Финансовый анализ ОАО “Казаньоргсинтез”

1. Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов:

       К_ОВ = Оборотные активы / Внеоборотные активы

2. Коэффициент имущества производственного назначения (нормальное ограничение k_ИП > 0,5):

       К_ИП = (Основные средства + Запасы +Незавершенное производство) / Валюта баланса

       Наиболее  точно структуру пассивов характеризуют  следующие коэффициенты или как  их еще называют коэффициенты платежеспособности:

1. Коэффициент собственности (автономии – К_А): характеризует долю собственного капитала в структуре капитала компании, а, следовательно, соотношение интересов собственников предприятия и кредиторов.

       К_А = Собственный капитал / Общая величина пассивов

       2.Коэффициент заемного капитала: отражает долю заемного капитала в источниках финансирования и является обратным коэффициенту собственности.

       К_ЗК = Заемный капитал / Общая величина пассивов

       3. Коэффициент финансовой зависимости: определяется соотношением заемного и собственного капитала (К_З/С) и характеризует зависимость фирмы от внешних займов.

       К_ф/з = Заемный капитал / Собственный капитал

       Чем выше коэффициент, тем больше займов у компании, и тем рискованнее  ситуация, которая может привести к банкротству предприятия. Считается, что коэффициент финансовой зависимости в условиях рыночной экономики не должен превышать единицу. Превышение нормативного показателя может привести к затруднениям с получением новых кредитов по среднерыночной ставке.

       4.Коэффициент защищенности кредиторов (или покрытия процентов) характеризует степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов за предоставленный кредит.

       К_ЗК =  (Чистая прибыль + Расходы по выплате процентов + Налоги на прибыль) / Расходы по выплате процентов

       По  этому показателю судят, сколько  раз в течение отчетного периода  компания заработала средства для выплаты  процентов по займам. Так же он отражает допустимый уровень снижения прибыли, используемой для выплаты процентов. 

         
 
 
 
 
 
 
 

     Из  таблицы видно, что по коэффициенту соотношения оборотных и внеоборотных активов предприятие имеет больше внеоборотных активов, чем оборотных. Так же из таблицы видно, что за период с 2007 по 2009 год количество оборотных активов снизилось.

     Коэффициент имущества производственного назначения в 2007 году равнялся 91%, в 2008 происходит маленькое отклонение и равняется 90%, в 2009 году также отклоняется от нормы, но незначительно и составляет 87%..  

     Коэффициент собственности показывает, что данное предприятие имеет малую долю собственного капитала по отношению  к заемному. Это является низкой защитой от больших потерь в периоды спада деловой активности и гарантией получения кредитов. Доля заемного капитала большая и составила: в 2007 году 69%, в 2008 году 79%, в 2009 году 84%. К 2009 году доля заемного капитала выросла на 15%.

     Коэффициент защищенности кредиторов свидетельствует о том, что предприятие не может в полном объеме  рассчитаться с инвестициями

     Для проведения общей классификации  активов необходимо составить следующую таблицу:

. 
 
 
 

 

1.2. Анализ ликвидности

 

     В 2007 году: А1<П1, это означает, что  денежные средства меньше, чем кредиторская задолженность,  А2<П2 дебиторская  задолженность меньше, чем краткосрочные кредиты, А3<П3 запасы меньше долгосрочных обязательств, А4>П4 внеоборотные активы больше, чем собственный капитал. Следовательно, в 2007 году ликвидность баланса  отличается от абсолютной.

     В 2008 году: А1<П1, это означает, что  денежные средства меньше, чем кредиторская задолженность,  А2<П2 дебиторская задолженность меньше, чем краткосрочные кредиты, А3<П3 запасы меньше долгосрочных обязательств, А4>П4 внеоборотные активы больше, чем собственный капитал. Следовательно, в 2008 году ликвидность баланса  отличается от абсолютной.

     В 2009 году: А1<П1, это означает, что  денежные средства меньше, чем кредиторская задолженность,  А2<П2 дебиторская  задолженность меньше, чем краткосрочные  кредиты, А3>П3 запасы больше долгосрочных обязательств, А4>П4 внеоборотные активы больше, чем собственный капитал. Следовательно, в 2009 году ликвидность баланса отличается от абсолютной.

     Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие  показатели:

     1.Чистые оборотные активы (ОА^Ч) равны разнице между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Если результат отрицателен, возникает риск непогашения обязательств, в связи с отсутствием собственного капитала в оборотных активах.

     2.Абсолютный показатель  ликвидности, свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

_{Л^А = (А1 + А2) – (П1 +П2)}     

3.Перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

_{Л^П = А3 – П3}                          

4. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой

степени оборотные активы покрывают краткосрочные  обязательства:

К_ТЛ = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

5. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности показывает, какая

часть краткосрочных обязательств может  быть погашена не только за счет имеющихся  денежных средств, но и за счет ожидаемых  поступлений:

 К_СЛ = (Денежные средства и приравненные к ним активы + Дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства

     По  международным стандартам уровень  коэффициента должен быть выше 1.

        6. Коэффициент мгновенной (абсолютной) ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности:

 К_АЛ = Денежные средства и приравненные к ним активы / Краткосрочные обязательства 

 
 

1)Чистые оборотные активы

     В 2007 году оборотные активы превышают  краткосрочные обязательства, следовательно предприятие может погасить свои краткосрочные обязательства. В 2008 и 2009 годах возникает риск непогашения обязательств, в связи отсутствия собственного капитала в оборотных активах.

2)  Абсолютный показатель  ликвидности

     Этот  показатель свидетельствует о неплатежеспособности организации, так как кредиторская задолженность в сумме с краткосрочными кредитами больше,  чем первая и вторая группы активов.