Автор работы: Пользователь скрыл имя, 30 Октября 2011 в 11:09, курсовая работа
Актуальность темы исследования определяется необходимостью развития и совершенствования системы международного кредитования.
Мировой кредитный рынок - специфическая сфера рыночных отношений, где осуществляется движение денежного капитала между странами на условиях возвратности и уплаты процента, и формируются спрос и предложение. Мировой финансовый рынок - это часть рынка ссудных капиталов, где преимущественно осуществляется эмиссия, купля-продажа ценных бумаг, в том числе в евровалютах.
Атрибутом мирового рынка ссудных капиталов является направление национального ссудного капитала за границу, в распоряжение иностранного банка или привлечение иностранного капитала.
Международный кредит – это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и уплаты процентов. В качестве кредиторов и заемщиков выступают банки, предприятия, государства, международные финансовые институты.
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………….. 4
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ МЕЖДУНАРОНОГО РЫНКА КРЕДИТОВ……………………………... 6
1.1 Организация мирового кредитного рынка……………………………….. 6
1.2 Общая характеристика международных валютно-кредитных организаций………………………………………………………….........16
2. АНАЛИЗ механизма функционирования международного кредитного рынка и вовлечённость в него республики беларусь….…………………………...........25
2.1 Взаимодействие Республики Беларусь с международными кредитными институтами
2.2 Анализ внешней задолженности Республики Беларусь.................. ……25
3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ МЕХАНИЗМА ВНЕШНЕГО ЗАИМСТВОВАНИЯ В республикЕ беларусь...............................38
3.1 Проблемы механизма внешнего заимствования в Республике Беларусь…………………………………………………………………...38
3.2 Пути совершенствования механизма внешнего заимствования в Республике Беларусь.……………………………………………………..40
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………..44
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………………47
К внешнему долгу государства относится также задолженность Российской Федерации, которая постоянно растет. Однако кроме официального внешнего долга Беларусь имеет текущую задолженность России за поставляемые энергоносители. Нарастание государственного долга может привести к возрастанию долга уже без новых займов, лишь за счет роста расходов по его обслуживанию. Во внешнем государственном долге, когда расходы по его обслуживанию превышают «красную черту» (25-процентное соотношение платежей на погашение кредитов и валютных поступлений) при определенной величине государственного долга практически вся выручка от экспорта в свободно конвертируемой валюте направляется на погашение ранее полученных кредитов и процентов по ним, а оплата текущего импорта требует привлечения новых займов.
Быстрый
рост внутреннего государственного
долга также создает трудности
по изысканию дополнительных доходных
источников. Ведь по своему экономическому
смыслу займы государства — это
«антиципированные», т. е. взятые наперед,
налоги, за которые расплачиваются будущие
поколения.
3.2
Пути совершенствования механизма внешнего
заимствования в Республике Беларусь
Очевидно, что серьезность проблем, связанных с осуществлением госкредитных операций, повышает требования к управлению государственным долгом.
Управление внутренним государственным долгом предусматривает определенные мероприятия по выпуску, размещению, обращению и обслуживанию государственных долговых обязательств, изменению условий ранее выпущенных займов. Для внешнего государственного долга это мероприятия по получению и возврату внешних кредитов. Управление государственным долгом осуществляет Совет Министров Республики Беларусь или по его поручению Министерство финансов. Темпы увеличения государственного долга необходимо ограничить прежде всего путем сокращения бюджетных расходов на управление, оборону, поддержку слабых предприятий и роста налоговых поступлений.
В
условиях значительного роста
В
управлении государственным долгом
используются также такие меры, как
конверсия, консолидация, обмен облигаций
по регрессивному соотношению, отсрочка
погашения и аннулирование
Под конверсией понимается изменение доходности займов. Оно может предусматривать как уменьшение, так и увеличение доходности государственных ценных бумаг.
Под консолидацией займов понимается изменение их сроков обычно в сторону увеличения. Возможно совмещение консолидации с конверсией. Например, в 1936 г. облигации семи государственных займов, размещавшихся среди населения по подписке с рассрочкой платежа, были обменены на облигации нового займа с более низкой доходностью и с увеличением вдвое (до 20 лет) срока действия ценных бумаг.
Обмен облигаций по регрессивному соотношению означает, что несколько ранее выпущенных облигаций приравниваются к одной новой облигации. Эта мера эффективна, когда погашение ранее выпущенных облигаций и уплату процентов по ним нужно осуществлять в новых полноценных деньгах.
Отсрочка погашения займа используется правительством в случаях, когда выпуск новых займов не приносит экономического эффекта, поскольку большая часть поступлений от новых займов направляется на погашение и выплату процентов по старым займам. При отсрочке погашения займов не только отодвигаются сроки, но и прекращается выплата доходов. В этом отличие отсрочки погашения от консолидации займов, при которой владельцам облигаций продолжает выплачиваться доход.
Аннулирование государственного долга — крайняя мера, в результате которой государство полностью отказывается от обязательств по выпущенным займам, она обычно является следствием прихода к власти новых политических сил. [9]
В условиях рыночной экономики Беларусь все активнее участвует в международных валютно-кредитных отношениях. Происходит ее постепенная интеграция в мировой финансовый рынок, но вместе с тем мы сталкиваемся с большим количеством проблем.
