Международный кредит и его роль в развитии современной экономики

  Международный банк реконструкции  и развития (МБРР) – специализированное учреждение ООН, межгосударственный инвестиционный институт, учреждённый одновременно с МВФ.

    Официальной целью деятельности  МБРР является содействие странам-членам  в развитии их экономики посредством  предоставления долгосрочных займов  и кредитов, гарантирования частных  инвестиций. МБРР предоставляет  кредиты обычно на срок до 20 лет для расширения производственных  мощностей стран-членов банка.В  последние годы МБРР  занимается  проблемой    внешнего долга  развивающихся стран: до 1/3 кредитов  он выдаёт в форме так называемого  совместного финансирования. Банк  предоставляет структурные кредиты  для регулирования структуры  экономики, оздоровления платёжного  баланса [7].

  Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) был создан в 1958 г. с целью предоставления кредитов сроком от 20 до 25 лет на освоение отсталых районов, осуществление межгосударственных проектов, модернизацию отраслевой структуры производства.

  Европейский фонд валютного сотрудничества (ЕФВС) создан в 1973 г. в рамках Европейской валютной системы. Он предоставляет кредиты на покрытие дефицита платёжного баланса стран-членов ЕВС при условии выполнения ими программ стабилизации экономики.

  Европейский банк реконструкции  и развития (ЕБРР) образован 29 мая 1990г. Цель ЕБРР – сыграть роль стимулятора и ускорителя для привлечения капиталов в отрасли инфраструктуры стран Центральной и Восточной Европы. Предоставляя кредиты, банк помогает западным промышленникам идти на необходимый риск в завоевании рынков на Востоке, а это будет способствовать скорейшему переходу восточноевропейских стран к экономической стабильности и введению конвертируемости своих валют    [8, с.291-293].

  Подчёркивая всё сказанное выше, следует то, что институты международного кредитования были созданы с целью стимулирования, поддержания экономики отсталых стран, регулирования платежного баланса  стран в период экономического кризиса, регулирование валютно-кредитных  отношений и международной торговли. Каждая из финансовых организаций ориентирована  на определенную сферу международного кредитования, что позволяет в  равной мере оценить функциональную значимость международного кредита. 

2.2 Страны-кредиторы  и страны-заемщики

  Если  выделить государства, предоставляющие  кредиты, и страны, получающие кредиты, то несколько десятков стран окажутся и в той, и в другой группе. При  этом "чистых" стран-кредиторов практически  нет, а нетто-дебиторов - подавляющая  часть государств мира: почти все  развивающиеся и транзитные. Поэтому  характеризовать отношения в  системе международного внешнего финансирования понятиями страна-кредитор и страна-заемщик  можно лишь с определенной долей  условности.

     Например, по отношению к развивающимся  и транзитным странам развитые государства  выступают как кредиторы. Они  же являются крупными заемщиками.

     И страны-кредиторы, и страны-заемщики преследуют цель получения определенной выгоды: для кредитора - возврат суммы  с процентами, для дебитора - решение  с помощью полученной суммы ряда проблем, значимость которых в принципе должна превышать уплачиваемые проценты. Поэтому потребность предоставлять  и получать кредит, непосредственно  корреспондируясь с природой капитала, есть системная черта открытой рыночной экономики в ее глобальном функционировании.

     В настоящее время около 200 стран  мира втянуты в систему международного внешнего финансирования. Их суммарный  долг как заемщиков внешних ресурсов составляет более 3 трлн. долл. Из них - около 700 млрд. долл. приходится на США. Крупным должником являются Германия и другие развитые страны. Однако проблемных должников среди них в принципе нет. Большинство же стран-должников  относится в настоящее время  к проблемным, то есть имеющим просроченные долги, нуждающихся в их реструктуризации, а в ряде случае и в списании. Это абсолютно преобладающее  число развивающихся и переходных стран.

     В настоящее время можно говорить о следующих устойчивых группах  должников, каждая из которых имеет  свои характерные особенности как  в обслуживании долга, так и в  его погашении. Это:

1) страны Латинской Америки - крупнейшие  и наиболее проблемные должники;

2) страны Тропической Африки - размеры  их долга уступают предыдущей  группе, но проблем здесь не  меньше;

3)  арабские страны-импортеры нефти; 

4) новые индустриальные страны  Юго-Восточной Азии, проявлявшие  себя как надежные заемщики  вплоть до 1997 г.;

5) страны с переходной экономикой - бывшие соцстраны и бывшие  республики СССР.

     Крупнейшими латиноамериканскими должниками являются Бразилия, Мексика, Аргентина. На долю этих стран приходится 70% внешней  задолженности региона.

     Вторым  центром, где долговой кризис протекал очень остро, были 40 беднейших африканских  стран, расположенных южнее Сахары (Тропическая Африка). Их внешний  долг приближается в настоящее время  к 80% общего долга стран континента. По существу, все эти страны не в  состоянии выплачивать внешний  долг. В начале 2000 г. Б.Клинтон выступил с заявлением о необходимости  списания их долгов, и вопрос предполагается рассмотреть в Конгрессе США [3, c.134-135].

     Достаточно  крупными и проблемными дебиторами являются страны с переходной экономикой: их совокупный долг к концу 2000 г. прогнозируется на уровне 300 млрд. долл.

     Из  общей суммы мирового долга 2/3 являются проблемными, а это означает, что  внешнее финансирование, будучи органической составляющей мировой экономики, насыщено сложностями, неурегулирование которых  чревато серьезными негативными  последствиями для международных  хозяйственных отношений в целом.

