Международное движение капитала

По результатам  исследования за 2008 год наиболее свободной  признана экономика Гонконга, получившего единицу по всем показателям, кроме банковского дела и монетарной политики. В то же время Китай в представленной таблице занимает последнее место. Однако это не мешает ему ежегодно привлекать многомиллиардные суммы иностранных инвестиций. В данном случае, степень экономической свободы не является существенным препятствием для зарубежного капитала, для которого установлен особый инвестиционный режим. 

2.3 Интеграция Украины  в процессе международного  движения капитала.

Наиболее  выразительным признаком грядущей эпохи является стремительное нарастание процессов мировой глобализации. Несмотря на то что процессы глобализации активно изучают известнейшие исследовательские центры мира, такие, как Колумбийский университет (США), Европейский институт технологических исследований будущего (IPTS — Institute of Prospective Technological Studies, Севилья, Испания) становится очевидным, что ответ на эти вопросы — впереди. Вместе с тем для стран, ставших на путь рыночного развития и независимо от их воли или желания быстро втягивающихся в процессы глобализации, чрезвычайно важным является понимание новых явлений. Это нужно для того, чтобы построить менее ошибочную и более эффективную стратегию поведения в процессе неотвратимого вхождения в систему нового мирового порядка. Понятно, что к таким странам принадлежит и Украина.

В ходе «расширения» Европы на восток стратегической целью Украины является подъем национальных стандартов жизни и демократических  основ до уровня европейских и, как  результат, вступление нашей страны в Европейский Союз (ЕС).

Интеграция  — это объединение деятельности организованных содружеств людей в  определенных сферах, зависящее от решения этих людей. Таким образом, интеграция — это прежде всего  процесс политический. Люди могут  активно включаться в процессы интеграции, быть их пассивными участниками или совсем отказаться от них. Все эти «оттенки» интеграционных процессов четко иллюстрируются странами Европейского Союза в ходе построения ими единого политического и экономического пространства. Наиболее характерными формами интеграции для современного мира является политическая, военно-политическая и экономическая среда.

Принципиально важным шагом на пути к европейской  и глобальной экономической интеграции является принятие Украины во Всемирную торговую организацию.

Активное  участие Украины в глобальных экономических процессах и ее быстрая интеграция в международное  движение капитала позволит подтянуть  нашу экономику к западным стандартам и ускорить преобразование украинского  общества в целом. Очевидными выгодами для внешнего мира станет создание стимулирующего и благоприятного климата для капиталовложений, а также единых правил для всех участников наших рынков, занятых в бизнесе и экономике.

3. Перспективы развития  международного движения капитала в современной мировой экономике

На современном  этапе мировая экономика движется в сторону создания многостороннего  механизма, определяющего «правила игры» в отношении прямых иностранных  инвестиций. В этой связи отмечается ряд обстоятельств:

1. Сдвиги  в законодательстве, ведущие к  либерализации инвестиционного  режима;

2. Повышение  роли региональных соглашений, предусматривающих   вопросы  режима, гарантии, урегулирование  инвестиционных споров, борьба с  незаконными платежами и другими  формами коррупции, предотвращение ограничительной деловой практики, установление порядка раскрытия информации, контроль в отношении использования фирмами трансфертных цен, обеспечение защиты окружающей среды, решение коренных социальных проблем;

3. Формирование  нового, многостороннего подхода, особенно в части услуг, прав интеллектуальной собственности, страхования, урегулирования споров, проблем занятости и трудовых отношений.

Согласно  экспертным оценкам, в ближайшем  будущем крупнейшие инвесторы склонны  активизировать свои зарубежные операции. При этом очевидно, что перекрестное инвестирование внутри группы наиболее развитых государств мира и впредь будет одной из основных черт деятельности ТНК. (Приложение Д)

С точки  зрения отраслевой структуры прямого  зарубежного инвестирования следует отметить появление новых возможностей для приложения иностранного капитала. Отчасти это стало результатом прогресса либерализации и дерегулирования в соответствующих сферах экономики многих стран, а отчасти - более благожелательного отношения правительств  к привлечению иностранных ресурсов капитала и технологий.

Неразвитость  инфраструктуры тормозит национальное экономическое развитие, правительства  многих стран пошли на приватизацию и ослабление контроля со стороны  государственных монополий с тем, чтобы привлечь больше иностранных инвестиций и технологий и тем самым добиться повышения эффективности функционирования соответствующих отраслей.

Таким образом, международное движение капитала, осуществляемое по различным каналам, является на современном этапе наиболее динамично развивающейся формой мирохозяйственных связей. Процессы интернационализации обусловили в последние десятилетия заметное возрастание роли такого канала, как прямое зарубежное инвестирование и, соответственно, главных его субъектов - международных корпораций - в мировой экономике и международных экономических отношениях.

3.1 Проблемы привлечения  иностранных инвестиций  в Украину.

После 1991 года в Украине произошли глубокие изменения. Была принята новая Конституция  страны, что способствовало развитию процессов демократизации общества. За годы проведения реформ в Украине удалось добиться некоторых положительных результатов, однако все еще продолжается спад производства, дефицит бюджета, увеличиваются неплатежи предприятий.

На данный момент актуальной задачей экономики  Украины становится привлечения  прямых иностранных инвестиций. Они  должны не только дать серьезный импульс  оздоровлению украинской экономики, но и способствовать ее вхождению в  мировую экономику.

В соответствии с Законом Украины «Об инвестиционной деятельности» инвестициями являются все виды имущественных ценностей, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности.

