Анализ финансовых результатов в условиях инфляции

Коэффициент автономии имеет значения 0  на начало и на конец года. Это значит, что предприятие полностью зависимо от заемных средств.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько приходится заемных средств на один рубль собственных средств. Значения этого коэффициента равны 0,4 и 0,32 на начало и на конец года соответственно. Следовательно, заемные средства на предприятии превышают собственные. На один рубль собственных средств приходится 0,4 и 0,32 руб. заёмных средств.

Коэффициент покрытия инвестиций равен 0 и 1 на начало и на конец года соответственно. Значения на начало года  находятся ниже критического (0,75), следовательно, доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия очень низкая.

Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными средствами на начало года составил 0,12, а на конец значение равно 0,1. Данные показатели являются нормальными, так как нормативное значение составляет 0,1 и более. Это свидетельствует о том, что имеющихся в его распоряжении текущих активов достаточно для покрытия обязательств предприятия, но значение показателя на конец года уменьшилось, т.е. наблюдается отрицательная динамика.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов имеет значения 0,13 и 0,4 на начало и на конец года соответственно.  На конец года значение увеличилось на 0,27, значение превышает нормативное (не менее 0,5), что говорит о том, что материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств.

Коэффициент соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных средств имеет значение 0,13 – на начало и 0,4 – на конец года. На конец года значение увеличилось на 0,27, но всё равно осталось ниже нормативного, которое составляет более 1. Это свидетельствует о том, что доля материально-производственных запасов относительно собственных оборотных средств невелика.

Коэффициент покрытия запасов равен 1,5 – на начало года и 1,88 – на конец года. Отклонение составило 0,38. Положительное значение данного коэффициента говорит о том, что запасы и затраты обеспечены "нормальными" источниками покрытия, т.е. не  приобретены за счет краткосрочной кредиторской задолженности.

1 Коэффициент маневренности собственного капитала составляет 0,13 и 0,4 на начало и на конец года соответственно. Значение показателя на начало года предполагает, что данная часть собственных средств предприятия находилась в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Однако на конец года значение показателя уменьшилось, оно недостаточно высокое, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств.

Коэффициент маневренности функционального капитала на начало года составил 0,13, а на конец 0,4. Данные значения не превышают рекомендуемого (от 0 до 1). Так как  этот показатель характеризует ту часть собственных оборотных средств, которые имеют абсолютную ликвидность, то можно сделать вывод о том, что не наблюдается рост ликвидности предприятия.

Индекс постоянного актива характеризует долю внеоборотных активов в источниках собственных средств (рекомендуемое значение меньше или равно 0,9). На начало года значение индекса постоянного актива имело значение 0,74, что незначительно выше значения на конец года, которое составило 0,64. Оба значения не превышают рекомендуемое.

Коэффициент реальной стоимости имущества показывает, что средства производства составляют 0,74 и 0,64 стоимости имущества на начало и на конец года соответственно. Данные значения в области рекомендуемого (> 0,5), следовательно, производственный процесс достаточно обеспечен средствами производства.

Коэффициент накопления амортизации определяет отношение суммы износа по основным средствам и нематериальным активам к сумме первоначальных  стоимостей соответственно основных средств и нематериальных активов. Уровень этого коэффициента зависит от срока эксплуатации основных фондов, чем он выше, тем выше коэффициент. Как на начало, так и на конец периода показатель остался прежним и составил 0,2, что не превышает рекомендуемого значения (не выше 0,25).

Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости равен 0,64 – на начало года и 0,93 – на конец года. Минимальная финансовая стабильность предприятия достигается, когда данный коэффициент больше коэффициента соотношения собственных и заемных средств. В данном случае на начало года значения коэффициентов практически равны, а на конец года – коэффициент соотношения заемных и собственных средств больше коэффициента соотношения текущих активов и недвижимости. Это свидетельствует об отрицательной динамике, когда финансовая стабильность на предприятии не достигается.

