Бюджетирование

б)  ОК_В+ДО ≥ З

ДО на начало периода = 0 (тыс. грн)

ДО на конец периода = 0 (тыс. грн)

на начало периода -12,3(тыс. грн) > 4,9(тыс. грн)

на конец периода -11,9(тыс. грн) > 4,9(тыс. грн)

исходные данные предприятия  соблюдают условие а) и б), что свидетельствует о нормальной стойкости, которая гарантирует платежеспособность предприятия.

 

Ниже размещена таблица, в которой проводятся расчеты  для установления типа финансовой ситуации по данным баланса анализируемого предприятия.

Таблица №4 «Анализ обеспеченности запасов источниками»

АНАЛИЗ ОБЕСПЕЧЕННОСТИ ЗАПАСОВ ИСТОЧНИКАМИ
Показатели	Порядок расчета  (код строк баланса  или радов данной  таблицы)	На  начало  года	На  конец  года
1	2	3	4
Реальный собственный  капитал	380 + 630 + 430	-0,5	-0,1
Необоротные активы	80	11,8	11,8
Наличие собственных  оборотных средств	(1 - 2) табл	-12,3	-11,9
Долгосрочные обязательства	480	0	0
Наличие долгосрочных источников формирования  запасов	(3 + 4) табл	-12,3	-11,9
Краткосрочные (текущие) обязательства	500 + 510	0	0
Общая величина основных источников формирования запасов	(5 + 6) табл	-12,3	-11,9
Запасы	100 - 140	4,9	4,9
Избыток или дефицит  собственных оборотных средств	(3 - 8) табл	-17,2	-16,8
Избыток или дефицит  долгосрочных источников  формирования запасов	(5 - 8) табл	-17,2	-16,8
Избыток или дефицит  общей величины основных   источников формирования запасов	(7 - 8) табл	-17,2	-16,8

 

По приведенным расчетам можно сделать вывод, что имеется  состояние обеспеченности запасов  источниками. Исходя из расчетов, приведенных в таблице №4 можно сказать, что наблюдается увеличение реального собственного капитала, уменьшение долгосрочных обязательств, увеличение запасов предприятия, что свидетельствует о положительном экономическом состоянии предприятия. Таким образом, на данном предприятии присутствует нормальный тип финансовой устойчивости, что является наиболее благоприятным для предприятия. В  этой  ситуации  предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных  средств  также и долгосрочные  привлеченные средства

 

 

Оценка ликвидности  активов предприятия

 

В этом разделе рассчитываются коэффициенты, которые отражают платежеспособность предприятия и дополняют анализ ликвидности баланса, который не позволяет оценить возможности предприятия по погашению краткосрочной задолженности предприятия. Как и в предыдущем разделе, показатели рассчитываются по состоянию на начало и на конец года.

Платежеспособным считается  предприятие, которое способно погасить задолженность за счет средств, которыми оно владеет.

Лучше всего платежеспособность предприятия характеризуют коэффициенты ликвидности. В зависимости от уровня ликвидности, то есть скорости превращения активов в деньги и покрытия с их помощью всех имеющихся в наличии краткосрочных обязательств, рассчитываются три показателя ликвидности:

1. коэффициент абсолютной ликвидности (денежного покрытия):

Равен  отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных  обязательств и краткосрочных пассивов. К_а.л показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие сможет погасить в ближайшее время.

Коэффициент абсолютной ликвидности  характеризует  платежеспособность предприятия на дату составления  баланса.

К_а.л. = ДС+ТФИ /ТО

ДС – денежные средства и их эквиваленты

ТФИ – текущие финансовые обязательства

К_а.л. = 0.2 / 22.1 = 0,009 (на начало периода)

К_а.л. = 0.2 / 17.8 = 0,011 (на конец периода)

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что на конец  периода предприятие может погасить 1.1% краткосрочной задолженности, а в начале отчетного периода оно могло погасить 0.9% этой задолженности. Коэффициент абсолютной ликвидности в данном случае и на начало и на конец периода не соответствует оптимальному значению, которое равно 0,2 – 0,35.

