Ринок лізингових послуг в Україні

                                       (1)

де Вкр. — вартість купівлі  на умовах кредиту; ВТ — вартість товару; Пп — платежі за процентами; Ппод. — прибутковий податок; Пкр.ам.—  податковий кредит на прискорену амортизацію.

                              (2)

де Вліз — вартість за лізингом; Пл — щорічні платежі  за лізинговою угодою; Пкр.ін — податковий кредит на інвестиції; З — знижки лізингоодержувача; Т — строк дії лізингового договору; Ппод. — прибутковий податок; ЗВ. — залишкова вартість об'єкта лізингу.

Розрахунок ставки фінансового  лізингу здійснюється для порівняння умов, що пропонуються кредиторами, з умовами лізингової пропозиції для визначення найвигіднішого варіанту. У спрощеному вигляді розрахунок здійснюється за такою формулою:

                                             (3)

де Сфл — ставка фінансового  лізингу; Пл — щорічні лізингові  платежі; А — щорічна амортизація обладнання без урахування платежів за послуги лізингодавця нефінансового характеру; ПВ — первинна вартість майна; ЗВ — залишкова вартість.

Переваги фінансового лізингу:

- лізинг припускає 100% кредитування і, як правило,  не потребує негайного початку  платежів; при використанні звичайного  кредиту підприємство повинно  було б частину вартості покупки оплатити за рахунок власних коштів;

- лізинг також дозволяє  спочатку випробувати машини, а  потім закупити їх, а обладнання  в сезонних галузях орендувати лише на час його фактичної експлуатації;

- лізинг дозволяє підприємству  запобігти витратам, пов'язаним із  моральним старінням машин і устаткування, і сприяє використанню найновіших об'єктів лізингу, що підвищує конкурентоспроможність лізингоодержувача;

- лізингові платежі в  повному обсязі відносяться на  собівартість продукції (робіт,  послуг), виробленої лізингоодержувачем, і відповідно знижують оподатковуваний  прибуток;

- майно за лізинговою  угодою не зараховується на  баланс лізингоодержувача, що " не збільшує його активів і звільняє від сплати податку на майно; його вартість не включається в залишок кредитної заборгованості. Це поліпшує фінансові показники підприємства-орендаря і відповідно дозволяє йому залучити додаткові кредитні ресурси (у зв'язку зцим сучасний лізинг часто класифікують як «позабалансове фінансування»);

- у багатьох країнах  законодавчо встановлені податкові  пільги для лізингових операцій (так,  прискорена амортизація дозволяє суттєво знизити оподатковуваний прибуток і термін лізингової угоди);

- порядок здійснення лізингових  платежів гнучкіший, ніж за  кредитними угодами (лізингоодержувач може розрахувати надходження своїх доходів і разом із лізингодавцем розробити зручну схему платежів; платежі можуть бути щомісячними, щоквартальними і т.п.; сума платежів може бути постійною або ковзкою; при її визначенні може бути врахована сезонність використання предмета лізингу; платежі можуть здійснюватися із виручки від реалізації продукції, що вироблена на отриманому в лізинг обладнанні); при використанні компенсаційного лізингу лізингоодержувач здійснює платежі в товарній формі, використовуючи продукцію, що вироблена на лізингованому обладнанні;

- лізинг доступний малим і середнім підприємствам, в той час як отримання банківських кредитів на сприятливих умовах для них проблематичне; деякі лізингові компанії не вимагають від лізингоодержувача ніяких додаткових гарантій, оскільки забезпеченням угоди є саме устаткування (при невиконанні орендарем своїх зобов'язань лізингова компанія забирає своє майно);

- лізинг на відміну  від кредиту дає змогу створити  надійніші умови господарювання;

- при укладанні лізингової  угоди орендар може розраховувати  на отримання від лізингодавця додаткових інформаційних, консультативних і юридичних послуг;

Величина лізингових платежів може бути вища, ніж процентна ставка за кредитами. Але в умовах економічної кризи, коли практично відсутнє середнє та довгострокове кредитування, лізинг може бути успішно використаний для вирішення питань капіталовкладень. Дане положення виправдовується також наданням клієнтові, крім позики, машин і устаткування, а також іншого майна, що особливо актуально в умовах існуючого в Україні великого морального і фізичного зносу практично всіх основних фондів.

