Автор работы: Пользователь скрыл имя, 17 Апреля 2013 в 19:36, реферат
Метою даної роботи. - є з'ясування сутності та особливостей прояву діяльності лізингових компаній на фінансовому ринку
Реалізація мети роботи обумовила необхідність вирішення наступних завдань:
- дослідити економічну сутність лізингу;
- розглянути нормативно- правову базу щодо здійснення лізингових операцій;
- проаналізувати сучасний стан лізингового ринку України;
- дослідити динаміку і стуктуру лізингових компаний з 2007 року до 3 кварталу 2012 року;
- порівняти лізінгові операції з банківським кредитом;
- оформлення лізингових
операцій порівняно з
- ризик знижується порівняно з банківськими кредитами [5, с. 93].
Недолікам лізингу приділяють значно менше уваги, ніж перевагам. До недоліків лізингу відносять:
- складну організацію лізингової угоди через значну кількість учасників;
- на підготовку фінансової
лізингової угоди може
- ризик морального старіння
устаткування і отримання
- лізингові операції є досить ризиковою справою і мають специфічні ризики: фінансові ризики; ризик несплати лізингових платежів; проектні ризики; майновий ризик, пов'язаний з утратою, пошкодженням предмета;
- короткий термін лізингової
угоди може виявитись
- сплата лізингових платежів
здійснюється протягом усього
терміну дії договору, навіть
якщо науково-технічний
Таким чином,, проаналізувавши переваги та недоліки лізингових операцій можна сказати, що за державної підтримки, хоча б на період становлення, лізинг може стати дієвим інноваційним інструментом модернізації економіки України.
Світовий досвід свідчить, що він є одним із ефективних методів інвестування, який дає змогу без різкої фінансової напруги підприємства забезпечити формування матеріально-технічної бази, та найпрогресивніших методів матеріально-технічного забезпечення.
1.2. Нормативно – правова база здійснення операцій фінансового лізінгу
Документами, що регламентують правовідносини, які виникають при фінансову лізінгу є:
1. Цивільний кодекс України
2. Господарський кодекс України
3.Закон України «Про фінансовій лізинг»
4. Податковий Кодекс України
5. Конвенція УНІДРУА «Про
міжнародний фінансовій лізинг»
6. Конвенція СНД «Про міждержавний лізинг»
Відповідно до ст. 759 Цивільного кодексу за договором найму (оренди) наймодавець передає або зобов'язується передати наймачеві майно у користування за плату на певний строк. Предметом договору може бути річ, яка має індивідуальні ознаки та зберігає свій первісний вигляд при багаторазовому використанні. Аналогічне визначення є у Господарському кодексі: за договором оренди орендодавець передає орендарю на певний строк майно за плату для здійснення господарської діяльності. У користування передається індивідуально визначене майно виробничо-технічного призначення (або цілісний майновий комплекс), яке не втрачає у процесі використання споживчої якості (ст. 283 Господарського кодексу). Також визначено, що орендар має право на викуп об'єкта оренди, якщо це передбачено договором оренди (п. 1 ст. 289 цього Кодексу)[1].
У п. 2 ст. 1 Закону № 723 наведено визначення
договору фінансового лізингу: це договір,
згідно з яким лізингодавець зобов'
Предметом договору фінансового лізингу відповідно до ст. 3 цього Закону є об'єкти основних засобів. Не можуть бути предметом договору фінансового лізингу земельні ділянки й інші природні об'єкти, цілісні майнові комплекси підприємств та їх відокремлені структурні підрозділи (філії, цехи, ділянки).
Майно, що перебуває в державній або комунальній власності та щодо якого немає заборони на передання у користування та/або у власність, може бути передано за договором фінансового лізингу (п. 3 ст. 3 Закону № 723)[1].
Суб'єктами лізингу (ст. 4 Закону № 723) є:
Статтею 14 Закону № 723 передбачено, що лізингоотримувач протягом строку лізингу здійснює витрати, пов'язані з експлуатацією предмета лізингу, технічним обслуговуванням і ремонтом, якщо інше не встановлено договором або законом. Витрати, пов'язані з поліпшенням предмета лізингу, лізингоотримувач може здійснювати лише з дозволу лізингодавця; якщо такі поліпшення було здійснено без дозволу, лізингоотримувач має право вилучити здійснені ним поліпшення за умови, що такі вилучення можна здійснити без шкоди для предмета (ст. 15 Закону № 723).
Згідно зі ст. 16 Закону № 723 оплата лізингових платежів здійснюється в порядку, передбаченому договором. Ці платежі містять:
Такими витратами, зокрема, можуть бути витрати на:
Таким чином, лізинг – це вид
цивільно-правових відносин, що виникають
із договору фінансового лізингу. Він
включає в себе три форми організаційно-економічних
відносин: орендні, кредитні і інвестиційні.
2.1. Аналіз розвитку операцій фінансового лізингу в Україні
За даними Нацкомфінпослуг, на початок 2013 року зареєстровано 243 юридичні особи-лізингодавці і 115 фінансових компаній, що надають послуги фінансового лізінгу. Динаміку кількості лізингових компаній представлена на рис 1.
