Центральные банки и их роль (На примере Центрального банка России)

Данные полномочия позволяют  Банку России выполнять целевые  ориентиры, направленные, в том числе, на развитие и укрепление банковского  сектора страны. Осуществляя надзор за деятельностью коммерческих банков путем постоянного наблюдения и  проверок на предмет ее соответствия законодательно установленным правилам и нормативным актам, Банк России защищает интересы вкладчиков и кредиторов, обеспечивает стабильность деятельности кредитных организаций. Контроль со стороны Банка России как самостоятельная  форма наблюдения за обеспечением законности не основан на отношениях подчиненности  между ним и коммерческими  банками, поэтому его вмешательство  в их оперативную деятельность строго ограничено законом; оно осуществляется только в случаях нарушения правил, установленных Банком России, а также  при наличии угрозы интересам  вкладчиков (кредиторов). В соответствии с законом Банк России не должен принуждать коммерческие банки выполнять  операции, не предусмотренные учредительскими  документами, законодательством и  нормативными актами.

 В рамках установленных  законом функций и достижения  поставленных целей и задач  Центральный банк Российской  Федерации: 

• проводит операции по выпуску денег в обращение;
• предоставляет кредиты на срок не более одного года под обеспечение ценными бумагами и другими активами, если иное не установлено федеральным законом о федеральном бюджете;
• покупает и продает государственные ценные бумаги на открытом рынке;
• покупает и продает облигации, эмитированные Банком России, и депозитные сертификаты;
• покупает и продает иностранную валюту, а также платёжные документы и обязательства, номинированные в иностранной валюте, выставленные российскими и иностранными кредитными организациями;
• покупает, хранит, продает драгоценные металлы и иные валютные ценности;
• проводит расчётные, кассовые и депозитные операции, принимает на хранение и в управление ценные бумаги и другие активы;
• выдает поручительства и банковские гарантии;
• осуществляет операции с финансовыми инструментами, используемые для управления финансовыми рисками;
• открывает счета в российских и иностранных кредитных организациях на территории России и территориях иностранных государств;
• выставляет чеки и векселя в любой валюте;
• осуществляет другие банковские операции и сделки от своего имени в соответствии с обычаями делового оборота, принятыми в международной банковской практике

  Таким образом, список  операций, осуществляемых Центральным  банком очень велик, однако, соблюдая  закон, Банк России не имеет  права: 

• осуществлять банковские операции с юридическими лицами, не имеющими лицензий на проведение банковских операций, и физическими лицами;
• приобретать акции кредитных и иных организаций (за исключением случаев, предусмотренных Законом о Банке России)
• проводить операции с недвижимостью, за исключением случаев, связанных с обеспечением деятельности Банка России и его организаций;
• заниматься торговой и производственной деятельностью, за исключением случаев, предусмотренных Законом о Банке России;
• пролонгировать предоставленные кредиты. Исключение может быть сделано по решению Совета директоров

 

По своей природе банковские операции подразделяются на банковские и небанковские. Это положение распространяется и на операции центрального банка. К банковским операциям центрального банка относятся те, которые закреплены за ним как за особым денежно-кредитным институтом. небанковскими операциями в этом случае будут те, которые он выполняет наряду с другими параллельно функционирующими институтами. Например, центральный банк может выдавать поручительства, осуществлять операции с финансовыми инструментами, используемыми для управления финансовыми рисками, покупать и продавать государственные ценные бумаги на открытом рынке; эти операции выполняют и другие экономические субъекты.

 По содержанию операции  центрального банка можно подразделить  на экономические, юридические, технические, охранные. Будучи экономическим институтом центральный банк выполняет прежде всего экономические операции, которые, конечно, требуют определенного юридического, технического и охранного сопровождения.

По характеру выполняемой  работы выделяются аналитические, управленческие, контрольные, счетные, бухгалтерские  и другие операции. Их характер определяет внутреннюю специализацию сотрудников  банка, а иногда структуру внутрибанковского  управления (в частности образование  департамента бухгалтерского учета  и отчетности).

По планированию деятельности можно выделить операции стратегические и тактические. Стратегической операцией  будет, например, их совокупность по формированию «Стратегии развития банковского сектора  Российской Федерации на период до 2008 года». К числу тактических  операций можно отнести операции, каждодневно выполняемые центральным  банком. (Например, установление ежедневного курса рубля по отношению к различным валютам иностранных государств.)

 По этапам осуществления  операции центрального банка  подразделяются на первоочередные и последующие. Так, осуществляя рефинансирование, центральный банк в первоочередном порядке изучает надежность обеспечения, представленного в форме соответствующих ценных бумаг, их соответствия установленному перечню, и лишь впоследствии предоставляет временную финансовую помощь.

По периодичности совершения операции центрального банка можно  подразделить на единовременные (разовые) и многоразовые (повторяющиеся). Единовременными в рамках определенного периода можно, к примеру, считать операции по деноминации, выпуску в обращение новых денежных купюр и монет; к многоразовым - операции по обмену иностранной валюты, по приему и выдаче наличных денег (кассовые операции) и др.

По отношению к национальному  рынку операции делятся на внутренние и международные. К внутренним принято относить все те операции, которые банк совершает по поручению отечественных клиентов, к международным - все то, что связано с обслуживанием внешней торговли и международных валютно-кредитных отношений.

По используемой валюте операции могут проводиться в национальной валюте, валюте иностранных государств и с использованием комбинации валют (мультивалютные операции).

По отношению к балансу  банка выделяют активные, пассивные  и забалансовые операции.

Денежно-кредитная политика Банка России

Денежно-кредитная политика ЦБ РФ является составной частью государственного регулирования экономики.

