Денежно-кредитная политика

Введение.

Одним из необходимых  условий устойчивого равновесного развития  народного хозяйства  в экономики является формирование четкого механизма денежно-кредитного регулирования. Денежно-кредитная (монетарная) политика государства - очень демократичный  инструмент воздействия на смешанную  экономику, не нарушающий суверенитета большинства субъектов системы  бизнеса. В идеале денежно-кредитная  политика должна обеспечивать стабильность цен, полную занятость и экономический  рост - таковы ее высшие и конечные цели.

В качестве проводника денежно-кредитной политики России выступает Центральный эмиссионный  банк государства. Таким банком являются Центральный банк Российской Федерации (Банк России). Влияя на основной объект монетарной политики - денежную массу, центральный финансовый орган играет одну из ведущих ролей в государственном  регулировании рыночной экономики. Наделенный государством эмиссионным  правом, Центральный банк реализует  политику стабилизации экономики, достижения товарно-денежной сбалансированности.

Актуальность  данной темы курсовой работы обусловлена  тем, что денежно-кредитная политика на макроуровне - это совокупность мер, проводимых Центральным банком в  области денежного обращения  и кредитных отношений для  придания макроэкономическим процессам  нужного государству направления  развития.

Механизм регулирования  включает методы, инструменты регулирования  наличных и безналичных банковских операций и конкретные формы контроля  за динамикой денежной массы, банковских процентных ставок, банковской ликвидностью на макро и микроуровне.     

Главной целью  денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении объема производства, характеризующегося полной занятостью, отсутствием инфляции. В нашей стране на данном этапе  рациональная денежно-кредитная политика должна минимизировать инфляцию и спад производства, не допустить роста  безработицы.

Проблема государственного вмешательства в экономику является, по моему мнению, основной для любого государства, независимо от того, рыночная ли это экономика или же распределительная.

Государственное регулирование экономики в условиях рыночного хозяйства представляет собой систему типовых мер  законодательного, исполнительного  и контролирующего характера, осуществляемых правомочными государственными учреждениями и общественными организациями  в целях стабилизации и приспособления существующей социально-экономической  системы к изменяющимся условиям.

Объективная возможность  государственной экономической  политики  появляется с достижением  определенного уровня экономического развития, концентрации производства и капитала. В современных условиях государственная экономическая  политика является составной частью процесса воспроизводства. Она решает различные задачи, например: стимулирование экономического роста, регулирование  занятости, поощрение прогрессивных  сдвигов в отраслевой и региональной структуре, поддержка экспорта. Конкретные направления, формы, масштабы государственной  экономической политики определяются характером и остротой экономических  и социальных проблем в той  или иной стране в конкретный период.

Цель работы – рассмотреть и проанализировать кредитно-денежную политику и ее особенности  в России.

Задачи работы:

• рассмотреть теоретические основы понятия кредитно-денежной политики;
• проанализировать кредитно-денежную политику в России.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Теоретические основы денежно-кредитной  политики.

 

Денежно-кредитная  политика представляет собой комплекс  мероприятий в области денежного обращения и кредита,  направленных  на   регулирование экономического  роста,  сдерживание инфляции,   обеспечение   занятости   и выравнивание платежного баланса. Денежно-кредитная политика служит одним из важнейших методов вмешательства государства в процесс воспроизводства. [http://lawcanal.ru/html.acti.terminu.actii.d.html]

 Современные   экономические  словари   и   глоссарии   дают   следующее  определение понятия денежно-кредитной  политики:

 Денежно-кредитная политика  -  это «проводимый государством  курс  и осуществляемые меры в области денежного обращения и кредита,  направленные на  обеспечение устойчивого,   эффективного функционирования   экономики, поддержание   в   надлежащем   состоянии   денежной    системы.    Основными составляющими такой политики являются операции на  открытом  рынке,  учетная политика, наличие обязательных  минимальных резервов.  К наиболее  широко используемым методам денежно-кредитной политики относятся: изменение ставки учетного процента, операции на открытом рынке, изменение норм  обязательных резервов, а также выборочные методы регулирования отдельных видов кредита».[ http://upr.org.ru/DictD.htm]

 Денежно-кредитная   политика   –   это    «совокупность    мероприятий центрального банка и правительства,  направленных  на  изменение денежной массы в обращении, объёма кредитов, процентных ставок и других  показателей денежного обращения с целью снижения  уровня  инфляции,  устойчивого роста денежной  массы и создания  предпосылок для стабильного   экономического роста».[ 11,483].

Денежно-кредитная  политика представляет собой одну из  важнейших  подсистем экономической  политики государства. Это совокупность мероприятий  в  области денежного  обращения и кредита, направленных на регулирование  экономического роста,  сдерживание   инфляции,   обеспечение   занятости   и   выравнивание платежного баланса. Денежно-кредитная  политика  осуществляется  центральными банками в тесном контакте  с  Министерством  финансов  совместно  с  другими органами государства. 
 

1.1.Сущность денежно-кредитной политики.

1. Цели, объекты и субъекты денежно-кредитной политики.

Денежно-кредитная  политика традиционно рассматривается как важнейшее направление экономической политики государства. Денежно-кредитная политика, являясь частью общегосударственной  экономической политики, должна быть «вписана» в общую цель развития национальной экономики и способствовать достижению макроэкономического равновесия.

В общем виде цель государственного регулирования  экономики – достижение макроэкономического  равновесия при оптимальных для  данной страны темпах экономического роста.

Если цель развития национальной экономики заключается  в  обеспечении достаточного экономического роста, то такова и стратегическая цель денежно-кредитной политики. Следовательно, высшая цель денежно-кредитной политики государства заключается в обеспечении стабильности цен, эффективной занятости населения и росте реального объема валового национального продукта. Эта цель достигается с помощью мероприятий в рамках денежно-кредитной политики, которые осуществляются довольно медленно, рассчитаны на многие годы и не являются быстрой реакцией на изменение рыночной конъюнктуры. Поэтому представляется необходимым ранжировать цели денежно-кредитной политики. Промежуточной, или тактической, целью денежно-кредитной политики может быть и таргетирование инфляции, и стабилизация валютного курса, в связи с чем текущая денежно-кредитная политика ориентирована на более конкретные  и легкодоступные цели, чем указанные выше глобальные задачи, например на фиксацию количества денег, находящихся в обращении, определение уровня обязательных резервов, ставки рефинансирования коммерческих банков.

Выбор промежуточных  целей определяется степенью либерализации  экономики и независимости  Центрального банка, стоящими перед ними задачами, его функциями в экономике. Промежуточные  цели денежно-кредитной политики тесно  взаимосвязаны. Например, если в условиях свободно конвертируемой валюты Центральный  банк  стремится к фиксации процентной ставки на определенном уровне, то в  разработке мероприятий  денежно-кредитной  политики он должен будет принять  устанавливаемый на рынке курс национальной валюты. И наоборот, при выборе целей денежно-кредитной политики, связанной с ограничениями по валютному курсу, центральному банку необходимо учитывать складывающийся уровень  процентной ставки. Если же центральный банк ставит цель поддержания центральной процентной ставки  на положительном уровне для стимулирования инвестиций, то он должен одновременно проводить политику таргетирования инфляции и т.д.[1,238].

Объектами денежно-кредитной политики  являются спрос и предложение на денежном рынке. Субъектами денежно-кредитной политики выступают прежде всего Центральный банк в соответствии с присущими ему функциями проводника  денежно-кредитной политики государства т коммерческие банки.

Выбор промежуточных  целей денежно-кредитной политики может повлиять на состояние денежного  рынка посредством формирования  как предложения, так и спроса на деньги.

Следует заметить, что в зависимости от причин, вызвавших  изменение спроса на деньги, могут  меняться цели денежно кредитной  политики (жесткая или гибкая денежно-кредитная  политика, т.е. выбор такого варианта монетарной политики, при которой допускается свободное колебание массы денег в обращении и процентной ставки).

1.Если сдвиг  в спросе на деньги вызван  циклическими изменениями и он  нежелателен, то с помощью денежно-кредитной  политики можно «сгладить» эти  изменения. Следствием роста норма  процента будет снижение деловой  активности. И наоборот, в случае  циклического спада следует добиваться  снижения нормы процента и  тем самым повышения деловой  активности за счет увеличения  инвестиционного спроса.

2.Если сдвиг  в спросе на деньги вызван  исключительно ростом цен, то  любое увеличение денежного предложения  будет «раскручивать» инфляционную  спираль. Цель денежно-кредитной  политики в этом случае –  поддержание объема  денежной  массы, находящейся в обращении,  на определенном фиксированном  уровне.

3.Рассматривая денежный рынок, мы до сих пор предполагали, что скорость обращения денег постоянна. Но она может меняться под воздействием, например,  перемен в организации денежного обращения в стране, что скажется и на норме процента, и на объеме производства, и на ценах.

Если Центральный  банк ставит задачу нейтрализовать воздействие  изменения скорости  обращения  денег  на национальную экономику, он придерживается глубокой денежно-кредитной  политики: масса денег в обращении  должна возрастать (или уменьшаться) в такой же пропорции, в какой  уменьшается (или возрастает) скорость обращения денег.

Итак, объектами денежно-кредитной политики являются спрос на деньги и их предложение.

Субъектами  денежно-кредитной политики выступают банки, прежде всего Центральный банк. Для непосредственного регулирования массы денег в обращении Центральный банк использует различные денежные агрегаты, уменьшая или увеличивая их объем, меняя структуру денежных агрегатов в общей массе денег в денежном обороте. Денежный оборот регулируется Центральным банком   и в процессе осуществления кредитной политики, выражаемой в кредитной экспансии или кредитной рестрикции.

Кредитная экспансия центрального банка увеличивает ресурсы коммерческих банков, которые в результате выдаваемых кредитов увеличивают общую массу денег в обороте.

Кредитная рестрикция влечет за собой ограничение возможностей коммерческих банков по выдаче кредитов  и тем самым по насыщению экономики денежными ресурсами.[8,124].

Кроме того, чрезвычайно  важное значение для эффективного  осуществления денежно кредитной политики имеет стабильность банковской системы. Банковская система любой страны является необходимой составляющей  ее экономики. В рамках денежно-кредитных отношений банки обеспечивают  непрерывность функционирования сфер производства и потребления. Банковский сектор представляет собой канал, через который всей экономике передаются импульсы денежно-кредитного регулирования. Следовательно, регулирование Центральным банком деятельности коммерческих банков можно рассматривать и как одно из направлений денежно-кредитного регулирования экономики со стороны центрального банка. [4,284].

1.1.2.Методы, инструменты денежно-кредитной  политики и особенности  их применения.

Методы  денежно-кредитной политики – это  совокупность способов, инструментов воздействия субъектов денежно-кредитной  политики на объекты денежно-кредитной  политики для достижения поставленных целей. Методы проведения повседневной денежно-кредитной политики называют так же тактическими целями денежно-кредитной политики. Это воздействие осуществляется  с помощью соответствующих инструментов. Под инструментом денежно-кредитной политики  понимают средство, способ воздействия центрального банка как органа денежно-кредитного регулирования на объекты денежно-кредитной политики.[3,186].