Автор работы: Пользователь скрыл имя, 18 Ноября 2011 в 17:57, курсовая работа
Объект исследования ― банковские проценты.
Предмет исследования ― процентная политика Национального Банка Республики Беларусь, как сложный инструмент регулирования банковской деятельности и рычаг воздействия на механизм функционирования реального сектора экономики.
Цель работы: изучение банковского процента, его сущности и роли в функционировании экономики.
Методы исследования: описания, систематизации, классификации, аналитический метод, метод сравнительного анализа, статистический, графический, метод сбора фактов.
Область возможного практического применения: лекции, семинарские занятия.
ВВЕДЕНИЕ 4
1 Общая характеристика банковского процента 6
1.1 Сущность банковского процента 6
1.2 Виды банковского процента, теории процента 9
2 Депозитный, ссудный и учетный процент 14
2.1 Депозитный процент и депозитная политика 14
2.2 Ссудный процент, его функции и роль 16
2.3 Учетный процент 19
3 Процентная политика Национального Банка Республики Беларусь
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 28
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 30
ПРИЛОЖЕНИЕ А 32
Процентная политика центрального банка любого государства выступает основным рычагом реализации денежно-кредитной политики. Целью процентной политики является поддержание процентных ставок в экономике на уровне, способствующем достижению приоритетов социально-экономического развития, включая защиту и обеспечение устойчивости национальной валюты. При этом реализуются принципы, обеспечивающие стимулирование привлечения средств субъектов экономики в банковские депозиты при расширении доступности кредитов юридическим и физическим лицам, то есть поддержание баланса интересов кредиторов и заемщиков.
Стратегическим
принципом процентной политики Национального
банка Республики Беларусь должно быть
поддержание положительного значения
базовой ставки рефинансирования. Практика
показала, что реализация этого принципа
является действенным методом усиления
склонности к сбережениям населения
и субъектов реального сектора
экономики и воздействия на предпочтение
делать эти сбережения в белорусских
рублях, а не в иностранной валюте.
Это является реальным шагом к
тому, чтобы остановить «бегство»
от белорусского рубля, превратить его
в средство накопления и сдержать
рост инфляции в той части, которая
зависит от параметров роста рублевой
составляющей совокупной денежной массы.
Поддержание положительных
В Республике Беларусь основными инструментами процентной политики Национального банка являются базовая ставка рефинансирования и ставки по операциям Национального банка на финансовом рынке. Ставка рефинансирования в ходе эволюции денежно-кредитной системы Республики Беларусь стала в большей степени индикативным показателем, дающим экономике ориентир стоимости национальной валюты в среднесрочной перспективе. Ставки по операциям Национального банка на финансовом рынке – оперативный инструмент процентной политики [20, с. 217].
Регулирование текущей ликвидности Национальным банком Республики Беларусь включает в себя согласованное проведение процентной и эмиссионной политики. При этом центральный банк при реализации монетарной политики отдает приоритет процентной ставке как основному операционному инструменту воздействия на денежную сферу [14].
Основным инструментом, при помощи которого Национальный банк осуществляет процентную политику, выступает прежде всего установление ставки рефинансирования и ставок по операциям регулирования банковской ликвидности. При принятии конкретных решений об изменении ставки рефинансирования – ориентира для процентных ставок по операциям Национального банка и банков – используется подход, основанный на комплексном анализе факторов, воздействующих на процентные ставки, и учитывающий оценки влияния ставки рефинансирования на денежные и общеэкономические процессы.
Ключевыми факторами при проведении процентной политики являются фактический и прогнозируемый уровень инфляции; ситуация на внутреннем валютном рынке; состояние торгового, платежного баланса и уровень золото-валютных резервов государства; ситуация на кредитном и депозитном рынках; динамика обменных курсов белорусского рубля к иностранным валютам; мировые тенденции на финансовых рынках, а также возможные последствия для экономики и финансовой сферы.
