Инвестиционная политика государства: направления и значение

      Не  были созданы макроэкономические предпосылки  для мобилизации сбережений населения  в форме иностранной наличной валюты, притока отечественного инвестиции иностранного капитала в реальный сектор экономики. В результате проводимой политики покрытия дефицита государственного бюджета путем расширяющейся эмиссии государственных обязательств накопление государственного долга и превышение стоимости его обслуживания вело к прогрессирующему сокращению возможностей бюджетного финансирования, которое усугублялось ростом напряженности  в бюджетно-налоговой сфере в условиях жесткой фискальной политики⁵ и деформации платежной системы.

      В поисках выхода из сложившейся ситуации осуществлялось постоянное урезание бюджетных  расходов. Сокращение доходной части  бюджета вело к перенапряжению инвестиции неупорядоченности государственного финансирования, необеспеченности финансовыми ресурсами запланированных инвестиционных расходов, хроническому невыполнению федеральных инвестиционных программ.

      Государственное финансирование инвестиционной деятельности было практически свернуто, между  тем масштабы частного инвестирования не смогли компенсировать снижение государственных инвестиций. При повышении доли частных инвестиций в общем объеме источников финансирования (по формам собственности) совокупные инвестиционные ресурсы резко сократились. Если сокращение бюджетной поддержки производства по внешним признакам согласуется с сущностью рыночных преобразований, то почти полный отказ государственного инвестирования противоречит закономерностям развития рыночной экономики.

2.2  II этап - Инвестиционная политика в посткризисный период

(до 2010 г.)

      С целью корректировки курса экономических  реформ и решения задач выхода страны из острого экономического кризиса  в ноябре 1998г. был принят совместный документ “О мерах Правительства  Российской Федерации и Центрального Российского Банка по стабилизации социально-экономического положения в стране”, который исходил из необходимости усиления вмешательства в экономику, в том числе и её инвестиционную сферу. В нем было предусмотрено повышение организующей роли государства в обеспечении повышения эффективности производства за счет объединения “проблемных” организаций в крупные корпорации, в том числе с государственным участием, и оказания поддержки развитию мелкого и среднего бизнеса, создания конкурентной среды. Данный документ содержал ряд новых подходов к решению проблем оздоровления государственных финансов, банковской системы, восстановления рыночных механизмов реального сектора экономики, снижения налогового бремени, стимулирования экспорта, инвестиционной и инновационной активности, защиты внутреннего рынка, повышения эффективности управления государственным имуществом.

      Были  определены приоритеты программ развития, через которые должна была реализовываться  структурная и производственная политика, но её реализация осложнялась сохранением существующих экономических условий; преодоление же сложившихся экономических проблем требовало использования действенных механизмов мобилизации ресурсов и инвестиционного роста.

      Так, продолжалось сокращение государственных  инвестиций и уменьшение доли средств, выделяемых на финансирование государственной инвестиционной программы. Не получили поддержки инвестиционные программы конверсии оборонной промышленности, а также большая часть объектов производственных комплексов. Было приостановлено выполнение большинства федеральных целевых программ. Сокращение инвестиционных расходов осуществлялось без детального анализа различных инвестиционных программ и их оценки с позиций соответствия приоритетным направлениям экономического роста, также аналогичная ситуация наблюдалась и в области государственного финансирования инновационной деятельности. Необоснованность инвестиционной политики и противоречивость принимаемых мер обусловили невыполнимость целевых ориентиров и неэффективность их программного обеспечения.

      Новые программные правительственные  документы, официально отражающие экономическую стратегию государства (план действий Правительства Российской Федерации в области социальной политики и модернизации экономики на 2000-2001 гг. в основе которой положена стратегия развития Российской Федерации до 2010 года), декларируют смену приоритетов экономической политики, усиление её направленности на модернизацию и развитие реального сектора. В качестве основных средств достижения поставленных целей рассматриваются: улучшение инвестиционного и предпринимательского климата, условий для развития финансовых рынков, методы денежно-кредитной, бюджетной и налоговой политики.

2.3  Инвестиционная политика в 2010 г.

