Бюджетирование

 

Баланс не является абсолютно ликвидным  т.к следующие соотношения выполняются  не полностью. По норме должны выполняться  такие соотношения: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4. А по данному балансу А1≤П1; А2≤П2; А3≥П3; А4≤П4. так как двое из неравенств отличаются от сформулированных условий, то можно сделать вывод про отклонение ликвидности баланса от абсолютной. Нужно проанализировать экономическое содержание полученных соотношений. Он сводится к следующему;

1. Сопоставление итогов по группам А1 и П1 отражает соотношение текущих платежей и поступлений средств. Тут определяется наличие средств для покрытия срочных обязательств. В данном балансе покрытие срочных обязательств не происходит ни на начало периода, ни на конец периода, т.к. наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств.
2. Сопоставление итогов по группам А2 и П2 отражает возможность изменения текущей ликвидности в недалеком будущем. В недалеком будущем исходя из нашего баланса изменения текущей ликвидности не произойдет ни на начало периода, ни на конец периода, т.к. быстрореализуемые активы меньше краткосрочных пассивов.
3. Сопоставление итогов по 3 и 4 группам отражает перспективную ликвидность предприятия. Минимальным условием финансовой стойкости является наличие нормативных соотношений по 4 группе, это соотношение по данному балансу соблюдается на протяжении обоих периодов.
4. Поскольку такие расчеты не позволяют однозначно оценить ликвидность баланса, рассчитывается следующий обобщающий коэффициент К_уз.

К_уз. = (А1 + 0,5 * А2 + 0,3 * А3) / (П1 + 0,5 * П2 + 0,3 * П3)

К_уз. = (0.2 + 0,5*4.7 + 0,3*4.9) / 10.1 + 0,5*12 + 0,3 = 0.13 (на начало отчетного периода)

К_уз. = (0.2 + 0,5*0.8 + 0,3*4.9) / 5.8+0,5*12 + 0,3) = 0.04 (на конец отчетного периода)

Наблюдается изменение  этого коэффициента в сторону уменьшения, в первую очередь за сет значительного уменьшения величины медленнореализуемых активов. Это значит, что ликвидность баланса на протяжении отчетного периода снизилась.

 

Анализ прибыльности предприятия.

 

В этом разделе рассчитываются абсолютные и относительные показатели. Следует проанализировать не только показатели за отчетный и предыдущий года, но и их динамику.

Абсолютным показателем  служит сумма прибыли. По соответствующим  отчетам за предыдущий и анализированный  года проводится составление валовой  прибыли, прибыли от операционной, обычной и чрезвычайной деятельности, чистой прибыли. Исходные данные и расчеты приведены в таблице №4. по данным таблицы анализируется изменение чистой прибыли и составных её элементов, а потом делается общий вывод про характер этих изменений.

 

Таблица №3 «Анализ чистой прибыли»

АНАЛИЗ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ (УБЫТКА)
Наименование показателя	за предыдущий  год	За отчетный  год	Отклонение от   предыдущего года
			тыс. грн	%
1. Валовая прибыль  (убыток)	5,3	8,2	2,9	1,54
2. Прибыль (убыток) от  операционной  деятельности	0,7	0,4	-0,3	0,57
3. Прибыль (убыток) от   участия в капитале	0	0	0	0
4. Прибыль (убыток) от   обычной деятельности до  налогообложения	0	0	0	0
5. Налог на прибыль	28,1	26,7	-1,4	0,95
6. Прибыль (убыток) после  налогообложения	140,5	133,3	-7,2	0,94
7. Непредвиденная прибыль  (убыток) после налогообложения	0	0	0	0
8. Чистая прибыль (убыток)  (6+7)	140,5	133,3	-7,2	0,94

 

Из таблицы №3 видно, что в отчетном году все составные элементы чистой прибыли, кроме чрезвычайной прибыли после налогообложения, приносят положительное изменение по сравнению с предыдущим годом. Это означает, что все показатели в значительной степени повысились, тем самым повлияв на размер Читой прибыли в сторону увеличения, которая является главным показателем эффективности деятельности предприятия. Деятельность данного предприятия в отчетном году является очень эффективной, т.к она по сравнению с предыдущим годом повысилась колоссально - на 644% или на 1700,32 тыс грн.