Основным  законодательным актом, регулирующим инвестиционную деятельность в Украине, является Закон Украины «О режиме иностранного инвестирования». В соответствии с Законом иностранные инвестиции - это ценности, вкладываемые иностранными инвесторами в какие-либо объекты, инвестирование в которые не запрещено законами Украины.

Субъектами  иностранного инвестирования, осуществляющими инвестиционную деятельность на территории Украины, выступают: юридические лица, созданные в соответствии с иным законодательством, чем законодательство Украины; физические лица - иностранцы, которые не имеют постоянного места жительства в Украине и не ограничены в дееспособности; иностранные государства.

Предприятий имеющих иностранные инвестиции в Украине пока совсем немного. Из общего объема прямых иностранных инвестиций,  больше всего приходится на компании из США,  Германии, Нидерландов и Великобритании.(Приложение Е)

Большой интерес в отношении вложения капитала вызывают у инвесторов такие  отрасли экономики Украины, как  пищевая промышленность, торговля, машиностроение и металлообработка, финансово-кредитная сфера, химическая и нефтехимическая промышленность. (Приложение Ж)

 Что  касается Автономной Республики  Крым, сюда инвестиции поступили  из 30 стран мира на 119 предприятий.  Приоритетом у инвестора пользуется  здравоохранение, куда внесено  72,2% инвестиций, что составляет 86,5 млн. долларов.

Украина в последнее время много делает для создания благоприятного инвестиционного  климата. С 20 странами заключены двухсторонние  соглашения о привлечении и взаимной защите инвестиций, а также предупреждении двойного налогообложения, в частности, с Россией, Канадой, ФРГ.

 На  данном этапе в Украине установлены  такие государственные гарантии  защиты иностранных инвестиций, как: 

1) Невозможность  национализации, принудительного изъятия  инвестиций. Все двусторонние соглашения  исходят из принципа, в соответствии с которым иностранные инвестиции не могут  быть экспроприированы, национализированы или подвергнуты равноценным мерам, за исключением тех случаев, когда такие меры принимаются в общественных интересах. Так, Закон Украины «О режиме иностранного инвестирования» допускает реквизицию иностранных инвестиций лишь в случае стихийного бедствия, аварий, эпидемий.

2) Беспрепятственный  перевод за границу прибыли  и других средств в иностранной  валюте, полученных в результате  инвестиций, после оплаты предусмотренных законом обязательных платежей;

3) Возможность  реинвестирования прибыли иностранного  инвестора в экономику Украины.

Несмотря  на создаваемые условия, общая потребность  экономики Украины в иностранных  инвестициях составляет почти 40 млрд. долларов США. Привлечение иностранных инвестиций в украинскую экономику является важным средством устранения инвестиционного «голода» в стране.     Однако для того, чтобы иностранные инвесторы пошли на такие вложения, необходимы серьезные изменения в инвестиционном климате. Требуется принятие ряда мер, направленных на формирование в стране, как общих условий развития цивилизованных рыночных отношений, так и специфических, относящихся непосредственно к решению задачи привлечения иностранных инвестиций.

Государственной инвестиционной политике необходимо:

1) внедрение  экономического механизма страхования  рисков внутренних иностранных  инвестиций;

2) увеличение  объемов капиталовложений субъектов  хозяйствования за счет прибыли  и новой амортизационной политики;

3) увеличение  инвестиционных ресурсов, которые  формируются на фондовом рынке  и за счет привлечения населения;

4) создание  ответственных институтов по  вопросам интеграции промышленного  и банковского капитала, мобилизации  средств под эффективные инвестиционные проекты в приоритетные отрасли экономики.

От эффективности  инвестиционной деятельности зависит  развитие или падение отечественного производства, возможности структурной  перестройки экономики, решение  социальных и экономических проблем.

3.2 Участие Украины в инвестиционных процессах.

Украина стремится активно привлекать иностранные  инвестиции. Для методологического  анализа инвесторов целесообразно  сгруппировать в три группы по следующей классификации:

Первая  группа- крупнейшие транснациональные корпорации, рассматривающие вложение капитала  как способ получения доступа к  ресурсам и внутреннему рынку Украины. Для них эти инвестиции являются относительно небольшой частью глобальной долгосрочной инвестиционной стратегии, что позволяет им мириться с высокой долей риска и временной невыгодностью вложений. ТНК- крупнейшие инвесторы в Украине, их инвестиции достигают 70% общего объема. Наиболее значимыми являются инвестиционные проекты компании «Голден Теликом» (60 млн. долл. США), компания «Каргил» и корпорация «Нестле»

Другая  группа – это частные инвесторы  предприниматели (примерно 15% общего объема прямых инвестиций). Это самая рискованная  и в тоже время самая активная группа инвесторов. При выборе субъектов  инвестирования они отдают предпочтение предпринимателям среднего и малого бизнеса, деятельность которых легко контролировать. Главная цель этих инвесторов - получение быстрой и высокой прибыли. Причиной такого поведения инвесторов является высокая стоимость используемого капитала и его ограниченность. Около 80% общего количества инвестиций составляют инвестиции в виде материальных актов. Эти инвесторы импортируют в Украину свое оборудование и технологии производства, отдавая преимущество организации собственного производства, а не покупке существующего.

Третья  группа – институциональные инвесторы (финансовые посредники). Этот тип инвесторов привлекает капитал преимущественно  посредством продажи акций в  инвестиционных фондах и вкладывает эти средства в портфель ценных бумаг. К числу институциональных инвесторов относят фонды прямого инвестирования, которые, как правило осуществляют среднесрочные капиталовложения, покупая большие пакеты акции компаний. Этот тип инвесторов получает самые высокие прибыли.