Интернет – торговля ценными бумагами в России

Министерство  науки и образования

Марийский государственный технический университет 

Кафедра экономики и финансов 
 
 
 

Курсовая  работа по предмету «Рынок ценных бумаг»

на тему:

«Интернет – торговля ценными бумагами в  России» 
 
 

                                                                                    Выполнила: студентка ФК-32зу

                                                         Черёмушкина О.В.

                                                               Зачетка №1090423678

                                                                                   Проверила: доцент кафедры                                                                   

                                                              экономики и финансов

                                                  Кошелёва Л.В. 
 
 
 
 
 

Йошкар  – Ола

2011

Содержание

Введение           3

1. Общее представление о современном интернет-трейдинге                                 4

1.1Развитин интнрнет-технологий  на рынке ценных бумаг                                  7                         

1.2Развитие Интернет-трейдинга в России         10

1.3Преимущества и недостатки использования Интернет- торговли                   12

Заключение                         14

Список  использовано литературы               16 

Практическая  часть                                    17                 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

    Развитие  современных технологий и каналов  коммуникаций позволило сделать  еще более доступным рынок  ценных бумаг для инвесторов. На сегодняшний день разработано множество  решений, позволяющих самостоятельно покупать и продавать ценные бумаги, не выходя из дома, используя компьютер, подключенный к сети Интернет. Все  это оказало существенное влияние  на развитие фондового рынка и  привело к активной торговле сотен  тысяч инвесторов

    Развитие  Интернета и Интернет-технологий в последние годы приняло стремительный  и всепоглощающий характер. Благодаря  Интернет-технологиям приобретение ценных бумаг, признанное во всем мире наилучшим способом вложения свободного капитала, доступно сегодня всем желающим. В считанные секунды можно  сформировать инвестиционный портфель, а затем управлять активами, получая  без промедления всю необходимую  информацию (котировки, анализ, прогнозы) в любой точке земного шара. Спрос на интерактивную торговлю акциями, опционами, фьючерсами растет с каждым днем. Все больше банков и брокерских компаний осваивают  новое перспективное направление  своей деятельности. Трейдинг в сети привлекает потенциального инвестора, прежде всего внешней простотой  совершения сделок и низкими тарифами на услуги онлайн-брокеров. При этом, так же, как и в реальности, инвестор может воспользоваться  полнофункциональным сервисом, всецело  полагаясь на квалифицированные  консультации брокера, или дисконтным сервисом, когда вся ответственность  за принятие торгового решения перекладывается  на плечи инвестора. 
 
 
 
 

1. Общее представление о современном интернет-трейдинге

       Интернет-трейдинг впервые получил известность  в середине 90-х годов как технология, позволяющая упростить и ускорить процесс приема заявок от частных  инвесторов на операции с ценными  бумагами, а также как чрезвычайно  прибыльный бизнес. В конечном итоге  это привело к пересмотру ряда экономических моделей и концепций  функционирования мировых финансовых рынков в целом, возникновению принципиально  новой конкурентной среды, разработке технологических стандартов, появлению  новых игроков, торговых площадок и  финансовых инструментов.

       Онлайновые  технологии подоспели как раз  вовремя и оказались манной небесной для дисконт-брокеров. Получившаяся в результате этого симбиоза модель бизнеса оказалась экономически востребованной и, более того, фактически создала новый рынок услуг. Интернет-трейдинг, как и любой И-бизнес, растет за счет оборота. Заработала самодостаточная  цепочка: чем меньше комиссия и проще  технология, тем больше клиентов, а  значит - больше транзакций, больше прибыль, несмотря на то, что комиссия постоянно  снижается. Рядом с брокерами  сразу появились поставщики финансовой информации, начали издаваться новые  журналы, книги, проводиться конференции, открываться учебные и консалтинговые центры и т.д. Возникла целая отрасль  услуг. С другой стороны, этот бизнес, “расшевелив” новый слой клиентов, привлек на фондовый рынок массу  частных инвесторов. Спрос на акции  неминуемо толкал котировки вверх, поддерживал высочайшую ликвидность  и привел к расцвету инвестиционной эйфории. Многие аналитики считают, что этот феномен явился основной причиной подъема американского  рынка акций в целом за последние  годы.

