Инвестиционная деятельность коммерческих банков

Министерство  образования и науки РФ

Федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение

 высшего профессионального  образования

МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ ПРИБОРОСТРОЕНИЯ И  ИНФОРМАТИКИ

 

 

Кафедра «Экономические информационные системы»

 

Дисциплина «Банковское дело»

 

РЕФЕРАТ 

на тему: «Инвестиционная деятельность коммерческих банков.»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Москва, 2012 г.

Оглавление

Введение. 3

1. Теоретические аспекты деятельности  коммерческого банка на рынке ценных бумаг. 4

1.1. Сущность рынка ценных бумаг. 4

1.2. Роль коммерческих банков на  рынке ценных бумаг. 7

2. Вложение в ценные бумаги как  одна из форм инвестиционного  процесса коммерческого банка. 10

2.1. Сущность инвестирования в ценные  бумаги на фондовом рынке. 10

2.2. Формирования инвестиционного портфеля  коммерческим банком. 13

2.3. Доходы и риски инвестиций  в ценные бумаги 16

Выводы  и заключение 23

Список  использованных источников 25

 

 

Введение.

 

Инвестиционная деятельность коммерческих банков имеет стратегическое значение не только для конкретно  взятого элемента банковского сектора, но и для страны в целом. С решением проблемы повышения эффективность  осуществления инвестиционной деятельности коммерческими банками связаны  экономический рост, повышение жизненного уровня населения, обеспечение социально-экономической  стабильности и экономической безопасности. Рациональная инвестиционная политика также обеспечит и эффективное  развитие самого коммерческого банка. Именно поэтому рассмотрение темы «Инвестиционная  деятельность коммерческих банков»  является актуальной на сегодняшний  день, в условиях повышения роли банковского сектора.

 

 

 

 

1. Теоретические  аспекты деятельности коммерческого  банка на рынке ценных бумаг.

 

1.1. Сущность  рынка ценных бумаг.

 

Рынок ценных бумаг можно  определить как  совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками. Номенклатура рынка ценных бумаг соответствует не рынку какого-то отдельного товара, а товарному рынку в целом. Рынок ценных бумаг – это составная часть рынка любой страны. Основой рынка ценных бумаг является товарный рынок, деньги и денежный капитал.

Развитие рынка ценных бумаг России имеет интересную историю  и уходит своими корнями в глубь  XVIII века. Дискуссия о точной дате возникновения российского фондового рынка до сих пор остается открытой. Одни исследователи полагают, что рынок ценных бумаг возник еще при Петре I, другие считают, что его институциональное становление произошло через 200 лет после учреждения первой в России товарной биржи в Петербурге в 1703 году, третьи ведут отсчет времени его основания от 2 апреля 1769 года - дня издания "Рескрипта о выпуске первого русского государственного займа". Первые ценные бумаги в России появились одновременно с первыми бумажными деньгами - в 1769 г. Именно тогда Россия разместила в Голландии первый государственный внешний заем.

Цель рынка ценных бумаг - аккумулировать финансовые ресурсы  и обеспечить возможность их перераспределение  путем совершения различными участниками  рынка разнообразных операций с  ценными бумагами, то есть осуществлять посредничество в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг.

Задачами рынка  ценных бумаг являются:

1) мобилизация временно  свободных финансовых ресурсов  для осуществления конкретных  инвестиций;

2) формирование рыночной  инфраструктуры, отвечающей мировым  стандартам;

3) развитие вторичного  рынка;

4) активизация маркетинговых  исследований;

5) трансформация отношений  собственности;

6) совершенствование рыночного  механизма и системы управления;

7) обеспечение реального  контроля над фондовым капиталом  на основе государственного регулирования;

8) уменьшение инвестиционного  риска;

9) формирование портфельных  стратегий.

Функции рынка ценных  бумаг условно можно разделит на те, которые характерны для любого рынка (общерыночные), и те, которые отличают его от всех других (специфические).

