Денежная масса

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение	3
1. Теоретические аспекты  формирования денежной массы  в национальной экономике	5
1.1. Сущность денежной  массы и ее структура	5
1.2. Характеристика причин  увеличения денежной массы и  его последствия	7
1.3. Регулирование денежной  массы в обращении	13
2. Анализ изменения денежной  массы в России	22
2.1. Динамика роста денежной  массы в России и его последствия	22
2.2. Мероприятия ЦБ РФ  по регулированию денежной массы  в стране	27
Заключение	31
Список литературы	34

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Денежная масса – это совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, которые обеспечивают обращение товаров и услуг в народном хозяйстве любой страны и которые имеют частные лица, институциональные собственники (предприятия, объединения, организации, частные фирмы) и государство. Структура денежной массы состоит из активной части (денежные средства, непосредственно обслуживающие хозяйственную деятельность) и пассивной части (денежные накопления, остатки на счетах, т.е. потенциальные расчетные средства).

Как видим, она не проста и не совпадает с общепринятым бытовым представлением, когда считается, что деньги - это, прежде всего, наличные средства – бумажные купюры и мелкая разменная монета. В действительности доля в денежной массе низка, а основная часть сделок между предприятиями и в розничной торговле совершается в развитой рыночной экономике путем использования банковских счетов. Можно провести прямую параллель между уровнем развития и стабильности денежного обращения в стране и долей наличных денег в денежной массе. К примеру, в Соединенных Штатах и других развитых странах она не превышает 5-10 % в зависимости от распространения прогрессивных систем “visa” и ей подобных, в странах СНГ и в нашей стране, в частности, эта доля перешагнула рубеж 30%, делая денежную систему негибкой и легко восприимчивой к всевозможным злоупотреблениям.

Целью данной курсовой работы является характеристика причин и последствий увеличения денежной массы, а также особенностей изменения денежной массы в России.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. дать понятие денежной массы и описать ее структуру;
2. охарактеризовать причины роста денежной массы и его последствия;
3. описать мероприятия по регулированию денежной массы в обращении;
4. провести анализ изменения денежной массы в России.

Объектом исследования в работе выступает денежная масса, предметом  исследования являются причины увеличения денежной массы и его последствия.

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ  ФОРМИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ  В НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКЕ

 

1.1. Сущность денежной массы и ее структура

 

Денежная масса – это совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающая экономические связи и принадлежащая физическим и юридическим лицам, а также государству. Это важный количественный показатель движения денег [10, c. 120].

Для анализа изменений  движения денег на определенную дату и за определенный период в финансовой статистике стали использовать сначала  и экономически развитых странах, а  затем и в нашей стране денежные агрегаты М0, М1, М2, М3, М4.

Агрегат М0 включает наличные деньги в обращении: банкноты, металлические  монеты, казначейские билеты (в некоторых  странах). Металлические монеты, составляющие незначительную долю наличности (в  развитых странах 2-3%), дают возможность  лицам совершать мелкие сделки. Обычно эти монеты чеканятся из дешевых  металлов. Реальная стоимость монеты значительно ниже номинальной, чтобы  не допустить их переплавку в целях  прибыльной продажи в виде слитков.

Казначейские билеты - бумажные деньги, эмиссии которых осуществляются казначейством. Бумажные деньги ныне функционируют  в слабо развитых странах. Например, в Республике Джибути в обращении  находятся казначейские билеты (достоинством 500, 5000, 1000 франков) и монеты, эмиссии  которых осуществляется казначейством; казначейские билеты и монеты функционируют  и в Королевстве Тонга.

Преобладающая роль принадлежит  банкнотам.

Агрегат М1 состоит из агрегата М0 и средств на текущих счетах банков. Средства на счетах могут использоваться для платежей в безналичной форме, через трансформацию в наличные деньги и без перевода на другие счета. Для расчетов с помощью  средств на этих счетах их владельцы  выписывают платежные поручения (преобладающая  форма расчетов в российской экономике) либо чеки и аккредитивы. Именно агрегат  М1 обслуживает операции по реализации валового внутреннего продукта (ВВП), распределению и перераспределению  национального дохода, накоплению и  потреблению.

Агрегат М2 содержит агрегат  М1, срочные и сберегательные депозиты в коммерческих банках, а также  краткосрочные государственные  ценные бумаги. Последние не функционируют  как средство обращения, однако могут  превратиться в наличные деньги или  чековые счета. Сберегательные депозиты в коммерческих банках изымаются  в любое время и превращаются в наличность Срочные депозиты доступны вкладчику только по истечении определенного  срока и, следовательно, обладают меньшей  ликвидностью, чем сберегательные депозиты [4, c. 69].

Агрегат М3 содержит агрегат  М2, сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях, а также  ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке, в том числе коммерческие векселя, выписываемые предприятиями. Эта часть средств, вложенная  в ценные бумаги, создается не банковской системой, но находится под ее контролем, поскольку превращение векселя  в средство платежа требует, как  правило, акцепта банка, т. е. гарантии его оплаты банком в случае неплатежеспособности эмитента.

Агрегат М4 равен агрегату М3 плюс различные формы депозитов в кредитных учреждениях.

Между агрегатами необходимо равновесие, в противном случае происходит нарушение денежного обращения. Практика подсказывает, что равновесие наступает при М2 > М1; оно укрепляется при М2 + М3 > М1.

В этом случае денежный капитал  переходит из наличного оборота  в безналичный. При нарушении  такого соотношения между агрегатами в денежном обращении начинаются осложнения: нехватка денежных знаков, рост цен и др.