Относительным показателем  прибыльности есть рентабельность. Рассчитываются следующие показатели за отчетный и предыдущий года:

1. общая рентабельность предприятия:

Р_о = П_об / ΣМ * 100

П_об – прибыль от обычной и чрезвычайной деятельности до налогоблажения

ΣМ – средняя стоимость имущества  предприятия

Р_о = 168,6/19,65*100 = 858,0 % (за предыдущий год)

Р_о = 160,0/19,65*100 = 814,2 % (за отчетный год)

2. чистая рентабельность предприятия

Р_ч = П_Ч/ ΣМ * 100

П_Ч – чистая прибыль предприятия

Р_ч = -5,3 / 19.65 * 100 = -26.9 % (за предыдущий год)

Р_ч = 8.2 / 19,65 * 100 = 41.7 % (за отчетный год)

3. чистая рентабельность собственного капитала

Р_ч.с.к. = П_Ч/КВ * 100

КВ – средняя стоимость собственного капитала

Р_ч.с.к. = -5.3 / 16.3 * 100 = -0.32 % (за предыдущий год)

Р_ч.с.к. = -8.1 / 16.3 * 100  = -0.49% (за отчетный год)

4. общая рентабельность производственных фондов

Сравнивая общую рентабельность предприятия и чистую рентабельность предприятия, можно сделать вывод, что общая рентабельность выше чистой и в предыдущем и в отчетном годах, что характеризует структуру  использования прибыли, как и предполагалось общая и чистая рентабельности предприятия в предыдущем году выше. Сравнивая чистую рентабельность предприятия и чистую рентабельность собственного капитала, можно проанализировать расхождения между экономической рентабельностью всего использованного капитала и финансовой рентабельностью собственного капитала. Из расчетов видно, что в обоих годах чистая рентабельность собственного капитала выше, чем чистая рентабельность предприятия.

Характеристика прибыльности дополняется анализом эффективности руководства предприятием. Для этого за отчетный и предыдущий года рассчитываются такие показатели:

1. чистая прибыль на 1 грн. реализованной продукции.

Э1 = П_Ч / РП* 100

РП – чистый доход  от реализации продукции

Э1 = -5,3 / 140,5 * 100 = -3,7 (за предыдущий год)

Э1 = -8,1 / 133,3 * 100 = -6,1 (за отчетный год)

В отчетном году прибыль  на 1 грн реализованной продукции  существенно ниже, чем в предыдущем.

2. прибыль от совершения  операционной деятельности на 1 грн.  реализованной продукции

Э2 = П_оп / РП * 100

П_оп – операционная прибыль

Э2 = 0,7 / 140,5* 100 = 0,49 (за предыдущий год)

Э2 = 0,4 / 133,3 * 100 = 0,30 (за отчетный год)

Делая вывод по данному  разделу курсового проекта, отметим, что динамика всех показателей за два года снизилась, а это свидетельствует о неэффективной деятельности предприятия и о нерациональном использовании её производственных фондов и собственного капитала.

Оценка рыночной устойчивости предприятия.

 

В данном разделе рассчитывается ряд коэффициентов, которые известны как коэффициенты финансовой устойчивости. К ним относятся коэффициенты:

1.автономии;

2.маневренности;

3.финансовой устойчивости;

4.обеспечения собственными  оборотными средствами;

5.финансирования.

Коэффициенты финансовой устойчивости и ликвидности активов  рассчитываются по состоянию на начало и конец отчетного года.

Финансово устойчивым является предприятие, которое за счет собственных  средств покрывает средства, вложенные  в активы, не допускает неоправданной  дебиторской и кредиторской задолженности, в срок расплачивается по своим обязательствам.