       Востребованность  этого сервиса со стороны потребителей подтверждает и реакция фондового  рынка. Например, именитый брокерский дом Charles Schwab еще несколько лет назад был аутсайдером. Вовремя уловив тенденцию и переориентировавшись на предоставление услуг в режиме он-лайн, он в 1996 году стал ведущим Интернет-брокером в мире. Сейчас Charles Schwab обслуживает около 3,3 млн. инвестиционных счетов, совершая порядка 180 тыс. транзакций в день.

       Ряд аналитиков акцентируют внимание на спекулятивном характере операций многих частных инвесторов и считают, что деньги, пришедшие на рынок  в результате рассматриваемых процессов, крутятся там чисто “виртуально”. На самом деле эти капиталы реально  работают на рост экономики. Например, венчурные high-tech-компании (связь, Интернет, биотехнологии и т.п.) получили реальный механизм заимствования средств с открытого рынка, которые оперативно вкладываются в разработки и маркетинг.

       Отметим, что с внедрением Интернет-технологий уменьшилось время принятия решений  и реакции участников на рыночную ситуацию. За счет резкого роста  числа сделок (пусть и небольших  по объему) увеличилась скорость оборота  капитала. Сдвиги в структуре инвесторов вкупе с новыми технологиями привели  к изменению характера и динамики самих рынков. Даже технические аналитики  повсеместно признают, что наработанные модели уже не действуют.

       Указанные факторы приводят к новым экономическим  концепциям и моделям бизнеса. Мировые  финансовые рынки активно переходят  к “розничной” модели развития, переориентируя свою инфраструктуру на индивидуального инвестора.

       Новые принципы организации торгов требуют  разработки новых инструментов и  правил их обращения. В США и в  Европе резко ускорился процесс  создания новых торговых площадок, в том числе альтернативных торговых систем (АТS) и сетей электронной связи (ЕСN), возросла конкуренция между ними.

       Так как Интернет позволяет предоставить клиенту в одной точке доступа  практически неограниченный набор  интерактивных сервисов, то развитие бизнеса (и Интернет-трейдинга в  частности) идет на основе принципа “функциональной полноты”. Компании стремятся объединить на своем сайте настолько полный комплекс услуг - банковских, инвестиционных, страховых, информационных, чтобы клиенту не было необходимости обращаться в другие фирмы.

       Финансовая  компания, предоставляющая такой  полномасштабный сервис, фактически получает возможность контролировать все денежные операции клиента, начиная  от займов на покупку недвижимости и кончая пенсионными схемами.

       Многие  брокеры стали партнерами, либо собственниками ЕСN и развивают свои собственные АТS, а ведущие поставщики финансовой информации стремятся включить исполнение ордеров в число своих услуг. Например, провайдер GlobalNet Financial заключил стратегический альянс с сетью NexTrade, купив ее торговую платформу и получив доступ ко всем ее рынкам. Тем самым он добавил к своим уникальным информационным возможностям услуги по Интернет-трейдингу. Datek владеет электронной сетью Island и таким образом обеспечивает своим клиентам возможность торговли акциями, котируемыми на NASDAQ, после закрытия официальной торговой сессии. Е*Тradе заключил альянс с ЕСN Instinet. (в которой присутствуют акции NYSE и NASDAQ) с аналогичной целью.

       С другой стороны, происходит формирование специализированных сервисов, ориентированных  на разные типы инвесторов. Например, средний  размер клиентского портфеля у Раine Webber составляет 1 млн долларов. Понятно, что такая клиентура имеет совсем иные критерии оценки и выбора контрагента, во всяком случае, не размер комиссионных. Поэтому руководство крупных инвестиционных банков хотя и развивает онлайновый сервис, но рассматривает его как дополнительный. Вполне возможно, что более практичным для таких “китов” является не создание собственного подразделения, а покупка одного из Интернет-брокеров со всеми его технологиями и клиентурой.