      Величина  необходимых капитальных вложений в развитие инфраструктуры МТК на территории России в период до 2010 г. по оценке⁶ составит почти 450 млрд.руб. в ценах 2000 г., в том числе 126,2 млрд.руб. за счет средств федерального бюджета (28,1% от общего объема инвестиций), включая 108,3 млрд.руб. ассигнований на развитие автомобильных дорог, 2,4 млрд. руб. за счет средств бюджетов субъектов Российской Федерации (0,5%), включая 1,4 млрд. руб. из территориальных дорожных фондов, и 321,3 млрд.руб. внебюджетных средств (71,4%), включающих собственные средства предприятий, привлеченные инвестиции, в том числе иностранные, и кредиты.

      Основными источниками финансирования капитальных  вложений будут собственные средства транспортных предприятий, операторов и крупных грузовладельцев, а также средства инвесторов, заинтересованных в реализации этих проектов.

      Средства  федерального и региональных бюджетов будут направляться в основном на реализацию проектов по развитию автомобильных  дорог и внутренних водных путей, создание систем организации воздушного движения, организацию служб спасения, развитие объектов, обеспечивающих безопасность функционирования транспорта. При этом необходимо будет максимально использовать реализацию проекта платных автомобильных дорог, в том числе на концессионной основе.

      Дмитрий Медведев, действующий Президент РФ, продолжает задавать ориентиры высокотехнологичным отраслям российской промышленности. Вслед за заданием догнать Запад по производству суперкомпьютеров. Он сформулировал новую задачу: страна должна стать одним из мировых лидеров по части нанотехнологий. «Развитие нанотехнологий способно изменить облик человечества, изменить нашу жизнь. У нас есть своя нескромная задача в этой сфере – мы хотим стать лидерами в этом процессе», – заявил президент.

      Президент дал понять, насколько серьезна поставленная задача. Сегодня, по его данным, объем мирового рынка продукции, произведенной с применением нанотехнологий, оценивается примерно в $250 млрд, а к 2015 году этот показатель составит, «по разным оценкам, от двух до трех триллионов долларов», спрогнозировал президент и указал, что такой рынок сопоставим с рынком энергоносителей.

      Новые материалы и технологии, способные  «совершить революцию в научной  и производственной сферах», есть, но отсутствуют конкурентные технологии их поточного производства, пожаловался  глава государства.

      Чтобы побыстрее догнать уходящий поезд государство денег не пожалеет. Оно заготовило «крупнейшую в мире государственную инвестиционную программу в сфере нанотехнологий». Финансирование нанотехнологий до 2015 года составит 318 млрд руб.

      Главным адресатом бюджетных вливаний станет госкорпорация «Роснано». Ее финансирование начинается незамедлительно. «Правительство приняло беспрецедентное решение о господдержке», – отрапортовал глава «Роснано» Анатолий Чубайс. Власти поддержали предложение корпорации по выпуску облигаций госкорпорации на сумму до 182 млрд рублей. Кроме того, «Роснано» должно получить дополнительные средства от Сбербанка: рассматривается вопрос об открытии для корпорации и ее проектных компаний кредитных линий в размере до 45 млрд рублей.

      Президент надеется, что это окупится: объем  продаж российской наноиндустрии, по подсчетам Дмитрия Медведева, должен достичь к 2015 году 900 млрд руб. Причем четверть продаж, по плану президента, пойдет на экспорт. И бизнес, уверен президент, просто обязан принять участие в этом выгодном деле.

      К 2015 году, как прогнозирует Чубайс, отечественная  наноиндустрия выйдет на самоокупаемость и дальнейшие госинвестиции в отрасль станут нецелесообразными. 
 
 
 
 
 

3. Принципы, границы  и нормы участия  государства в  инвестиционной деятельности

      Правительственными, независимыми структурами, коллективами ученых, отдельными специалистами разработаны различные концепции инвестиционной политики. Несмотря на значительное разнообразие, их объединяет  позиция, согласно которой односторонний монетаристский подход, так же как и возврат к централизованной системе управления экономикой России, в современных условиях недостаточны.