 

2.коэффициент критической  ликвидности (финансового покрытия)

Для вычисления коэффициента критической ликвидности (К_к.л или промежуточный коэффициент покрытия ) в состав ликвидных средств в числитель относительного показателя включаются дебиторская задолженность и прочие активы ( = итогу раздела 3  актива  баланса за вычетом иммобилизации оборотных средств по статьям данного раздела ). К_к.л отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного расчета с дебиторами.

Коэффициент  критической  ликвидности  характеризует  ожидаемую  платежеспособность предприятия на период, равный средней  продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

К_к.л. = ДС + ТФИ + ДЗ + ГП / ТО

К_к.л. = (0,2 + 1,4 + 3,3) / 22,1 = 0,22 (на начало периода)

К_к.л. = (0,2 + 0,6 + 0,2) /  17,8 = 0,05 (на конец периода)

Коэффициент критической  ликвидности отражает возможности погашения краткосрочной задолженности в перспективе при условии, что будут совершаться своевременные расчеты с дебиторами. На конец отчетного периода есть возможность погашения краткосрочной задолженности на 0,5%, что значительно меньше, чем в начале отчетного периода. Это платежеспособность на период длительности оборота дебиторской задолженности.

2. Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия)

Если в состав ликвидных  средств включаются  также  запасы  и затраты ( за вычетом расходов будущих периодов ),  то  получается коэффициент текущей ликвидности (К_т.л или коэффициент покрытия ), равный отношению стоимости всех оборотных средств предприятия к величине краткосрочных обязательств. Он показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только  своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной  реализации  готовой продукции, но и продажи в случае  нужды  прочих  элементов  материальных оборотных средств.

К_т.л  характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на  период, равный средней продолжительности одного  оборота  всех  оборотных средств.

К_т.л. = ОА/ТО

ОА – оборотные  активы предприятия

К_т.л. = 9,8 / 22,1 = 0,44 (на начало периода)

К_т.л. = 5,9 / 17,8 = 0,33 (на конец периода)

Коэффициент текущей  ликвидности показывает ожидаемую платежеспособность предприятия на период длительности одного оборота оборотных средств. По сравнению с началом отчетного периода он незначительно снизился и превышает оптимальное значение.

Показатели ликвидности  классифицируются по классам платежеспособности.

 

Таблица №5 «классы платежеспособности предприятия»

 

коэффициенты  ликвидности	класс платежеспособности
	1	2	3
абсолютной	0,2 и выше	0,15 - 0,2	до 0,15
критической	0,7 и выше	0,4 - 0,7	до 0,4
текущей	1,0 и выше	0,5 - 1	до 0,5

 

 Делаем вывод, что по рассчитанным коэффициентам и на начало и на конец отчетного периода предприятие относится к третьему классу платежеспособности, что говорит о его положительной платежеспособности.

Коэффициенты ликвидности  дополняются расчетами коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженности:

К_с. = ДЗ / КЗ

К_с. = 1,4 / 10,1 = 0,13 (на начало периода)

К_с. = 0,6 / 5,8 = 0,10 (на конец периода)

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей позволяет определить, сколько приходится дебиторской задолженности на 1 гривну кредиторской, причем оптимальное значение данного коэффициента варьируется от 0,9 до 1,0, т. е. кредиторская задолженность должна не более чем на 10 % превышать дебиторскую. Отклонение от неё показывает, что величина задолженности покупателей и плательщиков перед данным предприятием ниже задолженности данного предприятия перед поставщиками, работниками и другими лицами. В нашем случае, и на начало периода, и на конец периода дебиторская задолженность ниже кредиторской, что влияет отрицательно на финансовое состояние предприятия.

Итоги расчетов приводятся в таблице № 6, где кроме абсолютной величины каждого показателя рассчитывается его изменение.

