Рынок капитала. Физический и денежный капитал. Роль и значение процентных ставок

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 07 Мая 2012 в 12:32, курсовая работа

Краткое описание

В данной работе рассмотрен механизм функционирования рынка капитала, являющегося одним из объектов рыночной инфраструктуры.
Также в данной работе представлены виды процентных ставок и их значение и роль в ведении бизнеса на примере ООО «ТеплоСервис»

Содержимое работы - 1 файл

Курсовая микроэкономика.doc

— 485.00 Кб (Скачать файл)

В условиях инфляции существуют различия между номинальной и реальной ставкой процента, корректируемой с учетом инфляции. Именно реальная процентная ставка, а не номинальная имеет важное значение при принятии решения о пользовании кредитом.     

Процентные ставки по кредитам обычно включают базовую процентную ставку, которая рассчитывается на основе реальной цены привлеченных средств, уровня прочих расходов банка и планируемой нормы прибыльности ссудных операций. Базовые процентные ставки - это средние процентные ставки, по которым предоставляются ссуды первоклассным заемщикам.

Процентные ставки могут быть фиксированными (неизменными) и плавающими. Последние устанавливаются как по кредитным, так и по депозитным операциям банка. В первом случае они компенсируют потери банка, во втором – потери вкладчика, который в данном случае выступает в качестве кредитора банка. Их применение позволяет банку защитить себя от возможного увеличения в будущем процентных ставок по кредитам, а вкладчику гарантирует увеличение его доходов в соответствии с ситуацией на рынке.

В нашей стране большинство коммерческих банков в кредитном договоре предусматривают за собой право возможного изменения уровня процентных ставок в зависимости от изменения учетной ставки ЦБ РФ. Однако учет одного фактора, влияющего на уровень процентных ставок, не способствует установлению их на экономически обоснованном уровне. Уровень процентной ставки по ссудам в большей степени зависит от кредитного рейтинга заемщика.

На основе различных подходов к методологии установления ставок могут быть рассчитаны годовые и эффективные ставки, которые измеряют тот реальный относительный доход, который приносят в целом за год. Иначе говоря, эффективная ставка показывает, какая годовая ставка сложных процентов дает тот же результат, что и применяемая номинальная.

Размер платы за кредит зависит от величины штрафной ставки процента, способы установления которой могут быть различными. Как и основная ставка, она бывает фиксированной и плавающей. В последнем случае ее устанавливают в процентах к основной, и она изменяется вместе с последней.

Наряду с вопросом о размере штрафной ставки в договоре может определяться и порядок ее применения. По международным стандартам банковского кредитования по просроченной свыше определенных сроков задолженности прекращается начисление процентов.

При всем многообразии условий и приемов применения штрафных ставок в них есть определенные закономерности. Общее назначение их состоит в том, чтобы сделать невыгодным нарушение договорных обязательств.

В зависимости от исходной базы, суммы для начисления процентов различают простые и сложные проценты. Простые проценты предполагают применение ставки к одной и той же начальной сумме на протяжении всего срока пользования кредитом. Сложные проценты исчисляются применительно к сумме с начисленными в предыдущем периоде процентами.[14]

Особенностью начисления простых процентов является то, что от периодичности их выплат зависит сумма каждой отдельной выплаты, но не суммарный доход по сумме в целом. Периодичность их выплат в зависимости от конкретных интересов кредитора позволяет ему либо распределять свои доходы во времени, либо накапливать денежную стоимость к определенному моменту.

В активных операциях банков, как правило, используются простые проценты.

Для расчета сложных процентов можно воспользоваться следующей формулой:

        (1.4)

Где S – сумма получаемых процентов

Р – сумма вклада (или кредита);

I – процентная ставка;

n – количество периодов.

С применением сложных процентов доходы кредитора начинают расти во времени не в прямой пропорциональной, как при простых процентах, а в степенной зависимости. Начисляемые, но не выплачиваемые сложные проценты присоединяются к сумме основного долга, вследствие чего происходит начисление процентов на проценты. Постоянный рост исходной суммы для начисления процентов таким образом дает эффект ускорения наращения процентного дохода.

Для кредитора сложные проценты - это возможность сохранить текущую стоимость имеющихся средств, необходимых к определенному моменту в будущем. Для заемщика - это способ сэкономить на операционных затратах, увеличить стабильность ресурсной базы за счет увеличения сроков заимствования средств.

На рынке в настоящее время одновременно существует, оказывая взаимное влияние друг на друга, целый комплекс связанных между собой различных видов процентных ставок.

Размер процентных ставок по активным и пассивным операциям, порядок, период, сроки начисления и уплаты процентов, а также механизм их взыскания определяются банком на долгосрочной основе с клиентом в кредитном договоре. Проценты начисляются по расчетным, текущим, ссудным, депозитным счетам и по вкладам граждан в размере и в сроки, предусмотренные договором, но не реже одного раза в квартал и выплачиваются частями, согласно установленному банком графиком оплаты (погашения) причитающихся процентных сумм. Их начисление и взыскание авансом в момент выдачи кредита не разрешается. Единовременная уплата причитающихся процентов при погашении суммы основного долга по истечении срока ссуды возможна только при выдаче краткосрочного кредита не более 3 месяцев, так как проценты должны выплачиваться не реже, чем один раз в квартал.

Если вносимая заемщиком сумма недостаточна для погашения срочного платежа, просроченной задолженности и начисленных процентов, то в первую очередь погашаются проценты, затем просроченная задолженность, а оставшаяся сумма обращается в погашение срочного платежа. Этот порядок оговаривается при заключении договора.

