Особенности функционирование современной крдетной системы

       Источниками средств государственного  кредита служат облигации государственных  займов,  которые могут выпускаться  не только центральными, но и  местными органами власти.

       Государство использует эту форму  кредита прежде всего для   покрытия дефицита государственного  бюджета.  В результате эмиссии  государственных облигаций и  их распространения сформировался   громадный  государственный долг, превышающий в США 3 млрд.$.¹

       Международный  кредит-движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. Представляется в товарной или денежной (валютной) форме. Кредиторами и заемщиками являются банки, частные фирмы, государства, международные и региональные организации.

      Кредитная система функционирует через  кредитный механизм. Он представляет собой, во-первых, систему связей по аккумуляции и мобилизации денежного  капитала между кредитными институтами  и различными секторами экономики, во-вторых, отношения, связанные с перераспределением денежного  капитала между самими кредитными институтами в рамках действующего рынка капитала, в-третьих, отношения между кредитными институтами и иностранными клиентами.

          Кредитный механизм включает также все аспекты ссудной, инвестиционной, учредительской, посреднической, консультативной, аккумуляционной, перераспределительной  деятельности кредитной системы  в лице ее институтов.

        Кредитная система  играет важнейшую роль в поддержании  высокой нормы народнохозяйственного  накопления, что характерно для большинства  промышленно развитых стран. Он занимает важное место в разрешении  проблемы реализации товаров и услуг на рынке. Большой рост потребительского и жилищно-ипотечного кредитования населения в значительной мере расширил рынок для потребительских товаров  длительного пользования и сыграл заметную роль в быстром развитии соответствующих отраслей промышленности и строительства.

        Международные  условия  воспроизводства также в большой  мере формируются в связи с  развитием кредитных отношений  в различных формах и с деятельностью  банков на мировой арене. Эти факторы  способствовали росту международной  торговли, который, в свою очередь, подталкивал  производство.

  Кредитно-финансовые учреждения осуществляют свои функции  в экономике по трем основным направлениям: предоставление ссудного денежного  капитала и денежных сбережений населения: владение фиктивным капиталом. Широкая  сеть специализированных кредитно-финансовых учреждений позволила собрать свободные  денежные капиталы и сбережения и  предоставить их в распоряжение торгово-промышленных корпораций и государства. Таким  образом, развитие кредитной системы  явилось одной из важнейших предпосылок  обеспечения относительно высокой  нормы накопления капитала, что способствовало росту производства и реализации научно-технической революции.

1.2 Характеристика основных элементов кредитной системы.

Основными элементами кредитной системы являются следующие:

   - Центральный банк.

   - Банковский сектор, который включает  в себя коммерческие банки,  сберегательные, инвестиционные, ипотечные,  специализированные отраслевые  банки. 

   - специализированные небанковские  кредитно-финансовые учреждения (инвестиционные  компании, финансовые, кредитные союзы,  трастовые (доверительные), благотворительные  фонды, ссудо-сберегательные ассоциации, страховые компании, ломбарды, пенсионные  фонды).

   Центральные банки осуществляют руководство всей кредитной системой страны, они призваны регулировать кредит и денежное обращение, контролировать и стабилизировать движение обменного курса национальной валюты, сглаживать своим влиянием перепады в уровне деловой активности, цен и  занятости, стимулировать рост национальной экономики  на здоровой финансовой основе. Центральный банк выступает  в качестве агента правительства. В этом случае он консультирует правительство в таких областях, как  управление национальным долгом, валютная и кредитно-денежная политика. Кроме того он является представителем  правительства  в финансовых операциях последнего. Основная функция банка разрабатывать и проводить кредитно-денежную политику. Это самая важная его функция.

      На  ранней стадии развития капитализма  банки верхнего уровня назывались эмиссионными. Однако к настоящему времени их функции  значительно расширились, поэтому  в теории и на практике стало употребляться  понятие центральный банк.

