Управление капиталом банка

     Для более точной характеристики ресурсной  базы банка необходимо оценить капитал  банка и определить стабильную часть  депозитов, которую можно определить как средства, не подверженные или мало подверженные влиянию колебаний конъюнктуры рынка. Стабильная часть депозитов включает срочные депозиты и часть депозитов до востребования. В банках нередко подходят упрощенно к определению стабильной части депозитов, подразумевая лишь долю срочных вкладов.

     Одним из показателей надежности и стабильности ресурсной базы коммерческого банка  является процентная политика банка в области привлеченных ресурсов. Можно отметить то, что более устойчивые в финансовом отношении банки, заботящиеся о своей ликвидности и платежеспособности, предлагают процент по вкладам не выше среднеотраслевого. Высокий процент по срочным вкладам и депозитам физических и юридических лиц свидетельствует в первую очередь о том, что коммерческий банк обладает нестабильной ресурсной базой, недостаточной для эффективных кредитных вложений. Такой банк старается расширить и стабилизировать свои ресурсы, путем привлечения депозитов, предлагая вкладчикам повышенную процентную ставку. Но привлечение ресурсов по повышенной процентной ставке предполагает и осуществление вложений под более высокий процент, то есть вложения более рисковые, и вкладчики вместо прибыли могут потерять и сам депозит в случае краха банка.[8]

     Однако  доходность и ликвидность банков не достигаются автоматически. Наглядным решением проблемы привлечения дешевых и размещения дорогих ресурсов является проведение такой политики банка, которая может принести наивысший доход при разумном, с точки зрения руководства банка, уровне риска. Так руководство банка, акционеры  заинтересованы в более высоких доходах, которые могут быть получены за счет вложения средств в долгосрочные проекты, ценные бумаги сомнительного качества и тому подобное. Но подобные действия неизбежно серьезно ухудшают ликвидность банка, необходимую при изъятии вкладов и для удовлетворения законного спроса на кредит.

     Современная банковская практика характеризуется  большим разнообразием депозитов. Качественный, сравнительный анализ структуры привлеченных средств  можно проводить по группам клиентов и срокам, что позволяет выявить из каких секторов экономики и на какой срок привлекается основная масса средств в банк.

     Количественный  анализ структуры привлеченных средств, также как и собственных средств  банка, заключается в определении удельного веса каждой подгруппы или нескольких подгрупп в общей сумме привлеченных средств. Подобного рода анализ позволяет выявить роль каждого экономического контрагента в развитии пассивных операций данного банка. Более детальный анализ структуры привлеченных средств можно провести на основе данных аналитического учета. Эти материалы позволяют исследовать привлеченные средства в динамике по срокам привлечения. Структуру привлеченных средств важно проанализировать не только по срокам, но и по суммам. Используя методы сравнительного анализа пассивных операций банка, можно выявить изменения в объемах этих операций, определить их воздействие на ликвидность банка.

     Теоретические исследования и обобщение практики работ по проведению оценки имущества дает основание классифицировать методы оценки с более широких позиций, а именно:

     - по отношению ко времени ее  проведения;

     - по отношению к потребителям  оценочной информации;

     - по отношению к процессу функционирования  капитала.

     Вместе  с тем, исходя из вышеприведенной схемы и принимая во внимание все многообразие других встречающихся в научной литературе видов и методов оценки, есть достаточные основания считать, что все они зародились и получили свое развитие на базе трех основных видов оценки: учетных (бухгалтерских); финансовых (бюджетных) и рыночных (маркетинговых) методов.

     В учетных методах, обычно, используется историческая и текущая оценка стоимости  капитала предприятия посредством  исчисления: себестоимости; остаточной стоимости; восстановительной стоимости; текущей рыночной стоимости; ликвидационной стоимости.

