Во Франции сберегательное
дело представлено сетью почтовых
сберегательных касс и сетью
сберегательных касс, основными
операциями которых являются предоставление
кредитов на жилищное строительство, стимулируемое
государством с помощью дотаций, и потребительские
нужды. Кредитование частных лиц осуществляется
методом “ссуда после накопления”. Ведущую
роль в структуре сберкасс занимает Национальный
центр сберегательных касс, в функции
которого входят представление интересов
сберкасс в отношениях с казначейством,
коммерческими и иностранными банками,
управление дочерними компаниями, управление
структурой сберкасс, контроль за деятельностью
местных сберкасс.
Основными платежными средствами,
применяемыми сберегательными кассами,
являются чековые книжки и
кредитные карточки.
Гибкая структура инвестиций
позволяет государству проводить
единую стратегию в области
процентной политики, денежного
обращения и социальной защиты интересов
наименее обеспеченной части населения,
при сохранении самостоятельности маневра
сберкасс в развитии операций с клиентурой.
В ФРГ сберегательные кассы
в основном являются государственными
и на их долю приходится большая
часть активов в кредитной системе государства.
Основные пассивные операции - привлечение
сбережений населения, активные операции
- в основном выдача долгосрочных ипотечных
и коммунальных займов.
Вопрос 63
Сберегательные банки РФ
Ответ
Сберегательный банк РФ создан
с целью привлечения временно
свободных средств населения
и предприятий и их эффективного
размещения на условиях возвратности,
платности, срочности в интересах
вкладчиков банка и развития
хозяйства. Банк занимается кредитно-расчетным
обслуживанием хозяйственных структур,
осуществляет валютные операции по расчетам
клиентов с иностранными партнерами. С
переходом к рыночным отношениям Сбербанк
РФ способствует инвестированию сбережений
населения в экономику через участие в
рынке ценных бумаг либо напрямую путем
приобретения средств производства и
самостоятельной предпринимательской
деятельности. Банк сосредоточивает значительный
объём депозитов и выполняемых операций,
имеет широкую сеть учреждений, филиалов,
значительную численность персонала.
Основными функциями являются:
размещение привлеченных средств
в экономику и в операции
с ценными бумагами;
кредитно-расчетное обслуживание
предприятий и организаций;
кредитование потребительских
нужд населения;
осуществление денежных расчетов
и платежей в хозяйстве и с населением;
выпуск, покупка, продажа и
хранение векселей, чеков, сертификатов
и других ценных бумаг;
консультирование и предоставление
экономической и финансовой информации;
оказание коммерческих услуг
(факторинг, лизинг и др.)
учредительская функция;
совершение валютных операций
и международных расчетов.
Одной из наиболее важных
функций Сбербанка является привлечение
временно не используемых на
текущие потребительские цели
средств населения и предприятий.
Благодаря этой функции вкладчики получают
гарантированный государством доход в
виде процентов на вложенные в банк свободные
средства.
Пассивные операции отражают привлечение
средств предприятий и населения, а активные
- использование этих средств на кредитной
основе.
К пассивным операциям относятся
операции по: приему и хранению
вкладов населения и предприятий;
выполнению расчетов граждан
и предприятий по их финансовым
обязательствам различного рода;
продаже и покупке государственных
и иных ценных бумаг.
Активные операции Сбербанка
связаны с предоставлением кредитов
банкам, организациям и населению
в пределах имеющихся в его
распоряжении ресурсов. Кредиты
выдаются на потребительские
нужды; на размещение средств
населения в государственные
и иные ценные бумаги; в займы
коммерческим банкам и другим юридическим
лицам путем передачи ресурсов ЦБ РФ.
На развитие операций Сбербанка
существенное влияние оказали
факторы связанные с изменением
экономических условий в обществе,
наиболее важными из которых
являются ликвидация монополии Сбербанка
и возрастание конкуренции между коммерческими
банками за привлечение средств населения;
увеличение спроса на кредит; динамика
структуры цен, предложения товаров и
услуг и соответствующих расходов населения;
дифференциация населения по уровню доходов;
процентная политика банков; открытие
приватизационных счетов граждан для
приобретения у государства и муниципалитетов
государственных и муниципальных предприятий,
долей в капитале акционерных обществ
и товариществ, а также приобретение других
объектов государственной и муниципальной
собственности на территории РФ.
