Финансовый анализ ОАО “Казаньоргсинтез”

3) Перспективная ликвидность

     По  данному показателю предприятие  в 2007 и 2008 году не является платежеспособным, но в 2009 году является платежеспособным.

4)Коэффициент  текущей ликвидности

     Коэффициент показывает, что в 2007 году  оборотных  средств было достаточно для погашения  краткосрочных обязательств.  В 2008 и 2009 г. происходит резкое снижение оборотных  средств и увеличение краткосрочных обязательств.

5) Коэффициент быстрой  (срочной) ликвидности

     Коэффициент быстрой ликвидности отклоняется  от нормы. В 2007г. погашено 45% краткосрочных  обязательств, в 2008 погашено 18 % краткосрочных  обязательств, в 2009 г.- 6,8 %.

6) Коэффициент мгновенной (абсолютной) ликвидности

     За  все три изучаемых периода  коэффициент отклоняется от нормы, и очень мал. В 2007г. составил 0,064, в 2008г. составил 0,029, а в 2009 г. составил 0,028. Это говорит о том, что в 2007, 2008 и 2009 году предприятие может не погасить текущую задолженность.

     Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько  показателей, которые отражают различные  виды источников.

1)Наличие  собственных оборотных  средств (СОС):

СОС = СК – ВА

2) Функционирующий  капитал

ФК= СОС+ Долгосрочные обязательства

3) Общая величина  основных источников  формирования запасов  и затрат (ВИ):

ВИ=ФК+КК

4) ФС = СОС – ЗЗ

5)ФТ = ФК  – ЗЗ

6)ФО = ВИ  – ЗЗ 

 

     Согласно  расчетам, у предприятия за изучаемые  периоды кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства:

ФС < 0;  ФТ < 0;  ФО < 0;  то есть S = (0;0;0). 

1.3.Анализ  деловой активности

1. Коэффициент оборачиваемости активов (трансформации):

     К_ОА = Выручка от реализации продукции / Актив баланса

     Коэффициент характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения и показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода:

     К_ОДЗ = Выручка от реализации продукции / Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности

3. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько компании требуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов:

     К_ОКЗ = Себестоимость реализованной продукции / Среднегодовая

стоимость кредиторской задолженности

4. Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов отражает скорость реализации этих запасов:

     К_ОЗ = Себестоимость реализованной продукции / Среднегодовая

стоимость запасов

     Чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в  этой наименее ликвидной статьей оборотных средств, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее при всех равных условиях финансовое положение фирмы.

   5. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств:

Коб=выручка  от реализации продукции/ОА

     6. Продолжительность оборачиваемости всех текущих активов:

Пт=360/Коа

     7. Продолжительность оборачиваемости дебиторской задолженности:

Пдз=360/Кдз

     8. Продолжительность оборачиваемости запасов:

Пз=360/Кз

     9.Продолжительность оборачиваемости кредиторской задолжности:

360/Кокз

   10. Продолжительность оборачиваемости оборотных средств:

Поб=360/Коб

     11. Длительность операционного цикла характеризует, сколько дней в среднем требуется для производства, продажи и оплаты продукции, иными словами – какой период денежные средства связаны в материально-производственных запасах:

     Д_ОЦ = Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях + Оборачиваемость материально-производственных запасов в днях

     12. Длительность финансового цикла - это период времени между оплатой кредиторской задолженности и поступлением средств от дебиторов. Положительное значение финансового цикла характеризует длительность периода, в течение которого предприятие испытывает потребность в средствах для финансирования оборотных активов, которую необходимо восполнять из различных собственных и заемных источников. Отрицательное значение длительности финансового цикла означает наличие временно свободных денежных средств.

     Дфц= Доц- оборачиваемость кредиторской задолженности 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 
 

     Коэффициент оборачиваемости  активов.

     Коэффициент оборачиваемости активов уменьшился в 2009 г. в 1,14 раза по сравнению с 2007 годом. В 2007 году 57 раз за период совершается полный цикл производства и обращения. В 2008 г. 52 раза за период совершается полный цикл производства и обращения. В 2009г. 50 раз совершается полный цикл производства и обращения.

     Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

     В 2007 г.дебиторская задолженность превращалась в денежные средства 8,06 раз, в 2008 – 15,7 раз, в 2009 – 1,76 раз. К 2009 г. коэффициент сильно понизился. Это показывает увеличение коммерческого кредитования.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

     В 2007 г. предприятие не смогло рассчитаться по счетам. В 2008г. предприятию требовалось 4,11 оборота для оплаты выставленных ей счетов, в 2009г. предприятие не смогло рассчитаться по счетам.

     Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов.

       Данный показатель свидетельствует об уменьшении производственных запасов и незавершенного производства..

     Длительность  финансового цикла.

     В 2007 и 2008 годах предприятие испытывает потребность в средствах для финансирования оборотных активов, которую необходимо восполнять из различных собственных и заемных источников. В 2009 году предприятие не имеет в наличии временно свободных денежных средств.

     Длительность  операционного цикла.

     В 2007 г. требовалось 69 дней для производства, продажи и оплаты продукции. В 2008 г. требовалось 104 дня, в 2009 - 126 дней.

Продолжительность оборачиваемости всех текущих активов  в 2007 г. составила 625 дней, в 2008 составила 687 дней, в 2009 году составила 306 дней.

     Продолжительность оборачиваемости дебиторской задолженности составила в 2007 г. 44 дня, в 2008 г. составила 22 дня, в 2009 – 203 дня.

     Продолжительность оборачиваемости  запасов составила в 2007г. 113 дней, в 2008г. составила 81 день, в 2009г. составила 77 дней.  Продолжительность оборачиваемости кредиторской задолженности составила в 2007г. 74 дня, в 2008 году составила 87 дня, в 2009г. составила 106 дней.

     Продолжительность оборачиваемости  оборотных средств в 2007 г. составила 439 дня, в 2008г. составила 595 дней, в 2009 составила 5522 дня, т.е увеличивалась. 

1.4.Оценка  показателей рентабельности.

1. Рентабельность активов показывает, сколько денежных единиц потребовалось фирме для получения одной денежной единицы прибыли, независимо от источника привлечения этих средств:

   R_А = Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость активов

2. Рентабельность реализации продукции говорит о том, сколько денежных единиц чистой прибыли принесла каждая единица реализованной продукции:

   R_РП = Чистая прибыль / Выручка от реализации продукции

   3) Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги:

   R_СК = Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость собственного капитала

 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Рентабельность  активов:

     В 2007 году рентабельность активов составила 6,9%, в 2008г. составила 6,2%, в 2009 г. составила -4,7%.

     Рентабельность  реализации продукции:

     В 2007г. рентабельность продаж составила 12,1%, в 2008 г. рентабельность продаж была 11,9%, в 2009 г. она упала до -84,5%, т.е рентабельность продаж сильно снизилась.

     Рентабельность  собственного капитала:

     В 2007г . рентабельность собственного капитала составила 2,2 %, в 2008г. составила 2,9%, а  в 2009 г. -2,9%. Этот показатель так же изменился  в 2009 году.