Ликвидность

Если коэффициент текущей ликвидности и доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности (К в.п) за период, равный шести месяцам.

Если КВ.П > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность; и наоборот, если КВ.П  < 1, у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

В случае если фактический уровень КТЛ равен нормативному значению на конец периода или выше его, но наметилась тенденция его снижения, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности (КУ.П) за период, равный трем месяцам.

Если КУ.П> 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.

Об ухудшении ликвидности активов свидетельствует увеличение доли неликвидных запасов, просроченной дебиторской задолженности, просроченных векселей и др.

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что их величина является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить весьма приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ее оборачиваемости, доли просроченных и нереальных для взыскания платежей. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

На основании изученной литературы можно сделать вывод о том, что во взаимосвязи ликвидность и платежеспособность организации, это, прежде всего возможность субъекта хозяйствования обратить свое имущество в наличность и погасить свои платежные обязательства.

1.3. Методы оценки ликвидности и платежеспособности

На основании того, что ликвидность организации, это, прежде всего возможность субъекта хозяйствования обратить свое имущество в наличность и погасить свои платежные обязательства, то и оценку ликвидности и платежеспособности необходимо проводить во взаимосвязи с имущественной оценкой.

Оценка имущества  предприятия осуществляется  на основании горизонтального и вертикального анализа баланса, что позволяет судить о имущественном положении организации.

Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить изменения балансовых показателей за период по разделам баланса, путем сопоставления данных на конец периода с данными на начало и определить динамику этих показателей.

Для общей оценки баланса предприятия производят вертикальный анализ. Цель вертикального анализа - изучение структуры  показателей баланса. При анализе рассчитывают удельный вес отдельных статей  в итоге баланса и определяют отклонение.

При анализе определяют изменение общей суммы хозяйственных средств, находящейся в собственности и под контролем предприятия. Рост этого показателя в динамике свидетельствует о  наращивании имущественного потенциала предприятия. При анализе рассчитывают долю активной части основных  средств в общей их стоимости:

Стоимость активной части основных средств

_________________________________________

        Общая стоимость основных средств

Этот коэффициент показывает, какую часть основных средств составляют активы, непосредственно участвующие в производственно- технологическом процессе. Рост этого показателя в динамике обычно оценивается как благоприятная тенденция.

Кроме этого при анализе имущества рассчитывают коэффициенты износа, годности, обновления, выбытия, которые являются обобщающими показателями технического состояния имущества организации:

Коэффициент износа (К из)

                    Стоимость износа основных фондов

К из =           Первоначальная стоимость основных фондов

Коэффициент годности (Кг)

               Остаточная стоимость основных фондов

Кг =       Первоначальная стоимость основных фондов     или        1 - К из

Коэффициенты изучаются на начало и конец периода. Чем меньше величина коэффициента износа, тем лучше техническое состояние имущества.

При анализе изучают возрастной состав имущества, определяют его пригодность, необходимость ремонта или списания.

Для оценки процессов движения имущества  и характера его изменения рассчитывают показатели:

Коэффициент поступления (ввода) (К вв)

                Стоимость поступивших основных средств

К вв =    Стоимость основных средств на конец периода

Коэффициент обновления (К об)

                      Стоимость новых основных средств

               ___________________________________________

К об =        Стоимость основных средств на конец периода

Коэффициент выбытия основных средств (К выб)

                  Стоимость выбывших  основных средств

                   _________________________________________

К выб =      Стоимость основных средств на начало года

При анализе изучают изменение коэффициентов по сравнению с прошлым годом.

  Платежеспособностью предприятия  называют  его готовность погасить долги в случае одновременного требования о платежах  со  стороны  всех кредиторов. Для  определения платежеспособности проводят предварительный анализ.
     Основной целью  проведения  предварительного  анализа финансового состояния предприятия является обоснование решения о признании структуры баланса  удовлетворительной или неудовлетворительной, а предприятие - платежеспособным  или неплатежеспособным.

     Анализ и оценка  структуры баланса проводятся на основе показателей ликвидности. Ликвидность означает способность активов превращаться в деньги.

При анализе рассчитывают:

     1. Коэффициент текущей ликвидности  -  характеризует  общую  обеспеченность предприятия оборотными  средствами  для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

                        Оборотные активы (2 раздел актива )

К =  _________________________________________________

        Краткосрочные обязательства (5 раздел пассива стр. 690  -             

                                                             стр. 640 - стр. 650 )

     Если коэффициент меньше 2,  то структура баланса предприятия неудовлетворительная, а предприятие  неплатежеспособное.

     2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами - характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия,  необходимых для  его финансовой устойчивости.

                     Капиталы и резервы -Внеоборотные активы (3 раздел пассива - 1 раздел актива)                            

            К = ________________________________________

                          Оборотные активы ( 2 раздел актива)

     Если коэффициент  меньше  0.1, то  структура  баланса  неудовлетворительная, а предприятие неплатежеспособное.

     Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить,  либо утратить, свою платежеспособность в течение определенного периода является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

     Если коэффициенты текущей ликвидности и  обеспеченности собственными средствами, или один из них, меньше нормативных ( < 2 < 0.1 ), то коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается на период, равный 6 месяцам.    

К восста-     К текущей

новлению    ликвидности 

платеже-      на конец

способ-    =   периода   +  6/Т  (к текущей ликвидности на конец года – к текущей ликвидности на начало года)

ности             __________________________________________________________________

                                                                                                2

   Т - количество месяцев отчетного периода;

6месяцев - периода восстановления платежеспособности.

2- нормативный коэффициент текущей ликвидности.

Если коэффициент восстановления больше 1,  то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.

При расчете коэффициента утраты платежеспособности период утраты берется  равным 3 месяцем.

Принятие решения  о  признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, осуществляется в случае, если коэффициенты ниже нормативных и у предприятия отсутствует реальная возможность восстановить свою платежеспособность.

     Если структура  баланса  неудовлетворительная,  но  у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, то окончательное решение  принимается через 6 месяцев.

     3. Коэффициент платежеспособности

     Оборотные активы (2 р. актива )                                                      (1.5 до 2)

______________________________________________

Долго и краткосрочные обязательства (4 р. пассива +

     + 5 р. пассива, стр. 690 - стр. 640 - 650

Нормативное значение показателя составляет 1,5-2

     4. Коэффициент быстрой ликвидности

     Денежные средства, дебиторская задолженность и прочие активы

___________________________________________________________

     Краткосрочные пассивы (5 р. пассива, стр. 690 - 640 -650)

     Коэффициент показывает, сможет ли предприятие в установленные сроки рассчитываться по  своим  краткосрочным обязательствам при реализации активов.

     Оптимальный показатель этого коэффициента в пределах 0.7 - 0.9 (НИИ Минфина РФ считает критическим значение этого коэффициента менее 0.8).

  5. Коэффициент абсолютной ликвидности

     Денежные средства , ценные бумаги

    ___________________________________________________________

     Краткосрочные пассивы (5 р. пассива, стр. 690 - стр. 640 - стр. 650)

     Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.  Считается нормальным, когда коэффициент составляет 0.2 и более.

Кроме этого необходимо учитывать основные критерии, дающие возможность прогнозировать потерю платежеспособности предприятия:
- неудовлетворительная структура имущества предприятия, тенденция    к росту труднореализуемых активов (дебиторская задолженность,   запасы товарно-материальных ценностей с длительным периодом оборота);

- замедление оборачиваемости средств предприятия;

- сокращение периода погашения кредиторской задолженности при   замедлении оборачиваемости текущих активов;

- наличие просроченной кредиторской задолженности и увеличение ее удельного веса в составе обязательств предприятия;

- значительные  суммы  дебиторской  задолженности,  относимые  на убытки;

- падение значений коэффициента ликвидности;

- тенденция  опережающего  роста  наиболее срочных обязательств в сравнении с изменением высоко ликвидных активов;

- нерациональная структура привлечения и размещения средств, формирование долгосрочных  активов  за  счет   краткосрочных источников средств;

- убытки, отражаемые в балансе;

- низкое качество бухгалтерского учета.

Таким образом, рассмотрев теоретические аспекты, касающиеся платежеспособности и ликвидности организации можно сделать вывод, что данные категории являются взаимосвязанными и взаимосвязь эта заключается прежде всего в способности субъекта хозяйствования при необходимости обратить свое имущество в наличность и погасить свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности проводится на основании показателей ликвидности

Глава 2. Оценка платежеспособности и ликвидности