Особенности реализации денежно-кредитной политики в современной экономике Республики Беларусь

РЕФЕРАТ

Курсовая работа: 42 с., 4 табл., 19 источник, 7 прил.

ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА, УЧЕТНАЯ СТАВКА, ОБЯЗАТЕЛЬНЫЕ РЕЗЕРВЫ, ИНФЛЯЦИЯ, КУРС ВАЛЮТ, ДЕНЕЖНАЯ МАССА, ВВП, СТАВКА РЕФИНАНСИРОВАНИЯ.             

Объект исследования ― денежно-кредитная политика.

Предмет исследования ― основные концепции денежно-кредитной политики, особенности в Республике Беларусь.

Цель работы: исследовать основные процессы денежно-кредитной политики, а также основные направления денежно-кредитной политики в Республике Беларусь.

Методы исследования: описания, систематизации, классификации, аналитический метод, метод сравнительного анализа, статистический, графический, метод сбора фактов.

Технико-экономическая, социальная и экономическая значимость:

Автор работы подтверждает, что приведенный в курсовой работе расчётно-аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методические положения и концепции сопровождаются ссылками на их авторов.

Содержание

Введение … … … … … … … … … … … … … … … … … … … .4  

1.     Денежно-кредитная политика: сущность, цели… … … … … ..6

2.     Инструменты денежно-кредитной политики … … … … … …16

3.     Особенности реализации денежно-кредитной политики в современной экономике Республики Беларусь  … … … … … 24

Заключение … … … … … … … … … … … … … … … … … … ..32

Список используемых источников … … … … … … … … … … …34

ПРИЛОЖЕНИЕ А … … … … ... … … … … … … … … … … … ..36

ПРИЛОЖЕНИЕ Б … … … … ... … … … … … … … … … … … ...37

ПРИЛОЖЕНИЕ В … … … … ... … … … … … … … … … … … ...38

ПРИЛОЖЕНИЕ Г … … … … ... … … … … … … … … … … … ...39

ПРИЛОЖЕНИЕ Д … … … … ... … … … … … … … … … … … ...40

ПРИЛОЖЕНИЕ Е … … … … ... … … … … … … … … … … … ...41

Введение

Современная экономика представляет собой очень сложную систему, каждая часть которой тесно связана с другими и играет важную роль. Но одну из важнейших ролей играет денежная система, обеспечивающая на современном этапе развития экономических взаимоотношений, нормальное функционирование всей экономики в целом.

Основными целями любого государства в области экономики являются обеспечение устойчивого экономического роста, высокий уровень занятости, стабильности внутренних цен, а также внешнеэкономическое равновесие. Эти цели реализуются в процессе разработки и проведения экономической политики.

Для предупреждения «взрывов» в денежной системе центральные банки всех стран вместе с государственными органами ежегодно вырабатывают денежно-кредитную политику, которая служит одним из важнейших методов вмешательства государства.

Основополагающей целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении объема производства, характеризующегося полной занятостью, отсутствием инфляции и ростом.

В нашей стране на данном этапе рациональная денежно-кредитная политика должна минимизировать инфляцию и спад производства, не допустить роста безработицы. Несмотря на всю ее скромность, задача эта достаточно сложная.

Однако проведение денежно-кредитной политики в странах с переходной экономикой имеет свои особенности, которые сопряжены с наличием целого ряда проблем и ограничений, не имеющих аналогов в мире.

Проведение соответствующей денежно-кредитной политики является одной из мер по выходу экономики из кризиса. В системе регулирования экономики промышленно развитых стран данной политика применяется наиболее активно.

Главной целью курсовой работы является выявление основного направления денежно-кредитной политики государства и ключевых инструментов денежно-кредитного регулирования.

В теории рассматриваемой политики схематически различают две крупные школы – кейнсианскую и монетаристскую. Если кейнсианцы сводят роль денежно-кредитной политики в пользу либо бюджетной политики, либо политики контроля над доходами, то монетаристы отдают явное предпочтение денежно-кредитной политике.

Целью курсовой работы – рассмотреть особенности реализации денежно-кредитной политики и определение направлений ее совершенствования на современном этапе развития экономики   Республики Беларусь.  

Таким образом, предметом данного исследования является совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения; объектом – денежно-кредитная политика Республики Беларусь.

Разработкой денежно-кредитной политики в Республике Беларусь занимается Национальный банк Республики Беларусь совместно с Правительством страны, реализация осуществляется путем достижения определенных показателей развития, которые утверждаются специальной программой развития. Поэтому в курсовой работе также необходимо рассмотреть результаты денежно-кредитной политики Республики Беларусь.

