Анализ источников финансирования капитального вложения

 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа 

по дисциплине:_____________________________________________________ 

на тему __________________________________________________________________ 

__________________________________________________________________

 
 
 
 
 
 
 

                                                                         

                                                                                 Студент _________________

                                                                                                     (ФИО, подпись)

                                                                                  Группа __________________

                                                                                  Руководитель_____________

                                                                                   (ФИО)   

      _____________

                                                                            (оценка и подпись руководителя)

 

                                                                        Нормоконтроль ___

 
 
 

Тула 2011г.

 
 
 
 

ПЛАН

 

Введение

1. Основы организации  валютных операций

1.1. Регулирование  валютных операций Центральным  банком РФ

2.Валютные операции  коммерческих банков

2.1 Порядок лицензирования  коммерческих банков для совершения операций с иностранной валютой

2.2. Классификация  валютных операций, осуществляемых коммерческими   банками РФ

3. Механизм валютных  операций.

3.1  Операции  «СПОТ»

3.2  Срочные  сделки

3.3  Сделки  с «опционом»

3.4  Операции  «СВОП»

3.5 Арбитражные сделки

Заключение

Список использованной литературы

 
 
 
 
 
 

Введение

     Операции  с иностранной валютой в нашей  стране совершаются согласно Закона "О валютном регулировании и  валютном контроле",   указам Президента России, постановлениями Правительства, нормативным документам ЦБ РФ и Министерства финансов России, которыми предоставлено право иметь валютные счета в уполномоченных банках и без ограничений осуществлять текущие валютные операции.

     Под текущими валютными операциями понимаются:

     Переводы  в РФ и из РФ иностранной валюты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров, работ и услуг.

     Операции  осуществления расчетов, связанных  с кредитованием экспортно-импортных  операций на срок не более 90 дней.

     Получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более 90 дней.

     Переводы  в РФ и из РФ процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанных с движением капитала.

     Переводы  неторгового характера в РФ и  из РФ, включая переводы сумм заработной платы, пенсий, алиментов, наследства, а также другие аналогичные операции.

     Все прочие валютные операции относятся  к операциям, связанным с движение капитала, и могут осуществляться только при наличии Разрешения ЦБ России на и их проведение. К ним, в частности относятся:

     Прямые  и портфельные инвестиции.

     Приобретение  недвижимости.

     Предоставление  и получение отсрочки по экспорту и импорту товаров, работ и  услуг или финансовых кредитов на срок более 90 дней.

     Данные  операции в России могут осуществляться уполномоченными банками, т.е. коммерческими банками, получившими лицензии ЦБ РФ на проведение операций в иностранной валюте. Уполномоченные банки осуществляют контроль за соответствие проводимых клиентами валютных операций действующему валютному законодательству и представляют в ЦБ РФ отчетность о проводимых валютных операциях по установленным формам.

     Актуальность…..

     Цели………

     Задачи……….

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1.Осуществление  валютных операций  в Российской Федерации

     1.1. Основы организации валютных операций

     Банки проводят широкий круг операций и  сделок на валютном рынке: обслуживают  валютные счета клиентов (резидентов и нерезидентов), выдают валютные кредиты, заключают сделки по покупке и  продаже валюты на межбанковском рынке, а также с другими юридическими лицами, являются агентами государственного валютного контроля.

     Принципы  осуществления валютных операций в  РФ, полномочия и функции  органов  валютного регулирования и валютного  контроля, права и обязанности  юридических и физических лиц  в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, ответственность за нарушения валютного законодательства в настоящее время регулируется Законом  РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 г. № 173-ФЗ.

     Банк  России – основной орган валютного регулирования в РФ. Он определяет сферу и порядок обращения в России иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, проводит все виды валютных операций, устанавливает правила проведения резидентами и нерезидентами операций с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте, а также правила проведения нерезидентами в России операций с валютой РФ и ценными бумагами в валюте РФ.

     Банк  России устанавливает порядок обязательного  перевода, ввоза, пересылки в Россию иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, принадлежащих резидентам,  также случаи и условия открытия резидентами счетов в иностранной валюте в банках за пределами России.

     Банки, проводящие валютные операции, в целях  снижения валютных рисков должны соблюдать  лимит открытой валютной позиции (ОВП), т. е. поддерживать на определенном уровне разрыв между суммами своих требований и обязательств в валюте. В настоящее время лимит ОВП установлен в размере 10% от суммы собственных средств (капитала) банка по каждому виду валют, и банки ежедневно должны его соблюдать.

