Классические методы анализа финансово-хозяйственной деятельности

 

      Изменение результативного показателя под  влиянием какого-либо фактора. При использовании данного метода полное разложение не достигается, т. е. сумма влияний всех факторов не равна общему приросту результативного показателя. Этот метод позволяет только приблизительно оценить степень влияния факторов, но, с другой стороны, он является самым простым методом и не требует установления очередности изменения факторов.

      Пусть результатный показатель z определяется несколькими факторами: х1, х2, .... хп, т.е. 

 

     Базовый период обозначим индексом 0, а отчетный - 1. Изменение результативного показателя, имевшее место за это время,

 

     Изменение z, связанное с изменением лишь одного, хi-го показателя, составит: 

 

     Очевидно, что Δобщz Δxiz , так как отбрасывается неразложимый остаток, и, следовательно, этот прием используется, когда не нужна высокая точность. Преимуществом метода являются простота использования и отсутствие необходимости упорядочивать факторы.

2.2.3 Дифференциальный метод

 

     Пусть z = f(x1, x2, …, xn), где f – дифференцируемая функция. Тогда

 

     Отметим,  что значения производных берутся  в начальной точке (x10,.,xm0).

Таким   образом,    влияние   фактора    х1     будет   выглядеть    как 

 

     Для примера рассмотрим мультипликативную модель вида z = ху. В такой модели 

 

 

     Применение  этого метода не требует упорядочивания факторов. Однако представить Δz как  сумму этих величин нельзя, поскольку  разложение будет неполным, так как 

 

     Следовательно, Δz Δxz + Δyz . Этот метод может применяться при малых изменениях факторов. Отметим также, что для мультипликативных моделей метод совпадает с методом изолированного влияния факторов.

2.2.4 Интегральный метод

 

     Данный  метод является логическим развитием дифференциального метода.

     Из  математического анализа известно, что 

 

     Если  разделить весь интервал изменения  факторов (траекторию) на i отрезков, получим: 

 

     Будем осуществлять дробление интервала  на все большее количество отрезков, всякий раз пересчитывая частные производные и беря каждый раз значение  f'x в крайней левой точке интервала Δix. При бесконечном дроблении суммы заменяются интегралами: 

 

     В качестве траектории L, по которой берется  интеграл, чаще всего берется прямая, т.е. считается, что факторы изменяются линейно. Для двухфакторной модели: 

 

  И подынтегральные  функции, и результаты расчета этих интегралов для наиболее употребительных моделей приведены на рис. 3. 
 

Использование интегрального метода для различных  факторных моделей

Рисунок 3.

      Достоинствами интегрального метода следует признать полное разложение факторов и отсутствие необходимости устанавливать очередность  действия факторов.

      Метод имеет также и существенные недостатки. К ним можно отнести значительную трудоемкость расчетов даже по приведенным формулам, а также наличие принципиального противоречия между математической основой метода и природой экономических явлений. Дело в том, что большинство явлений и величин в экономике имеют дискретную природу, поэтому рассматривать бесконечно малые приращения, как того требует применение интегрального метода, бессмысленно.

2.2.5 Логарифмический метод

 

  Метод используется при факторном анализе  мультипликативных моделей. Рассмотрим суть метода на примере двухфакторной модели:

  

  Обозначим индексами 1 и 0 данные, относящиеся  к отчетному и базовому периодам соответственно. Требуется выделить в приросте результативного фактора  влияние изменений факторов зависимых, т.е. представить Δz как сумму:

  

  В соответствии с рассматриваемой моделью можно записать:

  

  Отметим, что логарифм здесь может быть любым - натуральным, десятичным или  по любому другому основанию.

  Домножим  обе части на Δz и разделим на ln. Получим:                         

  

  

     Итак, прирост результативного показателя распределяется между факторами  пропорционально логарифмам их изменения. Особенность метода в том, что  при его использовании не требуется  установления очередности действия факторов. Недостаток же заключается  в том, что действует этот метод только для кратных и мультипликативных моделей.

2.3 Прогнозирование на основе пропорциональных зависимостей

 

     Любая социально-экономическая система  может быть описана различными способами. В числе основных ее характеристик, имеющих существенное значение для понимания логики планирования финансово-хозяйственной деятельности, - взаимосвязь и инерционность.

     Одной из очевидных особенностей действующей  коммерческой организации как системы  является естественным образом согласованное  взаимодействие ее отдельных элементов. Поскольку многие стороны деятельности компании могут быть описаны с помощью количественных оценок, подобная согласованность распространяется и на эти оценки. Это означает, что многие показатели, даже не будучи связанными между собой формализованными алгоритмами, тем не менее изменяются в динамике согласованно. Очевидно, что если некая система находится в состоянии равновесия, то отдельные ее элементы не могут действовать хаотично, по крайней мере вариабельность действий имеет определенные ограничения.

     Вторая  характеристика - инерционность - в  приложении к деятельности компании также достаточно очевидна. Смысл  ее состоит в том, что в стабильно  работающей компании с устоявшимися технологическими процессами и коммерческими  связями не может быть резких "всплесков" в отношении ключевых количественных характеристик. Так, если доля себестоимости продукции в общей выручке составила в отчетном периоде около 70%, то, как правило, нет основания полагать, что в следующем периоде значение этого показателя существенно изменится.