Для определения денежной массы страны используют разное количество агрегатов (например, США - четыре, Франция - два). В России для расчета совокупной денежной массы применяют агрегаты М0, М1, М2 М3. К денежным агрегатам относят; М0 - наличные деньги в обращении; М1, кроме М0 - средства предприятий на расчетных, текущих, специальных счетах в банках, депозиты населения в сберегательных банках до востребования, средства страховых компаний; М2; равняется М1 плюс срочные депозиты населения в сберегательных банках, в том числе компенсация; М3 состоит из М2 и сертификатов, облигаций государственного займа.

 

1.2. Характеристика причин увеличения денежной массы и его последствия

 

На денежную массу влияют два фактора:

• количество денег, которое определяется государством - эмитентом денег, его законодательной властью;
• скорость обращения денег, влияние обратно пропорционально на величину денежной массы в обращении. Она определяется количеством оборота рубля, которое он совершит в процессе выполнении ими функции обращения и платежа за определенный период времени              [5, c. 99].

На скорость обращения  денег влияют следующие факторы: циклическое развитие производства, темпы его роста, движение цен, структура  платежного оборота, уровень процентных ставок за кредит; периодически выплачиваемый  доход, равномерность расходования населением своих средств, уровень  сбережений и накоплений.

Увеличение денежной массы  обусловлено следующими причинами:

• милитаризацией экономики и ростом военных расходов. При этом экономика ориентируется на значительные затраты на вооружение и по этой причине у государства нарастает бюджетный дефицит, покрываемый с помощью эмиссии по существу не обеспеченных товарными ресурсами денег;
• дефицитом бюджета и ростом государственного долга. Покрытие дефицита государственного бюджета осуществляется либо государственными займами - не инфляционный способ покрытия дефицита бюджета, либо эмиссией банкнот, что дает государству дополнительные средства, а, следовательно, дополнительный спрос на товары;
• кредитной экспансией банков. Расширений кредитных операций банков и других кредитных учреждений приводит к увеличению кредитных орудий обращения, которые так же создают дополнительные требования на товары и услуги;
• приток иностранной валюты в страну. Валюта с помощью обмена на национальную денежную единицу вызывает общий рост объема денежной массы, а, следовательно, и излишний спрос [10, c. 167].

Увеличение денежной массы  при том же объеме товаров и  услуг на рынке ведет к обесцениванию  денег, т. е. в конечном итоге является одним из факторов инфляционного  процесса. Таким образом, главным последствием роста денежной массы является инфляция.

Термин «инфляция» происходит от латинского inflatie, что означает «вздутие». Инфляция - это переполнение сферы  обращения избыточной по сравнению  с потребностями товарооборота  массой бумажных денег, их обесцениванием в результате повышения цен на товары и услуги, падением покупательной  способности денег.

Инфляция - это нарушение  требования закона денежного обращения, результатом которого является избыточный выпуск денег в обращение, который  приводит к всеобщему повышению цен и обесцениванию денег         [18, c. 102].

Первопричина инфляции - диспропорции между различными сферами  народного хозяйства, накоплением  и потреблением, спросом и предложением, доходами и расходами государства, денежной массой в обращении и  потребностями хозяйства в деньгах.

Необходимо различать  внутренние и внешние факторы  инфляции.

Среди внутренних следует  выделить денежные и не денежные. К  неденежным факторам инфляции относятся: факторы связанные с нарушением диспропорции хозяйства, затратным  механизмом производства государственной  экономической политикой: налоговой, политикой цен, внешнеэкономической  деятельностью и т.д.

К денежным - дефицит бюджета, рост государственного долга, эмиссия  денег, методы правительства на поддержание  курса рубля и т.д.

Внешними факторами инфляции являются мировые структурные кризисы (сырьевой, энергетический, валютный); валютная политика государства, направленная на экспорт инфляции в другие страны, нелегальный экспорт золота, валюты. Таким образом, инфляция - это проявление диспропорции в развитии общественного производства, которое обусловлено нарушением закона денежного обращения.

Формы проявления инфляции:

• рост цен на товары и услуги, что приводит к обесцениванию денег, снижению их покупательной способности;
• понижению курса национальной денежной единицы по отношению к иностранной;
• увеличением цены золота, выраженной в национальной денежной единицы.

В зависимости от темпов роста цен на рынке различают инфляцию:

• ползучую, при ежегодных темпах прироста цен 3-4%. Такая инфляция присуща для развитых стран;
• галопирующую, при ежегодных темпах прироста цен на 10-50%. Такая инфляция присуща развивающим странам;
• гиперинфляция, при ежегодных темпах прироста цен свыше 100%, свойственную странам в отдельные периоды, когда они переживают коренную ломку своей экономической структуры.

В зависимости от причин, порождающих инфляцию различают  два ее типа: инфляция спроса и инфляция издержек производства.

Инфляция спроса традиционно  возникает при избыточном спросе и обусловлена «разбуханием»  денежной массы и в связи с  этим платежеспособного спроса при  данном уровне цен и в условиях недостаточно эластичного производства, способного достаточно быстро реагировать  на потребности рынка. Совокупный спрос, превышающий возможности производства, вызывает повышение цен [5, c. 48].

Последствия инфляции сложны и разнообразны. Главным отрицательным  последствием инфляции является перераспределение  доходов и богатства. Этот процесс  возможен в условиях, когда доходы не индексированы, а кредиты предоставляются  без учёта ожидаемого уровня инфляции. Она ведёт к перераспределению  национального дохода по различным  направлениям: