Автор работы: Пользователь скрыл имя, 05 Декабря 2010 в 12:27, курсовая работа
Кредит выступает опорой современной экономики, неотъемлемым элементом экономического развития. Его используют как крупные предприятия и объединения, так и малые производственные, сельскохозяйственные и торговые структуры; как государства, правительства, так и отдельные граждане.
Введение 3
1.Сущность кредита 4
1.1 Общие требования к характеристике сущности кредита как экономической категории. 4
1.2 Структура кредита 6
1.3 Стадии движения кредита 14
2. Функции и формы кредита 18
2.1 Функции кредита 18
2.2 Формы кредита 25
3. Государственные гарантии. 33
3.1 Государственные гарантии России: экономическая сущность и зако-нодательная практика. 33
3.2 Кредиты государству и государственные займы. 39
Заключение 42
Список используемой литературы: 43
В точке tо необходимо обратить внимание на один крайне важный момент. Обратимся к ст. 116 БК РФ: «Общая сумма предоставленных государственных гарантий Российской Федерации для обеспечения обязательств в валюте Российской Федерации включается в состав государственного внутреннего долга Российской Федерации как вид долгового обязательства». Таким образом, в нашем случае в момент времени t0 государственный долг увеличивается на сумму выданной гарантии. Подчеркнем, что ни в момент времени t0 , ни в момент времени t1, реального притока заемных средств государству не происходит. Именно по этой причине государственные гарантии принято считать условной формой государственного долга.
В момент t1, возможна альтернатива. Комбинат, взявший кредит, полностью погашает обязательства перед банком в точке t1,. Это ситуация предоставленной государственной гарантии, необходимость в исполнении которой у государства отпала. То есть в момент t0 государство переводит сумму гарантии в состав государственного долга, а в момент t1 величина государственного долга снижается на соответствующую сумму. Формально с точки зрения количественного подхода такая ситуация убыточна для государства. Государство в данной ситуации лишается прироста суммы гарантии (т.е. убыток == S — Р). Однако государство не есть инвестор, его задача—обеспечить эффективное развитие, в данном случае реального сектора и финансового рынка.
Во втором случае в момент t1 , комбинат, взявший кредит у банка, не в состоянии выполнить в момент времени t1, кредитные обязательства перед банком. Сумма S=P*(1+j) n будет уплачена государством коммерческому банку в точке t1.
Безусловно, можно говорить о том, что гарантийные отношения прекращаются в момент времени t1 , либо исполнением гарантии, либо неисполнением последней. Вместе с тем, можно ли однозначно утверждать, что исполнение гарантии полностью исчерпывает отношения государственного гарантирования?
Исполнение государством гарантийного обязательства в определенных случаях означает возникновение у государства долгового требования уже к заемщику, за которого государство выполнило долговые обязательства. Это следует из п. 5ст.115 БК РФ: «Гарант, исполнивший обязательство получателя гарантии, имеет право потребовать от последнего возмешепия сумм, уплаченных третьему лицу по государственной или муниципальной гарантии, в полном объеме в порядке, предусмотренном гражданским законодательством Российской Федерации».
Например, договор предоставления РФ государственной гарантии Правительству Нижегородской области (кредитором был Сбербанк) и 2003г. предусматривал следующее: «исполнение Министерством финансов Российской Федерации обязательств по погашению кредита (основною долга), обеспеченных государственной гарантией, влечет за собой предъявление этим министерством соответствующих требований к правительству Нижегородской области».
Таким образом, с юридической точки зрения отношения по предоставлению и исполнению государственных гарантий действительно заканчиваются в момент времени t1. Однако с экономической точки зрения исполнение государственной гарантии не означает, что данные отношения окончательно завершены. Более того, исполнение государством гарантии автоматически означает возникновение новых отношений: выставляются требования государством заемщику, причем на сумму исполненной гарантии. Последующие отношения государственного кредита вытекают из отношений исполненной государственной гарантии. Это позволяет предположить, что государственные гарантии целесообразно рассматривать до некоторого момента времени t2.
Ввиду этого стороны (заемщик и государство), скорее всего, после исполнения государством гарантии придут к заключению, что в некоторый мо-мент времени t2 комбинат вернет сумму S с суммой процентов, начисленных уже на величину S:
S=S *(1+j) n
Схематично это выглядит следующим образом ( рис.2 ).
Когда государство исполняет гарантию, на отрезке t1 - t2, оно ничего «не теряет» при условии, что комбинат возвращает сумму гарантии с процентами. Таким образом, продолжительность периода t1 - t2 несущественна, так как имеет место начисление процентов.
Из схемы видно, что при исполненной государственной гарантии действия государства в момент времени t1, идентичны действиям в момент времени t0, когда государство предоставляет кредит. Аналогично, при исполненной государственной гарантии действия государства в момент времени t2 идентичны действиям в момент t1, когда государство предоставляет кредит. Исполненная государственная гарантия в момент ее исполнения становится государственным кредитом.
В момент исполнения гарантии (t1) комбинат становится заемщиком уже по отношению к государству, что отражает участок t1 - t2 рис. 2. Это означает, что исполненная государственная гарантия (т.е. на отрезке t1 - t2) является государственным кредитом, сдвинутым на время предоставления
кредита (t0 переходит в t1, t1 — в t2).
Ввиду этого нетрудно заметить, что государственная гарантия больше схожа по своей экономической сущности с государственным кредитом, чем с государственным долгом, условной формой которого принято в современном подходе трактовать государственные гарантии.
Российская практика по увеличению государственного долга на сумму выданной гарантии заключает в себе достаточно серьезный недостаток. Кроме ст. 116 БК РФ (предоставление гарантии увеличивает государственный долг), данная привязка закреплена и в ст. 97, которая однозначно трактует обязательства по предоставленным гарантиям частью государственного долга наравне с долговыми обязательствами РФ.
Формально увеличение государственного долга не имеет положительного влияния ни на макроэкономику, ни на кредитный рейтинг государства, ни на его инвестиционную привлекательность. Кроме того, не происходит и реального притока заемных средств государству. Таким образом, российская практика предоставления гарантий направлена против самой себя.
Ввиду этого предлагается изменить порядок предоставления государственных гарантий и уйти от какой - бы то ни было связи государственных гарантий с государственным долгом. Вместо этого правительству целесообразно формировать некий резерв, скажем, резерв государственного кредитования. Величину резерва необходимо формировать исходя из планов правительства по предоставлению гарантий.