     Обязательно следует упомянуть про крупнейшие заемщики. Основная доля средств международных  рынков капитала поглощается заемщиками из стран ОЭСР (40-60%). Крупнейшие среди  них — корпорации США (27% банковских займов за 1989-1993 гг.), Британии (9%), Канады, Австралии. Доля развивающихся стран  в 80-е годы снижалась, где крупнейшими  получателями нетто-средств выступали  Саудовская Аравия и Мексика. С середины 80-х годов к заимствованию на международных рынках ссудного капитала стали активно прибегать бывшие социалистические страны Европы, однако их доля невелика — в пределах 0,5-1,5%.

     Также рассмотрим крупнейших кредиторов. Основными  кредиторами на международных рынках ссудного капитала также выступают  промышленно развитые капиталистические  страны, среди которых крупнейшим экспортером является Япония. Среди  других кредиторов выделяются Швейцария, Нидерланды, Германия. Западные кредиторы  с большой степенью осторожности анализируют возможности предоставления кредитов и займов. Фактор платежеспособности остается одним из серьезных ограничителей  предоставления финансовых ресурсов. Развивающиеся страны все активнее выступают на рынках ссудного капитала в качестве кредиторов. В 90-е годы наибольшая доля кредитов приходилась  на Тайвань и КНР [4, c.120-121].

     Клубы кредиторов — объединения банков, финансовых компаний разных стран, способствующие предоставлению международных кредитов и их возврату.

     Лондонский  клуб банков-кредиторов объединяет более 600 крупнейших коммерческих банков США, Западной Европы и Японии. Лондонский клуб кредиторов - крупная (около тысячи членов) неофициальная организация зарубежных коммерческих банков и финансовых институтов, созданная ими для ведения переговоров со странами-должниками, столкнувшимися с серьезными проблемами обслуживания и погашения своих соответствующих обязательств по внешнему долгу. Предметом переговоров с Лондонским клубом являются не покрытые гарантиями государства долги частным банкам. Первое заседание Лондонского клуба состоялось в 1976 г. в связи с платежными проблемами Заира.

     Всего в 1981-1983 годах заключено четырнадцать соглашений на 10 миллиардов долларов, последующие два года, после разразившегося мирового долгового кризиса 1982 года 47 соглашений на 130 миллиардов долларов. В 1994-1996 годах Лондонский клуб осуществил реструктуризацию внешней задолженности  Польши, Болгарии, Румынии, Венгрии, а  также некоторых развивающихся  стран (например, Бразилии и Габона). В клуб сегодня входит около 600 коммерческих банков индустриально развитых стран  мира.

     Парижский клуб - неинституциализированное объединение  стран-кредиторов (Австралия, Австрия, Бельгия, Великобритания, Германия, Дания, Ирландия, Испания, Италия, Канада, Нидерланды, Норвегия, Россия, США, Финляндия, Франция, Швейцария, Швеция, Япония), созданное  в 1956 году для обсуждения и урегулирования проблем задолженности суверенных государств; Клуб пересматривает условия  кредитов, переносит сроки их возврата, частично списывают долги, они тесно  связаны со Всемирным банком.

     Целями  Всемирного Банка являются оказание помощи в развитии экономики стран-членов и её структурной перестройке, содействие частным иностранным инвестициям  путём предоставления гарантий или  участия в займах и иных капиталовложениях, предоставляемых частными инвесторами, содействие перспективному сбалансированному  росту международной торговли и  поддержание равновесия платёжных  балансов. Уставный капитал Банка  составляет 142 млрд. долл. Основные направления  его деятельности включают средне- и долгосрочное кредитование инвестиционных объектов в различных отраслях экономики  стран-заёмщиков. Он также принимает  активное участие в подготовке проектов, их техническом и финансово-экономическом  обосновании [5, с.139-140]. 

2.3 Участие международных  финансовых организаций   в  кредитовании  Республики Беларусь 

  Разные  формы международных капиталопотоков  оказывают различное влияние  на экономику страны-рецепиента.

  Международное движение капитала осуществляется в  форме международной миграции капитала, который представляет собой перемещение  капиталов между странами, определяемое источниками, интервалом времени и  причинами.

  В целом привлечение зарубежных инвестиций содействует модификации производственных методов национальных фирм. Зарубежные инвестиции оказывают положительное  влияние на рост производительности труда в принимающей стране. Также, зарубежные инвестиции стимулируют  рост спроса на высококвалифицированную  рабочую силу, повышают уровень благосостояния населения, так как ТНК платят более высокую зарплату по сравнении с местными фирмами.

  Наряду  с позитивным влиянием притока зарубежных инвестиций  на экономику принимающей  стороны есть и возможные негативные эффекты: эффект вытеснения внутренних капиталовложений иностранными  инвестициями вытеснения местных фирм более конкурентноспособными  зарубежными ТНК.

  Факторы, благоприятствующие вложению прямых и  портфельных инвестиций в принимающую  экономику, различаются по группам  стран, однако имеют ряд общих  характеристик. Факторы инвестиционной привлекательности страны для зарубежных инвестиций лежат в основе трех концепций:

  1. наличие сравнительных преимуществ  в области права собственности,  в частности собственной технологии  или преимуществ, связанных с  управлением;

  2. наличие местных преимуществ  в стране, например емкий внутренний  рынок, более низкие издержки  производства, высокоразвитая инфраструктура, уровень квалификации и стоимость  рабочей силы;

  3. наличие максимальных преимуществ  во внутрифирменных связях, конкуренции  между независимыми инвесторами  и реципиентами.

  Современная мировая экономика характеризуется  либерализацией и глобализацией, в  этих условиях фирмы ищут страны и  территории для прибыльного вложения капиталов с учетом  развитой инфраструктуры, сложившейся деловой  культуры, проведения приватизационных программ. Указанные нетрадиционные факторы особенно важны при принятии решения о капиталовложениях  в экономику развивающихся стран  и государств с переходной экономикой.