Рынок финансового капитала

Астраханский  государственный технический университет

Институт  информационных технологий и коммуникаций 
 

Кафедра «экономическая теория» 
 
 
 
 

Реферат

«Рынок  финансового капитала» 
 
 
 
 

Выполнила: студентка группы ДИС-41

Есетова Айгерем

Проверила: Носова И.Л. 
 
 
 
 
 
 
 

Астрахань 2010

Содержание

Введение

1. Структура финансового рынка.
2. Государство и финансовый рынок.

3. Рынок ценных бумаг.

4. Фондовая биржа.
5. Облигации и акции.
6. Валютные биржи.
7. Характеристика операций, проводимых на межбанковской бирже.
8. Суть понятия «банковский кредит» и динамика банковского кредита за базисный год.

Заключение

Список литературы 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

      Термин finansia возник в XIII-XV вв. в торговых городах  Италии и  сначала обозначал любой  денежный платеж. Дальнейшее употребление  -  в качестве понятия, связанного с системой денежных отношений  между  населением и государством по поводу образования госфондов  денежных средств. Данный термин отражал:

- во-первых, денежные  отношения между двумя субъектами;

- во-вторых, субъекты обладали разными нравами в процессе этих отношений;

- в-третьих, в процессе этих отношений формировался общегосударственный фонд денежных  средств - бюджет. Следовательно, эти отношения носили фондовый  характер;

- в-четвертых, регулярное поступление средств в бюджет  не могло быть обеспечено без придания налогам, сборам  и  другим платежам госудаpственно-пpинудительного характера.

      Это основные  признаки финансов, по которым  можно безошибочно выделить их изо  всей  совокупности денежных отношений, например,  денежные  отношения  между гражданами, между людьми и розничной торговлей нельзя отнести к финансам.

      Финансы - это всегда денежные отношения, но не любое денежное отношение - всегда финансовое отношение.

      Финансы - это совокупность денежных отношений, организованных государством, в процессе которых осуществляется  формирование и использование общегосударственных  фондов денежных средств для осуществления экономических, социальных и политических задач.

      В  общей совокупности финансовых отношений  выделяют три крупные  взаимосвязанные  сферы: финансы  хозяйствующих  субъектов,  страховые, государственные субъекты. Формируются финансовые ресурсы за  счет таких источников: собственные и приравненные к ним средства (акционерный капитал, паевые взносы, прибыль от основной деятельности, целевые поступления и дp.); мобилизуемые на финансовом  рынке как результат операций с ценными бумагами; поступающие в  порядке перераспределения (бюджетные субсидии, субвенции, страховое возмещение и т.п.).

      Государственные финансы являются  средством  перераспределения стоимости общественного  продукта и части национального  богатства. В основе их лежит система  бюджетов. Отдельным из  элементов  в системе государственных финансов включаются внебюджетные  фонды  для  финансирования  отдельных  целевых  мероприятий  (пенсионный фонд, фонд социального страхования, фонд занятости).

    Финансы - один из важнейших инструментов, с  помощью  которого осуществляется воздействие  на экономику хозяйствующего субъекта. Финансовый механизм представляет собой систему организации, планирования и  использования финансовых ресурсов. В состав финансового механизма  входят: 

а) финансовые инструменты;

б) финансовые приемы и методы;

обеспечивающие  подсистемы (кадровое, правовое, нормативное, информационное, техническое и программное  обеспечение).

      «Финансовые инструменты» - различные формы краткосрочного  и долгосрочного инвестирования, торговля которыми осуществляется на финансовых рынках. К ним относятся  денежные средства, ценные  бумаги, форвардные контракты, фьючеры и свопы.

      Финансовый  рынок представляет собой организованную  или неформальную систему торговли финансовыми  инструментами.  На  этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация  капитала. Основную роль здесь играют финансовые  инструменты, направляющие потоки денежных средств от собственников  к заемщикам. Товаром выступают  деньги и ценные бумаги.

1. Структура финансового рынка.

              Финансовый рынок - это механизм  перераспределения капитала между  кредиторами и заемщиками при  помощи посредников на основе  спроса и предложения на капитал. На практике представляет совокупность кредитно-финансовых институтов, направляющих поток денежных средств от собственников к заемщикам и обратно. Главная функция финансового рынка состоит в трансформации бездействующих денежных средств в ссудный капитал.

      Принято выделять  несколько  основных  видов  финансового рынка: валютный рынок, рынок золота и рынок капиталов.

      На  валютном рынке совершаются валютные сделки через банки  и другие кредитно-финансовые учреждения.

      На  рынке золота совершаются наличные, оптовые и другие сделки с золотом.

      На  рынке капиталов аккумулируются и образуются  долгосрочные капиталы и долговые обязательства. Он является основным видом финансового рынка  в условиях рыночной экономики, с  помощью  которого компании изыскивают источники финансирования своей  деятельности. Рынок капиталов иногда подразделяется на рынок ценных бумаг  и рынок ссудных капиталов. Рынок  ценных  бумаг,  в  свою  очередь, подразделяется на первичный и вторичный, биржевой и внебиржевой.

      Первичный рынок ценных бумаг - выпуск и  первичное  размещение ценных бумаг. На этом рынке  компании получают необходимые финансовые ресурсы путем продажи своих  ценных бумаг.