Начисленные проценты должны быть отражены в балансе коммерческого банка в том же периоде, за какой они начислены. Размеры процентных ставок экономически обусловлены их верхним и нижним уровнями. Первый ограничивается рентабельностью заемщика - уплата процентов сверх убыточна для предприятия. Второй определяется размером расходов банка по привлечению ресурсов с учетом маржи - получение процентов ниже этого уровня не позволяет банку осуществлять свою хозрасчетную деятельность.

На величину и динамику ставки процента влияют как общие макроэкономические факторы, так и факторы частные, лежащие на стороне самих участников кредитного процесса, в том числе отдельных банков. Первые задают равные для всех банков условия, носят объективный характер и не зависят от деятельности конкретного банка. В свою очередь, их можно подразделить на общеэкономические, действие которых обусловлено экономической ситуацией в стране, процессами, происходящими в различных ее сферах, и факторы, обусловленные непосредственно состоянием финансово - кредитного сектора экономики, в частности банковской системы.

 

 

 

 

2. Ставка дисконтирования, роль кредитной ставки на примере ООО «Теплосервис»

Представленный проект представляет собой предложение по реконструкции и обновлению тепловых сетей. За годы эксплуатации некоторое оборудование  устарело не только  материально, но и морально. Поскольку теплоснабжение имеет большое социальное значение, повышение его надёжности, качества и экономичности является безальтернативной задачей. Любые сбои в обеспечении населения и других потребителей теплом негативным образом воздействуют на экономику города и усиливают социальную напряженность.

Применение высоконадежного оборудования: пластинчатых теплообменников, тепловой автоматики с возможностью регулирования потребления тепла в зависимости от погодных условий, позволяет создавать автоматизированные тепловые пункты, позволяющие экономить до 20 % тепловой энергии.

I. Описание предприятия

 

ООО «Теплосервис» зарегистрировано в 2009 г.

Адрес: 614990,  г.  Пермь, Героев Хасана улица, 7 а

ООО «Теплосервис» предлагает комплекс услуг по обеспечению стабильной и надежной работы пластинчатых теплообменников установленных на Вашем предприятии.

Проведение работ по обслуживанию теплообменного оборудования, в том числе:

-         сборка, разборка, опрессовка;

-         очистка пластин от загрязнений;

-         безразборная очистка пластин ПТО с применением химических реагентов;

-         замена пластин и прокладок ПТО;

-         замена комплектующих деталей рамы ПТО;

-         диагностика технического состояния и выдача рекомендаций по дальнейшей эксплуатации теплообменников, в том числе проверка соответствия режимов работы теплообменника с расчетными и оценка совместной работы теплообменника и другого оборудования технологической системы, в которой он установлен.

Поставка необходимых материалов и комплектующих:

-         прокладки и пластины для пластинчатых теплообменников большинства известных производителей;

-         химические реагенты для очистки теплообменников;

-         комплектующие и детали теплообменников;

-         сопутствующее оборудование.

Компания гарантирует:

-         индивидуальный подход;

-         высокий профессионализм;

-         оперативность и надежность.

II. Описание продукции

           Разборные пластинчатые теплообменники (рис.2.1) применяются для теплообмена между различными жидкими и газообразными средами.

Рис.2.1 Разборный пластинчатый теплообменник.

 

Основные характеристики:

-         Рабочая температура, °С              от –30 до +200.

-         Рабочее давление, бар              до 25.

-         Материал прокладок              EPDM, Nitrile, Viton, Silicone.

-         Материал пластин              AISI 304, AISI 316, SMO 254, Titanium, Hastelloy C-276.

Материал пластин и прокладок для разборного пластинчатого теплообменника подбирается в зависимости от состава рабочей среды. Кроме высокого коэффициента теплопередачи достоинствами разборных пластинчатых теплообменников являются удобство обслуживания, возможность изменения мощности, компактность и устойчивость к вибрации.

 

III. Финансовый план

             Цель: Рассчитать первоначальные инвестиции, постоянные и переменные затраты, план возврата кредита и выплаты процентов, ожидаемые прибыли и убытки с учетом выплаты процентов и налогов, а также срок окупаемости и точку безубыточности.

Для реализации проекта предполагается взять в аренду офис в размере 90 м2, производственное помещение с кран-балкой 60 м2, стоимость аренды составляет соответственно – 500 руб. / кв.м. и 150 руб. / кв.м.

Рассмотрим постоянные затраты проекта (Таблица 2.1):

 

Наименование

Расходы руб./мес.

Расходы руб./ в год

Аренда: офис

45000

540000

Аренда: производственное помещение

9000

108000

Реклама

50000

600000

Система безопасности

3000

36000

Хоз-бытовые расходы

3000

36000

Итого

110000

1320000

 

Таблица 2.1 Постоянные издержки, руб

 

Первоначальные затраты проекта (Таблица 2.2)

Наименование

Количество, шт.

Стоимость, руб.

Сумма, руб.

затраты на организацию рабочих мест:

 

 

 

стол

10

2000

20000

стол руководителя

1

15000

15000

стул

20

800

16000

шкаф

4

3500

14000

кресло

1

7000

7000

ПК

10

20000

200000

принтер

2

4000

8000

МФУ

1

35000

35000

телефонные аппараты

10

500

5000

канц товары

1

20000

20000

затраты на оборудование для сборки теплообменных аппаратов:

 

 

 

гайковерт

1

20000

20000

компрессор

1

80000

80000

опрессовщик 

1

60000

60000

бак для воды объемом 1м3   

1

40000

40000

затраты на хранение комплектующих и ГП:

 

 

 

электропогрузчик  (заемные средства)

1

600000

600000

стеллажи 30 м2

1

200000

200000

Итого

 

 

1340000

Информация о работе Рынок капитала. Физический и денежный капитал. Роль и значение процентных ставок