1) финансово-экономические  условия, в которых осуществляет  свою деятельность коммерческий  банк;

2) денежно-кредитная  политика государства; 

3) развитие  рынка ценных бумаг и межбанковских  кредитов;

4) уровень  развития банковской системы  и банковской конкуренции в стране;

5) уровень  жизни населения и состояние  социальной среды. 

     Оценивая  влияние данных факторов на деятельность коммерческих банков, необходимо подчеркнуть, что сохраняющаяся экономическая  стабильность в Узбекистане, способствующая устойчивому экономическому росту, положительно влияет на способность коммерческих банков осуществлять свои функции, в том числе и в сфере привлечения средств.

     Эффективность денежно-кредитной политики, проводимой Центральным банком, зависит в большей степени от уровня доверия к банковской системе. Принятие законов "О банковской тайне" и "О гарантиях защиты вкладов населения в банках", а также обеспечение беспрепятственной выдачи наличных денег с депозитных счетов клиентов оказали существенное влияние на повышение доверия населения к банковской системе, в том числе увеличение доли участия населения в инвестиционных процессах.

      За 2005 год депозиты населения выросли  на 39% и составили на 1 января 2006 года 450 млрд. сумов. Доля срочных и сберегательных депозитов в общей сумме депозитов в национальной валюте выросла до 80%.

      В 2005 году Центральный банк в целях  достижения заданных макроэкономических параметров и обеспечения стабильности национальной валюты при регулировании  ликвидности коммерческих банков расширил область применения имеющихся рыночных инструментов.

      Операции  на открытом рынке как инструмент регулирования ликвидности в банковской системе продолжались широко применяться Центральным банком. На сегодняшний день осуществляются операции на первичном и вторичном рынках с выпущенными Министерством финансов краткосрочными и среднесрочными облигациями, а также облигациями Центрального банка.

      В 2005 году продолжались проводиться на открытом рынке операции с краткосрочными облигациями. Так, в течение года было проведено 13 торгов по размещению государственных краткосрочных облигаций. Общий объем размещенных облигаций составил 19,3 млрд. сумов, из которых облигации на сумму 12,1 млрд. сумов были размещены на первичном аукционе и 7,2 млрд. сумов – на вторичных торгах. Средневзвешенная доходность по этим облигациям составила 12,4%. Общий объем государственных краткосрочных облигаций на 1 января 2006 года составил 15,7 млрд. сумов, из которых 10,2 млрд. сумов (64,9%) приходится на долю банков и 5,5 млрд. сумов (35,1%) на долю предприятий.

      В 2005 году было проведено 17 торгов по размещению государственных среднесрочных  облигаций (ГСО) на первичном рынке  с общей суммой размещения в 18,7 млрд. сумов. В результате объем выпущенных в обращение ГСО на 1 января 2006 года составил 33,7 млрд. сумов, из которых 73,5% (24,7 млрд. сумов) облигаций со среднегодовой доходностью в 13% приходится на долю банков.

      За  отчетный период было проведено 17 торгов по размещению облигаций Центрального банка для юридических и физических лиц с объемом объявленных облигаций на сумму 20,0 млрд. сумов и с процентной ставкой для юридических лиц в 9,5%.

      Депозитные  операции Центрального банка. Свободные денежные средства, выпущенные в обращение в результате роста золотовалютных резервов, привлекаются в депозиты Центрального банка с целью осуществления жесткой денежно-кредитной политики в республике и предотвращения влияния монетарных факторов на уровень инфляции. Среднемесячная сумма средств, принятых в депозиты, за отчетный период составила 225 млрд. сумов, что соответствует 2700 млрд. сумов за год.

      Обязательные  резервные требования. За 2005 год были приняты конкретные меры по повышению эффективности использования инструмента обязательных резервных требований в целях регулирования общей ликвидности банковской системы и обеспечения сохранения денежной массы в пределах целевых параметров. В частности, были внесены изменения в Положение "О порядке депонирования обязательных резервов в Центральном банке коммерческими банками".

      Согласно  данному Положению норма обязательных резервных требований по депозитам и вкладам в национальной валюте была снижена с 20 до 15%, а в иностранной валюте была установлена на уровне 5% и в последующем повышена до 8%.

      Одновременно  была усовершенствована методология  расчета базы депонирования средств в обязательные резервы.

      Сохранение  ставки рефинансирования на уровне 16% в течение 2005 года с учетом фактического и прогнозного уровня изменения цен отразилось на стабильности процентных ставок на межбанковском рынке. Это привело, в свою очередь, к снижению процентных ставок по депозитам и кредитам банков.

      Проведение  сбалансированной денежно-кредитной  политики, в том числе регулирование  денежных агрегатов посредством  использования рыночных механизмов, а также осуществление мониторинга  факторов, влияющих на уровень цен и принятие конкретных мер, позволили сдержать инфляцию на прогнозируемом уровне: 7,8% в 2005 году и снижение темпов инфляции до 6,8% в 2006 году.

      Проведенные исследования показали, что со снижением  уровня инфляции уменьшается взаимозависимость между денежной массой и краткосрочными изменениями ИПЦ. Это объясняется усилением влияния на инфляционные процессы, не связанные с динамикой монетарных агрегатов и балансом денежного спроса и предложения структурных (немонетарных) факторов. Исходя из этого, при проведении монетарной политики Центральным банком было учтено влияние данных факторов в среднесрочном периоде.