      Вторичный рынок предназначен для обращения  ранее  выпущенных ценных бумаг. На вторичном рынке компании не получают  финансовых ресурсов непосредственно, однако  этот  рынок  является исключительно важным, поскольку  дает возможность инвесторам при  необходимости получить обратно  денежные средства,  вложенные  в  ценные бумаги, а также получить доход от операций с ними.

      Биржевой  рынок представляет собой рынок  ценных  бумаг,  осуществляемый фондовыми  биржами. Порядок участия в торгах для эмитентов, инвесторов и посредников  определяется биржами.

      Внебиржевой рынок предназначен для обращения  ценных  бумаг, не получивших допуска  на фондовые биржи.

      Под денежным рынком понимается рынок краткосрочных  кредитных операций (до одного года). Денежный рынок обеспечивает механизм распределения и перераспределения денег между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения.  Главная функция денежного рынка - трансформация бездействующих денежных средств в ссудные средства.

        Основу денежного рынка составляют деньги. Основой  денежного рынка являются банки. К основным функциям  банков  относятся: 

1)  кредитование предприятий, государства, частных лиц и  операции с ценными бумагами;

2)  регулирование денежного обращения;

3)  привлечение временно свободных денежных средств, накоплений и превращение их в заемный капитал;

4)  осуществление денежных расчетов  и платежей в государстве;

5)  выпуск  кредитных способов  обращения

    (депозитно-чековая  эмиссия);

6. консультации.

В свою очередь денежный рынок подразделяется на обычный, на учетный, межбанковский и валютный рынки.

      К учетному рынку относят тот, на котором основными инструментами являются казначейские и коммерческие векселя, другие виды ценных бумаг, главная характеристика которых - высокая ликвидность и мобильность.

    Межбанковский рынок - часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно межбанковских депозитов на коротких сроках.

   Валютные рынки обслуживают международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран. Специфика международных расчетов заключается в отсутствии общепринятого для всех стран платежного средства . Поэтому необходимым условием расчетов по внешней торговле , услугам, инвестициям, межгосударственным платежам является обмен валюты на другую  в форме покупки или продажи иностранной валюты плательщиком или получателем. Валютные рынки - официальные центры, где совершается купля-продажа валют на основе спроса и предложения.

    Рынок капиталов охватывает средне- и долгосрочные кредиты, а также  акции и облигации. Он подразделяется  на рынок ценных бумаг и  рынок средне- и долгосрочных  банковских кредитов. Рынок капиталов  служит важнейшим источником  долгосрочных инвестиционных ресурсов  для правительств, корпораций и  банков. Если денежный рынок предоставляет  высоко ликвидные средства в  основном для удовлетворения  краткосрочных потребностей, то  рынок капиталов обеспечивает  долгосрочные потребности в финансовых  ресурсах.

    Финансовый рынок можно рассматривать  и как совокупность первичного  и вторичного рынков, а также  национальный и международный.  Первичный рынок возникает в  момент эмиссии ценных бумаг,  на нем мобилизуются финансовые  ресурсы. На вторичном рынке  эти ресурсы перераспределяются, и даже не один раз. В свою  очередь, вторичный рынок подразделяется  на биржевой и внебиржевой. На последнем происходит купля-продажа ценных бумаг, которые не котируются на бирже. 
 

2.   Государство и финансовый рынок.

 

   Взаимоотношения государства и  финансового рынка многоплановы. Государство может выступать  кредитором и заемщиком, устанавливать  общие правила функционирования  рынка и осуществлять контроль за ним, проводить официальную денежно-кредитную политику. Государство может также поощрять и защищать развитие финансового рынка, от которого зависит устойчивость национальной экономики. В первую очередь такая политика проводится через придание рынку организационной завершенности, стандартизацию операций и жесткий контроль. В отдельных европейских странах государство участвует в создании и поддержании рынков отдельных финансовых активов, принимает “защитные” законы, ограждающие от иностранного проникновения и излишней конкурентности. 

3.   Рынок ценных бумаг.

 

   На рынке ценных бумаг обращаются  средне- и долгосрочные ценные  бумаги. Под ценной бумагой понимается  продаваемый и покупаемый финансовый  документ, дающий право его владельцу  на получение в будущем денежной  наличности. К ценным бумагам  относятся: вексель, чек, акция,  облигация, депозитный сертификат, казначейское обязательство и  т.д.

1. Облигации - долговые обязательства корпорации, выпускаемые обычно большими партиями. Они являются свидетельством того, что выпустившая их корпорация обязуется выплатить владельцу облигации в течение определенного времени проценты по ней, а по наступлению срока выплаты - погасить свой долг перед владельцем облигации. Владелец облигации - кредитор, а не акционер.
2. Депозитный сертификат - финансовый документ, выпускаемый кредитными учреждениями и свидетельствующим о депонировании денежных средств с правом вкладчика на получение депозита. Различаются депозитные сертификаты до востребования и срочные, на которые указан срок изъятия вклада и размер причитающегося процента.
3. Вексель - необеспеченное обещание корпорации-должника выплатить в назначенный срок долг и процент по нему. Он стоит на последнем месте среди долговых обязательств фирмы.
4. Государственные ценные бумаги - это долговые обязательства правительства. Они отличаются по датам выпуска, срокам погашения, по размерам процентной ставки. Это альтернатива денежной эмиссии и инфляции в случае дефицита государственного бюджета.