     Эти достаточно очевидные заключения в  отношении хозяйствующих субъектов  послужили основой для разработки и широкого использования метода прогнозирования, известного как метод  пропорциональных зависимостей показателей. Основу этого метода составляет тезис о том, что можно идентифицировать некий показатель, являющийся наиболее важным с позиции характеристики деятельности компании, который благодаря такому свойству мог бы быть использован как базовый для определения прогнозных значений других показателей в том смысле, что они "привязываются" к базовому показателю с помощью простейших пропорциональных зависимостей. В качестве базового показателя чаще всего используется либо выручка от реализации, либо себестоимость реализованной (произведенной) продукции. Обоснованность этого выбора достаточно легко объясняется с позиции логики и, кроме того, находит подтверждение при изучении динамики и взаимосвязей других показателей, описывающих отдельные стороны деятельности компании. Последовательность процедур данного метода такова:

     1.  Идентифицируется базовый показатель  В (например, выручка от реализации).

     2.  Определяются производные показатели, прогнозирование которых представляет  интерес для руководства предприятия  (в частности, к ним могут относиться показатели бухгалтерской отчетности в той или иной номенклатуре статей, поскольку именно отчетность представляет собой формализованную модель, дающую достаточно объективное представление об экономическом потенциале компании). Как правило, необходимость и целесообразность выделения того или иного производного показателя определяется его значимостью в отчетности.

     3. Для каждого производного показателя  Р устанавливается вид его  зависимости от базового показателя: Р = f(B). Чаще всего зависимость может устанавливаться одним из двух способов: а) значение Р устанавливается в процентах к В (например, на основе экспертных оценок); б) путем изучения динамики данных выявляется простейшая регрессионная зависимость (линейная) Р от В. Выявление зависимостей в отдельных случаях может быть достаточно несложной процедурой; например, изменение дебиторской и кредиторской задолженности чаще всего происходит с тем же темпом, что и изменение объема реализации. Для других показателей, например, отдельных статей производственных затрат, выявление зависимостей может быть весьма трудоемкой процедурой. Отметим, что в состав производных показателей, значения которых необходимо спрогнозировать, могут входить и такие, которые не обязательно связаны формализованными зависимостями с базовым показателем, а определяются некоторыми другими условиями. Например, проценты за пользование банковскими ссудами зависят от объема реализации лишь в той степени, в какой эти ссуды связаны с текущей деятельностью. Если банковский кредит был получен ранее, например, в связи с капитальным строительством и проценты по нему определены договором, соответствующая статья (или часть статьи) определяется без применения какого-либо формализованного подхода.

     4. При разработке прогнозной отчетности прежде всего составляется прогнозный вариант отчета о прибылях и убытках, поскольку в этом случае рассчитывается прибыль, являющаяся одним из исходных показателей для разрабатываемого баланса.

     5.  При прогнозировании баланса  рассчитывают прежде всего ожидаемые значения его активных статей. Что касается пассивных статей, то работа с ними завершается с помощью метода балансовой увязки показателей; а именно, чаще всего выявляется потребность во внешних источниках финансирования.

     6. Собственно прогнозирование осуществляется в ходе имитационного моделирования, когда при расчетах варьируют темпами изменения базового показателя и независимых факторов, а его результатом является построение нескольких вариантов прогнозной отчетности. Выбор наилучшего из них и использование в дальнейшем в качестве ориентира осуществляются уже с помощью неформализованных критериев.

     Описанный метод основан на предположении, что а) значения большинства статей баланса и отчета о прибылях и  убытках изменяются прямо пропорционально  объему реализации и б) сложившиеся в компании уровни пропорционально меняющихся балансовых статей и соотношения между ними оптимальны (имеется в виду, что, например, уровень производственных запасов на момент анализа и прогнозирования оптимален).

3. Неформальные  методы

 

     Неформальные  методы (вероятно, правильнее их назвать  трудно формализуемыми) основаны на описании процедур на логическом уровне, без  помощи строгих аналитических зависимостей. Большую роль в применении этих методов  играют опыт и интуиция аналитика.

     В большинстве случаев при анализе (в том числе экспресс-анализе) финансово-хозяйственной деятельности предприятия применяют в первую очередь неформальные методы, а также классические методы экономического анализа и статистики. Применение компьютеров существенно расширило аналитический инструментарий, расширив возможности "старых" методов и дав аналитикам новые. Аналитические пакеты того или иного объема и сложности есть практически в любой бухгалтерской программе, а также в табличных процессорах для персональных компьютеров. Сегодня работа по анализу деятельности предприятия немыслима без применения компьютеров.

     3.1 Методы ситуационного анализа и прогнозирования

 

     В основе методов ситуационного анализа  и прогнозирования лежат модели, предназначенные для изучения функциональных или жестко детерминированных связей, когда каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное неслучайное значение результативного признака.

     Используя эту модель и подставляя в нее  прогнозные значения различных факторов, например, выручки от реализации, оборачиваемости активов, степени финансовой зависимости и др., можно рассчитать прогнозное значение одного из основных показателей эффективности - коэффициента рентабельности собственного капитала.