       Интернет-трейдинг в Америке. В США за последние  два года из общего числа акций, проданных  частным и корпоративным инвесторам, более 25% прошло через Интернет-брокеров.

       1.1 Развитие интернет-технологий на рынке ценных бумаг

       Под влиянием современных Интернет-технологий в мире происходят коренные структурные  преобразования процессов ведения  бизнеса. В значительной степени  эти изменения коснулись и  финансовой среды, которая по своему характеру является одной из наиболее перспективных для электронной  коммерции, так как допускает  практически полную автоматизацию  большинства процессов.

       Интернет - это неформальная мировая компьютерная сеть, объединяющая миллионы пользователей, которая представляет собой открытую систему, не имеющую какого-то центра, из которого она может контролироваться. Интернет предоставляет несколько  способов связи: через всемирную  паутину (word wode web - www), электронные доски объявлений, электронную почту (е-mail). Общая черта этих способов - практически мгновенная передача информации. Для этого необходимо иметь компьютер с модемом и подключение в Интернет.

       Торговля  ценными бумагами через Интернет началась фактически в 1995 году в США, когда появились первые электронные  брокеры, в 199 году около 14% всех приказов поступало через Интернет. Более 30% объема торговли акциями НФБ и  НАСДАК приходится на сделки через  Интернет. В Великобритании количество сделок с акциями, совершаемых через  Интернет, удваивается каждые 3 месяца. Внедрению Интернета в торговлю ценными бумагами способствует снижению комиссионных. По данным Business Week, приобретение 200 акций через Интернет обходилось в 8-29 долларов США, в то время как такая же сделка через классического брокера обошлась бы в 116 долларов США.

       Электронная торговля является одним из ключевых факторов роста мирового фондового  рынка. Сейчас мало кто сомневается  в том, что за Интернет-технологиями стоит большое будущее, о чем  ярко свидетельствуют объемы инвестиций в электронный бизнес, его впечатляющие обороты и капитализация. Некоторые  аспекты вообще ставят под сомнение сам факт существования традиционных брокерских компаний в ближайшем  будущем.

       Еще 3-4 года назад Интернет представлял  собой просто систему передачи информации, то сейчас электронные технологии активно  входят в другие виды профессиональной деятельности, как на рынке ценных бумаг, так и на финансовых и товарных рынках. Интернет развивается подобно  взрыву. В 1996 г. число пользователей  Интернета в мире было 40 млн, а  на сегодняшний день около 300 млн  человек. Ожидается, что к 2005 г. число  людей выходящих в сеть, превысит 1 млрд. Более 150 государств имеют прямой доступ к сети. Практически каждые 2 секунды регистрируется новый пользователь сети Интернет.

       Ожидается, что объем Интернет-экономики  увеличится до 1 трлн долларов США в 2001 г. и до 3 трлн долларов США в 2003 г. В ближайшие 5 лет объем может  быть увеличен более чем в 10 раз, достигнув отметки в 6,9 трлн долларов США.

       Объем продаж через Интернет Европе в 2002 году увеличится почти в 7 раз и достигнет 2000 млрд долларов США. Таким образом, объем электронной торговли составит около 9% от всего объема мировой  торговли товарами и услугами. Число  покупателей в системах электронной  коммерции должно вырасти с 31 млн  долларов США в 1998 году до 183 млн долларов США в 2003 году.

       Хотя  развитие Интернета в России отстает  по абсолютным показателям от США, темпы  его роста превышают. Годовой  прирост Интернет-аудитории в  США в 1999 году составлял 15%, а в  России - 108%. По итогам 2000 года Россия вошла в список 15 стран, в которых доля пользователей Интернета в общем объеме населения страны наиболее значительна.