Министерство  образования и  науки  РФ

Федеральное государственное бюджетное

образовательное учреждение высшего профессионального  образования

«ЗАБАЙКАЛЬСКИЙ  государственный университет»

(ЗабГУ)

Факультет переподготовки и  повышения квалификации 
 
 
 
 
 
 
 
 

Контрольная работа

по дисциплине: «Государственный и муниципальный долг»

Вариант №5 
 
 
 
 
 
 
 
 

Выполнил:                                               

 Проверил: ведущий преподаватель 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Чита 2011

     Содержание 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1 Определение и значение реструктуризации внешнего долга

     В последние годы проблема внешней  задолженности приобрела глобальный характер. В целом должниками промышленно  развитых стран в настоящее время  являются свыше 140 государств мира.

     Проблема обслуживания государственного внешнего долга - один из ключевых факторов макроэкономической стабильности в стране. От характера решения долговой проблемы будет зависеть бюджетная дееспособность России, состояние ее валютных резервов, а следовательно, стабильность национальной валюты, уровень процентных ставок, инвестиционный климат, характер поведения всех сегментов отечественного финансового рынка.

     Практически все страны мира, проводя экономические  преобразования, прибегают к внешним  источникам финансирования. Рациональное использование иностранных займов, кредитов и помощи способствует ускорению экономического развития, решению социально-экономических проблем.

     Однако  отсутствие целостной государственной  политики по привлечению и использованию  внешних финансовых ресурсов ведет к образованию внешней задолженности, которая становится серьезным препятствием на пути экономических преобразований.

     Цель  данной контрольной работы: показать проблематику внешней задолженности  России, ее зависимость от этого  долга и перспективы развития ситуации.

     Причинами возникновения государственного долга  обычно являются трудные периоды  для экономики: войны, спады и  т.д. В эти периоды, когда национальный доход сокращается, или не может  увеличиваться, налоговые поступления  автоматически сокращаются и приводят к бюджетным дефицитам. Еще один источник государственного долга - политические интересы, приводящие к увеличению правительственных расходов и, следовательно, увеличению бюджетного дефицита.

     Государственный долг подразделяется на внутренний и внешний.

     Внутренний  долг состоит из государственных  краткосрочных облигаций (ГКО), облигаций  федерального займа (ОФЗ), деноминированных в рублях облигаций сберегательного  займа (ОГСЗ), внутренних обязательств в иностранной валюте (ОВВЗ), а также переоформленные задолженности по централизованным кредитам сельскохозяйственному сектору и северным регионам. Основную долю (81,5%) занимают обязательства, оформленные облигациями федерального займа.

     Внешний долг - задолженность государства гражданам и организациям иностранных государств. Это наиболее тяжелый долг, поскольку по нему государство связано рядом целевых обязательств, с одной стороны, а с другой стороны, при его погашении приходится рассчитываться ценными товарами и платить большие проценты.

     Последствия государственного долга приводят к  существенному сокращению возможностей роста потребления для населения  данной страны, а также увеличению налогов для оплаты растущего  долга и связанных с ним  процентов.

     Расходы на обслуживание госдолга определяются ставкой процента, которая обусловлена совокупным спросом и предложением кредитно-денежных ресурсов.

     За  счет финансирования дефицита на финансовом рынке остаются недофинансированными какие-то проекты частного сектора, снижаются инвестиции.

     Управление государственным долгом в последние годы в центре внимания российской экономической дискуссии. Основные методы управления представлены ниже. Основной, традиционный метод - выплата долгов за счет золотовалютных резервов, что, конечно, ведет к обеднению страны, так как уменьшается золотой запас государства.

     Другой  метод - это реструктуризация, которая  помогает отсрочить платеж по долгу, что дает время государству для  накопления и увеличения средств, предназначенных  к выплате.

     Под реструктуризацией долга в БК РФ ст. 115 п.1 понимается основанное на соглашении прекращение долговых обязательств, составляющих государственный или муниципальный долг, с заменой указанных долговых обязательств иными долговыми обязательствами, предусматривающими другие условия обслуживания и погашения обязательств. Сумма расходов на обслуживание реструктурируемого долга не включается в объем расходов на обслуживание долгового обязательства в текущем году, если указанная сумма включается в общий объем реструктурируемых обязательств.

     Реструктуризация  может быть применена к любым  формам внутреннего и внешнего государственного долга или муниципального долга. В соответствии с бюджетным законодательством  под реструктуризацией понимается полное либо частичное освобождение заемщика (гаранта) от исполнения долговых обязательств. Однако реструктуризация не означает абсолютное освобождение должника от исполнения долговых обязательств. Она подразумевает замену первоначальных долговых обязательств государства либо муниципального образования другими долговыми обязательствами, имеющими иные условия исполнения. Реструктуризация возможна только по обоюдному решению сторон долгового обязательства - кредитора и должника (заемщика или гаранта). Такое решение оформляется в виде письменного соглашения. 
 
