Рынок капитала. Физический и денежный капитал. Роль и значение процентных ставок

Таблица.2.2. Первоначальные затраты, руб.

Для организации производства требуются инвестиции:

А) Для покупки оборудования;

Б) На оборотные средства (запасы материалов).

Комплектующие будут поставляться из г. Нижний Новгород, в стоимость каждой детали заложены транспортные расходы.

- рамы состоят из:

- направляющие  75 000 р/мес

- плиты                262 500 р/месс

- шпильки           20 500 р/мес

- гайки                17 000 р/мес

- пластины         612 500 р/год

- прокладки        262 500 р/год

Схема возврата кредита, руб. Таблица 2.3

Показатели эффективности проекта

- NPV  - Чистый дисконтированный доход от реализации нашего проекта   составит -1 949 849., при ставке дисконтирования 16 % (в месяц). Очевидно, что предприятие не окупит свои вложения в проект в рассматриваемом году. Большую роль в этом играет взятый на 1 год кредит и аренда офиса.

-PI – индекс доходности:      (2.1)

PI =

Индекс доходности = 1,99 – этот показатель отражает в какой степени возрастет ценность фирмы (инвестора) в расчете на 1 рубль инвестиций.

Формула расчета срока окупаемости имеет вид

РР =      (2.2)

где РР - срок окупаемости инвестиций (лет);

Ко - первоначальные инвестиции;

CFcг - среднегодовая стоимость денежных поступлений от реализации инвестиционного проекта.

- PP (Payback period) - срок окупаемости проекта (период возврата вложений в проект).

РР =  = =5,3 года

DPP (discounted payback period) - дисконтированный период окупаемости)

DPP=    (2.3)

● CFt – чистый денежный поток периода t;

●E– ставка дисконтирования

IV.Вывод

В данной практической части рассматривается деятельность, созданного с нуля, предприятия.

По результатам проделанной работы можно сделать следующие выводы:

- производство достаточно материалоемкое  и трудоемкое, что делает очень зависимым производителя от цен сырья на рынке;

- суммы от кредита недостаточно, чтоб покрыть дефицит. Поэтому предприниматель будет вынужден  задержать некоторые платежи. Это могут быть выплаты по заработной плате или выгодный договор с поставщиками  с отсрочками платежей.

- для увеличения доходов необходимо увеличивать объем продаж. Повышать квалификацию персонала.  В целом необходимо ориентироваться на спрос.

- для преодоления сезонности можно последовать примерам уже существующих фирм-конкурентов, проводить политику компании на долгосрочные отношения с поставщиками и клиентами.

- для минимизации убытков в период становления предприятия, необходимо начать деятельность предприятия в так называемый «горячий сезон» (когда спрос наибольший). Также есть вариант пересмотреть аренду офиса, сменить его или взять в ипотеку. А также рассмотреть другие варианты заемных средств.

В целом по итогам проведенного анализа можно сказать, что данный проект является экономически выгодным в долгосрочном периоде, о чем говорят показатели экономической эффективности. Стоит отметить что рынок ТСЖ расширяется и спрос на данную продукцию будет только расти. Постепенно можно взять курс на соседние области для расширения рынка сбыта.

Заключение.

Капитал представляет собой сложное явление, имеющее несколько форм проявления в процессе своего функционирования. Первоначально капитал представляет собой вещь, деньги, стоимость, которые направляются в область хозяйственной деятельности, т.е. инвестируются. Поэтому капитал выступает в форме авансированной стоимости. Однако стоимость авансируется с целью получения прибыли, в связи, с чем капитал становится стоимостью, обеспечивающей получение прибавочной стоимости.

              В процессе своего движения капитал выполняет различные функции: создания  условий для производства (денежный капитал), организации и управления производством с целью получения стоимости, превышающей авансируемую стоимость (производительный капитал), реализации произведенных товаров и их стоимости (торговый капитал).

              Важную роль в хозяйственной жизни общества играет ссудный капитал, с которым, с одной стороны, связана аккумуляция свободных денежных ресурсов, с другой – возможность получения денежных ресурсов для развития хозяйственной деятельности. Эти отношения называются кредитными отношениями, для которых характерны следующие признаки: возвратность, срочность, платность, гарантированность.

              Другой превращенной формой капитала является фиктивный капитал, представленный ценными бумагами и получивший самостоятельное движение параллельно с реальным капиталом, который он призван представлять. Ценные бумаги приносят доходы в виде дивидендов и процентов. Они продаются и покупаются. Ценные бумаги имеют номинальную и реальную стоимость. Номинальная цена – это сумма, обозначенная на ценной бумаге. Реальная стоимость зависит от ее цены на рынке. При прочих равных условиях рыночная цена акции (курс акции) находится в прямой зависимости от величины дивиденда и в обратной – от процентной ставки.

              На рынке капиталов большое значение имеет равновесие между инвестиционным спросом на деньги и их предложением (сбережениями). Всякий доход после уплаты налогов распадается на потребление и сбережение. Поэтому можно говорить о склонности к потреблению и склонности к сбережению. Склонность к сбережению возрастает по мере роста процентных ставок по вкладам. Что касается инвестиционного спроса на деньги, то он тем больше, чем ниже процентная ставка по ссудам. Таким образом, регулирующей равновесной ценой на рынке капитала выступает процентная ставка, которая всегда сопоставляется с величиной ожидаемой нормы прибыли инвестора.

              Функционирование предприятий в условиях рынка предлагает поиск и разработку каждым из них собственного пути развития. Иными словами, чтобы не только удержаться, но и развиваться в рынке, предприятие должно улучшать состояние своей экономики; иметь всегда оптимальное соотношение между затратами и результатами производства; изыскивать новые формы приложения капитала, находить новые, более эффективные способы доведения продукции до покупателя, проводить соответствующую товарную политику и т.д. Это должно сочетаться с полным использованием внутренних факторов развития производства, которые по своему содержанию и назначению довольно многочисленны. Во-первых, это процентные ставки, подверженные непосредственному регулированию. К ним относятся ставка рефинансирования ЦБ РФ, процентные ставки по его кредитам и по переучету им коммерческих векселей. Во-вторых, это рыночные процентные ставки, которые делятся на аукционные и банковские. В нашей стране большинство коммерческих банков в кредитном договоре предусматривают за собой право возможного изменения уровня процентных ставок в зависимости от изменения учетной ставки ЦБ РФ. Однако учет одного фактора, влияющего на уровень процентных ставок, не способствует установлению их на экономически обоснованном уровне. Уровень процентной ставки по ссудам в большей степени зависит от кредитного рейтинга заемщика.

В активных операциях банков, как правило, используются простые проценты. Начисленные проценты должны быть отражены в балансе коммерческого банка в том же периоде, за какой они начислены. Размеры процентных ставок экономически обусловлены их верхним и нижним уровнями.

Список использованной литературы

1.      Гусева К.Н. Долгосрочное кредитование. «Деньги и кредит», №7,2000.

2.      Деньги. Кредит. Банки. Учебник. Под ред. О.И.Лаврушина. – М.: финансы и статистика, 2000. – 464с.

3.      Денежное обращение. Финансы. Кредит. Учебник. Под ред. Л.А. Дробозина. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000. – 479с.

4.      Джон К. Халл Глава 4 Процентные ставки. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты = Options, Futures and Other Derivatives. – 6-е изд. – М.: Вильямс, 2007. – С. 133-165.

5.      Игнацкая М. Финансы, кредит и денежное обращение в развитых странах. «Экономист», №12, 2001.Экономика. Учебник. 3-е изд. Под ред. А.С. Булатова. – М.: Экономистъ, 2003.

6.      Ковалев В.В. Финансовый анализ.2-е изд., – М.: финансы и статистика, 1999 г. – 512 с.

7.      Костерина Т.М.. Проблемы объективного и субъективного в современных кредитных отношениях. «Банковское дело», №2, 2001.

8.      Лаврушин О.И.. Особенности использования кредита в рыночной экономике. «Банковское дело», №6, 2002.

9.      Щиборщ К.. Потребительский кредит: западный опыт и перспективы развития в России. «Банковские технологии», №9, 2000.

10. Экономическая теория: Учебник. Под ред В.И. Видяпина, А.И. Добрынина, Г.П. Журавлевой, Л.С. Тарасевича. – М.: ИНФРА-М, 2003.

11. Экономист. Журнал.-М., .№3, 2001.- 8-19с.

12.             Официальный сайт государственной статистики. [Интернет ресурс]. Адрес доступа: http://www.gks.ru/.

13.             Капитал и резервы. [Интернет ресурс]. Адрес доступа: http://www.snezhana.ru/capital/http://dic.academic.ru/.

14.             Непомнящий Е.Г. Инвестиционное проектирование [Интернет ресурс]. Адрес доступа: http://www.aup.ru/books/m79/5_3.htm.

15.             Оценка эффективности инвестиций. [Интернет ресурс]. Адрес доступа: http://ugolok-studenta.ru/ocenka-jeffektivnosti-investicij.