Обоснование создания строительной организации

 

      По  первой схеме финансирования недостающие средства организация получает за счёт вкладов в её уставный капитал привлекаемых партнёров (учредителей, участников, акционеров).

      По  второй схеме финансирования недостающие средства общество получает за счёт банковского кредита. При этом собственные средства идут на приобретение основных средств, а банковский кредит – на финансирование оборотных средств.

      По  третьей схеме  финансирования потребность в недостающих средствах покрывается за счёт лизинга. По этой схеме часть собственных средств идет на оборотные средства, а другая часть – на приобретение основных средств. Недостающие основные средства организация приобретает по договору лизинга.

      Потребность финансирования организации равна 700 тыс. рублей 

      3.2 Обоснование лизинга имущества  создаваемого предприятия

      Отношения, которые впоследствии получили название лизинговых, известны человеку с древнейших времен. Впервые раскрытие сущности лизинговой операции было приведено Аристотелем в одном из трактатов “Риторики”, который называется “Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности”. История показывает, что люди давно пришли к пониманию того, что для получения дохода не обязательно иметь в собственности какое-либо имущество, достаточно обладать правом пользования им.

      Эффективность многостороннего воздействия лизинга  на экономику определяется тем, что  он одновременно активизирует инвестиции частного капитала в сферу производства, улучшает финансовое состояние непосредственных товаропроизводителей и повышает конкурентоспособность малого и среднего бизнеса.

      В период структурной перестройки  экономики и ускоренной реконструкции устаревшей материально-технической базы производства лизинговая деятельность имеет особое значение. Это объясняется тем, что лизинговые операции отвечают требованиям научно-технического прогресса и обеспечивают гармоничное сочетание частных и общественных интересов.

      В Российской Федерации лизинг стал развиваться  с середины 90-х годов, когда в  стране был взят курс на рыночную экономику.

      По  своей природе лизинг - нетрадиционная форма финансирования, в которой  задействованы арендные отношения, элементы кредитного финансирования под залог, расчеты по долговым обязательствам и прочие финансовые механизмы.

      Наиболее  точно экономический смысл лизинга  выражает определение его как  комплекса имущественных отношений, складывающихся, в связи с передачей  имущества во временное пользование.

      Субъектами  лизинга, в соответствии с законом  “О финансовой аренде (лизинге)”, являются:

      а) лизингодатель – юридическое или физическое лицо, которое за счет привлеченных или (и) собственных денежных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

      б) лизингополучатель – юридическое или физическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.

      в) продавец – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли – продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга.

      Закон №10-ФЗ вводит понятие лизинговой деятельности как вида инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг.

      Различают прямых и косвенных участников лизинговых договоров. Прямыми участниками  лизинговой сделки являются лизингодатель, лизингополучатель и продавец лизингового имущества. Косвенными участниками лизинговой сделки являются коммерческие и инвестиционные банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами сделок, страховые компании, посредники, лизинговые брокеры.

      Лизинг  имеет следующую принципиальную схему:

      

      Финансирование  приобретения лизингодателями (лизинговыми  компаниями) лизингового имущества осуществляется за счет собственных и (или) заемных средств.

При определении  срока действия лизингового договора лизингодатель и лизингополучатель  учитывают следующие факторы:

1. срок службы оборудования, определяемый его технико-экономическими данными. Срок лизинговой сделки не может превышать срока возможной эксплуатации оборудования с учетом условий использования его арендатором. Бывает, что срок договора ограничивается законодательно.
2. Период амортизации оборудования, устанавливаемый нормативными документами.
3. Динамика инфляционных процессов. Для лизингодателя невыгодно заключать договор при быстро растущей инфляции на длительный срок с фиксированными арендными платежами , наоборот, при снижении уровня инфляции лизингодатель стремится к более длительным договорам.

      Одним из основных преимуществ, привлекающих лизингополучателей, является 100-% финансирование сделки по фиксированным ставкам  без авансовых платежей, что особенно важно для новых и развивающихся  предприятий.

      В курсовой работе предусмотрено, что лизинговые платежи осуществляются ежегодно, начиная с первого года. В соответствии с действующим порядком лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции (работ, услуг) лизингополучателя. Неамортизированное имущество лизингополучатель ООО «Светлана и К» возвращает по истечении срока действия договора лизинга[4].

      Расчёты лизинговых платежей представлены в  табличной форме

(Таблицы 2 и 3). Срок действия договора лизинга составляет три года. Кроме того, для обоснования разницы в затратах предприятия при различных схемах финансирования имущества (основных средств), необходимо рассчитать размер амортизационных отчислений, осуществляемых организацией по всем схемам (причём по первой и второй схемам стоимость основных средств, а, следовательно, и расчёты амортизации будут одинаковы).

Таблица 2 –  Расчёт амортизации и среднегодовой  стоимости основных средств по договору лизинга, тыс.р.

 
 

      Таблица 3 – Расчет лизинговых платежей, тыс.р.

 

   ЛП_i = А_i +ПК_i +КВ_i +ДУ_i +НДС_i ,   (1)

где ЛП_i - сумма лизинговых платежей в i-м расчётном году;

А_i - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в i-м году;

ПК_i - плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества – объекта договора лизинга в i-м году;

КВ_i - комиссионное вознаграждение (плата) лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга в i-м году;

ДУ_i - плата лизингодателю за оказание им дополнительных услуг лизингополучателю, предусмотренных договором лизинга в i-м году. Это могут быть услуги по страхованию имущества, его техническому и сервисному обслуживанию и т.п.;

НДС_i - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя в i-м году. Лизингополучатели – малые предприятия от НДС освобождаются. По условиям данной курсовой работы НДС принимается равной нулю.

      Рассмотрим  подробнее порядок определения  отдельных составляющих лизинговой платы.

      Амортизационные отчисления (А_i) рекомендуется определять линейным способом как произведение первоначальной балансовой стоимости основных фондов и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока их полезного использования по формуле:

   А_i = Ф_б ´ Н_а /100 ,     (2)

где Ф_б – первоначальная балансовая стоимость основных средств. Балансовая стоимость определяется по цене покупки за вычетом НДС;

Н_а – годовая норма амортизации основных средств (амортизируемого имущества), %. Исчисляется исходя из срока полезного использования амортизируемого имущества (Т_пи). Норма амортизации рассчитывается следующим образом:

Н_а = 100 / Т_пи.     (3)

   Плату за используемые лизингодателем кредитные  ресурсы на приобретение имущества-предмета договора (ПК_i) и его комиссионное вознаграждение (КВ_i) следует определять исходя из процентной ставки за кредит и процентной ставки комиссионного вознаграждения от среднегодовой остаточной стоимости приобретаемого по лизингу имущества по следующим формулам:

   ПК_i = СТ_кр ´ (Ф_{ос н} + Ф_{ос к}) / 2 / 100 ,  (4)

   КВ_i = СТ_кв ´ (Ф_{ос н} + Ф_{ос к}) / 2 / 100 ,  (5)

где Ф_{ос н} – расчётная остаточная стоимость приобретаемых по договору лизинга основных производственных фондов (ОПФ) на начало i-го года, тыс.р.;

Ф_{ос к} – расчётная остаточная стоимость приобретаемых по договору лизинга ОПФ на конец i-го года (за вычетом начисленной за i-й год амортизации), тыс.р.;