Як бачимо, лізингові операції мають великі переваги. В той же час слід відмітити недоліки, що притаманні лізингу:

1) кількість учасників  лізингової угоди більша, ніж  при купівлі майна за рахунок  позики, тому операції відрізняються  досить складною організацією;

2) на підготовку фінансової  лізингової угоди може знадобитися  більше часу, ніж на кредит

3) підготовку контракту на купівлю; вищі можуть бути і адміністративні витрати, тому вважається, що ціна лізингу може бути нижчою або дорівнювати ціні позики тільки за наявності певних податкових пільгу.

4) на лізингодавця лягає ризик морального старіння майна і отримання лізингових платежів, а вартість лізингу є вищою, ніж позики, оскільки ризики зносу устаткування лягають на лізингодавця; відповідно останній закладає це у вартість лізингу.

Отже, розглянуті переваги і  недоліки лізингових операцій дають  можливість зробити висновки, що позитивних моментів, притаманних лізингові, набагато більше, і при державній підтримці, хоча б на період становлення, лізинговий бізнес стане ще привабливішим.

Так, за даними Grant & Trorton, в  Італії, Ірландії, Великобританії і  Данії більшість підприємців віддають перевагу лізингу. А в Австрії, Бельгії, Фінляндії, Франції, Німеччині, Греції, Нідерландах, Люксембурзі і Іспанії, навпаки, частка кредитів на розвиток бізнесу перевищує частку лізингових договорів.

Але якщо розглядати тільки статистику з фінансування автомобілів, то побачимо, що в Європі в середньому 35 % зареєстрованих автомобілів узято в лізинг. Показники вище за середній зафіксовані в Естонії (86 %), Словаччині (60 %), Данії (49 %), Великобританії (44 %), Нідерландах (42 %), Чехії (41 %), Франції (38 %), Фінляндії (38 %), Словенії (38 %) і Австрії (37%), що говорить про особливу популярність лізингу транспорту в цих країнах.

 

Рис. Джерела фінансування малого і середнього бізнесу в ЄС

 

         Отже, західні лізингові компанії вбачають у лізингу найбільш застраховану від сучасних економічних потрясінь альтернативну форму кредитування підприємств.

 На відміну від українських чиновників, їх європейські колеги добре розуміють, наскільки залежить зростання економіки від розвитку лізингу і ніяких секретів тут немає. Лізинг забезпечує капітал, який потрібний підприємцям для розвитку бізнесу. Це допомагає їх бізнесу зростати і отримувати прибуток. Держава, своєю чергою, отримує більше податків і збільшує показник ВВП. Це призводить до оздоровлення економіки, створення робочих місць, сприяє інноваціям і допомагає завоюванню нових ринків, які вимагають значних капіталовкладень. 

ВИСНОВКИ

 

Так, фінансовий    лізинг    (далі   -   лізинг)   -   це   вид цивільно-правових відносин,  що виникають із договору  фінансового  лізингу. За  договором фінансового лізингу (далі - договір лізингу) лізингодавець зобов'язується набути у  власність  річ  у  продавця (постачальника)   відповідно  до  встановлених  лізингоодержувачем специфікацій   та   умов   і   передати    її    у    користування лізингоодержувачу  на  визначений  строк  не  менше одного року за встановлену плату (лізингові платежі).

За даними Нацкомфінпослуг, на початок 2013 року зареєстровано 243 юридичні особи-лізингодавці і 115 фінансових компаній, що надають послуги фінансового  лізінгу.

За підсумками 2012 року відзначилася позитивна динаміка щодо кількості  договорів фінансового лізінгу, укладеного юридичними особами. Так, за 9 місяців 2012 року кількість договорів  фінансового лізингу збільшилася  на 16,4 %(до 7 351 од.) у порівнянні з відповідним періодом 2011 року.