      Первые  Центральные банки возникли 300 лет  назад (Шведский Риксбанк в 1668 г.), но повсеместное распространение и современное значение они приобрели только в последние десятилетия. В 1920 г. международная финансовая конференция в Брюсселе отмечала, что “в странах, где не существует центрального эмиссионного банка, его следует создать”². Там же подчеркивалось: “ Банки и особенно эмиссионные банки нужно освободить от политического давления, они должны управляться на принципах разумных финансов”. Таким образом, вопрос независимости Центральных банков не надуман и нужен как гарантия эффективности его деятельности.

      Исторически Центральные банки обычно образовывались как акционерные компании, наделенные особыми полномочиями. Термин “центральный банк” подразумевал самый крупный  банк, находящийся в самом центре банковской системы. Затем они постепенно монополизировали некоторые специфические  функции, а на определенном этапе  власти их национализировали (акционерный  статус при этом может сохраняться, например Банк Италии или Национальный банк Австрии)³.

      В большинстве случаев капитал  Центрального банка полностью принадлежит  государству, но акционерами могут  быть коммерческие банки и другие финансовые институты. Центральные  банки по сравнению с коммерческими  банками стали скромными по масштабам  капиталов, операций и балансов, их функции и методы воздействия  на банковскую систему модифицировались. Вместе с тем их сущность в принципе осталась неизменной и заключается  в посредничестве между государством и остальной экономикой, регулировании  кредитных потоков.

      Чаще  всего Центральный банк подотчетен непосредственно парламенту или  образованной последним специальной  банковской комиссии. Управляющий Центрального банка не входит в правительство, и его назначение не совпадает  по срокам с формированием нового кабинета. Назначение может делаться монархом, президентом, парламентом, но правительство, опирающееся на парламентское  большинство, обычно может провести свою кандидатуру (часто оно ее официально предлагает). Высшее руководство Центрального банка может быть не ограничено в сроке пребывания в должности (Дания, Финляндия, Норвегия) или назначаться на длительный срок, например на 7 лет - в Ирландии, Австралии, Канаде, Нидерландах, 8 лет - в ФРГ.

      Существенная  степень независимости Центрального банка обусловлена его задачами, которые в любой стране обычно определяются как поддержание денежно-кредитной  и валютной стабильности в целях  обеспечения антиинфляционного  экономического роста. Правительство  озабочено прежде всего краткосрочными и среднесрочными целями, приближением очередных выборов, и это может  вступать в противоречие с долговременными  интересами всего государства. Относительно независимый Центральный банк в  такой ситуации должен выступать  своеобразным противовесом.

      С другой стороны, независимость Центрального банка имеет объективные пределы, так как принципиальные противоречия с правительством могли бы свести на нет эффективность проводимой последним экономической политики. Поэтому есть тенденция к усилению влияния правительства в лице прежде всего министра финансов. Например, в Великобритании независимость  Банка Англии начала постепенно уменьшаться  с его национализации в1946 г., а  с приходом в 1979 г. к власти консерваторов этот процесс ускорился. Во многих странах высшие полномочия правительства и министерства финансов по отношению к Центральному банку закреплены законодательно.

      Вместе  с тем Центральные банки имеют  официальное право на высказывание собственного мнения, обладают рядом  преимуществ, а право прямых приказов со стороны министерства финансов используется крайне редко. Какие бы функции ни возлагались на Центральный банк, он всегда является органом регулирования, сочетающим черты банка и государственного ведомства.

      Как агент правительства в фискальных делах центральный банк дает ему  советы, управляет некоторыми депозитными  счетами и фондами правительства, от имени правительства выпускает  и изымает из обращения деньги, управляет национальными инвалютными  резервами и выступает  от имени  правительства на международном  валютном рынке, является депозитарием золота и управляющим государственным  долгом (выпускает государственные  облигации, выплачивает проценты по ним, погашает их).