К общерыночным  функциям относятся:

1) коммерческая - получение  прибыли от операций на данном  рынке;

2) ценовая – формирование  рыночных цен, их постоянное  движение;

3) информационная – доведение  до участников рынка необходимой  информации;

4) регулирующая – установление  правил торговли и участия  в ней, разрешение споров между  участниками, контроль и управление.

К специфическим  функциям рынка ценных бумаг относятся  следующие функции:

1) перераспределительная – перераспределение денежных средств между отраслями и сферами рыночной деятельности, перевод сбережений из непроизводительной в производительную форму, финансирование дефицита государственного бюджета, не способствуя росту инфляции, так как нет выпуска в обращение дополнительных денежных средств;

2) страхование ценовых  и финансовых рисков.

По характеру обращения  ценных бумаг его можно рассматривать  как первичный, то есть представляющий собой первичное размещение выпущенных ценных бумаг среди инвесторов на финансовом рынке, и как вторичный, где осуществляется купля-продажа ранее выпущенных ценных бумаг. Существование вторичного рынка обеспечивает перераспределение денежных ресурсов, так как цель биржевых спекулянтов – максимальный доход. Функционирование вторичного рынка обеспечивает постоянную структурную перестройку экономики в целях повышения её эффективности.

Вторичный рынок концентрирует  спрос и предложение на ценные бумаги и формирует их равновесную  рыночную стоимость. 

В соответствии с мировой  практикой, рынок ценных бумаг делится  на два в значительной мере независимых  друг от друга рынка: организованный (биржевой) и свободный (внебиржевой).

Организованный рынок  требует, чтобы предлагаемые для  продажи акции и облигации  проходили специальную регистрацию  и удовлетворяли набору дополнительных условий, предоставляющих максимум деловой информации о том бизнесе, для финансового обеспечения  которого выпускаются именно эти  бумаги. Их купля-продажа осуществляется путем заявки на фондовой бирже, а  все связанные с этим процедурные  вопросы строго регламентируются правилами  этой биржи и государственным  законодательством.

Свободный рынок не предъявляет  жестких требований к продавцам  и покупателям. Здесь действуют  законодательные нормы, обеспечивающие полный контроль за предпринимательской  деятельностью. В той же мере, что  и на организованном рынке, компании, выпускающие ценные бумаги, несут  административную и уголовную ответственность  за обман или дезинформацию покупателя. Посредники действуют в соответствии с официальными нормами и правилами  обслуживания клиентов, а сама купля-продажа  ценных бумаг подлежит юридическому оформлению.

Сущность деятельности рынка  ценных бумаг сводится к взаимодействию эмитентов и инвесторов.

Эмитент – это юридическое лицо или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательств перед владельцем ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных за ними.

Инвестор – это лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве.

Среди инвесторов выделяют институционных инвесторов. Под ними понимаются организации, располагающие  значительными свободными денежными  средствами, которые могут инвестироваться  в ценные бумаги. К институционным инвесторам относятся, кроме страховых  компаний, пенсионных фондов, различных  кредитных организаций, также и  коммерческие банки.

 

1.2. Роль  коммерческих банков на рынке  ценных бумаг.

 

Коммерческие банки как  универсальные кредитно-финансовые институты являются участниками  рынка ценных бумаг. В разных странах  место, отводимое коммерческим банкам на рынке ценных бумаг, различно. Тем  не менее, можно сформулировать некоторые  общие моменты взаимодействия коммерческих банков с национальными и международными рынками ценных бумаг.

Расширение и диверсификация форм участия коммерческих банков на рынке ценных бумаг привели к  организации крупных финансово-банковских групп во главе с коммерческими  банками, концентрирующими вокруг себя относительно самостоятельные структурные  подразделения – инвестиционные фонды, брокерские фирмы, трастовые  компании, консультационные фирмы и  другое.