 

Таблица №6 «Приведенная таблица показателей, которые характеризуют финансовое состояние предприятия»

 

 

СВЕДЕННАЯ ТАБЛИЦА ПОКАЗАТЕЛЕЛЕЙ, КОТОРЫЕ   ХАРАКТЕРИЗУЮТ ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ  ПРЕДПРИЯТИЯ
Наименование показателя	Ед. Изм.	Нормат.  Знач.	Фактическое значение		Изменение в сравнении  с  началом года
			На нач. года	На кон. года	Тыс. грн	%	К-т
1. Общая стоимость  имущества	тыс. грн	-	21,6	17,7	-3,9
2. Стоимость иммобилизованных  активов	тыс. грн	-	11,8	11,8	0
3. Стоимость оборотных  средств	тыс. грн	-	9,8	5,9	-3,9
4 Стоимость материальных  оборотных   активов	тыс. грн	-	4,9	4,9	0
5. Дебиторская задолженность	тыс. грн	-	4,7	0,8	-3,9
6. Сумма свободных  средств	тыс. грн	-	0,2	0,2	0
7. Стоимость собственного  капитала	тыс. грн	-	-0,5	-0,1	-0,4
8. Стоимость заемного  капитала	тыс. грн	-	22,1	17,8	-4,3
9. Стоимость долгосрочных  кредитов	тыс. грн	-
10. Стоимость краткосрочных  кредитов	тыс. грн	-
11. Кредиторская задолженность	тыс. грн	-	22,1	17,8	-4,3
12. Общая рентабельность  предприятия	%	-	858	814,2		-43,8
13. Чистая рентабельность  предприятия	%	-	-26,9	41,7		68,6
14. Чистая рентабельность  собственного  капитала	%	-	-0,32	-0,49		-0,17
15. Общая рентабельность  производственных  фондов	%	-	9,43	64,39		54,96
16. Чистая прибыль на 1 грн реализованной  продукции	%	-	-3,7	-6,1		-2,4
17. прибыль от операционной  деятельности на 1 грн реал. Продукции	%	-	4,28	16,36		12,08
18. общая прибыль на 1 грн реализованной продукции	%	-
19. Коэффициент автономии	к-т	0,4-0,6	1.66	1.66			0
20. Коэффициент маневренности	к-т	>0	-0.75	-0.73			0.02
21. Коэффициент фин.  стойкости	к-т	>1	0.73	0.91			0.18
22. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами	к-т	>0,1	-0.62	-0.60			0.02
23. Коэффициент финансирования	к-т	<1	1.35	1.09			-0,26
24. Коэффициент абсолютной  ликвидности	к-т	0,2-0,35	0.009	0.011			0,002
25. Коэффициент критической  ликвидности	к-т	0,7-0,8	0.22	0.05			-0,17
26. Коэффициент текущей  ликвидности	к-т	1,0-2,0	0.44	0.33			-0.11

Заключение

Заключение

В завершении оценки финансового состояния предприятия можно сделать такие выводы: в сравнении с началом отчетного периода на конец отчетного периода отрицательно изменились такие показатели, как денежные средства, расчеты и другие активы  на 139 тыс. грн, краткосрочные кредиты и займы на 124 тыс. грн. Снижение таких показателей не говорит о том, что данное предприятие является неэффективным.

В тоже время повысились такие показатели, как общая стоимость  имущества на 162 тыс. грн, мобильные  активы на 428 тыс грн, запасы на 610 тыс грн, источники имущества на 162 тыс грн. Повысились такие показатели как общая рентабельность, чистая рентабельность, чистая рентабельность собственного капитала, общая рентабельность производственных фондов, Чистая прибыль на 1 грн реализованной  продукции, прибыль от операционной деятельности на 1 грн реал. продукции, общая прибыль на 1 грн реализованной продукции. То есть можно сделать однозначный вывод о том, что деятельность предприятия эффективна, оно прибыльно.