Для решения поставленных задач при подготовке курсовой работы были использованы нормативные акты Республики Беларусь, материалы учебного комплекса БГЭУ, научная литература по теме «Деньги. Кредит. Банки», материалы периодических изданий, официальные документы по итогам развития денежно-кредитной политики.

1.     Денежно-кредитная политика: сущность, цели

1.1.     Сущность денежно-кредитной политики государства

Денежно-кредитная (монетарная) политика является одним из основных инструментов регулирования экономики. Под денежно-кредитной политикой понимают совокупность мероприятий, предпринимаемых правительством в денежно-кредитной сфере с целью регулирования экономики. Она является частью общей макроэкономической политики.

Объектами регулирования экономики являются денежная масса и связанные с ней параметры. Денежная масса – совокупность всех денежных средств, которые находятся в обращение в наличной и безналичной формах (покупательные, платежные и накопленные средства), обеспечивающих кругооборот товаров и услуг, экономические связи субъектов хозяйствования и государства. Основными субъектами денежно-кредитной политики являются центральный банк, коммерческие банки и другие кредитно-финансовые учреждения[8].

В основе денежно-кредитного механизма регулирования экономики лежит теория денег, изучающая в том числе процесс воздействия денег и денежно-кредитной политики на состояние экономики в целом.

Длительное время среди экономистов ведутся дискуссии по данной проблеме, обусловленные двумя различными подходами к теории денег: модернизированной кейнсианской теории, с одной стороны, и современной количественной теории денег (монетаризм) – с другой.

И современные кейнсианцы, и монетаристы признают, что изменение
денежного предложения влияет на номинальный объем ВНП, но оценивают по-разному значение этого влияния и сам механизм. С точки зрения кейнсианцев, в основу денежно-кредитного механизма должен быть положен определенный уровень процентной ставки, а с точки зрения монетаристов само предложение денег.

Основные положения, отстаиваемые кейнсианцами в области теории денег, следующие:

1.   Рыночная экономика представляет собой неустойчивую систему с
многими внутренними «пороками». Поэтому государство должно регулярно использовать различные инструменты регулирования экономики, в том числе денежно-кредитные.

2.   Цепочка     причинно-следственных     связей     предложения     денег     и номинального   ВНП   такова:   изменение   денежного   предложения   является причиной изменения уровня процентной ставки, что, в свою очередь, приводит к изменению в инвестиционном спросе и через мультипликативный эффект – к изменению в номинальном ВНП.

3.   Основное теоретическое уравнение, на котором базируется кейнсианство:                              У = С + G + I + Xn

где У – номинальный объем ВНП, С – потребительские расходы, G – государственные расходы на покупку товаров и услуг, I – частные плановые инвестиции, Xn – чистый экспорт.

4.   Кейнсианцы отмечают, что цель причинно-следственных связей между предложением денег и номинальным ВНП достаточно велика, а Центральный банк при проведении денежно-кредитной политики    должен    обладать значительным объемом экономической информации (например, о том, как скажется на инвестиционном спросе изменение процентной ставки и, соответственно, как изменится величина ВНП). Кроме того, между приростом денег в обращении, инвестициями и наполнением рынка товарами и услугами существует определенный временной лаг. Так же наращивание денежного предложения при неизменном спросе может завести экономику, помимо прочего, в так называемую «ликвидную ловушку»: процентная ставка может снизиться до критического уровня, что будет означать исключительно высокое предпочтение ликвидности. Если при этом предложение денег продолжает увеличиваться, то процентная ставка может уже не реагировать на это, так как ниже определенного уровня она не может опуститься. Если же ставка процента не реагирует на изменение денежного предложения, то рвется цепь причинно-следственных связей между ростом количества денег в обращении и номинальным ВНП.

5.   В связи с вышеизложенным, кейнсианцы считают денежно-кредитную политику не столь эффективным средством стабилизации экономики, как, например, фискальная или бюджетная политика.

Следует отметить, что в 70-х годах нашего столетия наблюдался кризис кейнсианской школы. В экономической науке преобладающим стало неоклас­сическое направление, в том числе его современная форма – монетаризм. Главный теоретик современного монетаризма известный американский экономист, лауреат Нобелевской премии М. Фридмен.

В самых общих чертах основные положения современного монетаризма таковы:

1.     Монетаризм  базируется на убеждении, что рыночная  экономика  —
внутренне   устойчивая   система.  Все негативные моменты результат
некомпетентного вмешательства государства в экономику, которое надо свести
к минимуму.