Характерная особенность  российских коммерческих банков, отличающая их от кредитных учреждений, заключается  в том, что им разрешена профессиональная и непрофессиональная деятельность на рынке ценных бумаг.

Профессиональная деятельность банков на рынке ценных бумаг должна осуществляться в соответствии с  федеральными законами. Банк России не вправе выдавать лицензии на ведение  этих видов деятельности. Исключение составляет лицензируемая Банком России деятельность расчетных центров  и клиринговых организаций. Кроме того, предусмотрен ряд важных ограничений:

1) банк не может выступать  инвестиционным институтом по  негосударственным ценным бумагам,  если в составе его привлеченных  средств есть средства граждан;

2) банк не может выполнять  функции инвестиционного фонда,  т.е. заниматься деятельностью,  связанной с выпуском акций   с целью привлечения денежных  средств инвесторов и их вложения  от имени фонда в ценные  бумаги, а также на банковские  счета и во вклады, при которой  все риски, связанные с такими  вложениями, доходы и убытки от  изменений рыночной оценки таких  вложений в полном объеме относятся  на счет владельцев этого фонда;

3) банк может объединять  деятельность инвестиционной компании  и финансового брокера только  при условии, что деятельность  финансового брокера выполняется  им через фондовую биржу

К основным целям  деятельности банков на рынке ценных бумаг можно отнести следующие:

1) привлечение дополнительных  денежных ресурсов для традиционной  кредитной и расчетной деятельности  на основе эмиссии ценных бумаг; 

2) получение прибыли от  собственных инвестиций в ценные  бумаги за счет выплачиваемых  банку процентов и дивидендов, а также роста курсовой стоимости  ценных бумаг;

3) получение прибыли от  предоставления клиентам услуг  по операциям с ценными бумагами;

4) расширение сферы влияния  банка и привлечение новой  клиентуры за счет участия  в капиталах предприятий и  организаций (через участие в  портфелях их ценных бумаг), учреждения  подконтрольных финансовых структур;

5)  доступ к дефицитным  ресурсам через те ценные бумаги, которые дают такое право и  собственником которых становится  банк;

6) поддержание необходимого  запаса ликвидности. 

На  рынке ценных бумаг  коммерческим банкам разрешается:

1) выпускать, покупать, продавать,  хранить ценные бумаги, осуществлять  иные операции с ними;

2) оказывать брокерские  и консультационные услуги;

3) осуществлять расчеты  по поручению клиентов, в том  числе по операциям с ценными  бумагами;

4) управлять ценными бумагами  по поручению клиента (доверительные  или трастовые операции).

Для привлечения денежных средств с целью пополнения ресурсов или финансирования инвестиционных проектов, отдельных мероприятий  банк может выпустить акции и  облигации. При выпуске акций  банк сначала выступает в качестве продавца, а затем – объектом долевой собственности акционеров. Если банк выпускает облигации, то он сначала является продавцом, а затем  – должником. Покупатели облигаций  выступают в качестве кредиторов. Эмиссия банком собственных акций  или же облигаций позволяет получить с минимальными издержками необходимые  финансовые ресурсы для расширения сферы и объема предоставляемых  услуг.

 

2. Вложение  в ценные бумаги как одна  из форм инвестиционного процесса  коммерческого банка.

 

2.1. Сущность  инвестирования в ценные бумаги  на фондовом рынке.

 

Рынок ценных бумаг является одним из основных механизмов аккумулирования  и перераспределения инвестиционного  капитала в мировой экономике. На современной стадии развития мирового хозяйства можно говорить о преобладании этого источника формирования капитала по сравнению с кредитом и внутренним накоплением и дальнейшем росте  его значения.

Под инвестициями понимают вложения средств, совокупность затрат на рынке ценных бумаг, реализуемых  в форме целенаправленного вложения капитала на определенный срок в различные  отрасли и сферы экономики, в  объекты предпринимательской и  других видов деятельности для получения  прибыли. Инвестиционным операциям  присуще наличие двух основных характеристик: