Финансовая политика

     В ходе обсуждения мер налоговой политики в период экономического кризиса  одним из самых актуальных является вопрос о том, насколько меры в  области налогового стимулирования экономики способны создать предпосылки  для преодоления кризисных явлений. Необходимо ли создавать стимулы  для экономического роста с помощью  мер налогового стимулирования (т.е. снижения налогов для всей экономики  или отдельных ее секторов) либо приоритетными являются меры бюджетной  поддержки, а налоговая нагрузка, являющаяся источником ресурсов для  бюджетных расходов, должна оставаться неизменной? Различные страны по-разному  отвечают на этот вопрос, однако представляется, что подобный выбор в Российской Федерации уже сделан – основной «антикризисный налоговый пакет» был принят в конце 2008 года. В ближайшие годы антикризисные меры будут реализовываться путем осуществления бюджетной политики²⁰.

     Основные  направления бюджетной политики в Российской Федерации на 2010 – 2012 годы:

1) внедрение  программно-целевых принципов организации  деятельности

органов исполнительной власти и органов  местного самоуправления;

2) восстановление  трехлетнего бюджета;

3) переход  к программному бюджету;

4) развитие  новых форм оказания государственных  (муниципальных услуг);

5) реформирование  государственного (муниципального) финансового

контроля;

6) совершенствование  механизмов государственных (муниципальных)

закупок;

7) повышение  эффективности бюджетных расходов  по направлениям

государственной политики (отраслям экономики и социальной сферы);

8) создание  информационной среды и технологий  для реализации управленческих  решений и повышения действенности  общественного контроля за деятельностью  органов государственной власти  и местного самоуправления.

     Основные  направления денежно-кредитной политики в Российской Федерации на 2010 – 2012 годы:

Основные  направления включают характеристику состояния экономики России, прогноз  ожидаемого выполнения основных параметров денежно-кредитной политики в 2009 г, прогноз основных показателей платежного баланса и ориентиры денежно-кредитной  политики на 2010 г и период 2011 и 2012 гг. Кроме того, документ содержит сценарии макроэкономического развития на 2010 г и период 2011 и 2012 гг²¹.

     Цена  на нефть на мировых энергетических рынках является важнейшим фактором, оказывающим влияние на состояние  российской экономики. В связи с  этим Банк России рассмотрел четыре варианта условий проведения денежно-кредитной  политики в 2010-2012 г, два из которых  соответствуют прогнозам правительства  РФ.

     В рамках первого варианта, который  Банк России рассмотрел дополнительно  к прогнозам правительства, предполагается снижение в 2010 г среднегодовой цены на российскую нефть на мировом рынке  до 45 долларов за баррель. В этих условиях реальные располагаемые денежные доходы населения могут снизиться на 0,6%, инвестиции в основной капитал - на 2,5%. Объем ВВП увеличится на 0,2%.

     В качестве второго варианта рассматривается  прогноз, положенный в основу проекта  федерального бюджета. Предполагается, что в 2010 г цена на российскую нефть  может составить 58 долларов за баррель. Согласно этому варианту прогнозируется оживление в экономике вследствие реализации инвестиционных программ естественных монополий и государственной  поддержки приоритетных направлений  социально-экономического развития. Прирост  реальных располагаемых денежных доходов  населения и инвестиций в основной капитал может составить 0,4 %и 1 % соответственно. Экономический рост в этих условиях ожидается на уровне 1,6%.

     В рамках третьего варианта в 2010 г предусматривается  повышение цены на российскую нефть  до 68 долларов за баррель. В этих условиях реальные располагаемые денежные доходы населения могут увеличиться  на 1,4%. Инвестиции в основной капитал  ожидаются выше уровня 2009 г на 4,5%. Объем ВВП в этом случае может  возрасти на 3%²².

     Банк  России не исключает возможности  более высокого роста цен на нефть  на мировом рынке. Согласно четвертому варианту прогноза предполагается, что  цена на российскую нефть в 2010 г возрастет  до 80 долларов за баррель. На фоне значительного  улучшения внешних условий темпы  роста основных экономических показателей  прогнозируются выше, чем в третьем  варианте. Прирост реальных располагаемых  денежных доходов населения может  составить 2,4%, инвестиций в основной капитал – 8%. Прирост ВВП в  этом случае ожидается на уровне 4,4%.

Прогноз платежного баланса до 2012 г охватывает широкий спектр потенциальных изменений  среднегодовых цен на нефть сорта: в пределах 45-87 долларов баррель  в 2011 г и 45-95 долларов за баррель в 2012 г²³.

     В 2011-2012 гг. во всех вариантах прогноза счет текущих операций будет сведен с положительным сальдо. В 2012 г  в условиях низких цен на нефть  в первом варианте оно составит 1,8 млрд. долларов. Согласно второму варианту прогноза профицит счета текущих  операций составит 16,9 млрд. долларов. В  третьем и четвертом вариантах  прогноза при умеренном росте  дефицита баланса доходов и текущих  трансфертов в 2012 г ожидается  положительное сальдо счета текущих операций в размере 48,0-83,2 млрд. долларов²⁴.

В зависимости  от варианта прогноза увеличение объема ВВП в 2011 и 2012 гг. ожидается в диапазоне 2,4-5,5%.

     В соответствии со сценарными условиями  функционирования российской экономики  и основными параметрами прогноза социально-экономического развития РФ на 2010 г и плановый период 2011 и 2012 гг правительство и Банк России определили задачу снизить инфляцию в 2010 г до 9-10%, в 2011 г - до 7-8%, в 2012 г - до 5-7 % /из расчета декабрь к декабрю. Данной цели по общему уровню инфляции на потребительском рынке соответствует базовая инфляция на уровне 8,5-9,5% в 2010 г, 6,5-7,5% в 2011 г, 4,5-6,5% в 2012 г²⁵.

     Диапазон  изменения темпов прироста денежного  агрегата М2 в 2010 г в зависимости  от вариантов развития экономики  может составить 8-18 проц. В зависимости  от вариантов прогноза диапазон темпов прироста денежного агрегата М2 может  составить 10-20% и 12-21% соответственно. Денежная программа на 2010-2012 гг. представлена в четырех вариантах, соответствующих  вариантам прогноза социально-экономического развития РФ на 2010-2012 гг. Расчеты по программе на 2010-2012 гг осуществлены исходя из показателей спроса на деньги, соответствующих целевым ориентирам по инфляции, прогнозируемым темпам роста  ВВП и его составляющих, а также  динамике валютного курса, заложенного  в прогнозы изменения платежного баланса. В зависимости от сценарных  вариантов развития темп прироста денежной базы в узком определении в 2010 г может составить 8-17%, в 2011 году - 11-19%, в 2012 году - 13-19%²⁶.

     Политика  валютного курса Банка России в 2010-2012 гг будет направлена на сглаживание  существенных колебаний курса рубля  к корзине основных мировых валют. В этот период Банк России видит  своей задачей создание условий  для реализации модели денежно-кредитной  политики на основе инфляционного таргетирования при постепенном сокращении прямого  вмешательства в процессы курсообразования. При этом параметры курсообразования при переходе к новой модели денежно-кредитной  политики будут определяться с учетом задач по сдерживанию инфляции и  обеспечению условий для диверсификации экономики.

     В среднесрочной перспективе система  инструментов денежно-кредитной политики Банка России будет ориентирована  на создание необходимых условий  для реализации эффективной процентной политики. В случае образования существенного  дефицита ликвидности банковского  сектора Банк России продолжит использование  всего спектра инструментов рефинансирования, что предполагает сочетание как  операций по предоставлению ликвидности  под обеспечение /прежде всего, операции прямого РЕПО на аукционной основе и по фиксированной ставке/, так  и операций по предоставлению кредитов без обеспечения, которые были введены  Банком России в рамках реализации антикризисных мер в октябре 2008 г. Расширение спектра сроков предоставления рефинансирования /от 1 дня до 1 года/ позволит Банку России более гибко  управлять текущей ликвидностью и оказывать стимулирующее воздействие  на кредитную активность банковского  сектора и формирование долгосрочных процентных ставок денежного рынка. Банк России в 2010 г и в период 2011-2012 гг. продолжит использование обязательных резервных требований в качестве инструмента регулирования ликвидности банковского сектора. В зависимости от изменения макроэкономической ситуации, ресурсной базы российских кредитных организаций и с учетом других факторов Банк России при необходимости может принять решение относительно изменения нормативов обязательных резервов и их дифференциации. Вместе с тем, Банк России не исключает дальнейшего повышения коэффициента усреднения обязательных резервов, позволяющего компенсировать ликвидность кредитным организациям при выполнении ими обязательных резервных требований²⁷.

     В 2010-2012 гг. деятельность Банка России будет направлена на поддержание  стабильности банковской системы России, защиту интересов вкладчиков и кредиторов. Основным инструментом выполнения задач  в сфере банковского регулирования  и банковского надзора будет  развитие риск-ориентированного надзора, включая вопросы системных рисков. В рамках выполнения задач по повышению  эффективности функционирования инфраструктуры российского финансового рынка  и развитию его инструментария Банк России в 2010-2012 гг будет продолжать работу по: выполнению плана мероприятий  по созданию в Москве международного финансового центра; совершенствованию  нормативной базы, регламентирующей проведение сделок РЕПО; внедрению  механизмов предоставления ценных бумаг  на возвратной основе под завершение расчетов в целях повышения устойчивости финансовых рынков и их ликвидности; введению в законодательство механизма  ликвидационного неттинга; совершенствованию  законодательства о клиринговой  деятельности в целях повышения  эффективности управления рисками  по сделкам, проводимым участниками финансовых рынков через организатора торгов; другим направлениям²⁸.

     Основные  мероприятия по совершенствованию  платежной системы Банка России будут связаны с комплексным  преобразованием существующей платежной  системы в направлении централизации  ее архитектуры, предусматривающей  прежде всего централизованное управление платежной системой и осуществление  расчетов в рамках единого регламента, создание комплексной нормативной  базы, что будет способствовать повышению  прозрачности функционирования платежной  системы, сокращению текущих издержек и снижению рисков, влияющих на функционирование всей банковской системы.

     Таким образом, в финансовой политики России необходимы перемены фактически во всех ее системах, однако государство стремиться, как можно быстрее ее изменить и усовершенствовать.  
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

     Финансовая  политика является составной частью экономической политики государства. В ней конкретизируются главные  направления развития народного  хозяйства, определяется общий объем  финансовых ресурсов, их источники  и направления использования, разрабатывается  механизм регулирования и стимулирования финансовыми методами социально-экономических  процессов.

     Хочется отметить, что финансовая политика любого государства должна быть нацелена на построение такого финансового механизма, который позволяет с наибольшей эффективностью обеспечивать достижение стратегических и тактических целей, заявленных в долгосрочной программе  социально-экономического развития страны на перспективу. В условиях кризиса  задача финансовой политики состоит  в максимальном сокращении сроков перехода от спада к оживлению активности путём задействования всех составляющих: бюджетной, налоговой, валютной и денежно-кредитной  политики.

     При реализации антикризисных мер приоритет  должен отдаваться следующим направлениям:

     1. Стимулирование спроса посредством  более активной реализации инфраструктурных  проектов. Расширение заказа на  инфраструктурные проекты по  цепочке приводит к росту спроса  на продукцию ряда других отраслей. Таким образом, одновременно решаются  задачи повышения внутреннего  спроса, обеспечения занятости и  улучшения состояния инфраструктуры, определяющей конкурентоспособность  предприятий.

     2. Изменение критериев отбора хозяйствующих  субъектов для государственного  финансирования (гарантий, субсидирования  процентных ставок). Основными критериями  являются не размер предприятия,  а его эффективность и потенциал  конкурентоспособности на внешнем  или внутреннем рынке. Это позволяет избежать поддержки крупных, но неэффективных предприятий, которые даже в условиях благоприятной конъюнктуры не стремились повысить свою конкурентоспособность и в долгосрочной перспективе всё равно проиграют конкурентную борьбу.

     3. Стимулирование инвестиционного  спроса. Предоставление компаниям  государственного финансирования  должно носить преимущественно  «связанный» характер, то есть  его следует направлять на  реализацию инвестиционных программ  модернизации производства. Эта  мера позволяет одновременно  создавать спрос на различные  группы инвестиционных товаров  и повысить эффективность и  конкурентоспособность в посткризисный  период.

     4. Обеспечение спроса на продукцию  отдельных отраслей. В некоторых  случаях целесообразен госзаказ  на продукцию отдельных отраслей  для их временной поддержки  в расчёте на восстановление  спроса на рынке в обозримой  перспективе.

     Таким образом, финансовая политика, представляет собой совокупность государственных  мероприятий по использованию финансовых отношений для выполнения государством своих функций, оказывает огромное влияние на уровень и темпы развития страны. 

Список  используемых источников

1. Бартенева С.А.Экономика России: Эффекты и парадоксы. Книга [Текст]: С.А. Бартенева - М.: «БЕК», 2001-136 с.

2. Булатов А.С.   Экономика. Учебник для экономических академий, вузов и факультетов [Текст] А.С. Булатов -  М: «БЕК», 2000 - 246 с.