Отчет по практике на примере ЗАО «Амта»

                           Е_с = И_с.с. – А_внеоб.,                                     (2.1)

где И_с.с. – источники собственных средств;

А_внеоб – внеоборотные активы.

2006 г.:  Е_с = 39 425 - 37 362 = 2 063 тыс. руб.

2007 г.:  Е_с = 40 286 - 36 375 = 3 911 тыс. руб.

2008 г.:  Е_с = 65 560 – 46 961 = 18 599 тыс. руб.

По полученным результатам можно  сделать вывод о наличие у предприятия собственных оборотных средств.

2. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников (Е_сд) финансирования (перманентный капитал) определяется как разность между оборотными активами и краткосрочной задолженностью:

                         Е_сд = (И_с.с.+ ДЗС) - А_внеоб,                           (2.2)

где КД – долгосрочные кредиты и займы.

2006 г.:  Е_сд = (39 425 + 0) - 37 362 = 2 063 тыс. руб.

2007 г.:  Е_сд = (40 286 + 288) - 36 375 = 4 199 тыс. руб.

2008 г.:  Е_сд = (65 560 + 54 701) – 46 961 = 73 300 тыс. руб.

3. Наличие собственных источников, долгосрочных и краткосрочных  заемных источников (Е_ви - общая величина основных источников финансирования запасов и затрат).

                      Е_ви = (И_с.с +ДЗС + КЗС) - А_внеоб,                                (2.3)

где КЗС – краткосрочные заёмные средства.

2006 г.:  Е_ви = (39 425 + 0 + 5 537) - 37 362 = 7 600 тыс. руб.

2007 г.:  Е_ви = (40 286 + 288 + 20 206) - 36 375 = 24 405 тыс. руб.

2008 г.:  Е_ви = (65 560 + 54 701 + 15 446) – 46 961 = 88 746 тыс. руб.

В табл. 2.2 приведены результаты показателей наличия источников формирования запасов и затрат.

Таблица 2.2

Показатели наличия  источников формирования запасов и  затрат

(тыс. руб.)

Показатели	Год
	2006	2007	2008
Наличие собственных оборотных средств (Ес)	2 063	3 911	18 599
Наличие перманентного капитала (Есд)	2 063	4 199	73 300
Наличие всех источников (Еви)	7 600	24 405	88 746

 

По полученным результатам можно  сделать вывод, что предприятие  в анализируемые периоды функционировало за счёт собственных источников формирования запасов и затрат.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования.

Сумма запасов и затрат (ЗЗ) по годам:

                                                    ЗЗ=З+НДС,                                 (2.4)

где З – запасы,

НДС – налог на добавленную стоимость.

2006 г.:  ЗЗ = 992 + 154 = 1 146 тыс. руб.

2007 г.:  ЗЗ = 2 134 + 202 = 2 336 тыс. руб.

2008 г.:  ЗЗ = 12 918 + 0 = 12 918 тыс. руб.

 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

                                   + Е_с = Е_с. – ЗЗ                                 (2.5)

2006 г.:  +Е_с = 2 063 - 1 146 = 917 тыс. руб.

2007 г.:  +Е_с = 3 911 - 2 336 = 1 575 тыс. руб.

2007 г.:  +Е_с = 18 599 – 12 918 = 5 681 тыс. руб.

Поскольку, согласно расчетам, существует излишек собственных  средств, то расчет двух других показателей (+Е_кд и + Е∑) не обязателен.

В   соответствии   с  полученными  данными   можно   сделать   вывод   о финансовой устойчивости ЗАО «Амта»:

В анализируемые периоды  предприятие имело абсолютную финансовую устойчивость, т.к.  показатели имеют  положительное значение. У  предприятия достаточно собственных средств на формирование запасов и затрат.

Для проведения комплексной  оценки финансового состояния предприятия  необходим расчет финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент финансовой автономии  (К_а, независимости):

                                   К_а = СС / ВБ,                                   (2.6)

где СС – собственные  средства,

ВБ – валюта баланса.

2006 г.:  К_а = 39 425 / 44 962 = 0,877

2007 г.:  К_а = 40 286 / 60 780 = 0,663

2008 г.:  К_а = 65 560 / 150 717 = 0,435

Данный показатель характеризует  долю собственного капитала во всем капитале предприятия.

В соответствии с результатами вычислений коэффициент финансовой автономии  (независимости) больше его  рекомендуемого значения (0,6), что говорит  о не большой зависимости предприятия  от заемных источников финансирования. В 2006 г. предприятие функционировало в основном за счёт собственных средств, которые составляли 87,7% во всём капитале  предприятия. В 2007 г. доля собственных средств составляла 66,3% а в 2008 г. доля собственных средств составила 43,5%. Снижение доли собственных средств в 2008 г. связано с увеличением кредиторской задолженности.

2. Коэффициент     финансовой      зависимости     (коэффициент    долга, финансовой напряжённости):

                                  К_фз = ЗС / ВБ,                                  (2.7)

где ЗС –заёмные средства.

2006 г.:  К_фз = (0 + 5 537) / 44 962=0,123

2007 г.:  К_фз = (288 + 20 206) / 60 780=0,337

2008 г.:  К_фз = (54 701 + 30 456) / 150 717 = 0,565

Рекомендуемое значения коэффициента финансовой зависимости (0,4). В 2006 и в 2007 гг. значения данного коэффициента выше рекомендуемого, что говорит о том, что предприятие функционирует в основном только за счет собственного  капитала.   В  2006 г. доля заёмного капитала составляла 12,3%, в 2007 году – 33,7%. В 2008 г. доля заёмного капитала увеличилась и составила 56,5%.

3. Коэффициент финансового  риска (коэффициент задолженности):

                                  К_фр = ЗС / СС                                    (2.8)

2006 г.:  К_фр = (0 + 5 537) / 39 425=0,14

2007 г.:  К_фр = (288 + 20 206) / 40 286=0,509

2008 г.:  К_фр = (54 701 + 30 456) / 65 560 = 1,3

Оптимальное значение – 0,5 .Полученные   данные  свидетельствуют  о не высоком  финансовом   риске  в  2006  году, где риск составляет 14% . К 2007 году риск увеличился и составил 50,9%, а в 2008 г. – 130%, это связано с увеличением краткосрочных и долгосрочных обязательств.

4. Коэффициент мобильности  (маневренности) собственного капитала:

                                 К_м = СОС / СС,                                     (2.9)

где СОС –собственные оборотные средства.

2006 г.:  К_м = 2 063 / 39 425 = 0,052

2007 г.:  К_м = 3 911 / 40 286 = 0,097

2008 г.:  К_м = 18 599 / 65 560 = 0,284

Данный коэффициент показывает величину собственных оборотных средств приходящихся на 1 рубль собственного капитала. Он указывает на степень гибкости использования СС. Оптимальное значение – более 0,2-0,5.

 В данном случае  данный показатель имеет   значение  меньше нормативного.   В   2006 г.   на рубль собственного капитала приходилось 5,2 коп. СОС, в 2007 г. –9,7 коп., а в 2008 г.- 28,4 коп., что на 18,7 коп. выше, чем в 2007 г. и на 23,2 коп., чем в 2006 г.

В табл. 2.3 приведены результаты расчёта коэффициентов финансовой устойчивости предприятия ЗАО «Амта».

Таблица 2.3

Результаты расчёта  коэффициентов финансовой устойчивости ЗАО «Амта»

Показатели	Рекомендуемый критерий	Период
		2006 год	2007 год	2008 год
Коэффициент автономии (независимости)	> 0,5	0,877	0,663	0,435
Коэффициент долга (фин. зависимости, финн. напряжён.)	< 0,4	0,123	0,337	0,565
Коэффициент фин. риска (задолжности)	0,6-0,7	0,14	0,509	1,3
Коэффициент маневренности  собст.источников	0,2-0,5	0,052	0,097	0,284

 

Исходя из полученных данных, можно сказать, что предприятие  имеет хорошее финансовое состояние. Все рассчитанные коэффициенты имеют  значения выше нормативного в 2007 и 2008 гг., что ещё раз говорит об абсолютной финансовой устойчивости предприятия. В 2008 г. значение коэффициентов ниже рекомендуемых значений, что связано с увеличением заёмных средств предприятия на приобретение нового оборудования, увеличением ассортимента.

Ликвидность баланса  предполагает изыскание платежных  средств только за счет внутренних источников, т.е. за счет реализации активов. Понятия платежеспособности и ликвидности  очень близки, но второе более емкое. Ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу, а платежеспособность характеризует состояние расчетов на определенную дату.

Прежде чем сделать  анализ ликвидности и платёжеспособности необходимо рассчитать активы и пассивы предприятия по группам.

В табл. 2.4 приведены данные групп активов и пассивов по годам.

Таблица 2.4

Группы активов и  пассивов ЗАО «Амта» по годам (тыс. руб.)

Группа активов / пассивов	Период
	2006 год	2007 год	2008 год
Наиболее ликвидные активы (А1)	27	13 556	3 191
Быстро реализуемые активы (А2)	6 427	8 513	87 648
Медленно реализуемые активы (А3)	1 146	2 336	12 918
Трудно реализуемые активы А4	37 362	36 375	46 961
Срочные обязательства (П1)	5 537	20 206	15 000
Краткосрочные пассивы (П2)	-	-	15 446
Долгосрочные пассивы (П3)	-	288	54 701
Постоянные пассивы (П4)	39 425	40 286	65 560

 

Для определения ликвидности баланса  необходимо сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву.

В табл. 2.5 приведены итоги групп активов и пассивов по годам соответственно.

Таблица 2.5

Итоги групп активов  и пассивов ЗАО «Амта» по годам.

Нормативное значение	Период
	2006 год	2007 год	2008 год
А1≥ П1	27 < 5 537	13 556 < 20 206	3 191 < 15 000
А2   ≥ П2	6 427 > 0	8 513 > 0	87 648 > 15 446
А3   ≥ П3	1 146 > 0	2 336 > 288	12 918 < 54 701
А4   ≤ П4	37 362 < 39425	36 375 > 40 286	46 961 < 65 560

 

Полученные неравенства  свидетельствуют о неликвидности  баланса, т.к. не удовлетворяют условиям.

Рассчитаем      следующие     основные      показатели      ликвидности     и платежеспособности.

Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент  абсолютной ликвидности (К _{а. л}), показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности.

                                  К _{а. л.} = А1 / П1+П2                         (2.10)

2006 г.: К _{а. л.} = 27 / 5 537 = 0,005

2007 г.: К _{а. л.} = 13 556 / 20 206 = 0,671

2008 г.: К _{а. л.} = 3 191 / 30 446 = 0,105

Нормативное ограничение К _а.л. ≥ 0,2. В 2006 году данный коэффициент намного меньше нормативного значения, так как предприятие начало функционировать только с августа 2006 г. Это говорит о том, что в случае надобности предприятие не смогло бы расплатиться за свои краткосрочные кредиты в данном году. В 2007 г. данный коэффициент превышает нормативное значение, т.е. в случае надобности предприятие может покрыть краткосрочную задолженность на 67% за счёт имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. В 2008 г. значение данного коэффициента ниже нормативного, что связано с высокой долей у предприятия заёмных средств.

 Платежеспособность  предприятия с учетом предстоящих  поступлений от дебиторов характеризует  коэффициент текущей ликвидности. 

                          К _т.л.= А1+А2+А3 / П1+П2                      (2.11)

2006 г.: К _{т. л.} = 7 600 / 5 537 = 1,372

2007 г.: К _{т. л.} = 24 405 / 20 206 = 1,209