      Проводимый  Центральным банком во взаимодействии с Министерством экономики и  Государственным комитетом по статистике мониторинг динамики ИПЦ показал свои результаты, что отразилось в сдерживании уровня инфляции в установленных прогнозных параметрах.

      В 2005 году Центральный банк наряду с  дальнейшим расширением использования  косвенных инструментов денежно-кредитной  политики продолжил оперативное управление гибких процентных ставок.

      Поддержание инфляции на низком уровне положительно повлияло на процентные ставки депозитов  и кредитов коммерческих банков. В  частности, средняя процентная ставка по кредитам, выдаваемым сроком до 1 года, снизилась на 3%, а по долгосрочным кредитам – на 4%. Снижение процентных ставок по долгосрочным кредитам относительно процентных ставок по краткосрочным кредитам свидетельствует о снижении уровня инфляции и инфляционных ожиданий.

      На  конец июля 2006 года доходность по автокредитам составляла порядка 18-20% годовых, государственных среднесрочных облигаций Министерства финансов – 8,5%. Ставка межбанковского денежного рынка со сроком 12 месяцев была на уровне 15,2%. Эти процентные ставки служат рыночным ориентиром при установлении процентной ставки по долговым ценным бумагам, предлагаемым для выпуска под обеспечение активов банков. С учетом надежности обеспеченных ценных бумаг их доходность может варьироваться в пределах ставок гособлигаций (8,5%) и межбанковского рынка (15,2%)⁷.

      Внедрение новых инструментов привлечения  ресурсов в банковский сектор придаст  новый импульс развитию деятельности банков, расширению объемов финансирования реального сектора и поддержания  устойчивых темпов роста экономики.

 

Заключение

      Проведение  институциональных реформ является неотъемлемой частью государственного строительства. Придерживаясь выбранного пути развития, Узбекистан добивается определенных целей в проведении реформ. Одним из наиболее значительных успехов в развитии банковской системы Узбекистана является создание частных банков с уставным фондом ниже, чем у коммерческих банков, что стимулирует конкуренцию в этой сфере. Появляется все большее количество частных банков, которое впоследствии перерастает в качество банковской системы республики в целом.

      Основными задачами реформ, осуществляемых в  банковском секторе республики, являются такие, как дальнейшее укрепление доверия  населения к банкам, расширение ресурсной  базы за счет широкого привлечения  средств населения и предприятий в банковские депозиты и акции и направление этих средств на финансирование инвестиционных проектов.

      Однако  проведение реформ не обходится без  совершения ошибок. Главными препятствиями на пути проведения реформ в Узбекистане являются краткосрочность программ планирования, что тормозит развитие республики, так как не позволяет устанавливать среднесрочные и долгосрочные цели

      Таким образом, только создание и выполнение собственной долгосрочной программы развития в сочетании с применением опыта других стран и услуг независимых международных организаций может дать положительный эффект в проведении институциональных реформ.

 

Список  использованной литературы

 

1. Закон Республики Узбекистан «О банках и банковской деятельности» от 25 апреля 1996 г.
2. Закон Республики Узбекистан «О банковской тайне» от 30 августа 2003 г.
3. Закон Республики Узбекистан «О валютном регулировании» от 11 декабря 2003 г.
4. Закон Республики Узбекистан «О гарантиях защиты вкладов граждан в банках» от 5 апреля 2002 г.
5. Закон Республики Узбекистан «О Центральном банке Республики Узбекистан» от 21 декабря 1995 г.
6. Закон Республики Узбекистан «Об электронных платежах» от 16 декабря 2005 г.
7. «Закрепляя достигнутые результаты, последовательно стремиться к новым рубежам» Доклад Президента Республики Узбекистан Ислама Каримова на заседании Кабинета Министров, посвященном итогам социально-экономического развития в 2005 году и важнейшим приоритетам углубления экономических реформ в 2006 году.
8. «Гарантия нашей благополучной жизни – построение демократического правового государства, либеральной экономики и основ гражданского общества» Доклад Президента Республики Узбекистан Ислама Каримова на заседании Кабинета Министров, посвященном итогам социально-экономического развития страны в 2006 году и важнейшим приоритетам углубления экономических реформ в 2007 году.
9. Постановление Президента Республики Узбекистан от 15 апреля 2005 года №ПП-56 «О мерах по дальнейшему реформированию и либерализации банковской системы».
10. Каримов И. А. «Узбекистан по пути углубления экономических реформ» Т.: Узбекистон, 1995 г.
11. Каримов И. А. «Узбекистан на пороге XXI века: угрозы безопасности, условия стабильности и гарантии прогресса» Т.: Узбекистон, 1997 г.
12. Белокрылова О.С., Вольчик В.В., Мурадов А.А. «Институциональные особенности распределения доходов в переходной экономике» Ростов н/Д: Изд-во Рост. ун-та, 2000.

 
 
 

Интернет-ресурсы 

www.review.uz – Журнал «Экономическое обозрение»

www.cer.uz – Центр экономических исследований

www.worldbank.org – Всемирный банк

www.bankir.uz – Ассоциация банков Узбекистана

www.chamber.uz - Торгово-промышленная палата Республики Узбекистан

www.gateway.uz – Портал “Uzbekistan Development Gateway”

www.eurasia.org – The Eurasia Foundation

http://ie.boom.ru/Book/Chapter4.htm

http://bpk.tshtt.uz – Журнал «Рынок, Кеньги и Кредит»