Автор работы: Пользователь скрыл имя, 21 Ноября 2012 в 22:12, дипломная работа
В данной дипломной работе рассмотрены принципы и методы, позволяющие менеджеру стать настоящим хозяином финансового положения предприятия, обеспечить его нормальное функционирование, своевременное выполнить финансовые обязательства перед государством, своими партнерами, членами коллектива.
ВВЕДЕНИЕ 3
1. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ 5
1.1. Цели, задачи и объекты финансового анализа 5
1.2. Экспресс-анализ финансового состояния предприятия 9
1.3. Детализированный анализ финансового состояния 20
2. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ НА ПРЕДПРИЯТИИ 28
2.1 Понятие финансового планирования 28
2.2 Стратегическое планирование 31
2.3 Среднесрочное планирование 39
2.4 Оперативное планирование 39
3. ФИНАНСОВЫЙ КОНТРОЛЬ 49
3.1 Сущность и значение контроля 49
3.2 Организация финансового контроля 51
4. ФИНАНСОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ В ПЕРЕХОДНОЙ ЭКОНОМИКЕ 56
4.1 Причины экономического кризиса в Республике Беларусь 56
4.2 Политика создания и перспективы развития рыночной среды 62
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 72
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 75
ПРИЛОЖЕНИЕ 76
Польский экономист Веслав Груздевски приводит такие стратегии бизнеса:
Рыночные стратегии:
Стратегические группы продуктов, запланированных к выпуску:
Технологические стратегии — сосредоточение на технологиях, определяющих развитие продуктов с целью выигрыша в конкурентной борьбе.
Операционные стратегии (исполнительские):
Ограничивающие стратегии (снижающие):
Финансовые стратегии:
Выбрав стратегии развития, предприятие определяет горизонт планирования. В американских и английских компаниях он чаще составляет 5 лет, в японских – 3 года.
В Германии финансовое и
бюджетное планирование тесно связаны.
В планировании для удобства используется
пятилетний отрезок времени: 1-й год
этого периода – текущий
В практике Германии финансовое планирование является скользящим. Финансовый план составляется каждый год заново, период планирования при этом сдвигается на один год вперед. Этим обеспечивается большая по сравнению с постоянным планом актуальность, так как скользящий финансовый план позволяет гибко реагировать на изменение общеэкономических условий.
Как можно заметить, долгосрочный стратегический план охватывает область обновления целей, стратегии "продукт-рынок" и структуры. В идеале долгосрочный стратегический план содержит решения относительно сфер деятельности и выбора новых направлений. Он является скорее описательным, чем количественным, представляет собой изложение концепции, а не просто расчеты финансовых показателей.
2.3. СРЕДНЕСРОЧНОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ.
Среднесрочный план рассчитан на 2 - 3 года. Он более количественный и предпочтение в нем отдается распределению ресурсов. Сферой планирования в нем выступает преимущественно совершенствование стратегии "продукт - рынок" (например, стратегии конкуренции) и изменение структуры компании (фирмы). Важнейшими составляющими такого плана являются:
Кроме того, составляются планы по укрупненной номенклатуре и стратегии конкурентной борьбы для каждой группы продукции. Элементом среднесрочных планов выступают также функциональные планы корпорации (планы развития производственных мощностей, планы по труду и прибыли).
Двойное (долгосрочное и среднесрочное) планирование имеет ряд преимуществ:
2.4. ОПЕРАТИВНОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ.
Оперативное управление финансовыми потоками фирмы сводится к управлению ее текущими денежными потоками. Ежедневно перед фирмой возникают вопросы:
В реальной жизни любой фирмы невозможно свести управление финансами к управлению денежными потоками в рамках отдельно взятого вида деятельности — операционной, инвестиционной, финансовой. Даже имея ясное представление о доходности в каждом виде деятельности, в условиях открытой экономики, есть огромное количество факторов, учет которых не позволяет принять прямолинейный подход к принятию финансовых решений, ориентируясь лишь на максимальную доходность определенного вида деятельности.