 
 
 
 

     2 Внешняя задолженность России

     После распада СССР, большевики отказались признавать дореволюционные долги, но Россия признала часть не только царских долгов, например, Франции  в сумме 400 млн. долларов США (соглашение между Россией и Францией от 27 мая 1997 г.), которые в течение 4-х лет выплатит Французской Республике, но и хочет вернуть долги бывшего СССР, в то время как валютой пользовались все союзные республики, а не только Россия, поэтому очевидно следовало России оформить юридически долг с каждой бывшей союзной республикой СССР, чего в действительности не было сделано. Россия безропотно приняла на себя весь долг бывших союзных республик СССР, чем поставила себя в кризисное экономическое положение, в то время как бывшие союзные республики продолжали получать бесплатно энергетические ресурсы, импортные товары и оборудование, за которые нам придется еще много лет расплачиваться всем своим достоянием.

     Такое опрометчивое решение о принятии на себя долгов бывшего СССР было поспешно принято без учета валютной задолженности самой России иностранным кредиторам. Фактически Россия стала вкладывать в американскую экономику триллионы долларов, в то время как своя собственная экономика попала в депрессию на долгие годы.

     В результате принятия на себя всех обязательств бывших Советских республик по погашению внешнего долга СССР, внешний долг России, составлявший на начало 1992 года $57 млрд. достиг в начале 1993 $96.6 млрд. и сравнялся со всем годовым ВНП страны. Причинами стремительного роста задолженности стали: дефицитность государственного бюджета и заметное ухудшение ценовых условий внешней торговли в совокупности с сокращением экспорта.

     Несмотря  на это, в 1993 году соотношение внешнего долга к ВНП сократилось до 65 %. Для оценки остроты долговой проблемы существуют 2 базовых критерия. Первый, - на основе сопоставления задолженности и долговых платежей с экспортом, второй, - на основе их сопоставления с ВВП.

     В действительности, именно от экспорта зависит поступление валюты в  страну, а значит и возможности  по обслуживанию кредитов, номинированных в иностранной валюте. Границей опасности считается превышение суммы долга по сравнению с экспортом в 2 раза, повышенной опасности - в 3 раза. Также границей опасности считается отношение процентных платежей к экспорту 15-20%, границей повышенной опасности: 25-30%. Отношение размера государственного долга к валовому внутреннему продукту (ВВП) - основной показатель финансовой устойчивости государства. В 2000 году внешний долг России сравнялся с ВВП (на тот момент Россия по этому показателю стояла в одном ряду с Мозамбиком и Эфиопией, пожалуй, самыми проблемными странами третьего Мира).

     На  начало 1994 года, по официальным данным, общая внешняя задолженность  страны составляла $112,8 млрд. Задолженность  бывшего СССР за счет капитализации невыплачивавшихся процентов выросла до 104 млрд. долларов (92.2% общей внешней задолженности), а вновь образованная российская задолженность составляла - 8,8 млрд. долларов.

     Затем, в 94-97 годах задолженность росла  меньшими темпами (1994 - $119 млрд., 1995 год - $120.4 млрд., 1996 - $121 млрд.), отношение же задолженности к ВНП и экспорту постепенно сокращалось (с 55% в 1994г. до30% ВНП в 1996г., с 260% экспорта страны в 1994г. до 190% в 1996г.).

     По  официальным данным Минфина на 31 декабря 1997 г. внешний долг составлял $123.5 млрд., из которых $91,4 млрд. - составляли долги, доставшиеся в наследство от СССР. Во второй половине 1998г. произошла конвертация части внутреннего долга во внешний - объем задолженности на конец 1998 года - $143,9 млрд., а в 1999 году достиг - $167 млрд. (более 90% ВНП в долларовом исчислении).

     По  оценкам Минфин в последние годы наблюдается тенденция к сокращению внешнего долга по отношению к  ВНП страны (2000г.- 62%, 2001г. - 50%, 2002- 48 %).

     По  состоянию на 01 января 2003 года внешняя задолженность России составляла 122,1 млрд. долларов. По состоянию на 01 января 2009 - 40,5 млрд. долларов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     3 Кредиторы России

     3.1 Задолженность перед странами-членами Парижского клуба

     Парижский клуб - неинституциализированное объединение стран-кредиторов (Австралия, Австрия, Бельгия, Великобритания, Германия, Дания, Ирландия, Испания, Италия, Канада, Нидерланды, Норвегия, Россия, США, Финляндия, Франция, Швейцария, Швеция, Япония), созданное в 1956 году для обсуждения и урегулирования проблем задолженности развивающихся стран по государственным или имеющим государственную гарантию кредитам; Россия - член Парижского клуба с 1997 года. [7, c.5]

     Долг  СССР Парижскому Клубу кредиторов на конец 1991 года составлял 37.6 млрд. долларов. В январе 1992 г. правительство РФ заключило рамочное соглашение о пересмотре календарного плана обслуживания и погашения долгов Парижскому клубу кредиторов. Далее в 1993, 1994, 1995 годах последовали три его пересмотра, связанные с обслуживанием долга в период с декабря 1991 г. по конец 1995 г.