      Центральный банк помогает правительству определить наилучшии момент  для выпуска  облигации, их цену, доходность и другие характеристики, обеспечивающие привлекательность  выпуска для инвесторов, место, где  лучше всего разместить облигации. Чтобы успешно справляться с  этой задачей, банк должен располагать  точной и своевременной информацией  о состоянии экономики, движении кредитных ресурсов и т.д. Несмотря на усилия к тому, чтобы быть предельно  информированным , банк иногда вынужден принимать решения до того, как  статистика подтвердит  предполагаемое событие. Поэтому он проводит  собственные исследования, результаты которых обычно публикуются и представляют собой большой интерес для ученых, экономистов, менеджеров, работников финансовых учреждении.

      Центральный банк управляет правительственными депозитами (даже если они содержатся в коммерческих банках). Почти все  правительственные расходы и  доходы проходят по счетам центрального банка. Балансы, приносящие процент, содержатся на счетах коммерческих банков. Центральный  банк также имеет счет для вложения правительственных доходов в  ценные бумаги (обычно самого же правительства) и счет, на котором находятся инвалютные запасы.

      Центральный банк выпускает деньги и распределяет их между коммерческими банками, изымает из обращения ветхие банкноты и стершиеся монеты. Новые деньги выдаются коммерческим банкам по заявкам, отражающим их потребности в денежной наличности, путем дебетной записи на счетах коммерческих банков в центральном банке.

      Еще одной обязанностью центрального банка, как агента правительства являются контроль и защита обменного курса  национальной валюты. Банк правомочен покупать и продавать золото, серебро, инвалюту, открывать счета в центральных  банках других стран, выступать в  качестве агента иностранных центральных  банков и в качестве депозитария  их активов.

      Обменный  курс - это цена национальной валюты на международном валютном рынке  или та пропорция, в которой она  обменивается на валюты других стран. Цена определяется балансом спроса и  предложения. Чтобы торговать валютой, центральный банк должен иметь валютные счета в центральных банках соответствующих  стран.  Когда правительство решает вторгнуться на валютный рынок с  целью изменить обменный курс национальной валюты (сейчас такие вторжения бывают очень редко), если цель - удержать обменный курс от падения, центральный банк снимает  с инвалютного счета какую-то сумму и покупает на нее национальную валюту, изменяя тем самым баланс спроса и предложения. И наоборот, центральный банк скупает инвалюту, если принято решение замедлить  рост обменного курса национальной валюты. В первом случае вторжение  лимитируется наличием национальной валюты на правительственных счетах, во втором - наличием инвалюты.

      Центральный банк также выступает в роли депозитария, хранителя золота, принадлежащего правительству  данной страны. Он может хранить  и золото, принадлежащее иностранным  центральным банкам и другим финансовым учреждениям. Центральный банк покупает и продаёт золото, используя инвалютный счет. Продается золото обычно центральным 

банкам  и правительствам других стран, а  также международным финансовым организациям типа Международного валютного  фонда.

      Одна  из самых важных задач центрального банка  - управлять государственным  долгом, т.е. целенаправленно изменять ту его часть, которая представлена находящимися в обращении прямыми и гарантированными облигациями (прямые облигации - это облигации, выпущенные самим правительством, а гарантированные - это облигации выпущенные под правительственную гарантию государственными корпорациями). Управлять значит определять свойства облигаций, условия их выпуска и место размещения. Этот государственный долг, быстро растущий во многих развитых странах, представляет собой кумулятивный бюджетный дефицит (превышение расходной части бюджета над доходной за все годы). Как консультант правительства в финансовых вопросах центральный банк должен не только собирать и интерпретировать экономическую информацию, но и чувствовать изменения в спросе на ценные бумаги, в притоке фондов на рынок ценных бумаг, в уровне процента и ликвидности на рынке ценных бумаг, в отношении инвесторов к новым выпускам и т.д. Чтобы получить законченную картину, центральный банк консультируется с коммерческими банками, другими инвесторами и инвестиционными дилерами.