К фундаментальным факторам, влияющим на принятие решений по оперативному управлению потоком денежных средств, относятся:
Всех факторов перечислить невозможно. Они настолько разнообразны, что прежде чем реагировать на их воздействие, всегда приходится сначала оценить их значимость для судьбы фирмы и лишь после этого включать в процесс принятия финансового решения. Нельзя не учитывать и условия, в которых осуществляется сама технология финансирования (прохождения денег через банк и т.д.).
Движение денежных средств фирмы представляет собой непрерывный процесс. Для каждого направления использования денежных фондов должен быть соответствующий источник. В широком смысле активы фирмы представляют собой чистое использование денежных средств, а пассивы и собственный капитал – чистые источники. Цикл движения денежных средств для типичной промышленной компании изображен на рисунке 2.
Рис. 2. Потоки денежных средств в рамках промышленной компании.
Для действующего предприятия реально не существует начальной и конечной точки. Конечный продукт – это совокупность затрат сырья, основных средств и труда, в конечном счете оплачиваемых денежными средствами. Продукция затем продается либо за наличные, либо за кредит. Продажа в кредит влечет за собой дебиторскую задолженность, которая в конечном счете инкассируется, превращается в наличность. Если продажная цена продукции превышает все расходы (включая износ активов) за некоторый период, то за этот период будет получена прибыль, если нет – убыток. Объем денежных средств (центральная точка рисунка) колеблется во времени в зависимости от производственного графика, объема продаж, инкассации дебиторской задолженности, капитальных расходов и финансирования. С другой стороны запасы сырья, незавершенное производство, запасы готовой продукции, дебиторская задолженность и подлежащий оплате коммерческий кредит колеблются в зависимости от реализации, производственного графика и политики в отношении основных дебиторов, запасов и задолженности по коммерческому кредиту.
Цикл денежного потока представляет собой повторяющийся интервал времени, в течение которого осуществляется вложение денежных средств в оборотные активы (производственные запасы, в частности), продажа результата от эксплуатации этих активов и получение выручки от реализации. Указанная последовательность составляющих цикла, как и соответствующий каждой из них временной интервал, представляют классическую структуру цикла.
Однако в реальном мире возможны нарушения как последовательности составляющих цикла (например, получение выручки до оформления самого акта продажи), так и соответствующих запланированных размеров временных интервалов. В результате возникает необходимость либо в пополнении денежного потока за счет привлечения дополнительного капитала, либо использование по другим направлениям излишков сложившегося денежного потока. Уже сама возможность появления в реальной жизни противоположных результатов движения денежного потока вынуждает финансистов разумно управлять циклом денежного потока.
Результаты процесса управления можно продемонстрировать сравнением двух циклов денежных потоков одной и той же фирмы, представленных в гистограмме на рисунке 3.
Схема первого цикла денежного потока представляет содержание классического цикла, параметры которого рассчитаны в процессе оптимизации (нормирования) отдельных составляющих оборотных активов:
Все составляющие цикла масштабированы однодневной выручкой. Это объясняется тем, что все составляющие восстанавливаются выручкой, как связанные активы фирмы.
I цикл |
||||||
Производственные запасы 30 дней |
Готовая продукция 30 дней |
Дебиторская задолженность 40 дней |
Выручка за 10 дн. | |||
Кредиторская задолженность 30 дней |
Требуемый оборотный капитал 80 дней | |||||
II цикл |
||||||
Производст запасы 15 дней |
Готовая продукция 15 дней |
Дебиторская задолженность 30 дней |
На счете в банке деньги отсутствуют | |||
Кредиторская задолженность 40 дней |
Требуемый оборотный капитал 20 дней |
|||||
0 |
15 |
30 |
60 |
100 |
110 |
Информация о работе Финансовые методы повышения эффективности работы предприятий, организаций