3.Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности

Для оценки финансового состояния предприятия необходимо провести анализ, который позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К показателям, характеризующим эффективность производства, относятся коэффициенты оборачиваемости, рентабельности, производительности.

Таблица 6

Оценка эффективности производства

Валовой объем реализации (валовой доход) - это стоимость отгруженной продукции и выполненных работ, включая налоги и прочие платежи. Денежная выручка предприятия, полученная от реализации продукции за отчетный период, составила 4248 тыс. руб., за предыдущий год она составляла 2865 тыс. руб. Произошло понижение данного показателя на 38054 тыс. руб.

Чистый объем реализации - это валовой объем реализации за вычетом косвенных налогов и сборов, включенных в продажную цену товара. (Ф2.010). Чистый объем реализации называют иначе выручкой от реализации или чистым доходом. Выручка за отчетный период составила  35322 тыс. руб., за предыдущий год 72448 тыс. руб. Данный показатель увеличился на 37126 тыс. руб.

Валовая (балансовая) прибыль - это разность между чистым объемом реализации и себестоимостью реализованной продукции, включая коммерческие и управленческие расходы, за отчетный год составила 4389 тыс. руб., на конец предыдущего года равна  2645 тыс. руб.

Чистая прибыль - это разность между валовой балансовой прибылью и налогом на прибыль (Ф2.050-Ф2.150). За отчетный год чистая прибыль составила 4389 тыс. руб., за предыдущий год составила 2220 тыс. руб.

3.1. Анализ оборачиваемости

Показатели оборачиваемости показывают сколько раз в год (или за анализируемый период) «оборачиваются» те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде). Указывает на продолжительность одного оборота этих активов.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости средств отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия.

Таблица 7

Показатели оборачиваемости

Коэффициент оборачиваемости активов за отчетный период имеет значение 0,86, а за аналогичный период предыдущего года (далее – предыдущий год) 0,63. Значение по сравнению с предыдущим годом увеличилась, и можно сделать вывод о том, что эффективность использования активов увиличилась, соответственно, скорость оборачиваемости капитала увеличилась, и каждая единица актива организации приносит больше прибыли.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала за отчетный период составил 0,86, а за предыдущий 0,63. Отклонение равно 0,23. Снижение оборачиваемости является отрицательной тенденцией. В этом  случае  коэффициент  указывает  на  бездействие части собственных средств.

Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала равен  1,02 -  за отчетный период, 0,54 - за предыдущий. Значение показателя уменьшилось, отклонение составило 0,48. Данный коэффициент показывает, что скорость оборота капитала и эффективность использования средств за анализируемый период снизилась.

Коэффициент оборачиваемости средств производства. Значения за отчетный период и за предыдущий составили 1,28 и 0,95 соответственно. В отчетном периоде значение уменьшилось на 0,33, что свидетельствует о снижении средств производства предприятия, введенных в оборот. Но в целом значения высоки, что говорит о достаточном производственно-техническом потенциале предприятия.

Коэффициент оборачиваемости основных средств за отчетный период равен 1,3, за предыдущий 0,96. Данные значения не столь высоки, как показатели оборачиваемости средств производства. Это свидетельствует о среднем уровне эксплуатации и результативности применения основных средств.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов характеризует эффективность использования оборотных активов, которая увеличилась с 1,81 в предыдущем периоде до 2,45 в отчетном. Это отражается на финансовом результате предприятия в положительную сторону.

Коэффициент оборачиваемости запасов за отчетный период равен 2,9 , за предыдущий 2,15. Значение коэффициента увеличилось на 0,75, что показывает повышение степени обновления запасов на предприятии.

Коэффициент оборота дебиторской задолженности составил 4,4 – за отчетный период и 3,26 – за предыдущий. Увеличение показателя на 1,14 свидетельствует о высокой скорости оплаты торговых счетов.

Продолжительность  одного оборота в днях будет рассчитываться следующим образом:

Показатель оборачиваемости материально - производственных запасов. В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано с этой наименее ликвидной статьей, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение фирмы.

Таблица 8

Расчет продолжительности одного оборота в днях