Финансовые показатели и оценка результатов деятельности предприятия

ottom:0pt;text-align:justify;text-indent:35pt;line-height:18pt">Т = ((Ск + Зк + Дк) / (Сн + Зн + Дн) - 1)*100,

где Т - темп прироста реальных активов, %

С - основные средства и вложения без  учета износа, торговой наценки по нереализованным товарам, нематериальным активам, использования прибыли, соответственно на начало и конец года, тыс.руб.

3 - запасы и затраты, соответственно  на начало и конец года, тыс.  руб.

Д - денежные средства, расчеты и  прочие активы без учета использования  заемных средств, тыс. руб.

Т = ((4439275 + 765511 + 1835721) / (4359008 + 455205 + 1611390) - 1)*100= 9,57 %.

Таким образом, темп прироста реальных активов составил 9,57 %, то есть за отчетный период увеличение активов произошло за счет собственных источников.

Но само предприятие заинтересовано в увеличении объема финансирования как за счет внутренних, так и за счет внешних источников. С позиций же кредиторов более предпочтительным является повышение темпов прироста самофинансирования, так как это обеспечивает им минимальный риск неплатежей.

Таким образом, за 2009-2010 гг. в  структуре капитала ООО «Корвес» доля собственных источников средств возрастает, она увеличилась с 70,74 % до  75,92 %, а заемных, соответственно снизилась с 29,26 % до 24,08 %, что свидетельствует о повышении степени  финансовой независимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Анализ формирования собственного капитала ООО «Корвес» за 2009-2010 года показал, что увеличение собственного капитала предприятия происходит в основном за счет роста нераспределенной прибыли.

Таким образом, анализ структуры  собственных и заемных средств  необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его  рыночной устойчивости. Этот момент очень  важен, во-первых, для внешних потребителей информации (например, банков и других поставщиков ресурсов) при изучении степени финансового а и, во-вторых, для самого предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.

 

3.2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

 

Ликвидность предприятия - это его способность превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Говоря о ликвидности  предприятия, имеют в виду наличие  у него оборотных средств в  размере, теоретически достаточном  для погашения краткосрочных  обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных  контрактами. Платежеспособность же означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных  для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются наличие  в достаточном объеме средств  на расчетном счете и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Анализ ликвидности предприятия  проводится по данным бухгалтерского баланса. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения  которых в деньги соответствует  сроку погашения обязательств. Анализ заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Проведение такого анализа  требует предварительной группировки  активов предприятия по уровню ликвидности, а его обязательств — по срочности  погашения (см. табл. 5 и 6).

Таблица 5

Группировка активов  предприятия по уровню ликвидности

Таблица 6

Группировка обязательств предприятия по срокам погашения.

Баланс  считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения:

А₁ ≥ П_1, А₂ ≥ П_2, А₃ ≥ П_3, А₄ ≤ П₄

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств, четвертое  неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у  предприятия собственных оборотных  средств. Если любое из неравенств имеет  знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность  баланса отличается от абсолютной.

Выполним анализ ликвидности баланса (табл. 7).

Таблица 7

Анализ ликвидности  баланса ООО «КОРВЕС»

 

Наблюдается невыполнение следующих неравенств: А₁ ≥ П_1, это говорит о том, что текущее положение предприятия неустойчиво - вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам.

Таким образом, ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Неплатежеспособность  может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Ее причины: недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, невыполнение плана реализации продукции, нерациональная структура оборотных средств, несвоевременное  поступление платежей от контрагентов и др.

Далее рассчитаем прогнозную ликвидность баланса:

1. текущая ликвидность (ТЛ):

ТЛ = (А1 + А2) – (П1 – П2) = 815363 руб.

Полученное  положительное значение показывает, что предприятие является платежеспособным на ближайший период времени.

2. перспективная ликвидность, до 1 года (ПЛ):

ПЛ = А3 –  П3 = 624621 руб.

Прогнозная  платежеспособность (на основе будущих  поступлений и платежей) имеет  положительное значение и ее величина достаточно высока.

Для осуществления  анализа платежеспособности рассмотрим следующие основные финансовые коэффициенты (табл. 8):

 

Таблица 8

Показатели  платежеспособности ООО «Корвес»

 

Общий показатель ликвидности за 2009-2010 года увеличился с 0,79 до 1,22  (см. табл. 8)  и характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами. Это отношение фактической стоимости всех оборотных средств (активов) к краткосрочным обязательствам (пассивам). Значение показателя не соответствует норме, что говорит о невысокой платежеспособности предприятия. К концу 2010 года показатель достигает рекомендуемого значения.

Коэффициент абсолютной ликвидности на 2009-2010 года увеличился на 0,26 и на конец 2010 года достиг нормативного значения, составил 0,29. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить немедленно денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Значение показателя не соответствует норме.

Коэффициент критической ликвидности имеет  тенденцию к росту (увеличивается  с 1,36 до 1,80), значение показателя соответствует норме.  Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Коэффициент текущей ликвидности увеличился с 1,74 до 2,55 за 2009-2010 года и показывает, сколько раз краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами компании, т.е. сколько раз способна компания удовлетворить требования кредиторов, если обратит в наличность все имеющиеся в ее распоряжении на данный момент активы. К концу 2010 года показатель достигает рекомендуемого значения.

Согласно  стандартам считается, что этот коэффициент  должен находиться в пределах между 1 и 2 (иногда 3). Нижняя граница обусловлена  тем, что текущих активов должно быть, по меньшей мере, достаточно для  погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие может оказаться  неплатежеспособным по этому виду кредита. Превышение оборотных активов над  краткосрочными обязательствами более  чем в два раза считается также  нежелательным, поскольку свидетельствует  о нерациональном вложении компанией  своих средств и неэффективном  их использовании.

Если  коэффициент текущей ликвидности  на конец отчетного периода имеет  значение менее двух, а коэффициент  обеспеченности организации собственными оборотными средствами на конец отчетного  периода имеет значение менее 0,1, то структура баланса организации  признается неудовлетворительной, а  сама организация неплатежеспособной.