2.     Корреляция между денежным фактором (массой денег в обращении) и
номинальным   объемом   ВНП   обнаруживается   более   тесная,   чем   между
инвестициями и ВНП. Динамика ВНП следует непосредственно за динамикой
денег.   Монетаристы   отмечают,   что   существует  определенная   взаимосвязь
между количеством денег в обращении и общим объемом проданных товаров и услуг в рамках национальной экономики. Эта связь выражается уравнением обмена И. Фишера, или, иначе, уравнением количественной теории денег:

М•Y= P•Q

где М − количество денег в обращении; V − скорость обращения денег; Р − средняя цена товаров и услуг; Q − количество товаров и услуг, произведенных в рамках национальной экономики в течение определенного периода времени (обычно за год).

Произведение Р•Q равно совокупному объему денежных средств, обернувшихся в течение года. Количество проданных товаров и услуг за определенное время (Q) примерно равно объему производства за тот же период (Yt). Тождества здесь нет, так как за период t могут перепродаваться товары, которые были созданы ранее, скажем, за период (t-1). Эти товары войдут в показатель Qt, но не войдут в показатель текущего объема производства Yt. Поскольку доля таких товаров в общем, кругообороте достаточно мала, экономисты допускают равенство Qt=Yt.

Если Р − средняя цена единицы произведенной продукции, то

M•V=P•Y

где Р•Y − объем производства в денежном выражении, или номинальный объем ВНП; Y − тогда можно рассматривать как реальный объем ВНП, а P − как дефлятор ВНП. Отсюда Y − номинальный объем ВНП.

3.     Сторонники количественной теории денег полагают, что вполне корректно сделать допущение о постоянстве скорости обращения денег. Такое допущение является абстракцией, поскольку показатель V, конечно, меняется, но очень незначительно, а существенные изменения могут быть обусловлены качественными преобразованиями в организации денежного обращения, что происходит нечасто и вполне предсказуемо (например, широкое внедрение «пластиковых» денег, расширение сети банкоматов и т.п.).

Если величина V постоянна, ее можно заменить определенным коэффициентом k, тогда уравнение количественной теории денег примет вид:

К*М=Р*У

В такой записи это уравнение выражает зависимость номинального объема ВНП от денежного предложения, т.е. изменение количества денег в обращении должно вызывать пропорциональное изменение объема номинального ВНП, или, иначе, объем производства в денежном выражении определяется количеством денег в обращении при допущении постоянной скорости их обращения.

В соответствии с количественной теорией денег уровень цен пропорционален количеству денег в обращении. Но если это так, то и изменение уровня цен будет находиться также в определенной зависимости от изменения денежного предложения. В свою очередь, изменение уровня цен это показатель темпа инфляции. Следовательно, прирост денежной массы будет определять, согласно количественной теории денег, темп инфляции.

4.     Причинно-следственная связь между предложением денег и номинальным объемом ВНП осуществляется не через процентную ставку, а непосредственно. Тем самым известны как  бы «входные и выходные  данные» влияния предложения денег на ВНП, сам же механизм влияния денег скрыт.  М. Фридмен попытался объяснить этот механизм,  введя промежуточную категорию — «портфель  активов», т.е. совокупность всех ресурсов, которыми обладает индивидуум.

5.            Исходя  из этого, М. Фридмен  выдвинул «денежное  правило» сбалансированной долгосрочной монетарной политики, а именно: государство должно поддерживать обоснованный постоянный прирост денежной массы в обращении. Величина этого прироста определяется уравнением М. Фридмена:

DM = DP+DY

где DM – среднегодовой темп приращения денег, % за длительный
период; DY – среднегодовой темп прироста ВНП, % за длительный период; DP – среднегодовой темп ожидаемой инфляции, % (при подсчете среднегодового темпа ожидаемой инфляции – из общего уровня инфляции вычитается инфляция, вызванная государством, профсоюзами и т.п.).

Монетарное правило М. Фридмена предполагает строго контролируемое увеличение денежной массы в обращении — в пределах 3—5% в год. Именно такой прирост денежной массы вызывает деловую активность в экономике. В случае неконтролируемого увеличения денежного предложения свыше 3—5% в год будет происходить раскручивание инфляции, а если темп вливаний в экономику будет ниже 3—5% годовых, то темп прироста ВНП будет падать[6, с. 270-275].

Денежное правило М. Фридмена легло в основу денежно-кредитной политики в США и Великобритании с конца 70-х годов. Так называемая политика таргетирования, т.е. ежегодного ввода определенных ограничений на увеличение денежной массы в обращении, привела к зримым результатам: на фоне сокращения уровня инфляции с 10% до 5% в год был достигнут темп роста ВНП на уровне 3-5% в год.