Инвестиции: понятие структура и роль

      Другими словами, это инвестиции, которые инвестор осуществляет не в надежде получить дополнительные выгоды, вытекающие из обретения управленческого контроля над компанией и участия в ее хозяйственной деятельности, что характерно для так называемых прямых инвестиций. Цель портфельного инвестора ограничивается повышением стоимости инвестированного капитала (например, акций) и/или получением текущего дохода, который этот капитал может приносить (например, в виде дивидендов на акции). В таком случае инвестор не сосредоточивается на одном каком-либо вложении в финансовый или реальный актив, а создает портфель из множества активов.¹⁰

   Реальные  инвестиции - долгосрочные вложения средств в материальное производство, в материально-вещественные виды деятельности.¹¹ Реальные инвестиции позволяют фирмам осваивать новые товарные рынки и обеспечивать постоянное увеличение своей рыночной стоимости.

   Нефинансовые  инвестиции – неденежные инвестиции, связанные с вложением в инвестиционный проект прав, лицензии, ноу-хау, машин, оборудования, земельных участков и т.д.¹²

   Интеллектуальные инвестиции- инвестиции, вкладываемые в создание интеллектуального продукта.¹³ Смысл их состоит в том, что для того, чтобы производить новшества, использовать их в процессе воспроизводства, нужно осуществлять затраты на научные разработки, ноу-хау, подготовку и непрерывное повышение квалификации специалистов, предпринимателей, менеджеров, работников, занятых в процессе воспроизводства. Интеллектуальные инвестиции - это и есть долгосрочные вложения в поддержание и развитие научного потенциала, в подготовку специалистов и других участников, в передачу опыта, в лицензии, инженерно-консультативные услуги и прочие мероприятия, обеспечивающие инновационное воспроизводство капитала.

   Инвестиции  делятся так же по срокам вложения. Здесь всё достаточно просто. Под краткосрочными инвестициями понимаются вложения на срок до оного года. Данные инвестиции обычно носят спекулятивный характер. Среднесрочные инвестиции представляют вложения сроком от одного года до трех лет. Долгосрочные - на срок более трех лет.

     Ну и наконец, деление по  форме собственности. Под частными (негосударственными) инвестициями понимают вложения средств частных инвесторов: граждан и предприятий негосударственной формы собственности.

   Государственные инвестиции- вложения, осуществляемые государственными органами власти и управления, а также предприятиями государственной формы собственности.

   К иностранным относят вложения средств иностранных граждан, фирм, организации, государства.

   Под смешанными инвестициями понимают вложения, осуществляемые отечественными и зарубежными экономическими субъектами.¹⁴

   Таким образом, мы видим, что инвестиции могут  осуществляться в различных формах. Классификация форм инвестиций определяется выбором признака, положенного в ее основу. Я для себя выбрала четыре таких.  
 
 
 
 

3. Структура инвестиции

   Структура инвестиции - соотношение различных  видов инвестирования в общей  стоимости  инвестиционного капитала. Говоря о структуре инвестиции, выделяют:

   1) общую структуру инвестиции -  соотношение между портфельными  и инвестициями в основные  фонды;

   2) структуру реальных инвестиции  – соотношение вложений в оборотный  и основной капитал;

   3) структуру реальных инвестиции  – соотношение вложений в оборотный  капитал и основной капитал;

   4) структуру портфельных инвестиции  – соотношение вложений в различные виды ценных бумаг и активы;

   5) структуру капиталовложений. ¹⁵

   Выделяют  также и структуру инвестиции в форме вложении в разные отрасли.

   Данные  структуры рассматриваются  как  во внутренних инвестициях России, так и в иностранных инвестициях. Я решила рассмотреть для примера иностранные инвестиции в различные виды экономической деятельности.

   Рассмотрим отраслевую структуру на примере России в 2009 году. Данные представлены в таблице 1.

 
 
 
 
 
 
 

Таблица 1

 

   Источник: Википедия - свободная энциклопедия [Электронный ресурс].- Режим доступ.-(30.10.2010).

   Многие  компании предлагают свои услуги инвесторам с ознакомлением такого понятия как « структура инвестиции» Необходимо это для того, чтобы уменьшить риски. Управление структурой инвестиций делает вложения более конструктивными, повышает их отдачу и уменьшает финансовые риски процесса инвестирования. Анализ структуры инвестиций позволяет компании, в которой реализуется инвестиционный проект, определить эффективность капиталовложений, оценить свое финансовое положение, платежеспособность и ликвидность.

   Изучение  структуры инвестиции необходимо, чтобы  оценить материальное положение компании, ее возможность погашать обязательства перед третьими лицами и т. п.

