Анализ финансовых результатов в условиях инфляции

Продолжительность одного оборота активов в отчетном периоде уменьшилась до 418 дней с 571 дня в предыдущем году. Данный показатель выражает продолжительность оборота активов, т. е. длительность производственного цикла уменьшилась на 153 дня. Уменьшение продолжительности оборота является положительной тенденцией, следовательно, для оборачиваемости активов требуется меньший отрезок времени, и в результате предприятие дополучает прибыль.

Продолжительность одного оборота собственного капитала за отчетный период составила 418 дней, за предыдущий – 571 день. Наблюдается уменьшение продолжительности одного оборота в отчетном периоде на 153 дня. Уменьшение данного показателя, как и уменьшение продолжительности оборота активов, положительно сказывается на деятельности предприятия.

Продолжительность одного оборота инвестированного капитала уменьшилась  в отчетном периоде по сравнению с предыдущим с 666 до 352 дней. Данный показатель характеризует эффективность использования средств, вложенных в развитие организации. Он отражает количество оборотов, совершаемых всеми долгосрочными источниками в течение года.

Продолжительность одного оборота средств производства в отчетном периоде составила 281 день, а в предыдущем – 379. В отчетном периоде продолжительность одного оборота уменьшилась на 98 дней.

Продолжительность одного оборота основных средств в отчетном периоде равна 277 дням, а в предыдущем – 375. В отчетном периоде наблюдается уменьшение продолжительности оборота на 98 дней. Данная тенденция является положительной.

Продолжительность одного оборота текущих активов уменьшилась с 199 дней в предыдущем периоде до 147 в отчетном. Наблюдается положительная динамика оборачиваемости текущих активов.

Продолжительность одного оборота запасов за отчетный период равна 202 дня, а за предыдущий – 98 дней. Снижение продолжительности оборота - благоприятная тенденция. В данном случае произошло увеличение показателя на  104 дня.

Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности равна 32 дням за отчетный период и 15 дням – за предыдущий. Снижение продолжительности оборота – положительная динамика. В данном случае произошло увеличение показателя на 17 дней, что свидетельствует о медленной оборачиваемости дебиторской задолженности

3.2. Анализ рентабельности

Рентабельность работы предприятия определяется прибылью, которую оно получает. Показатели рентабельности отражают, насколько эффективно предприятие использует свои средства в целях получения прибыли.

Существуют две группы коэффициентов рентабельности:

1        рентабельность капитала;

2        рентабельность продаж.

Коэффициенты рентабельности капитала.

При расчете коэффициентов используется балансовая прибыль и чистая прибыль (за минусом платежей в бюджет).

Таблица 9

Показатели рентабельности производства

Коэффициент рентабельности продаж отражает доход компании на каждый заработанный рубль и может быть полезен как для правильной интерпретации данных об обороте, так и для экономических прогнозов в условиях ограниченного объема рынка, сдерживающего рост продаж.

Таблица 10

Коэффициенты рентабельности продаж

Коэффициент рентабельности всех видов деятельности по балансовой прибыли (коэффициент общей рентабельности) за отчетный период составил 0,54, за предыдущий – 0,74 . Уменьшение показателя – отрицательная тенденция, это говорит о том, что предприятие функционирует недостаточно эффективно и прибыльно.

Коэффициент рентабельности основной деятельности за отчетный период составил 0,05. Данный коэффициент определяет, сколько чистой прибыли получено с 1 рубля затрат на производство. За предыдущий период данный показатель был равен 0,04, что свидетельствует о снижении эффективности  деятельности предприятия.

Производительность труда за отчетный период составила 1664 тыс. руб., за предыдущий период 1218 тыс. руб., произошло увеличение показателя на 446 тыс. руб. Увеличение производительности труда произошло из-за повышения выручки от реализации в отчетном периоде.

Прибыль на одного работающего в отчетном периоде составила 15,38 тыс. руб., за предыдущий период значение составляло 10,89 тыс. руб.

Фондовооруженность показывает стоимость основных фондов, приходящихся на одного работника, за отчетный и предыдущий период она составила 2539,6 тыс.руб.

Теперь рассчитаем индекс Альтмана и определим степень вероятности банкротства. Он представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период.

Данный индекс определяется с помощью формулы и его составляющих коэффициентов.

,(35)

где

(36)

(37)

(38)

(39)

(40)

Таблица 11

Расчет коэффициентов Альтмана

,(35)

Zсчет (На начало) = 1,2*0,44 + 1,4*0,02 + 3,3*0,05+ 0,6*0,001 + 1,0*11,04   = 2,4844

Zсчет (На конец) = 1,2*0,6+ 1,4*0,02 + 3,3*0,02+ 0,6*0,0006+ 1,0*0,54       = 3,43814

                                                                                       Таблица 12

Индекс Альтмана

Итак, для определения степени вероятности банкротства, отразим критерий, по которому и определим данную степень.

                                                                                          Таблица 13

Степень банкротства