В нашем случае выручка, приходящаяся на 1 руб. стоимости основных средств и нематериальных активов составила 33,13 руб.

    Оборачиваемость всех оборотных активов – отношение продукции или оборота к средней стоимости оборотных активов.

    За  год оборотные  активы совершили 17,51 оборотов.

    Оборачиваемость материальных запасов – отношение продукции или оборота к средней стоимости материальных запасов.

    Скорость  оборота запасов  составляет 35,05 оборота.

    Оборачиваемость дебиторской задолженности – отношение продукции или оборота к средней величине дебиторской задолженности.

    Скорость  оборота дебиторской  задолженности составляет 47,03 оборота.

    Оборачиваемость банковских активов – отношение продукции или оборота к средней величине банковского актива.

    Оборот  к собственному капиталу – отношение продукции или оборота к средней величине собственного капитала.

Глава 9. Анализ кредиторской и дебиторской задолженности

    Дебиторская задолженность – это изъятие средств из оборота предприятия и вовлечение их в другое предприятие. Анализ проводится сравнением суммы дебиторской задолженности на конец года по сравнению с началом года с использованием горизонтального и вертикального анализа. 

      Таблица 9.1 

Анализ  дебиторской задолженности 

 

    Затем анализ дебиторской задолженности  проводится по срокам образования. 
 
 
 

    Таблица 9.2 

Анализ  дебиторской задолженности по срокам образования 

 

    Кредиторская  задолженность – это суммы  краткосрочных обязательств предприятия  перед поставщиками, работниками  по оплате труда, бюджетом и других финансовых обязательств. Анализ кредиторской задолженности проводится сравнением ее суммы на конец года по сравнению с началом года. Определяется отклонение в денежном выражении и в процентах.  

    Таблица 9.3 

Анализ  кредиторской задолженности 

 

    Для углубления анализа проверяют оборачиваемость  дебиторской задолженности, т.е. находят  число оборотов отношением продукции  или оборота к дебиторской  задолженности.

    Затем определяют продолжительность одного оборота в днях на начало и конец  отчетного периода.

    По  результатам расчетов делают выводы об ускорении или замедлении оборачиваемости  дебиторской задолженности. В случае ускорения рассчитывают сумму средств высвободившихся из оборота, в случае замедления – дополнительно вовлеченных в оборот по одной из следующих формул.

    Вывод: В результате замедления оборачиваемости дебиторской задолженности в оборот было дополнительно вовлечено 16290,83 тыс. руб.

Глава 10. Анализ чистого оборотного капитала

    Важным  показателем, характеризующим структуру  капитала и определяющими устойчивость предприятия, являются сумма чистых активов. Под чистыми активами понимается стоимость имущества предприятия, приобретенного за счет собственных источников, т.е. уставного капитала, прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия и прочих фондов, созданных в соответствии с законодательством. Величина чистых активов показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия.

    Величина  чистых активов должна быть больше величины уставного капитала предприятия. Если чистые активы меньше величины уставного капитала, то предприятие обязано уменьшить свой уставный капитал до стоимости имущества, находящегося в его полном распоряжении, т.е. чистых активов. 
 
 

    

      

    Данные  для расчета ЧОК приведены  в таблице 10.1 

    Таблица 10.1 

 

    Вывод: чистые активы превышают уставный капитал.

Глава 11. Тестирование финансовой устойчивости предприятия

    Задача  данного анализа заключается  в том, чтобы проверить соответствие основных показателей финансовой устойчивости предприятия рекомендуемым эталонным значениям соответствующим нормальному режиму функционирования на рынке.

    Финансовая  устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов,  когда их распределение и использование обеспечивается на основе роста прибыли и собственного капитала при этом создаются возможности сохранения платежеспособности при возникновении повышенного уровня риска. Существует четыре типа финансовой устойчивости.

1. Абсолютная устойчивость.

    Такая ситуация крайне редка. Она характеризуется следующими условиями: величина запасов и затрат должна быть меньше чем сумма собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и заемных средств.

2. Нормальная устойчивость.

    Гарантирует платежеспособность предприятия. Она характеризуется условием: величина запасов и затрат равна или стремится к сумме собственных оборотных средств предприятия, а также краткосрочных кредитов и займов.

3. Неустойчивое финансовое состояние.

    Характеризуется нарушением платежеспособности, но у предприятия сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения собственных оборотных средств. Признаком этого является равенство величины запасов и затрат сумме собственных оборотных средств краткосрочных кредитов и займов, а также источников ослабляющих финансовую напряженность. К последним могут быть отнесены:

• Временно свободные собственные средства специальных фондов
• Превышение нормальной дебиторской задолженности над кредиторской
• Кредиты банков на временное пополнение оборотных средств.

4. Критическое финансовое состояние.

    Означает  положение, при котором предприятие  находится на грани банкротства.

    Оно характеризуется признаками:

• Величина запасов и затрат на много превышает сумму собственных средств предприятия, а также краткосрочных кредитов;
• Денежные средства, ликвидные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают кредиторской задолженности предприятия.

    Анализ  финансовой устойчивости проводится методом  сравнения фактических показателей  финансовой устойчивости за отчетный период с эталонными значениями, со значениями за прошлый год и сравнением данных на конец года с началом.

    Анализ  проводится по следующим показателям:

    Коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала в общем объеме пассивов и определяется как отношение собственного капитала к общему капиталу.

    Коэффициент автономии важен как для инвесторов, так и для кредиторов предприятия, поскольку показывает долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. По данным анализа видно, что доля имущества сформированного за счет собственных источников увеличилась с 46% до 52%. Это говорит о том, что риск кредиторов невысок, так как реализовав половину имущества, сформированного за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства. Также рост данного коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости и снижении финансовых затруднений в будущем.

    Коэффициент задолженности показывает, в каком отношении между собой находятся заемные средства и собственный капитал предприятия. Определяется как отношение заемных средств к собственному капиталу.

 

    Этот  коэффициент говорит о том, что как в начале года (показатель 0,997) так и к концу года (показатель 0,27) финансирование в большей степени формируется за счет собственного капитала.

    Коэффициент мобильности показывает, какая часть оборотного капитала обеспечивается собственными средствами. Это отношение собственных оборотных средств к оборотным активам.

    Коэффициент финансовой независимости показывает какая часть краткосрочной задолженности обеспечивается собственным капиталом. Определяется как отношение краткосрочных пассивов к собственному капиталу.

    Коэффициент обеспеченности внеоборотных активов собственным капиталом показывает, в какой степени внеоборотные активы предприятия финансируются за счет собственного капитала. Равен отношению внеоборотных капиталов к собственному.