Найбільший гальмівний вплив на розвиток ринку лізингових послуг в Україні справляють чинники правового, фінансово-економічного, організаційного та соціального характеру. Для вирішення даних проблем необхідно здійснити наступні заходи:

– удосконалення цивільного та фінансового законодавства з  питань лізингу;

– інтеграція національного  законодавства в міжнародне;

– надання податкових пільг  щодо операцій з міжнародного лізингу  для ввезення на територію України високотехнологічного устаткування;

– розроблення державної  програми підтримки лізингу, яка  б передбачала залучення банківського сектора до розвитку лізингових послуг;

– поліпшення структури  джерел фінансування лізингових операцій, створення умов для запровадження механізму рефінансування портфелів лізингових угод;

– організація при облас них лізингових центрах відділів з формування бази даних про попит і пропозицію на обладнання й устаткування;

– запобігання монополізації  та створення умов для розвитку добросовісної конкуренції на ринку лізингу, забезпечення рівних можливостей для доступу до ринку лізингових послуг;

– розширення кількості  компаній, які займатимуться фінансуванням  саме фізичних осіб;

– реформування податкового  законодавства в частині стимулювання лізингових операцій;

 – запровадження прискореної норми амортизації для об’єктів лізингу, надання інвестиційних пільг при оподаткуванні прибутку підприємств, застосування спрощеної процедури повернення майна;

– зниження вартості кредитних  ресурсів, нотаріальних послуг з оформлення договорів лізингу з метою  послаблення фінансового навантаження на учасників лізингової угоди;

– створення більш розвинутої інвестиційної інфраструктури ринку  лізингових послуг, що включала б підготовку кваліфікованих кадрів, інформаційне висвітлення наданих послуг.

Отже, як ми бачимо, лізинговий ринок України на даному етапі  розвитку має ряд проблем, вирішення  яких може в перспективі викликати  значний його розвиток. А це є  досить необхідним, враховуючи теперішній стан економіки країни, адже, як уже  було сказано, лізинг може бути тим  імпульсом, який просуне вперед розвиток малого і середнього бізнесу, а отже і всіє економіки. 

ЛІТЕРАТУРА

 

1. Цивільний кодекс України від 16.01.2003 р. [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://zakon.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=435-15
2. Господарський кодекс України  від 10.01.2003 р. [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://zakon.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=436-15
3. Про фінансовій лізинг. Закон України від 11.12.2003 р. [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://zakon.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=723%2F97-%E2%F0
4. . Податковий Кодекс України від 02.12.2010 р. [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://zakon1.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=2755-17
5. Грабельська О. Лізинг: класифікація та ефективність застосування // Вісник Національного університету Львівська політехніка. – 2011. – №704. – с. 89–94.
6. Кулиняк І. Теоретичні засади багатоаспектності поняття "лізинг" // Науковий вісник НЛТУ України: Збірник науково-технічних праць. – 2009. – №9(13). – с. 276–282.
7. Лісовська Н. Розвиток ринку лізингових послуг в Україні // Міжнародний науково-практичний журнал КНТЕУ. – 2010. – №1(9). – с. 29–36.
8. Мушинська І.С. Суть лізингу, переваги та недоліки його застосування,  2012, ЛНУ імені Івана Франка.
9. Підсумки діяльності лізингодавців за 2010 рік. [Електронний ресурс].
10. Офіційний сайт Нацкомфінуслуг. [Електронний ресурс]. – Режим доступу: - www.dfp.gov.ua
11. Електронний ресурс - http://leasinginukraine.com
12. Електронний ресурс - http://www.leasing.org.ua
13. Електронний ресурс - http://www.crediteuropeleasing.com.ua

 

 

 

 

ЗМІСТ

 

 ВСТУП  3

1. ТЕОРЕТИЧНІ АСПЕКТИ ЗДІЙСНЕННЯ ЛІЗИНГОВИХ ОПЕРАЦІЙ 

1.1. Поняття фінансового  лізингу,  його функції 6

1.2. Нормативно – правова база здійснення операцій фінансового лізінгу 11

2. АНАЛІЗ ДІЯЛЬНОСТІ РИНКУ  ЛІЗИНГОВИХ ПОСЛУГ 

2.1. Аналіз розвитку операцій  фінансового лізингу в Україні 15

3. ПРОБЛЕМИ РОЗВИТКУ ЛІЗИНГУ  В УКРАЇНІ ТА ПРОПОЗИЦІЇ ЩОДО  ЇХ ВИРІШЕННЯ

3.1. Сучасний стан і  проблеми розвитку фінансового  лізингу в Україні 22

3.2. Порівняння фінансового  лізингу з банківським кредитом 25

ВИСНОВКИ 32

ЛІТЕРАТУРА 34

 

ХАРКІВСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ ЕКОНОМІЧНИЙ  УНІВЕРСИТЕТ