      Действительно, анализ ситуации, сложившейся в российской экономике, приводит к принципиальному  выводу о неизбежности обеспечить решение  приоритетных задач инвестиционного  развития только на основе саморегуляции рынка, который в российской экономике характеризуется весьма низкой степенью сформированности. Требуется усиления роли государства в инвестиционной сфере, корректировка экономической политики, поиск оптимального сочетания государственного и рыночного регулирования. При этом следует определить границы и принципы участия государства в инвестиционном процессе с учетом специфики переходного к рынку периода развития российской экономики.

      3.1 Условия усиления  роли государства  в инвестиционной  сфере

      При анализе возможностей усиления роли государства в инвестиционной сфере  следует учитывать, что степень  расширения государственного участия  имеет объективные пределы. Эти  пределы, с одной стороны, обусловлены  реальными финансовыми возможностями, а с другой стороны, тем, что рост присутствия государства в экономике  должен способствовать притоку частных инвестиций, а не их вытеснению. Оно предполагает повышение эффективности государственной долгосрочной политики и конкретных действий при сохранении рыночных свобод и стимулировании частных инвестиций.

      Вопрос  о принципах участия государства в инвестиционной деятельности во многом связан с проблемой ограниченности финансового потенциала для инвестиционного подъема. Примерные расчеты показывают, что только для восстановления дореформенных объемов инвестирования, с учетом глубины инвестиционного спада потребуется пятикратное  увеличение инвестиций, т.е. доведение их величины примерно до 2 трлн. руб. По  оценкам Министерства экономического развития РФ, потребность в инвестициях составляет 150 млрд. долл. в год.

      При анализе данной проблемы возникает  также вопрос о критерии достаточности инвестиций. В среденесрочном периоде критерием достаточности инвестиций может служить такой объем инвестиционных ресурсов, который позволит обеспечить переход к устойчивому экономическому росту. С точки зрения макроэкономики это означает достижение стабильных положительных значений величины совокупных чистых инвестиций, соответствующих  приросту объемов средств для обновления основного капитала, при увеличении эффективности использования инвестируемых ресурсов. В связи с этим необходимо стимулирование инвестиций до уровня, превышающего выбытие накопленных элементов производственного капитала. Этот ориентир обусловлен тем, что при более низких значениях инвестиций во вновь созданный продукт не будут скомпенсированы выбывающие элементы производственного капитала, в результате чего будут по-прежнему воспроизводиться условия экономического спада и продолжиться сокращение потенциала реального оживления производства.

      Между тем возможности обеспечения  приемлемой динамики экономического развития во многом ограничены низкими масштабами внутренних накоплений, снижением капиталоотдачи вложений в реальном секторе экономики. Очевидно, что это особенности российской экономики в ближайшее время будут определять принципы государственной инвестиционной политики. С учетом  жестких ресурсных ограничений и несформированности рыночных механизмов инвестирования государственная политика в сфере инвестиционной деятельности должна базироваться на принципах выбора приоритетных направлений и “точечного инвестирования”, повышения степени управляемости инвестиционным процессом на основе усиления обоснованности, последовательности и комплексности разрабатываемых мероприятий.

      Данная  специфика воздействует и на формы  участия государства в инвестиционной деятельности. Как отмечалось в рыночной экономике роль государства как непосредственного инвестора  сохраняется для основных жизнеобеспечивающих производств, социальной сферы и отраслей, имеющих особое государственное значение. Более важное значение приобретает регулирование инвестиционного процесса, направленное на создание благоприятного режима для деятельности частных инвесторов.

      В условиях, создавшихся в российской экономике, при ориентированности инвестиционной стратегии в целом на перенос центра тяжести с государственного инвестирования на формирование инвестиционной среды, благоприятной для частных инвесторов и перелива капиталов посредством совершенствования денежно-кредитных, налоговых, амортизационных и иных методов, обе составляющие государственной инвестиционной политики (как государственное инвестирование, так и государственное регулирование инвестиционной деятельности) должны быть направлены на поддержку приоритетных отраслей и производств, носить взвешенный и системный характер.