Основные цели ее проведения:

• достижение финансовой стабилизации;
• снижение темпов инфляции;
• укрепление курса национальной валюты;
• обеспечение устойчивости платежного баланса страны;
• создание условий для стимулирования экономического роста.

Денежно-кредитные методы регулирования  применяются в России с 1991 года, после  принятия Закона «О Центральном Банке».

Ежегодно, не позднее 1 декабря, ЦБ РФ представляет в Государственную Думу «Основные направления денежно-кредитной политики на предстоящий год», проект которых предварительно рассматривался в Государственной Думе и представлялся Президенту и Правительству.

Согласно «Закону о Центральном Банке РФ» (редакция: июль 2002 г.) данный документ должен содержать:

- краткую характеристику состояния  экономики России;

- прогноз ожидаемого выполнения  основных параметров денежно-кредитной  политики в текущем году;

- количественный анализ причин  отклонения от целей денежно-кредитной  политики, заявленные банком на  текущий год;

- сценарий (состоящий не менее  чем из двух вариантов) прогноз  развития экономики Российской  Федерации на предстоящий год  с указанием цен на нефть  и другие товары российского  экспорта, предусмотренные каждым  вариантом;

- прогноз основных показателей  платежного баланса;

- целевые ориентиры, характеризующие  основные цели денежно-кредитной  политики на предстоящий год; инструменты для достижения этих целей;

- основные показатели денежной  программы на предстоящий год.

После рассмотрения проекта основных направлений денежно-кредитной политики на предстоящий год он принимает силу закона.

В практике Банка России и Центральных  банков других стран применяется два типа денежно-кредитной политики:

1. Рестрикционная - направлена на увеличение процентных ставок, ограничение объемов кредитных операций, увеличение налогов. Эти меры ЦБ отрицательно скажутся на развитии производства, но он вынужден проводить эту политику в периоды высоких темпов роста инфляции, т.к. в этот период на первый план выдвигается задача по ее снижению. Проведение вышеуказанных мероприятий приведет к сокращению объема денежной массы в обращении, что будет способствовать снижению инфляции.

2. Экспансионистская - проводится в периоды низких темпов инфляции, сопровождается:

- расширением масштабов кредитования;

- понижением уровня процентных  ставок;

- сокращением налоговых ставок;

- ослаблением контроля за количеством денег в обращении.

Все вышеуказанные меры приведут к  определенному увеличению денежной массы в обращении, но при низких темпах инфляции Банк России, проводя вышеуказанные мероприятия, на первое место ставит теперь другие задачи, в частности, стимулирование предприятий для расширения объемов производства товаров и в этом случае увеличение денежной массы будет оправдано.

Методы и инструменты  денежно-кредитной политики

Денежно-кредитная политика осуществляется с помощью определенных методов и инструментов.

Методы денежно-кредитной  политики - это совокупность приемов  и операций, посредством которых  субъекты денежно-кредитной политики - центральный банк как государственной  орган денежно-кредитного регулирования  и коммерческие банки как «проводники» денежно-кредитной политики - воздействуют на объекты (спрос на деньги и предложение  денег) для достижения поставленных целей. Методы проведения повседневной денежно-кредитной политики называют также тактическими целями денежно-кредитной  политики.

Современная система методов  денежно-кредитной политики столь  же разнообразна, как и сама денежно-кредитная  политика. Классификацию методов  денежно-кредитной политики можно  проводить по различным признакам.

В зависимости от связи  метода денежно-кредитной политики с поставленной целью различают прямые и косвенные методы.

Прямые методы - это административные меры в форме различных директив центрального банка, касающихся объема денежного предложения и цены на финансовом рынке.

Реализация этих методов  дает наиболее быстрый эффект с точки  зрения контроля центрального банка  за максимальным объемом или ценой  депозитов и кредитов, за количественными (денежное предложение) и качественными (спрос на деньги) переменными денежно-кредитной политики.

Применение прямых методов  денежно-кредитной политики позволяет  непосредственно влиять на денежные агрегаты, распределение ссуд и издержки заимствований. Они наиболее привлекательны для государственных органов  как методы регулирования и перераспределения  денежных ресурсов, особенно в условиях экономического кризиса. Прямые методы легче применять, они требуют  меньше затрат, последствия их применения более предсказуемы.

Вместе с тем прямые методы денежно-кредитной политики являются грубыми методами внешнего воздействия на функционирование субъектов  денежного рынка, затрагивают основы их экономической деятельности. Они  могут противоречить микроэкономическим интересам кредитных организаций, вести к неэффективному распределению  кредитных ресурсов, к ограничениям межбанковской конкуренции, затруднениям в появлении новых финансово  устойчивых институтов на банковском рынке.

Таким образом, негативные последствия  прямых методов денежно-кредитной  политики зачастую превалируют над  преимуществом их применения в условиях рынка, поскольку деформируют рыночный механизм.

Поэтому центральные банки  стран с развитой рыночной экономикой практически отказались от прямых методов  денежно-кредитной политики и прибегают  к ним в исключительных случаях, когда необходимо принять «быстрые меры реагирования», например, в условиях резкого развития экономического кризиса.

Практика формирования рыночной экономики и ее развития доказали низкую эффективность прямых методов  денежно-кредитной политики. Как  следствие, происходит повсеместное вытеснение прямых методов денежно-кредитной политики косвенными.

 

Косвенные методы регулирования  денежно-кредитной сферы воздействуют на мотивацию поведения хозяйствующих  субъектов при помощи рыночных механизмов, имеют больший временной лаг, последствия их применения менее  предсказуемы, чем при использовании  прямых методов. Однако их применение не приводит к деформациям рынка.