Одной из них является низкая экономическая эффективность связанных кредитов под государственные гарантии РБ, так как их привлечение налагает обязанность закупать услуги или товары у стран, которые эти кредиты предоставляют. Эффективное использование иностранных связанных кредитов может быть обеспечено только при условии наведения порядка в заимствованиях, обеспечении государственного контроля над указанным процессом и добросовестного отношения заемщиков к своим обязательствам.
Далее,
в настоящее время
Кроме того, не обеспечивается контроль над эффективным использованием закупаемых в счет иностранных кредитов оборудования и услуг для модернизации и развития госпредприятий, а также товаров и сырья.
Для решения выявленных проблем необходимо разработать долговую стратегию в области государственного внешнего долга, согласно которой должны быть достигнуты следующие цели:
1. Повышение суверенного кредитного рейтинга РБ для поддержания стабильного доступа к международным рынкам капитала;
2.
Осуществление внешних
3.
Увеличение рыночной
4. Существенное сокращение задолженности перед правительствами иностранных государств и международными финансовыми организациями.
Для достижения указанных целей следует, прежде всего, предпринять действия по качественному изменению структуры государственного внешнего долга РБ в соответствии со структурой развитых индустриальных стран.
Таким
образом, как показало исследование,
проведённое, в третьей главе: без международных
вливаний экономика Беларуси развиваться
не может. Выход один: обеспечить эффективность
использования международных кредитов.
Для этого необходимо совершенствование
и повышение институциональных механизмов
регулирования.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В результате проведённого в курсовой работе исследования можно сделать следующие выводы и предложения:
1) международный кредит играет важную роль в преодолении экономического кризиса и минимизации его последствий. Преобладающее большинство стран мира не имеет возможности выйти из экономических затруднений, не прибегнув к внешнему займу. Не имея внутренних ресурсов, государство вынуждено обратится за помощью к международным кредиторам.
2) несмотря на позитивные стороны применения кредитов, нельзя не упомянуть и о его негативной роли для государства:
- позитивная роль международного кредита заключается в стимулировании внешнеэкономической деятельности страны, создании благоприятного климата для зарубежных частных инвестиций, обеспечении бесперебойности международных расчетных и валютных операций, обслуживающих внешнеэкономические связи страны.
- негативная роль международного кредита в развитии рыночной экономики заключается в обострении её противоречий. Международный кредит форсирует перепроизводство товаров, перераспределяя ссудный капитал между странами, усиливает диспропорции общественного воспроизводства, облегчая развитие наиболее прибыльных отраслей и задерживая развитие отраслей, в которые иностранный капитал не привлекается. По каналам мирового рынка ссудных капиталов происходит перемещение денег, усиливающее неустойчивость денежного обращения и кредита, валютной системы, платежных балансов, национальной и мировой экономики в целом.
3) В целях укрепления позиций ведущих стран банки, государства, международные и региональные кредитные и финансовые организации периодически проводят политику кредитной дискриминации и кредитной блокады по отношению к определенным странам, которые проводят неугодную им политику (т.е. установление худших условий получения, использования или погашения международного кредита в целях оказания на них политического или экономического давления). Основные методы кредитной дискриминации – кредитные ограничения, повышение кредитных ставок, комиссионных и сборов.
Еще более жесткой экономической санкцией является кредитная блокада – отказ предоставлять кредиты той или иной стране. Чаще всего она проводится неофициально в виде отказа предоставить кредит по различным мотивам.
4) Проведя исследование внешней задолженности Республики Беларусь – можно сделать выводы и предложения:
- внешний государственный долг Республики Беларусь по состоянию на 1 января 2011 года составил 9687,2 млн. долларов США, т.е. рост внешней задолженности по сравнению с 01.01.2011 г. вырос на 23%.
- кредиторами РБ являются: международные финансовые организации - 25,2% внешнего государственного долга(МВФ - 24,4% , МБРР и ЕБРР - 0,8%); кредиты иностранных государств - 74,8% (кредиты Российской Федерации - 50,4%, кредиты Китая -12,7%).
- Республику Беларусь перевели в 6-ю группу по классификации ОЭСР, что позволяет удешевить стоимость кредитных ресурсов, в которых, несмотря на постоянно растущий, госдолг - страна по-прежнему нуждается.
- в сложившейся ситуации, на мой взгляд, надо направлять усилия не на повышение кредитного рейтинга страны, он и так высок, и не на поиск кредитов; надо прежде всего чётко планировать программы, на которые берётся заём, оценивать их возможный результат, т.е. размер прибыли, которую они принесут. Не нужно привлекать кредит, за который надо платить, для увеличения золотовалютного запаса страны, который “лежит в хранилище”; а надо вкладывать средства в реальный сектор экономики, из которого можно извлечь прибыль.
С точки зрения государственных целей, развитие сферы экспортно-импортных операций и объем внешнеторговых сделок непосредственно влияют на насыщенность товарного рынка и приток иностранной валюты в страну.
Необходимо уделять большое внимание проблеме кредита, так как экономическое состояние большинства стран в значительной мере зависит от состояния кредитной системы внутри страны и уровня развития финансово-кредитных отношений на мировой арене.