     Маркетинговые (рыночные) методы оценки стоимости  чаще всего используют понятия текущей  и будущей стоимости объекта. Они основываются на использовании: метода рынка капитала; метода анализа продаж (сделок); метода отраслевых коэффициентов. [6]

    Финансовые  методы оценки в основном ориентируются  на определение будущей стоимости  имущества и включают в себя: методы капитализации доходов; методы дисконтирования  денежных потоков.

    Существуют  два подхода в определении стоимости капитала.

    Традиционный  подход рассматривает стоимость  капитала исходя из его оптимальной  структуры. Данный подход применяется  как отечественными авторами, так  и зарубежными. До сих пор нет  единой теории выбора «оптимальной» структуры капитала. Существует несколько теорий, показывающих, как происходит установление оптимальной структуры капитала.

    Существует  и другой подход – структура капитала не влияет на стоимость компании, а  также на эффективность инвестиционного  проекта.

    Оценка  капитала предприятия как один из компонентов комплексной оценки бизнеса, должна базироваться на определении  исторической стоимости капитала, учете  его текущей (рыночной) и оценке будущей  стоимости капитала. При этом в  качестве инструмента при проведении оценки необходимо применять не узконаправленные технические подходы биржевого анализа, а весь арсенал фундаментальных методов финансового анализа с учетом влияния факторов внутреннего и внешнего порядка, с определением временной стоимости капитала и изучением степени риска.  

    Также следует считать, что метод оценки денежных потоков, а не учетных доходов  и прибыли, наиболее надежен в  определении эффективности использования  капитала. Это связано с тем, что  различные предприятия, самостоятельно формируя учетную политику, могут либо занижать, либо завышать финансовый результат, отражаемый в отчетности. Реальный же денежный поток, получаемый предприятием от своей деятельности, не зависит от специфики ведения бухгалтерского учета на предприятии.[8]

    Говоря о методах оценки с позиции бухгалтерского учета и экономического анализа, необходимо кратко остановиться на их основных характеристиках, если учесть, что толкование их сути у отдельных авторов существенно различается.

    При оценке активов в бухгалтерском  учете, обычно, используется метод балансовой стоимости. Понятие балансовой стоимости, применяемое в международной учетной практике, аналогично понятию остаточной стоимости в отечественном бухгалтерском учете. Оценка по балансовой стоимости активов характеризует «подкрепленность» акций активами предприятия. Балансовая стоимость (БС) или остаточная стоимость (ОС) определяется как разность первоначальной стоимости основных средств и накопленной амортизации:

    При определении балансовой стоимости  используются цены приобретения, которые не учитывают роста инфляции, вместе с тем они позволяют довольно точно определить затраты, понесенные предприятием.

    Метод оценки по ликвидационной стоимости использует данные о текущей стоимости активов, определяя остаток капитала предприятия после реализации активов и полного расчета по долгам. Ликвидационная оценка служит для определения минимальной стоимости предприятия в случае ликвидации.

    Опираясь  на оценку текущей стоимости активов, метод стоимости замещения определяет объем средств, необходимых для получения данного положения бизнеса. При этом должен учитываться физический, функциональный и экономический износ.

    Данный  метод дает возможность оценить  и величину нематериальных активов, учитывать организационные и  управленческие расходы, но не отражает способности активов приносить доход. [9]

    Для определения возможностей активов  приносить доход используются финансовые методы оценки, применяемые в планировании деятельности предприятия, принятии управленческих решений, а также для оценки будущей стоимости капитала и доходности инвестиций.

    При проведении оценки инвестиционных проектов за основу принимаются критерии временной  стоимости денег и цены капитала. При этом ценой капитала считается  стоимость денежного (финансового) капитала на финансовых рынках, а за цену капитала конкретного предприятия принимаются годовые расходы по обслуживанию привлеченных ресурсов.

    Доходные  или финансовые подходы опираются на методы оценки бизнеса.

    Метод периода окупаемости базируется на прогнозе чистого денежного потока. Причем период окупаемости для предприятия и акционеров различен, так как денежный поток для акционера - это дивиденды, а для предприятия - выручка от реализации продукции.

    Метод капитализации доходов оценивает только будущие доходы, а не стоимость активов, и доход определяется с применением расчетов: средней арифметической, средневзвешенной или тренда.

    Метод дисконтирования денежных потоков  опирается на оценку будущих чистых доходов. При этом чистый денежный поток рассчитывается как сумма прибыли, амортизации, неденежных поступлений и непроизводственных доходов за вычетом налогов, авансирования основного и оборотного капитала и внереализационных расходов.

    Метод чистого приведенного эффекта основывается на подходе к повышению стоимости (ценности) предприятия. При этом производится сравнение объема инвестиций с объемом дисконтированных чистых денежных поступлений за период инвестирования.[8]

    Метод расчета внутренней нормы доходности - определяет ставку дисконта, при которой чистая текущая стоимость активов приравнивается к нулю.

    Метод рынка капитала основывается на принципе замещения по рыночным ценам акций, сходных с данным предприятием.

    Сравнительный метод основывается на сравнении с аналогичными предприятиями (рейтинговый метод).

    Важно то, что рыночная стоимость является величиной субъективной, так как основывается на точке зрения оценщика - эксперта, и отражает сумму, которую можно получить на рынке при реализации объекта. Необходимо учитывать не только субъективные рыночные предпочтения, но и объективные возможности рынка, связанные с покупательной способностью потенциальных покупателей. Существующие имущественные методы определения стоимости активов предприятия опираются на бухгалтерский баланс предприятия, как надежную информационную базу, которая является более достоверным источником по сравнению с источниками информации, используемыми в финансовых и рыночных методах оценки. Несмотря на многообразие методов оценки, учетные методы определения стоимости по затратам имеют наибольшую точность в определении исторической стоимости объекта, так как в качестве базы для оценки используются фактически понесенные предприятием расходы.

    Поэтому эти методы следует считать более  предпочтительными в использовании  при оценке стоимости источников капитала.

    Методы  финансовых и рыночных оценок используют вероятностные подходы и поэтому  точность их значительно ниже, чем  учетных методов.

    Каждый  из подходов, применяемых в современной  теории оценки, обладает как некоторыми преимуществами, так и определенными недостатками. В современной теории оценок преобладают группировки методов оценки по формальным признакам, но недостаточное внимание уделяется методам оценки по временному признаку. [7] 
 

1.4. Определение уровня  капитала банка 

    Проблема  определения достаточности капитала банка на протяжении длительного времени является предметом научного исследования и споров между банками и регулирующими органами. Банки предпочитают обходиться минимумом капитала, чтобы поднять показатели прибыльности и роста активов. Банковские контролеры требуют большего капитала для снижения риска банкротства, хотя в большинстве случаев банкротства вызваны плохим управлением и хорошо управляемые банки могут существовать относительно с низкими нормами капитала.

    Чрезмерная  «капитализация» банка, выпуск излишнего количества акций по сравнению с оптимальной потребностью в собственном капитале не всегда является благом. С другой стороны, при заниженной доле капитала возникает несоразмерная ответственность банка перед  вкладчиками. Мера ответственности банка ограничивается его капиталом, а вкладчики и другие кредиторы рискуют большим объемом средств, доверенных банку. Кроме того, существует ряд факторов, обусловливающих требования по увеличению банковского капитала:

    - рыночная стоимость активов банков более изменчива, чем у промышленных предприятий, так как она зависит от изменения процентных ставок, финансового положения его заемщиков, ситуации на фондовом и валютном рынках и другое;

    - банк больше полагается на  непостоянные источники краткосрочных ресурсов, многие из которых могут изыматься по первому требованию. Поэтому любое событие политической или экономической жизни может спровоцировать массовый отток ресурсов банка.[5]

    Определение достаточной величины капитала и  поддержание ее в установленных пределах является одним из основных способов управления капиталом как со стороны регулирующих органов, так и банка. Поэтому постоянный анализ структуры и величины капитала является непременным условием современного управления банком.