Для реализации процентной политики обеспечивается оперативное реагирование на изменяющиеся условия в экономике, на финансовом рынке. Соответственно, повышая или понижая ставку рефинансирования, центральный банк повышает или понижает доходность по всем активам, номинированным в валюте его страны, что делает эти активы более или, наоборот, менее привлекательными для инвесторов. Когда ставка повышается, инвесторы начинают покупать валюту страны, в которой ставка увеличилась, что, естественно, повышает ее стоимость. И, наоборот, снижение ставки рефинансирования снижает доходность по всем видам активов, что делает инвестиции в эту страну менее привлекательными. В экономической литературе, как правило, повышение ставки рефинансирования центрального банка связывается со сдерживанием инфляционных процессов в экономике путем удорожания стоимости внутренних заемных ресурсов [11, с. 23].
Очевидно, что уровень процентных ставок по кредитным ресурсам должен превышать уровень инфляции для обеспечения положительной величины их реальной стоимости в целях целесообразности и эффективности их использования. Кроме того, ставка рефинансирования – это своеобразная базовая величина, принимаемая за основу при исчислении и корректировке некоторых показателей, характерных для производственной и иной деятельности предприятий:
- расчетов с физическими лицами;
- материальной ответственности работодателя за задержку выплаты заработной платы;
- налогового учета расходов в виде процентов по полученным заемным средствам;
- расчетов с налоговыми органами (пени за просрочку исполнения обязанности по уплате налога или сбора; зачет или возврат излишне уплаченной суммы налога, сбора и пр.).
В Республике Беларусь ставка рефинансирования выступает инструментом денежно-кредитной политики, посредством которого центральный банк воздействует на процентные ставки на различных сегментах денежного рынка.
В целом принято считать, что с помощью ставки рефинансирования центральный банк воздейству-ет на ставки межбанковского рынка, а также на ставки по депозитам юридических и физических лиц и кредитам, предоставляемым кредитными организациями [12]. При этом процентные ставки устанавливаются банками в соответствии с законодательством самостоятельно, исходя из условий рынка кредитных ресурсов, и формируются на основе целого ряда факторов: стоимости привлекаемых ресурсов из доступных источников, в качестве которых выступают средства клиентов, средства внутреннего межбанковского рынка, средства центрального банка и средства, заимствованные на внешних финансовых рынках с учетом операционных расходов, факторов риска, соотношения спроса и предложения на рынке кредитных услуг и др.
Так, ставка рефинансирования в Республике Беларусь не является процентной ставкой по какому-либо инструменту рефинансирования банков Национальным банком Республики Беларусь. При этом ставки по операциям на открытом рынке по предоставлению ликвидности устанавливаются не выше ставок по постоянно доступным операциям поддержки ликвидности и не ниже ставки рефинансирования; соответственно, ставки по операциям изъятия ликвидности - не ниже ставок по депозитам «овернайт» и не выше ставки рефинансирования. Исходя из этого можно определить ставку рефинансирования как минимальную процентную ставку по предоставлению ресурсов центральным банком и максимальную по их изъятию в рамках регулирования ликвидности банковского сектора Национальным банком Республики Беларусь.
В соответствии с
Принципами регулирования текущей ликвидности
банков Республики Беларусь Национальным
банком Республики Беларусь операционной
целью Национального банка является обеспечение
динамики средней процентной ставки однодневных
межбанковских кредитов в белорусских
рублях на уровне, близком к ставке рефинансирования
[14]. В связи с этим ставка рефинансирования
действительно выступает ориентиром цены
денег на рынке.
Рисунок 3.1 – Динамика однодневной ставки МБК и ставок по операциям НБРБ
Примечание
– Источник: [11, с. 25]
Однако данные правила имеют свойства нарушаться, в частности, в периоды неблагоприятных колебаний ликвидности банковской системы, что можно видеть на рисунке, который наглядно отражает функционирование коридорной системы регулирования процентных ставок финансового рынка.
Так, в условиях чрезмерного дефицита ликвидности амплитуда колебаний ставок межбанковского кредита резко увеличивается, стоимость краткосрочных заимствований на рынке межбанковского кредитования начинает превышать процентную ставку по кредитам «овернайт» центрального банка, при этом ставка рефинансирования центрального банка, отражая долгосрочную траекторию динамики ставок в экономике, все менее соответствует процентной ставке межбанковского кредита.
