Анализ финансовых результатов в условиях инфляции

Таблица 2

Уплотненный аналитический баланс

В ходе расчета уплотненного аналитического баланса в активе и пассиве баланс сошелся.

2. Оценка и анализ экономического потенциала

2.1. Оценка имущественного положения и структуры капитала предприятия

Таблица 3

Структура имущества предприятия и источников его образования

Выводы по таблице: из представленных в таблице данных видно, что на конец года доля текущих активов организации по сравнению со значением на начало года, уменьшилась на 64678 тыс.руб. и составляет 36,5% активов организации. Доля ликвидных активов на конец года также уменьшилась на 6173 тыс.руб. и составляет 3,3% по отношению к валюте баланса.

В пассиве мы наблюдаем, что собственный капитал на конец года уменьшился на 66644 тыс.руб. в отличие от заемных источников, которые уменьшились на конец года на 65363 тыс.руб., но доля которых по отношению к валюте баланса увеличилась на 2,3% за счет увеличения долгосрочных обязательств на 4104 тыс.руб. Доля краткосрочных обязательств по отношению к валюте баланса увеличилась на 3%.

Исходя из анализа структуры имущества предприятия, в которой мы наблюдаем отрицательное изменение всех показателей, за исключением долгосрочных обязательств, можно сделать вывод о том, что предприятие недостаточно финансово устойчиво. Имущество ОАО «НИТИ «Прогресс» уменьшилось на 334663 тыс.руб.

2.2. Анализ финансового положения

Финансовое положение предприятия характеризуется двумя группами показателей:

а) показатели ликвидности;

б) показатели финансовой устойчивости.

                              Показатели ликвидности

Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.

По степени ликвидности статьи текущих активов условно можно разделить на три группы:

1)     ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности к реализации (денежные средства, высоколиквидные ценные бумаги);

2)     ликвидные средства, находящиеся в распоряжении предприятии (обязательства покупателей, запасы, товарно-материальные ценности);

3)     неликвидные средства (требования к дебиторам с длительным сроком образования (сомнительная дебиторская задолженность), незавершенное строительство).

В практике проведения финансового анализа используются следующие показатели:

              коэффициент текущей (общей) ликвидности или коэффициент покрытия;

              коэффициент быстрой ликвидности или « критической оценки»;

              коэффициент абсолютной ликвидности

Таблица 4

Показатели ликвидности

Коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значения 1,40 и 1,2 на начало и на конец года соответственно. Данные значения входят в диапазон рекомендуемого (от 1 до 2, иногда 3), что означает, что у предприятия достаточно средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение предстоящего года.

Коэффициент быстрой ликвидности или «критической оценки» имеет значения 0,05 и 0,08 на начало и на конец года соответственно. Эти значения критически малы, так как нормальным считается значение более 0,8. Это значит, что способность компании погашать текущие обязательства за счет оборотных активов очень низкая. Однако, несмотря на то, что коэффициент быстрой ликвидности недопустимо низок, коэффициент текущей ликвидности находится в допустимом интервале. Это означает, что предприятие может восстановить свою техническую платежеспособность за счет продажи своего складского запаса и дебиторской задолженности, однако вследствие этого оно, возможно, лишится возможности нормально функционировать.

Коэффициент абсолютной ликвидности имеет оптимальные значения 0,05 и 0,08, так как они входят в диапазон допустимых значений (>0,2). Значение этого показателя характеризует, что достаточная часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.

2.2.2.Оценка финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку, финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей, характеризующих состояние и структуру активов предприятия, и обеспеченность их источниками покрытия. Их можно разделить на две группы: показатели, определяющие состояние оборотных средств, и показатели, состояние основных средств.

Показатели ликвидности и финансовой устойчивости  взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния предприятия.

Таблица 5

Сводная таблица показателей финансовой устойчивости