная валютная система является составной  частью денежной системы страны. 

Россия  все больше включается в мировое  хозяйство. Она стала членом Международного валютного фонда (МВФ), группы Международного банка реконструкции и развития (МБРР). Европейского банка реконструкции  и развития (ЕБРР). 

Основой национальной валютной системы выступает  установленная законом денежная единица государства. В России это  русский рубль, введенный в обращение  в 1993 г. и  рубль, который заменил, СССР. В СССР в 1922-1992 г. законодательно было установленное весовое количество золота в рубле. Из июля 1992 г. был  введенный единый официальный курс рубля к доллару США. обусловленный  на торгах на Московской межбанковской  валютной бирже (ММВБ). Но русский рубль  продолжает оставаться замкнутой валютой. Вывозить его в заграничные государства  можно только в небольших количествах. Рубль не является валютой международных  расчетов. На сегодняшний день в  России существует твердая система  валютных ограничений: 

- все  валютные операции на территории  страны проводятся по законодательству  через уполномоченные банки; 

- все  предприятия и организации соответственно   закону обязаны продавать по  официальному курсу частицу и*  валютной выручки; 

- вложение  средств в экономику развитых  и  стран, которые развиваются,  русскими юридическими и физическими  лицами могут осуществляться  только по решению ЦБ в каждом  частном случае. 

В период 1995-1997 г. валютное положение русского рубля укрепляло. Сокращались темпы  инфляции к 4-4  ,5 % на месяц, снижались  цены на ряд продовольственных импортированных  товаров, увеличивалось производство отечественной продукции. 

Стабилизации  валютного курса рубля оказывало  содействие установление с 1995 г. валютного  коридора в пределах 4 300 - 4 900 г. за 1 долл. США при центральном курсе  в 4 600 г. за 1 долл. США, т.е. отклонение составило 6,52%.[10] 

Валютный  коридор внес элемент стабильности у функционирование валютных рынков, которое почти отстранило спекуляцию на валютном курсе рубля, уменьшило  импортированную инфляцию, поскольку  постоянное снижение курса рубля - важный дополнительный фактор усиления инфляционного  процесса в стране. Стабилизация валютного  курса рубля оказывала содействие повышению благосостояния населения, доходы которого в долларовом выражении  в эти года повысились. 

На положение  валютного курса рубля обозначилась и отказ Правительства РФ от эмиссии  дензнаков  на покрытие бюджетного дефицита. Бюджетный дефицит в 1995-1997 г. стал финансироваться исключительно  путем выпуска государственных  ценных бумаг и через получение  внешних кредитов международных  валютно-финансовые организации.[11] 

Усилилась регулирующая роль государства на валютном рынке. Об этом свидетельствуют проведение ЦБ РФ валютных интервенций на Московской межбанковской валютной бирже и  Санкт-Петербургской биржи, принятие в 1994 г. инструкции по валютному экспортного  и в 1996 г. по валютному импортному контролю. 

В 1996 г. русский валютный рынок вступил  в новый этап развития. Правительством РФ и ЦБ был измененный механизм курсообразования. Официальный курс рубля к доллару США устанавливался ЦБ каждый день как средний курс между объявленными курсами покупки  и продажи ЦБ.