Банк стремится максимально
соблюдать интересы вкладчиков
и заботится об удовлетворении
собственных интересов, добиваясь
получения наибольшей прибыли
от кредитной и прочей деятельности.
Вопрос 64
Страховые компании и их операции
(западная модель, опыт в РФ)
Ответ
В настоящее время страховые
компании насчитывают четыре
организационные формы:
1. Акционерная форма
2. На “взаимной основе” (компания
не выпускает акций, а каждый
полисодержатель является совладельцем
компании на базе страхового полиса)
3. Взаимный обмен. По существу
сформирована на кооперативных
началах и участники обмениваются
страховыми рисками, страхуя самих
себя и не продают страхование
на сторону.
4. Система Ллойд, состоящая из
синдикатов, в которые как правило
входят на паях страховые компании и брокерские
страховые фирмы. Ответственность по страховому
риску распределяется среди членов синдиката
или между всеми участниками Ллойда.
Особенностью накопления капитала
страховых компаний является поступление
страховых премий от юридических и физических
лиц, размер которых рассчитывается на
основе страховых тарифов, или ставок,
а также дохода от инвестиций. Специфика
накопления капитала у страховых компаний
в основном сводится к расчету страховых
премий. Однако она различается для страхования
жизни и страхования имущества. Формирование
накоплений также зависит и от расширения
страхового рынка, внедрения новых видов
страхования и совершенствования действующих
видов страхования.
Результатом финансовой деятельности
страховых компаний являются
прибыль и резервы страховых
взносов как разница между
страховой премией и выплатой
страхового возмещения плюс расходы
по ведению операций. Прибыль
всегда оседает в компании, а резервы
взносов как будущие обязательства перед
полисодержателями направляются в инвестиции.
Пассивные операции формируются
в основном за счет страховых
премий, которые уплачивают юр. и
физ. лица. Доля других статей
пассива незначительна.
Активные операции складываются
из инвестиций в государственные
облигации центрального и местного
правительства, в облигации и
акции частных корпораций, ипотеку
и недвижимость, а также в займы
под полисы.
Структура активных и пассивных
операций страховых компаний по
страхованию жизни немного отлична от
структуры компаний по страхованию имущества
(последние вынуждены иметь больше ликвидных
средств в связи с тем что не обладают
долгосрочными фондами), но тем не менее
компании по страхованию имущества и от
несчастных случаев также являются поставщиком
долгосрочного капитала совместно с компаниями
по страхованию жизни, являющимися основными
поставщиками долгосрочного капитала
на национальные рынки ведущих западных
стран.
Отличительной особенностью
компаний по страхованию имущества
заключается в том, что они поддерживают
свою рентабельность не за счет страховых
операций, а с помощью инвестиций и доходов
по ним. Это обусловлено тем, что многие
виды операций имущественного страхования
убыточны для многих компаний и в ряде
случаев убытки покрываются благодаря
доходам от инвестиций, а не за счет страхового
резерва.
Вопрос 65
Пенсионные фонды и их операции
(западная модель, опыт в РФ)
Ответ
Создание и развитие пенсионных
фондов - новое явление на рынке
ссудных капиталов, на рынке ценных
бумаг и в целом в кредитной системе капиталистических
стран.
Организационная структура
пенсионных фондов отличается
от структуры других кредитно-финансовых
учреждений тем, что не предусматривает
акционерной, кооперативной или
паевой формы собственности. Как правило,
пенсионные фонды создаются в частных
корпорациях, которые являются их владельцами.
однако пенсионный фонд передается на
управление в коммерческие банки или страховые
компании. Такой пенсионный фонд называется
незастрахованным. Однако если корпорация
заключает соглашение со страховой компанией
которой передает страховые взносы и обеспечивает
в дальнейшем выплату пенсий, пенсионный
фонд называется застрахованным.
