Анализ оборотных активов

Показатели	Абсолютные  величины, в тыс.руб.		Удельный  вес, в %		Изменения
	На  начало года, тыс.руб.	На конец года, тыс.руб.	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	в абсолютных величинах в тыс. руб.	в удельных весах, %	В % к величинам на начало года
АКТИВ
Недвижимое  имущество	1103839	1036159	47,56	44,71	-67680	-2,85	-6,13
Текущие активы, всего	1217248	1281494	52,44	55,29	64246	2,85	5,28
в том  числе:
· запасы	1096753	980533	90,10	76,51	-116220	-13,59	-10,60
·ден.ср.и краткоср.фин. влож.	7113	42137	0,58	3,29	35024	2,7	492,39
·дебиторская задолженность	113381	258824	9,31	20,20	145443	10,88	128,28
Имущество	2321087	2317653	100	100	-3434	0,0	-0,15
ПАССИВ
Источники собств. средств	1173019	666411	50,54	28,75	-506608	-21,78	-43,19
Заемные средства - всего	1148068	1651242	49,46	71,25	503174	21,78	43,83
в том  числе:
Долгосрочные обязательства	11773	197327	1,03	11,95	185554	10,92	1,576,1
Краткосрочные займы	1136295	1453915	98,97	88,05	317620	-10,92	27,95
Капитал	2321087	2317653	100	100	3434	0,00	-0,15

 
 

     С этой целью определяют соотношения  отдельных статей актива и пассива  баланса, их удельный вес в общем  итоге (валюте) баланса; рассчитывают суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предшествующим периодом. При этом общая сумма изменения валюты баланса расчленяется на составные части, что позволяет сделать предварительные выводы о характере имевших место сдвигов в составе активов, источниках их формирования и их взаимной обусловленности.

     Для удобства проведения такого анализа  целесообразно использовать уплотненный аналитический баланс, формируемый путем агрегирования однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах, как это показано в табл. 1.

     На  следующем этапе предварительного анализа ликвидности и платежеспособности проводится расчет и оценка динамики ряда аналитических коэффициентов, характеризующих финансовое положение предприятия.

     За  отчетный период имущество организации  в целом уменьшилось на 3 434 тыс. руб., или на 0,15 %. Это произошло за счет наращивания текущих активов (рост за период – 5,28%) на фоне сокращения внеоборотных активов (недвижимое имущество). Структура активов на начало и конец отчетного периода показана на рис. 2 и 3.

Рис. 2. Структура активов ФГУП          Рис. 3. Структура активов ФГУП «ОМО им. П.И. «ОМО им. П.И. Баранова» на начало                          Баранова» на конец отчетного периода отчетного        периода 

     Сокращение  стоимости недвижимого имущества  произошло в основном за счет снижения стоимости основных средств, их удельный вес в составе внеоборотных активов составляет 93,4%. Сокращение стоимости основных фондов за период анализа на 25 939 тыс. руб. (967 928-1 014 249) могло произойти вследствие превышения стоимости выбывших фондов над стоимостью фондов, введенных в эксплуатацию, а так же роста износа оборудования. Рост оборотного капитала произошел за счет увеличения дебиторской задолженности и денежных средств.

     В целом следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется превышением в их составе доли оборотных средств, которая составила 55,2 % и увеличилась в течение года на 5,3%.

     На  конец отчетного периода капитал  предприятия сформирован на 28,75% за счет собственных источников и  на 71,25 % - за счет заемных. Следовательно, большая половина имущества предприятия принадлежит кредиторам.

     Снижение  удельного веса собственного капитала и рост заемных источников финансирования свидетельствует о росте зависимости предприятия от внешних источников финансирования и является негативным изменением в структуре финансов предприятия.

     Структура пассивов на начало и конец отчетного периода показана на рис. 4 и 5.

     

Рис. 5. Структура пассивов на конец               Рис. 6. Структура пассивов на начало отчетного отчетного периода                                                      периода                  

     Объем привлеченных кредитов и займов со сроком погашения менее года уменьшился за отчетный период на 10,9% на фоне увеличения привлечения долгосрочных кредитов, что является положительным фактором. Отметим, что проценты, уплачиваемые за кредиты, существенно влияют на результат от операционной деятельности и являются одной из основных причин уменьшения чистой прибыли предприятия. По возможности рекомендуется привлекать кредиты на более выгодных условиях для предприятия.

     Наибольший  удельный вес в заемных средствах занимает кредиторская задолженность 73,19 %, что делает необходимым проведение анализа состава и структуры кредиторской задолженности (табл. 2).

     Значительную  долю в кредиторских обязательствах составляет задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами (44,06%). Следует отметить, что четверть задолженности – пени и штрафные санкции за просроченные платежи. К концу периода задолженность по налогам и сборам увеличилось на 14,87%.

     Таблица 2 «Анализ состава и структуры кредиторской задолженности ФГУП "ОМО им. П.И. Баранова" 2010 года»

Показатели	Абсолютные  величины, тыс. руб.		Удельный  вес, %		Изменения
	На  начало года, тыс. руб.	На конец  года, тыс. руб.	На начало года, тыс. руб.	На конец  года, тыс. руб.	в абсолютных величинах в тыс. руб.	в удел. весах, %	В % к величинам на начало года
Кредиторская  задолженность в том числе:	661669	1064115	100	100	402446		60,82
поставщики  и подрядчики	77421	75910	11,70	7,13	-1511	-4,57	-1,95
задолжен. перед персоналом	28885	36450	4,37	3,43	7565	-0,94	26,19
задолжен. перед бюджетом	82044	96146	12,40	9,04	14102	-3,36	17,19
задолжен. по налогам и сборам	408155	468861	61,69	44,06	60706	-17,62	14,87
прочие  кредиторы	65164	386748	9,85	36,34	321584	26,50	493,50

 

     Наибольший  рост кредиторской задолженности (в 5 раз) произошел по статье прочие кредиторы.

     Одним из важнейших критериев финансового  положения предприятия является оценка его платежеспособности, под  которой принято понимать способность  предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.  

     2.2 Внутренний анализ состояния активов 

     Способность предприятия платить по своим  краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Основные средства, если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не могут быть источниками погашения текущей задолженности предприятия в силу, во-первых, своей особой функциональной роли в процессе производства, и, во-вторых, весьма затруднительных условий их срочной реализации.

     Для предварительной оценки ликвидности  предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация, отражаемая во II и III разделах актива баланса, характеризует величину текущих активов в начале и конце отчетного года. Сведения о краткосрочных обязательствах предприятия содержатся в III разделе пассива баланса.

     Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.

     В то же время в составе краткосрочных  пассивов могут быть выделены обязательства различной степени срочности. Поэтому одним из способов оценки ликвидности на стадии предварительного анализа является сопоставление определенных элементов актива и пассива меду собой. С этой целью обязательства предприятия группируются по степени их срочности, а его активы - по степени ликвидности (реализуемости). Так, наиболее срочные обязательства предприятия (срок оплаты которых наступает в текущем месяце) сопоставляются с величиной активов, обладающих максимальной ликвидностью (денежные средства, легкореализуемые ценные бумаги). При этом часть срочных обязательств, остающихся непокрытыми, должна уравновешиваться менее ликвидными активами - дебиторской задолженностью предприятий с устойчивым финансовым положением, легкореализуемыми запасами товарно-материальных ценностей и др.

     Прочие  краткосрочные обязательства соотносятся  с такими активами, как дебиторы, готовая продукция, производственные запасы и др.

     Баланс  организации считается абсолютно  ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств: 

     А1 > П1

     А2 > П2

     А3 > П3

     А4 < П4 

     В случае, когда одно или несколько  неравенств системы имеют противоположный  знак от зафиксированного в оптимальном  варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

     Если  неравенства начинают выполняться со второго, то в этом случае баланс ликвиден в текущем плане.

     Если  неравенства начинают выполняться, начиная с третьего, то имеется  перспективная ликвидность.

     Первые  три неравенства означают, необходимость  соблюдения правила ликвидности  – превышения активов над обязательствами.

     Ранжирование  активов по степени убывания ликвидности  и пассивов по степени возрастания срочности их оплаты представлены в таблице 3 и 4. 

     Таблица 3 «Ранжирование активов и пассивов по данным ФГУП "ОМО им. П.И. Баранова" за 2010 год»

Услов. обознач.	Ранжирование  активов и пассивов баланса	Абсолютная  величина, тыс. руб.		Изменение (+,-), тыс. руб.
		На  начало года	На конец  года
А 1	Наиболее ликвидные  активы	7113	42137	35024
	денежные средства (260)	5392	41605	36213
	краткосрочные финансовые вложения (250)	1721	532	-1189
А 2	Быстрореализуемые активы	113381	258824	145443
	дебиторская задолженность до 12 месяцев (240)	113381	258824	145443
	прочие оборотные активы (270)	0	0	0
А 3	Медленно реализуемые  активы (стр.210-216+140-стр.510 ф.5)	1055138	966423	-88715
	запасы (210),	1060551	966677	-93874
	за  минусом расходов будущих периодов (216)	5835	481	-5354
	долгосрочные  финансовые вложения (140)	26409	227	-26182
	за  минусом вкладов в уставные капиталы других организаций (стр.510 ф.5)	25987	0	-25987
А 4	Труднореализуемые активы (стр190-140+510ф5+230)	1103418	1035932	-67486
	внеоборотные активы (190)	1103839	1036159	-67680
	за минусом долгосрочных финансовых  вложений (140)	26409	227	-26182
	вклады в уставные капиталы других организаций (стр.510 ф.5)	25988	0	-25988
	дебиторская задолженность более 12 месяцев (230)	0	0	0
	Баланс	2279050	2303316
	ПАССИВЫ			0
П 1	Наиболее срочные  обязательства (стр.620)	661669	1064115	402446
	кредиторская  задолженность (620)			0
П 2	Другие краткосрочные  обязательства (стр.610+660)	474626	389800	-84826
	краткосрочные займы и кредиты (610)	474626	389800	-84826
	прочие  краткосрочные обязательства (660)	0	0	0
П 3	Долгосрочные  обязательства (стр.590)	11773	197327	185554
П 4	Собственный капитал (стр.490+640+650+630-216-220)	1130982	652074	-478908
	собственный капитал  с учетом убытков (490)	1173019	666411	-506608
	за минусом  расходов будущих периодов (216)	5835	481	-5354
	и НДС по приобретенным ценностям (220)	36202	13856	-22346
	Баланс	2279050	2303316