Различные условия функционирования банковского сектора не должны искажать определение сущности процентной ставки рефинансирования. В связи с этим представляется возможным использование понятия базовой ставки Национального банка Республики Беларусь.
Что же касается третьей
концепции, то ставка рефинансирования
в Республике Беларусь не отражает средней
стоимости ресурсов в экономике страны
(таблица 3.1).
Таблица 3.1 – Процентные ставки финансового рынка Республики Беларусь в 2006-2010 гг., %
Примечание
– Источник: [11, с. 26]
Кроме того, проведенный анализ в таблице 3.1 выявил отрицательные значения реальной средней стоимости предоставленных Национальным банком ресурсов в 2006-2007 гг., реальной средней ставки рефинансирования в 2007-2008 гг., а также других процентных ставок финансового рынка.
Таким образом, с учетом вышеизложенного, по мнению авторов, базовая ставка Национального банка Республики Беларусь – это минимально возможная стоимость ресурсов центрального банка по операциям рефинансирования банков с привязкой к ней всей системы процентных ставок финансового рынка страны.
Статистические данные по операциям Национального банка по регулированию ликвидности банковской системы показывают, что в августе-декабре 2010 г. ставки по ломбардным кредитным аукционам чаще всего находились на уровне, близком к ставке рефинансирования (около 11% при ставке рефинансирования 10,5%), что необходимо для создания условий, стимулирующих банки формировать свои процентные ставки по депозитам и кредитам с учетом темпов инфляции. Однако уже в январе текущего года ставки отсечения составили 13 и 14,5 %, что отразилось на повышении ставок и по двусторонним сделкам СВОП в национальной валюте (до 13-14,5%), так как в целях снижения в целом по банковской системе стоимости предоставляемых ресурсов центральным банком в марте 2010 г. внедрен в практику механизм проведения двусторонних сделок СВОП по рыночной процентной ставке – со ставкой по белорусским рублям, равной последней установленной ставке отсечения на еженедельном ломбардном кредитном аукционе, проведенном в рамках основных операций на открытом рынке.
Предполагается
продолжить работу по улучшению сбалансированности
валютного рынка, обеспечению доступности
кредитов субъектам экономики. Ситуация
на денежном рынке в анализируемом
периоде характеризовалась
Для обеспечения непрерывного платежного процесса, сглаживания колебаний процентных ставок на рынке межбанковских кредитов Национальный банк оказывал необходимую ресурсную поддержку белорусским банкам [11, c. 28].
В течение указанного периода Национальным банком проводилась работа по снижению нормативов обязательного резервирования, совершенствовании методологии обязательного резервирования. Достижение целей денежно-кредитной политики в значительной степени обеспечено в результате эффективного, надежного и безопасного функционирования платежной системы.
Регулируя процентные ставки по своим операциям, Национальный банк придерживается определенных принципов и подходов. Среди основных принципов в установлении процентных ставок можно выделить следующие:
-формирование
коридора для колебаний
-положительность
ставок по инструментам
-превышение
доходности по рублевым
-стимулирование банков к сокращению сроков и объемов заимствования в Национальном банке;
-плавность перехода от одной ставки к другой;
-дифференциация
ставок по уровням, срокам и
направлениям поддержки
Строгое следование данным принципам и подходам в процентной политике стимулирует банковскую систему к эффективному перераспределению денежных средств и формированию ресурсной базы без участия централизованных ресурсов Национального банка.
Таким образом, чем активнее будет проводиться либерализация экономических отношений и соответственно усиливаться конкуренция в экономике, тем устойчивее будет функционировать финансовый рынок страны, тем более четко проявится система каналов влияния монетарных методов регулирования экономического развития, тем эффективнее будут внедряться механизмы денежно-кредитной политики Национального банка, включая процентное регулирование как один из самых важных элементов данного механизма [13, с. 76].