Основой пассивных операций
пенсионных фондов являются
ресурсы, поступающие от корпораций, предприятий,
а так же взносы рабочих и служащих. Чем
мощнее и богаче корпорация, тем меньше
доля взносов рабочих и служащих. Особенность
накопления капитала пенсионных фондов
заключается в том, что он формируется
в основном за счет взносов предпринимателей,
рабочих и служащих, аккумулируемых так
же, как и при страховании жизни, на довольно
длительные сроки и вкладывают эти средства
в правительственные и частные ценные
бумаги. Большую часть активов пенсионных
фондов составляют ценные бумаги частных
корпораций.
Пенсионные фонды управляемые
банками, широко используются
последними для приобретения
больших пакетов акций крупных
корпораций. Это позволяет сконцентрировать
в руках нескольких фондов
большую часть ценных бумаг,
особенно акций.
Наряду с частными пенсионными
фондами, созданными частными
корпорациями, существуют и государственные.
Они, как правило, создаются
на уровне центрального правительства
или местных органов власти. Основой
пассивных операций этих фондов
являются средства бюджетов различных
правительственных уровней и взносы и
трудящихся. Активные операции сконцентрированы
в основном во вложениях в государственные
ценные бумаги и в незначительной степени
- в ценные бумаги корпораций. В деятельности
государственных пенсионных фондов существуют
специфические различия по странам с точки
зрения организации, форм деятельности
и инвестирования денежных средств.
Вопрос 66
Инвестиционные компании и инвестиционные
фонды (западная модель, опыт в РФ)
Ответ
Это новая форма кредитно-финансовых
институтов, основной деятельностью которых
служит привлечение денежных средств,
путем выпуска собственных акций, которые
затем вкладываются затем в ценные бумаги
промышленных и других корпораций. Таким
образом, за счет приобретения ценных
бумаг они осуществляют наравне с другими
кредитно-финансовыми институтами финансирование
различных сфер экономики.
В настоящее время существуют
инвестиционные компании закрытого
и открытого типов. Отличие
состоит в сроках выпуска собственных
акций - первые осуществляют выпуск
сразу в определенном количестве, вторые
постепенно, определенными порциями в
основном новым покупателям. Более удобной
формой является компания открытого типа
(взаимные фонды), т.к. постоянная эмиссия
позволяет увеличивать инвестиции в ценные
бумаги корпорации.
Особенностью инвестиционных
компаний является то, что среди
покупателей их ценных бумаг
возрастает доля кредитно-финансовых
учреждений и торгово промышленных
корпораций.
Развитие инвестиционных компаний
тесно связано с динамикой и масштабностью
рынка ценных бумаг. Чем выше уровень развития
последнего, тем выше степень развития
инвестиционных компаний.
Основой пассивных операций
инвестиционных компаний являются
вырученные денежные средства
от реализации собственных ценных
бумаг, акционерный капитал, резервный
фонд, недвижимость компании.
Активные операции специфичны
и отличаются от подобных операций
других кредитно-финансовых институтов.
Основная часть активов инвестиционных
компаний состоит из акций
различных компаний и корпораций,
а в последнее время они вкладывают средства
и в облигации корпораций. Существует
специализация вложений: одни компании
концентрируют свои инвестиции в обыкновенных
акциях, другие в привилегированных, третьи
- в облигациях. Кроме того существует
отраслевая специализация.
Поскольку развитие инвестиционных
компаний зависит от рынка
ценных бумаг, в основном акций,
частые колебания курсов акций
отражаются на финансовом состоянии
инвестиционных компаний, т.к. падение
курсов акций и особенно биржевые
крахи замедляют их развитие, а в ряде
случае приводят к банкротству.
Инвестиционные компании привлекают
к инвестиционной деятельности
широкие слои населения, благодаря
чему удается мобилизовать значительные
средства для капиталовложений
в экономику и создать определенную
иллюзию, что каждый может стать владельцем
акций и таким образом собственником.
Обычно мелкие инвесторы привлекаются
в период биржевого бума, на подъёме роста
курса акций, однако в условиях ухудшения
конъюнктуры рынка они несут большие потери.
Практика западных стран показывает, что
все-таки основными вкладчиками являются
крупные индивидуальные и коллективные
инвесторы, а контроль за деятельностью
инвестиционных компаний осуществляют
крупнейшие акционеры.
Вопрос 67
Теории кредита
Ответ
Кредит- операция банка по
предоставлению заемщику средств
в ссуду на условиях срочности,
возвратности и уплаты процента.