Рис.1 Динаміка кількості лізингових компаній за 2003 – 2012 рр.
Лідерами за обсягом лізингового портфелю є компанії, наведені у табл. 1.1. Для порівняння зміни лідерів на ринку лізингових послуг України у таблиці приведені дані за 2008 та 2012 роки за розміром лізингового портфелю. Таким чином, бачимо, що трійка лідерів залишилася не змінною, а саме ВТБ Лізинг Україна, Райффайзен Лізинг Аваль та УніКредит Лізинг, що свідчить про стабільний розвиток вищеназваних лізингових компаній.
Таблиця 1.1
Рейтинг провідних лізингових компаній України за 2008 та 2012 р.
№ п/п |
Назва лізингової компанії |
Лізинговий портфель станом на 31.12.2008 р., млн. грн. |
Назва лізингової компанії |
Лізинговий портфель станом на 31.12.2012, млн. грн |
1. |
ПП «ВТБ Лізинг Україна» |
5746,98 |
ВТБ Лізинг Україна |
3 632,610 |
2. |
ТОВ «Райффайзен Лізинг Аваль» |
1879,99 |
Райффайзен Лізинг Аваль |
2 081,873 |
3. |
ТОВ «УніКредит Лізинг» |
1646,10 |
УніКредит Лізинг |
1 593,624 |
4. |
ТОВ «Хьюпо Альпе Адріа Груп» |
716,44 |
ІНГ Лізинг Україна |
1 400,500 |
5. |
ТОВ «ІНГ Лізинг Україна» |
625,86 |
ОТП Лізинг |
946,819 |
6. |
ТОВ «Євро Лізинг» |
582,53 |
Порше Лізинг Україна |
515,513 |
7. |
ТОВ "Ласка Лізинг" |
514,00 |
Хюпо Альпе-Адріа-Лізинг |
512,120 |
8. |
ТОВ «СГ Еквіпмент Лізинг Україна» |
486,88 |
АLD Automotive/Перша лізингова компанія |
417,030 |
9. |
ТОВ «Перша лізингова компанія- ALD Automotive» |
427,70 |
Український Лізинговий Фонд |
349,000 |
10. |
ТОВ «ВіЕйБі Лізинг» |
423,00 |
Євро Лізинг |
344,244 |
За останній час в нашій
державі ринок лізингу
Рис. 2 Кількість і вартість укладених угод фінансового лізінгу 2007 – 2012 рр.
Для оцінки розвитку фінансового лізінгу на Україні у табл. 1.2 обсяги угод з фінансового лізінгу у вартісному вираженні в порівнянні з динамікою обсягів при наданні позик.
Таблиця 1.2
Обсяги діяльності фінансових компаній з надання послуг лізінгу та кредитів за 2007-2012 рр.
Рік |
Обсяг фін. лізінгу,млн..грн. |
Обсяг надання позик, млн..грн |
Тпр, %, фін.лізінгу |
Тпр, %, надання позик |
2007 |
12,2 |
72,2 |
- |
- |
2008 |
10,2 |
102,4 |
-16,4 |
41,9 |
2009 |
5,2 |
64,3 |
-49 |
-37,2 |
2010 |
7,6 |
29,8 |
46,2 |
-53,7 |
2011 |
9,7 |
206,6 |
27,6 |
418,5 |
3й кв. 2012 |
1,6 |
400,8 |
16,1 |
209,5 |
Станом на 01.01.09 до Державного реєстру фінансових установ внесено інформацію про 208 лізингодавців. Протягом року було укладено 18162 угоди на надання послуг лізингу. У вартісному вираженні:– обсяг договорів, укладених протягом 2008 року, склав 10,2 млн. грн. (зменшився на 2 млн. грн. у порівнянні з 2007 роком, головним чином у зв'язку з фінансовою кризою та значним скороченням обсягів внутрішнього та зовнішнього фінансування).
Станом на 31.12.10 до Переліку юридичних осіб, які мають право надавати фінансові послуги та перебувають на обліку в Держфінпослуг, внесено інформацію про 199 юридичних осіб – лізингодавців та до Державного реєстру фінансових установ внесено інформацію про 51 фінансову компанію, що надає послуги з фінансового лізингу.
Протягом 2010 року фінансовими компаніями та юридичними особами, які не мають статусу фінансових установ, але можуть згідно із законодавством надавати фінансові послуги, укладено 5 104 договори фінансового лізингу на суму 4 972,6 млн. грн. Вартість об’єктів лізингу, що є предметом договорів, укладених протягом 2010 року, становить 3 789,4 млн. грн.
Вартість чинних договорів фінансового лізингу станом на 31.12.10 становить 30,6 млрд. грн.
Близько 99,8% усіх послуг фінансового лізингу надається юридичними особами – суб’єктами господарювання, які не є фінансовими установами.
Станом на 30.09.2012 до Переліку юридичних осіб, які мають право надавати фінансові послуги та перебувають на обліку в Нацкомфінпослуг, внесено інформацію про 235 юридичних осіб – лізингодавців та до Державного реєстру фінансових установ внесено інформацію про 94 фінансові компанії, що надають послуги фінансового лізингу.15