     За  нарушения пруденциальных норм деятельности, касающихся валютных операций, в соответствии с Инструкцией Банка России «О применении к кредитным организациям мер воздействия за нарушения пруденциальных норм деятельности» от 31 марта 1997 года № 59 установлены штрафы.

     1.2. Регулирование валютных операций Центральным банком РФ

     Валютные  операции движения капитала между резидентами  и нерезидентами, указанные в  статье 8 Закона 173-ФЗ, регулируются Центральным  банком Российской Федерации.

     В качестве меры регулирования Банк России может использовать следующие инструменты:

     ·   требование об использовании специального счета;

     ·   требование о резервировании.

     Требование  об использовании специального счета  допускается только в случаях, прямо установленных Законом 173-ФЗ.

     Требование  об использовании спецсчетов относится  как к банковским счетам, через  которые проходят денежные средства, так и к счетам по которым учитываются  ценные бумаги и специальные разделы  счета депо резидентов.

     Реализация  данной меры регулирования осуществляется в соответствии Инструкцией ЦБ РФ от 07 06.2004 года № 116-И «О видах специальных  счетов резидентов и нерезидентов» (далее Инструкция 116-И).

     Резервирование - это внесение резидентом или нерезидентом денежных средств в определенной сумме и на определенный срок, на специальный счет. Тем самым государством регулируется приток и отток капитала в Россию.

     Размеры и сроки резервирования при осуществлении  операций по специальным банковским счетам установлены Указанием Центрального Банка Российской Федерации от 29 июня 2004 г. № 1465-У «Об установлении требований о резервировании при зачислении денежных средств на специальные банковские счета и при списании денежных средств со специальных банковских счетов» (далее Указания 1465-У).

     Рассмотрим  подробнее меры регулирования валютных операций движения капитала между резидентами  и нерезидентами, которые уполномочен  осуществлять Центральный Банк России.

     Требование  об использовании специального счета  резидентом может быть установлено Центральным банком Российской Федерации при регулировании следующих валютных операций, осуществляемых между резидентами и нерезидентами (часть 2 статьи 8 Закона 173-ФЗ):

     1) расчетов и переводов при предоставлении  кредитов и займов в иностранной валюте резидентами нерезидентам;

     2) расчетов и переводов при получении  кредитов и займов в иностранной  валюте резидентами от нерезидентов;

     3) операций с внешними ценными  бумагами, включая расчеты и переводы, связанные с передачей внешних  ценных бумаг (прав, удостоверенных внешними ценными бумагами);

     4) исполнения резидентами обязательств  по внешним ценным бумагам;

     5) операций кредитных организаций,  за исключением банковских операций.

     В случае установления в соответствии с Законом 173-ФЗ требования об осуществлении валютной операции с использованием специального счета такая валютная операция может осуществляться только с использованием указанного специального счета (пункт 10 части 1 статьи 1 Закона 173-ФЗ).

     В соответствии с пунктом 2.1. Инструкции 116-И уполномоченные банки открывают резидентам следующие виды специальных банковских счетов в иностранной валюте:

     1) Счет «Ф» - открывается физическому  лицу – резиденту, если физическое  лицо предоставляет нерезиденту  заем в иностранной валюте  или получает от нерезидента кредит и заем в иностранной валюте или проводит операцию по приобретению у нерезидента и отчуждения в пользу нерезидента внешних ценных бумаг.

     Расчеты и переводы между физическими  лицами - резидентами и нерезидентами, связанные с приобретением и отчуждением внешних ценных бумаг (прав, удостоверенных внешними ценными бумагами), на сумму до 150 000 долларов США в течение календарного года осуществляются физическими лицами - резидентами без использования специальных счетов (пункт 2.4 Инструкции 116-И).

     Для физических лиц счет «Ф» совмещает  зачисление и списание иностранной  валюты.

     2) Счет «Р1» - открывается резиденту  - юридическому лицу и ПБОЮЛ  для:

     ·   зачисления денежных средств в иностранной валюте при получении кредита и займа от нерезидента;

     ·   для привлечения от нерезидента иностранной валюты, полученной от первичного размещения (выпуска) акций и облигаций, если они являются внешними ценными бумагами и их эмитентом является резидент, владелец счета "Р1";

     ·    для привлечения от нерезидента иностранной валюты, полученной от выдачи резидентом, владельцем счета "Р1", нерезиденту векселей, если они номинированы в иностранной валюте;

     ·   для привлечения иностранной валюты от отчуждения в пользу нерезидента внешних ценных бумаг, которые не были учтены на специальном разделе счета депо.