   Таким образом, в данной главе я рассмотрела  определение понятия инвестиции, определила их классификацию и рассмотрела структуру. Сделала следующие выводы:

1. Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
2. Рассмотрела структуру инвестиции, разделив их по определенным признакам, а именно: по объекту инвестирования, по основным целям инвестирования, по сроку вложения, по форме собственности на инвестиционные ресурсы.
3. Определила значение понятие структуры инвестиции. Структура инвестиции - соотношение различных видов инвестирования в общей стоимости  инвестиционного капитала. А также обозначила причины, по которым необходимо уметь анализировать структуру инвестиции.

     

    
 
 
 
 
 

Глава 2. Инвестиционная политика в России

2.1 Проблемы инвестиции в России

   Одной из своих задач я поставила  определить проблемы инвестиции в России. Особенности переходного этапа развития российской экономики обусловили большую сложность осуществления инвестиционного процесса. Глубокий экономический кризис, охвативший в условиях переходного периода все сферы хозяйственной жизни общества, в том числе и инвестиционную, активизировал факторы, дестимулирующие инвестиции. При этом реализация общих закономерностей инвестиционного процесса, рассмотренных выше, значительно модифицировалась.

   В последние годы (начиная с конца 1998 г.) после многолетней рецессии в российской экономике под воздействием ряда благоприятных макроэкономических факторов сформировались предпосылки инвестиционного и экономического роста. Вместе с тем коренные причины экономической нестабильности кризиса не устранены, что определяет неустойчивость наметившихся позитивных сдвигов в инвестиционной сфере. Поэтому важно изучить основные факторы, определяющие динамику инвестиционного процесса, и складывающиеся под их воздействием общие условия осуществления инвестиционной деятельности, характеризующие ее состояние и перспективы развития.

   Важнейшей составляющей системного кризиса российской экономики в период рыночных преобразований явился глубокий инвестиционный кризис. Его основные проявления: существенный спад объемов инвестиций, сокращение совокупного инвестиционного потенциала, негативные сдвиги в функциональной, отраслевой и региональной структуре инвестиций, снижение эффективности использования инвестиций, спекулятивный характер формирующихся финансовых рынков.

   Основные  факторы, вызвавшие инвестиционный кризис. Инвестиционный кризис был  обусловлен целым комплексом факторов. Основные причины снижения инвестиционной активности в российской экономике следующие:

   • длительный экономический спад;

   • уменьшение валовых национальных сбережений;

   • инфляционные процессы и снижение устойчивости национальной валюты;

   • структурные деформации денежной массы;

   • сокращение инвестиционных расходов бюджета при некомпенсированном росте финансирования инвестиций из собственных и привлеченных средств предприятий;

   • обострение кризиса бюджетной системы;

   • рост неплатежей;

   • неустойчивое финансовое положение  предприятий;

   • нарушение процессов формирования общественного капитала, соотношения между системой процентных ставок и уровнем рентабельности реального сектора экономики;

   • предпочтения в получении доходов  на финансовом рынке, незначительный приток иностранных инвестиций;

   • ошибочность экономической политики государства, опирающейся на либерально-монетаристскую модель рыночных преобразований, отсутствие государственной инвестиционной стратегий;

   • несовершенство законодательства;

   • медленный темп институциональных  реформ и др. ¹⁶

   Восстановление экономического роста в России требует большого объема гигантских инвестиционных ресурсов. Как свидетельствует исторический опыт, что развитые и развивающие страны активно привлекали иностранные инвестиции, особенно последние сорок лет.

   В последние годы иностранные инвестиции опять уменьшились, о чем свидетельствуют данные из графика 1

   График 1

   

   Источник: Википедия - свободная энциклопедия [Электронный ресурс].- Режим доступ.-(30.10.2010)

   По  данным на март 2010 года, общий объём  накопленных иностранных инвестиций в российской экономике составлял $265,8 млрд долларов. По данным на 31 декабря 2009 года, по объёму накопленных иностранных инвестиций Россия находится на 19-м месте в мире.

   Как важны для России иностранные  инвестиции, настолько важны и внутренние.

   В 2008 году объём инвестиций в основной капитал в России составил 8,8 трлн рублей, в том числе:

• инвестиции в здания (кроме жилых) и сооружения — 3,9 трлн рублей;
• инвестиции в машины, оборудование, транспортные средства — 3,1 трлн рублей;
• инвестиции в жилища — 1,2 трлн рублей.

   В 2008 году из общего объёма инвестиции в основной капитал (8,8 трлн рублей) было направлено в:

• транспорт и связь — 24,8 %;
• операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг — 16,7 %;
• обрабатывающие производства — 15,6 %;
• добыча полезных ископаемых — 14,1 %;
• производство и распределение электроэнергии, газа и воды — 7,7 %;
• сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство — 4,4 %;
• строительство — 3,4 %;
• оптовая и розничная торговля, ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования — 3,1 %;
• здравоохранение и предоставление социальных услуг — 2,4 %;
• образование — 2,0 %;
• государственное управление и обеспечение военной безопасности, социальное страхование — 1,7 %;
• финансовая деятельность — 1,0 %;
• гостиницы и рестораны — 0,4 %;
• рыболовство и рыбоводство — 0,1 %.