Трастовые операции

Реферат на тему    

 

 

 

  ДОВЕРИТЕЛЬНЫЕ (ТРАСТОВЫЕ)  ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

 

 

 

Трастовые  (или  доверительные,  фудициарные) операции объединяют целую    группу    разнообразных   операций,   связанных   с   особыми доверительными отношениями (отсюда их название), складывающимися между банками и его клиентами.

 

 

Содержание  доверительных  операций  может быть весьма различным.

Они  могут  ограничиваться  совершением уполномоченным лицом  одной или нескольких  сделок, прямо указанных клиентом по его  поручению и за его счет.  В  определенных  случаях доверительные операции включают в себя целую   серию   разнообразных  действий  юридического  и  фактического характера,  совершаемых  уполномоченным  лицом  в  отношении имущества своего клиента. Выбор конкретных действий зависит обычно исключительно от  усмотрения  уполномоченного  лица,  которое  чаще  всего  является профессионалом в этой области деятельности. Его свобода ограничивается только  требованием закона действовать в интересах своего клиента (или третьего  лица  по  указанию  клиента)  и  в  соответствии  с  целями, определенными договором.

 

Сообразно   своему   содержанию   все   доверительные   операции, существующие  в  настоящее  время, в зарубежной практике, можно  условно разделить  на  две  группы:  1)  операции,  не связанные с управлением имуществом клиента; 2) операции, связанные с управлением им.

 

Под управлением чужим  имуществом, на мой взгляд, следует  понимать инициативную  самостоятельную  деятельность управляющего, направленную на сохранение и приумножение объекта управления, а в отдельных случаях - на уменьшение или предотвращение убытков, которые могут быть вызваны любыми обстоятельствами. Эта деятельность может заключаться не столько в  совершении  действий, так сказать, "охранного" характера, сколько в ведении  дел  своего  клиента.  Она может быть направлена не только на приобретение   и   приращение   имущества,   но   и  на  осуществление определенных разумных расходов по его поддержанию в удовлетворительном состоянии  и  эксплуатации, выплату налогов, долгов, найм работников и т.п.  Эта  деятельность  не всегда носит предпринимательский характер, так  как довольно часто не направлена на извлечение прибыли (например, управление домом, являющимся частью наследственной массы).

 

 

 

 

 

 

К  доверительным  операциям  первой  группы  следует  отнести  ряд сделок  посреднического характера. Применительно к коммерческим банкам они,  как правило, ограничиваются брокерской деятельностью на денежных и фондовых рынках и осуществляются на основании договоров с клиентами, которыми   могут   быть   как  физические,  так  и  юридические  лица.

Доверительные   операции   второго   вида,   связанные  с  управлением имуществом клиента, касаются главным образом управления наследственным имуществом, частными, пенсионными и другими фондами, портфелями ценных бумаг, делами корпораций при их реорганизации и банкротстве [1].

 

Трастовую   деятельность  коммерческих  банков,  на  мой  взгляд, следует  отличать  от  деятельности по ведению трастсчетов [2]. В этих случаях  банки  не  занимаются  деятельностью по управлению имуществом своих клиентов и не являются их доверенными лицами. В их задачу входит ведение  трастсчетов,  на  которые зачисляются переданные в управление средства.   Распорядителями   таких  счетов  являются  другие  лица  - управляющие,  а  не  сам банк. Помимо ведения траст-счетов банки могут предоставлять  управляющим  кредиты, необходимые для финансирования их деятельности.   И   хотя   на   банки   возлагается   выполнение  ряда дополнительных    обязанностей    (например,    проверка    полномочий управляющих),   такие   операции   нельзя   назвать   в   чистом  виде доверительными   (трастовыми).   Они  почти  ничем  не  отличаются  от традиционных  банковских операций по ведению счетов и выдаче кредитов; разница лишь в том, что эти услуги предоставляются не непосредственным собственникам средств и имущества, а их представителям. Различие, как видим, несущественное.

 

В  Российской  Федерации  упоминание  о  трасте содержится в ряде нормативных актов [3]. Следует отметить некоторую путаницу в понятиях, употребляемых    в    законодательстве   и   специальной   литературе.

Доверительное   управление  иногда  именуется  трастом,  доверительной  собственностью,  коммерческим  управлением  и  т.п. Встречаются разные термины, применяемые к выгодоприобретателю по договору о доверительном управлении: бенефициар и бенефициарий.

 

В соответствии со ст. 5 Закона о банках и банковской деятельности (в  дальнейшем  -  Закон) трастовые  операции могут совершаться банками только  на  основании  специальной лицензии. Закон не дает определения доверительных операций. Однако следует предположить, что в это понятие не  включается брокерская деятельность банков на денежных и финансовых рынках.   Это  подтверждается тем,  что брокерские  операции  банков рассматриваются той же  ст.  5  Закона  в качестве  самостоятельной банковской  операции. Такой же вывод подтверждается абзацем третьим п.

1   проекта   Методических   указаний   по   проведению  доверительных (трастовых)  операций  коммерческими  банками на территории Российской Федерации,  где  сказано:  "Выделение  указанных  действий в отдельную банковскую  операцию  имеет  смысл, если в основе такой операции лежит договор  или  иное  основание,  предусмотренное  законом,  отличное от договоров   комиссии  или  поручения.  В  противном  случае  указанные действия   практически   полностью  подпадают  под  совершение  банком брокерских  операций".  Указ  Президента  РФ о трасте является, на мой взгляд,   не   совсем   удачной   попыткой   перенести   в  российское законодательство    конструкцию    англо-американского    траста,    в соответствии с которым имущество учредителя траста должно передаваться управляющему  в доверительную собственность. В дальнейшем речь идет об управлении этим имуществом в интересах третьего лица - бенефициария.

 

Таким   образом,   в   российской   практике  и  законодательстве распространено  "узкое"  понятие  доверительных  операций, в которое не включаются  трастовые  операции  первого  вида.  Это  не соответствует мировому  опыту,  и прежде всего практике швейцарских банков. Остается пожелать, чтобы законодатель пересмотрел свою позицию и в наше законо-дательство было введено "широкое" понятие доверительных операций.

 

Доверительные    операции    российских    коммерческих    банков регулируются  в настоящее время главным оброазом двумя нормативными актами.  Во-первых,  п.  "л"  ст.  5  Закона  о банках  и банковской деятельности,  где доверительные операции определены как привлечение и размещение  средств,  а также управление ценными бумагами по поручению клиентов.  Закон не содержит специального правового регулирования этих сделок.  Поэтому  к  правоотношениям,  возникающим  между банками и их клиентурой    в   результате   заключения   договоров   о   совершении доверительных  операций,  следует  применять  общие нормы гражданского права. Во-вторых, это Указ Президента РФ о трасте. В соответствии с п.  21  Указа  его  действие  распространяется  только  на правоотношения, возникающие  при  передаче  в траст пакетов акций акционерных обществ, созданных при приватизации государственных предприятий, закрепленных в федеральной  собственности.  На  мой  взгляд,  норма  п.  21  Указа не запрещает  совершение  доверительных  операций коммерческими банками в других  формах  и  не  регулирует  их.  Это было бы невозможно хотя бы потому, что законодательство не содержит полного и точного определения доверительных (трастовых) операций. Невозможно запретить то, что четко не  определено.  Кроме  того, ст. 5 Закона рассматривает доверительные (трастовые)  операции в качестве одной из банковских операций, которую можно  осуществлять  только  на  основании лицензии Банка России. Указ Президента   РФ  о  трасте,  как  известно,  не  требует  специального лицензирования  деятельности  управляющего.  Поэтому  следует  сделать вывод,  что  Указ  о трасте устанавливает особый, специальный правовой режим доверительных (трастовых) операций, распространяющийся только на одну  их  разновидность  -  передачу  в  траст акций приватизированных предприятий,   которые  находятся  в  федеральной  собственности.  Все остальные  доверительные  операции  могут осуществляться вне правового режима,  устанавливаемого  Указом,  причем  права и обязанности сторон правоотношения определяются договором.

 

Таким     образом,    согласно    российскому    законодательству доверительные  операции коммерческих банков можно условно  подразделить на  два вида: доверительные  операции, связанные с управлением  пакетами акций  приватизированных  предприятий,  и  доверительные  операции, не связанные  с  управлением  ими.  Рассмотрим  подробнее  каждую из этих разновидностей.

 

 

 

 

Доверительные  операции,  не  связанные  с управлением  портфелями акций   приватизированных   предприятий,   находящихся в федеральной собственности

 

Рассматриваемые  операции  российских  коммерческих банков только начинают  развиваться.  В соответствии с п. "л" ст. 5 Закона предметом  доверительных операций коммерческих банков может быть только следующее  имущество:  деньги,  в  том числе иностранная валюта, и ценные бумаги, переданные  в  управление  или  приобретенные  в  процессе управления.  Управление иностранной валютой может осуществляться лишь теми банками, которые  имеют  валютные лицензии. Такие доверительные операции только начали появляться в практике российских коммерческих банков. Например, банк "Российский кредит" оказывает трастовые услуги юридическим лицам.

Минимальная  сумма,  принимаемая  банком в доверительное  управление, - 100  миллионов  рублей  или 10  тысяч долларов США. Минимальный срок размещения  -  восемь  дней.  Коммерческий  банк  "Российский  кредит" создает для клиента инвестиционный портфель, состоящий из вложений в ценные    бумаги,    "твердые"   и   "мягкие"   валюты.   Вложения   в неконвертируемые   валюты   считаются   одними  из  самых  прибыльных, поскольку  банк  считается лидером на этом рынке. Банк также размещает средства  клиентов  и  на  межбанковском  валютном рынке, но только на более   длительные   сроки.  Поскольку  эффективность  самых  коротких операций   в   последнее  время  снижается,  средства  клиентов  будут размещаться  также и в зарубежные ценные бумаги. Банк предоставляет по просьбе  клиента  полный  отчет  о движении его средств, а также готов воплотить   в   жизнь   оригинальные  схемы  размещения,  предлагаемые клиентами [4].

 

В  связи с приведенным  примером возникает вопрос, какое  конкретно имущество   является   предметом   доверительного   управления,   если первоначально   клиент  обязан  передать  банку-управляющему  денежные средства  в  рублях,  а  фактически банк должен управлять имуществом в другой  форме (например, ценными бумагами или валютой), приобретенными на  эти  средства.  На  мой  взгляд,  ответ  на этот вопрос зависит от результатов  анализа  содержания  такого  договора. Если в нем в общей форме  сказано,  что банк должен приобрести на переданные ему денежные средства   любые  ценные  бумаги  или  иностранную  валюту,  или  иное имущество,  совершать  с  ними  действия по управлению, руководствуясь только  собственным усмотрением, а по окончании срока договора вернуть клиенту  денежные  средства  в  рублях,  то следует сделать вывод, что предметом  такого  доверительного  управления  являются именно деньги.

Условие  договора  о  приобретении  банком  ценных  бумаг или валюты является  только  уточнением  возможных путей инвестирования средств клиента.  Если  же  в договор включено условие о приобретении банком ценных  бумаг конкретного эмитента  в определенном  количестве,  за определенную  цену, управлении ими в течение срока договора и возврате клиенту   приобретенного   имущества,   то   предметом  доверительного управления  являются ценные бумаги. Предмет такого договора состоит из двух   частей:   во-первых,   выполнение  брокерской  деятельности  по приобретению  точно  определенных  в  договоре ценных бумаг; вовторых, управление  этими  ценными  бумагами. Если даже в таком договоре будет предусмотрена  обязанность  банка  продать по окончании срока договора такие  ценные  бумаги  и  передать  клиенту  только денежные средства, вырученные  от  их продажи, сделанный ранее вывод не изменится. Просто предмет  такого  договора  осложнится еще одним элементом: выполнением брокерской  операции  по  продаже ценных бумаг клиента. Следовательно , ответ   на   поставленный   вопрос  зависит  от  степени  конкретности  обозначения   в   договоре   того   имущества,  которое  должно  будет приобретаться банком в процессе исполнения такого договора.

 

Доверительные операции, связанные с управлением портфелями акций  приватизированных предприятий, находящихся в федеральной собственности

В   соответствии   с   п.   21  Указа  о  трасте  передача  акций  приватизированных   предприятий  в  доверительное  управление  (траст) должна   осуществляться   в  рамках  единой  государственной  политики приватизации,  изложенной в Государственной программе приватизации (п.  2  ст. 4 Закона РФ от 3 июля 1991 года "О приватизации государственных и муниципальных предприятий в Российской Федерации" [5]).

 

Пунктами  2  и  3  Указа  о  трасте установлено, что  отношения по доверительному   управлению   пакетом  акций  возникают  на  основании соответствующего  договора.  Типовая  форма такого договора утверждена распоряжением  Госкомимущества  России от 15 февраля 1994 года № 343.

Согласно  договору учредитель траста передает пакет акций, находящихся  у   него   на  праве  собственности,  доверительному  собственнику  на определенный   срок,   а  этот  последний  обязан  осуществлять  право собственности   на   данное   имущество   исключительно   в  интересах бенефициария в соответствии с Указом о трасте, договором об учреждении траста, а также законодательством Российской Федерации.

 

Таким   образом,   согласно   Указу   сторонами   правоотношения, возникающего  в  результате  заключения  договора  о  трасте, являются учредитель, доверительный собственник и бенефициарий.