Оценка объекта интеллектуальной собственности на примере оценки рыночной стоимости изобретения

    Изобретением  является такая новая идея, которая  позволяет на практике решить определенную проблему в области техники. Поэтому  в соответствии с законодательством  в области изобретательства большинства  стран для того, чтобы какая-либо идея могла стать объектом правовой охраны (быть “патентоспособной”), требуется, чтобы она была новой в том смысле, что не имеется никаких сведений о том, что она уже была опубликована или публично использована; она должна быть неочевидной в том смысле, что она не возникла бы у любого специалиста соответствующей области промышленности, если бы его попросили найти решение данной конкретной проблемы; она должна сразу же быть пригодной для применения в промышленности в том смысле, что она может быть произведена или использована промышленным путем. Патент представляет собой документ, выданный правительственным органом, содержащий описание изобретения и создающий такой правовой режим, когда запатентованное изобретение обычно может быть использовано (изготовлено, использовано, продано, ввезено) только с разрешения патентовладельца. Эта охрана изобретения ограничена во времени (как правило, 15-20 годами).

    В практической деятельности проблема оценки нематериальных активов возникает  в связи с:

1. Куплей-продажей прав на объекты интеллектуальной собственности.
2. Добровольной продажей лицензий на использование объектов интеллектуальной собственности.
3. Принудительным лицензированием и определением ущерба в результате нарушения прав интеллектуальной собственности.
4. Внесением вкладов в уставный капитал.
5. Оценкой бизнеса.
6. Акционированием, приватизацией, слиянием и поглощением.
7. Оценкой нематериальных активов предприятия, проводимой в целях внесения изменений в финансовую отчетность.

 

    Работа  по оценке нематериальных активов, прежде всего интеллектуальной собственности в составе нематериальных активов, производиться в определенной последовательности.

    На  первом этапе осуществляется экспертиза объектов интеллектуальной собственности. Проверяется факт наличия объектов интеллектуальной собственности, а также факт их использования.

    На  втором этапе проводится экспертиза охранных документов (патентов и свидетельств).

    Проверка  охранных документов проводится, прежде всего, по срокам действия.

    Таблица 1

 

    При оценке объектов интеллектуальной собственности  оцениваются только имущественные  права.

    При проведении экспертизы охранных документов необходимо обратить внимание на то, что были ли произведены выплаты ежегодных пошлин на поддержание охранных документов в силе (иначе охранный документ теряет силу).

    На  следующим этапе необходимо произвести экспертизу правоустанавливающих документов.

    В документах должен быть четко обозначен правообладатель. Автор и правообладатель могут не совпадать. Оцениваются только имущественные права, которые находятся у правообладателя.

    Обязательно необходимо проверить государственную  регистрацию лицензионного договора и договора переуступки.

    1.2. Методы оценки.

    Нет универсального, точного метода определения стоимости нематериальных активов, поскольку каждый из них настолько индивидуален, что невозможно создать математический алгоритм для достоверного и точного расчета стоимости рассматриваемого нематериального актива.

    Кроме того, на стоимость нематериальных активов влияет множество самых  разнообразных факторов. Тем не менее, практикующим экспертам-оценщикам необходимо знать о теоретических разработках в этой области и по возможности использовать результаты этих исследований в своей практической работе.

    Сложность оценки объектов интеллектуальной собственности обусловлена, в первую очередь, трудностями количественного определения результатов коммерческого использования данного объекта, находящегося на той или иной стадии разработки, промышленного освоения или использования, в силу влияния многих, порой разнонаправленных по своему воздействию факторов. Как свидетельствует практика, из 100 охраняемых объектов промышленной собственности (т. е. из тех, на которые получены соответствующие патенты или свидетельства) лишь 2-3 при их коммерческом использовании действительно оказываются ценными и приносят высокие прибыли и до 10 позволяют восполнить затраты на их разработку. Остальные охраняемые объекты промышленной собственности — убыточные.

    Для практической оценки стоимости нематериальных активов специалисты рекомендуют затратный, доходный и комбинированный подходы, обычно используемые в оценке других видов активов.

    Доходный  подход основан на определении текущей стоимости будущих доходов.

    Первый  метод – метод избыточных прибылей используется для оценки гудвилла (деловой репутации). Задача оценщика – определить ось вокруг, которой колеблется цена предстоящей сделки. Оценка ведется по принципу «большого котла», т.е. все преимущества соединяются и усиливают друг друга.

    На  первом этапе определяется рыночная стоимость активов или собственного капитала.

    На  втором этапе необходимо произвести нормализацию бухгалтерской формы  № 2 «Отчет о прибылях и убытках» на предмет нетипичных доходов и расходов. Нормализация всегда проводится на доналоговой основе. В результате получаем нормализованную прибыль. С ней оценщик и работает.

    На  третьем этапе определяем ожидаемую  прибыль, т.е. прибыль которую получило бы предприятие, если бы оно работало, так как в среднем работает предприятие данной отрасли. Для этого рыночную стоимость активов или собственного капитала умножаем на среднеотраслевую доходность на активы (или собственного капитала).

    На  следующем этапе определяется избыточная прибыль. Она составляет разницу между нормализованной чистой прибылью, получаемой предприятием и ожидаемой прибылью, определенной на предыдущем этапе.

    На  пятом этапе определим коэффициент  капитализации. Существует два варианта:

• для предприятий акции, которых котируются на рынке ценных бумаг.;
• для предприятий акции, которых не котируются на фондовом рынке.

    На  заключительном этапе рассчитывается стоимость гудвилла путем деления  избыточной прибыли на коэффициент  капитализации, определяем рыночную стоимость собственного капитала с учетом гудвилла.

    Метод освобождения от роялти используется для оценки стоимости патентов и лицензии. Владелец патента предоставляет другому лицу право на использование объекта интеллектуальной собственности за определенное вознаграждение (роялти). Роялти выражается в процентах от общей выручки, полученной от продажи товаров, произведенных с использованием патентованного средства. Согласно данному методу стоимость интеллектуальной собственности представляет собой текущие стоимость потока будущих платежей по роялти в течение экономического срока службы патента или лицензии. Размер роялти определяется на основании анализа рынка.

      Метод освобождения от роялти  существует в трех модификациях, отличающихся базой расчета (валовая  выручка, дополнительная прибыль, валовая прибыль).

    Расчет  стоимости ОИС методом освобождения от роялти производится в несколько  этапов.

    На  первом этапе составляется прогноз  объема продаж, по которым ожидаются  выплаты по роялти (учитываю жизненный  цикл продукции).

    На  втором – определяется ставка роялти. Данные берутся из таблиц стандартных  размеров роялти, напечатанных в специальной  литературе.

    На  третьем – определяется экономический  срок службы патента или лицензии. Юридический и экономический  сроки службы могут не совпадать, поэтому следует реалистический прогноз относительно продолжительности платежа.

    На  сведущем этапе рассчитываются ожидаемые  выплаты по роялти путем расчета  процентных отчислений от прогнозируемого  объема продаж.

    На  пятом – из ожидаемых выплат по роялти вычитаются все расходы, связанные с обеспечением патента или лицензии.

    На  шестом – рассчитываются дисконтированные потоки прибыли от выплат по роялти.

    На  седьмом - определяется сумма текущих  стоимостей потоков прибыли от выплат по роялти.

    Формула стоимости патента или лицензии на базе роялти имеет следующий вид: 

       Р_E = S^I=T V_i * R_i* Z_i  *  K_{¶ ,} где                                                   (1)

                                          ^I=1 

       V_i – объем определяемого выпуска продукции по лицензии в i-м году (шт., кг, м³);

       R_i – размер роялти в i-м году, усл.ед.;

       Z_i – продажная цена продукции по лицензии в i-ом году, усл.ед.;

       T – срок действия лицензионного договора, лет;

       i – порядковый номер рассматриваемого периода действия лицензионного договора;

       K_¶ - коэффициент дисконтирования.

       Метод дробления прибыли применяется при оценке лицензии.

       Этим  методом стоимость лицензии определяется как доля лицензиара в дополнительной прибыли полученной в результате применения ОИС право на использование, которого передается при заключении лицензионного договора.

               

       Р_лиц  = S^I=T (Пр1 – Пр2)_i *  V_i * Д_л-р  *  K_{д, ,}        где      (2)

                                                                ^I=1 

       Р_лиц  - стоимость лицензии,

       S^I=T (Пр1 – Пр2)_i   - дополнительная прибыль на единицу продукции,

         ^I=1

       V_i  - объем продаж в физических единицах,