Анализ качества ценных бумаг

Федеральное агентство морского и речного транспорта

Федеральное государственное  образовательное  учреждение высшего  профессионального  образования

Волжская  государственная  академия водного  транспорта 
 
 

Кафедра «Учета, анализа и аудита» 
 

Курсовая  работа 

По дисциплине: Экономический анализ

на тему:

«Анализ качества ценных бумаг» 
 
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 

г. Нижний Новгород

                                         2010 г. 

Содержание:

I. Теоретическая  часть…………………………………………………………………3

Введение………………………………………………………………………………..3

1. Классификация ценных бумаг ……………………………………………………..4

2. Виды ценных  бумаг, обращающиеся в России, порядок выпуска, характер обращения, типы операции с ними ………………………………………………......8

4. Качество ценных бумаг……………………………………………………………16

5. Расчет риска  и доходности ……………………………………………………….18

6. Определение  рейтинга ценных бумаг разных  видов…………………………… 22

Заключение…………………………………………………………………………....25

II. Практическая  часть………………………………………………………………..26

1. Анализ объема  производства, структура и качество  продукции……………….26

2. Анализ себестоимости  продукции (работ, услуг) промышленных  предприятий водного транспорта…………………………………………………………………...29

3. Анализ формирования  использования прибыли………………………………...31

4. Анализ финансового  состояния предприятия…………………………………....35

     4.1. Составление агрегированного баланса…………………………………...…35

     4.2. Анализ активов баланса и источников их формирования………………....39

     4.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия………………………...…40

     4.4 Анализ ликвидности баланса…………………………………………………41

     4.5. Оценка деловой активности предприятия…………………………………..42

     4.6. Анализ прибыльности предприятия………………………………………...44

     4.7. Оценка вероятности банкротства предприятия…………………………….45

5. Общие выводы  и рекомендации…………………………………………………..46

Список литературы…………………………………………………………………...55

Приложение……………………………………………………...……………………50 
 

     I. Теоретическая часть

     Введение

     Ценные  бумаги являются необходимыми финансовыми  инструментами рыночного хозяйства, с помощью которых решаются инвестиционные, платежные, расчетные, организационные и прочие вопросы.

     Как финансовый инструмент ценные бумаги используются для привлечения инвестиций и вложения финансовых ресурсов, покрытия бюджетного дефицита, платежей, залога, кредита и его обеспечения, активизации  товарного оборота, формирования и изменения уставного капитала, трансформации собственности, реструктуризации и других финансово-хозяйственных операций.

     Многообразие  ценных бумаг как финансовых инструментов связано с их местом и ролью  в рыночной экономике, сферой и сроками их обращения, формой выпуска порядком владения, доходностью и уровнем риска, объемом предоставляемых прав, степенью защиты и др.

     Рассмотрение  классификации ценных бумаг, и видов  ценных бумаг, обращающихся в России, может быть весьма полезным для облегчения понимания процессов, происходящих на рынке ценных бумаг в настоящее время.

     Целью данной курсовой работы является провести анализ качества ценных бумаг.

     Для достижения указанной цели были поставлены и решены следующие задачи:

     - рассмотреть классификацию ценных бумаг;

• рассмотреть виды ценных бумаг, обращающиеся в России, порядок выпуска, характер обращения, типы операции с ними;
• определить качество ценных бумаг;
• рассчитать риска и доходности;
• определить рейтинг ценных бумаг разных видов.

 
 

     1. Классификация ценных бумаг

     Кодекс  закрепляет классификацию ценных бумаг, имеющую юридическое, а не экономическое  значение. Речь идет о категориях предъявительских, именных и ордерных ценных бумаг. При этом далеко не каждый вид ценной бумаги может одновременно существовать в виде как предъявительских, так и именных или ордерных бумаг, поскольку закон может ограничивать такую возможность (п. 2 ст. 145). Например, действующее российское законодательство разрешает выпуск акций только в форме именных ценных бумаг, а векселей - как именных, так и ордерных..

     Именная ценная бумага - это ценная бумага, имя владельца которой зафиксировано на ее бланке и в реестре собственников.

     Предъявительская  ценная бумага - это ценная бумага, имя владельца которой не фиксируется на ней самой, а ее обращение не нуждается в регистрации. Передача прав по ней осуществляется простым вручением.

     Ордерная  ценная бумага, например депозитный сертификат, переводной вексель, выписывается на имя первого приобретателя и может сопровождаться передаточной надписью на ценной бумаге, с помощью которой права требования по ценной бумаге могут передаваться указанному в надписи лицу.

     В ценной бумаге на предъявителя удостоверенные ею имущественные права принадлежат  тому, кто фактически сможет предъявить ее обязанному лицу, а последний вправе и обязан произвести исполнение такому владельцу. Соответственно этому и для передачи другому лицу прав, удостоверенных такой бумагой, достаточно передачи самой бумаги путем ее простого вручения, без соблюдения каких бы то ни было формальностей (п. 1 ст. 146 Гражданского Кодекса). Таков, например, выигрышный лотерейный билет или предъявительская облигация.

     В именной ценной бумаге удостоверенные ею имущественные права принадлежат только прямо обозначенному там лицу, которому только и может быть произведено надлежащее исполнение по такой бумаге. Поэтому при необходимости передачи права, удостоверенного именной ценной бумагой, иному лицу ее владелец должен соответствующим образом оформить уступку своего права, в частности соблюсти необходимые требования к форме такой уступки (ст. 389 Гражданского Кодекса), и уведомить о состоявшейся уступке должника - обязанное по ценной бумаге лицо (п. 3 ст. 382, ст. 385, 386 Гражданского Кодекса).    

     В ордерной ценной бумаге назван субъект удостоверенного ею права, что сближает ее с именной бумагой. Однако это лицо не только само вправе осуществить это право, но и назначить своим распоряжением, или приказом ("ордером"), другое управомоченное лицо. Иначе говоря, такая ценная бумага, по сути, заранее рассчитана на возможность ее передачи (отчуждения) иному владельцу, то есть на необходимую оборотоспособность. При этом и новый владелец не лишается возможности в свою очередь передать такую бумагу другому приобретателю.

     Передача  прав по ордерной ценной бумаге осуществляется путем совершения непосредственно на ней (на ее обороте) передаточной надписи - индоссамента (от итальянских слов in dosso - "на спине", на обороте). При необходимости совершения множества таких надписей допускается приложение к ценной бумаге специального дополнительного листа, предназначенного исключительно для указанных целей.

     Правовое  положение индоссанта - лица, осуществившего передаточную надпись в ордерной бумаге, существенно отличается от положения лица, передавшего другому именную ценную бумагу, ибо он, как уже отмечалось, несет еще и ответственность за исполнимость выраженных ценной бумагой прав, то есть попадает в положение солидарного должника по этой бумаге. Новый владелец ордерной ценной бумаги - индоссат - сам вправе либо передать ее таким же образом другому приобретателю, либо установить, что исполнение по ней должно последовать не по его, приказу, а по приказу иного лица. Таковы, например, отношения по переводному векселю (тратте), который становится удобным орудием кредита, способным обслуживать потребности многих заимодавцев и плательщиков.

             Пункт 3 ст. 146 Гражданского Кодекса  специально предусматривает возможные  виды передаточных надписей по  ордерным ценным бумагам - индоссаментов. Такие надписи могут переносить удостоверенные ценной бумагой права на конкретное лицо - приобретателя-индоссата, либо быть бланковыми ("чистыми", без указания лица, которому должно быть произведено исполнение, что сближает такой документ с предъявительской ценной бумагой), либо ордерными, то есть указывать лицо, которому или по приказу которого должно быть произведено исполнение.

     Особый  характер имеет препоручительный индоссамент ( п. 3 . ст.146 Гражданского Кодекса), который не переносит на приобретателя-индоссата никаких имущественных прав, а по сути содержит лишь поручение ему осуществить права, удостоверенные такой ценной бумагой. В данной ситуации индоссат становится представителем индоссанта - владельца и на их отношения распространяются общие нормы Гражданского Кодекса о представительстве (ст. 182).

     По  сроку обращения  ценные бумаги подразделяют на срочные, бессрочные и сроком по предъявлении.

     Срочные ценные бумаги имеют установленный при их выпуске срок существования: краткосрочные - до года; среднесрочные - от 1 года до 5 лет, долгосрочные - свыше 5 лет.

     Бессрочные  ценные бумаги - это акции.

     По  правовому статусу  ценные бумаги подразделяют на эмиссионные и неэмиссионные.

     Эмиссионные ценные бумаги (акции, облигации) размещаемые выпуском и имеющие равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги. Выпуск требует государственной регистрации и публикации проспекта эмиссии - документа, содержащего основную информацию о выпускаемых ценных бумагах и об условиях выпуска, об эмитенте и о выпущенных им ранее ценных бумагах.

     Неэмиссионные ценные бумаги (векселя, чеки, депозитные сертификаты  и др.) выпускаются поштучно или небольшими сериями и их выпуск не требует регистрации.

     По  форме выпуска  ценные бумаги подразделяют на документарные, т.е. выполненные на бумажном носителе, и бездокументарные (безбумажные, безналичные), существующие в виде записей на лицевых счетах в системе ведения реестра собственников или на счете депо в депозитарии, обслуживающем эмитента.

     Развитие рыночных отношений привело к появлению безбумажной формы существования ценных бумаг. Прежде всего, это связано с ростом количества обращающихся ценных бумаг, особенно акций и облигаций. По другим ценным бумагам преобладает документарная форма. Многие права, закрепленные в ценной бумаге, могут быть реализованы безотносительно к ее форме. Например, выплата дохода не требует ее предъявления; операция купли-продажи может производиться без наличия ее самой как материального носителя зафиксированных за ней имущественных прав. При документарной форме выпуска владелец идентифицируется на основании оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги.

       Бездокументарная ценная бумага - это всегда именная и эмиссионная ценная бумага, и в электронной памяти она зарегистрирована на определенное юридическое или физическое лицо. Представительским документом, удостоверяющим владение определенным количеством ценных бумаг, является выписка из реестра собственников, выдаваемая реестродержателем. Бездокументарная (безбумажная) форма ценной бумаги ускоряет и упрощает ее обращение в части расчетов, передачи от одного владельца к другому, снимает проблемы хранения, учета и налогообложения.