1. коэффициент автономии

К_а = КВ / ΣМ

К_а = 16.3 / (19.65 / 2) = 1.66 (на начало отчетного периода)

К_а = 16.3 / (19.65 / 2) = 1.66 (на конец отчетного периода)

Коэффициент автономии  по исходным данным данного предприятия  выше оптимального значения, которое составляет 0.4 – 0.6, это означает, что все обязательства могут быть покрыты за счет его собственных средств, то есть предприятие может работать автономно, независимо от внешних источников и не привлекать заемный капитал.

2. коэффициент маневренности.

К_м = ОК_в/КВ

ОК_в – собственные оборотные средства

Величина собственных  оборотных средств рассчитывается по следующей формуле:

ОК_в = ОА-ПЗ

ОА – оборотные  активы

ТО – текущие обязательства

ОК_в = 9.8-22.1 = -12.3 (на начало отчетного года)

ОК_в = 5.9-17.8 = -11.9 (на конец отчетного года)

К_м = -12.3 / 16.3 = -0.75 (на начало отчетного года)

К_м = -11.9 / 16.3 = -0.73 (на конец отчетного года)

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, что позволяет относительно свободно ими маневрировать. Коэффициент маневренности имеет тенденцию к уменьшению и изначально его величина меньше 0 , что позитивно характеризует финансовое состояние предприятия.

3. коэффициент финансовой устойчивости.

К_ф.с. = КВ / (ДО+ТО)

ДО – долгосрочные обязательства 

К_ф.с. = 16.3 / (10.1 + 12.0) = 0.73 (на начало отчетного года)

К_ф.с. = 16.3 / (5.8 + 12.0) = 0.91 (на конец отчетного года)

Коэффициент финансовой устойчивости выше единицы и имеет тенденцию к увеличению, значит, предприятие имеет запас финансовой устойчивости и независимости от внешних финансовых источников.

4. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

К_о. = ОК_в  / ΣМ

К_з. = -12.3 / 19.65 = -0.62 (на начало отчетного года)

К_з. = -11.9 / 19.65 = -0.60 (на конец отчетного года)

На начало отчетного  года значение этого коэффициента равняется -0,62, но к концу отчетного года он составил -0,60, что говорит о том, что на конец отчетного года в составе имущества предприятия -60 % составили оборотные средства.

4. коэффициент финансирования

К_ф =З_б.з.+ ДО +ТО + ДБП / КВ

З_б.з – обеспечение будущих затрат и платежей

ДБП – доходы будущих  периодов

К_ф = 22.1 / 16.3 = 1.35 (на начало отчетного года)

К_ф = 17.8/ 16.3 = 1.09 (на конец отчетного года)

Данный коэффициент больше 1, и имеет тенденцию к уменьшению. Его экономическое содержание состоит в сравнении заемных и приравненных к собственным средствам с собственным капиталом.

Оценка финансовой устойчивости с помощью коэффициентов дополняется  анализом финансовой ситуации на предприятии по уровню его стойкости. Для этого определяется платежеспособность предприятия путем составления величины запасов (З) с источниками их формирования.

Возможны следующие  варианты, которые характеризуют 4 типа финансового состояния предприятия:

 

1.абсолютная стойкость,  которая характеризуется следующим  условием:

ОК_В ≥ З

Такая ситуация на практике встречается очень редко и  к данному предприятию это  не относится.

 

2.нормальная стойкость,  которая гарантирует платежеспособность  предприятия, характеризуется следующими условиями:

а)  ОК_В < З

З на начало периода = 4,9 (тыс. грн)

З на конец периода = 4,9 (тыс. грн)

ОК_В на начало периода = -12,3(тыс. грн); З = 4,9(тыс. грн); ОК_В < З

ОК_В на конец периода = -11,9(тыс. грн); З = 4,9(тыс. грн); ОК_В < З